Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
2020年3月期 第２四半期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2019年10月31日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な情報を基に当社が判断した予想です。 従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることを ご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 *2020年3月期＝FY2019
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと FY2019 １Ｈ （実績）： 前年同期並み に推移した理由について FY2019 通期（予想） ： 通期公表値は据え置き とする理由について © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 2
Slide 3: 目次
目次 I. FY2019 ２Q 業績概況 II. FY2019 今後の見通し III. トピックス IV. 参考資料 © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 3
Slide 4: 決算発表のポイント
決算発表のポイント 売上高 ： 820億円（前年同期比▲5億円、▲0.7%） 対通期公表値 進捗率 48.2％ 減収：【光源】 関連市況の低迷 及び 固体光源化によるランプ需要減少 増収：【装置_映像】ＲＧＢプロジェクター販売拡大、【装置_光学】液晶関連装置増加 売上高 ： 1,651億円（前年比▲83億円、▲4.8%） 営業利益 ： 48億円（前年同期比▲4億円、▲9.2%） 対通期公表値 進捗率 48.6％ 営業利益 ： 85億円（前年比▲16億円、▲16.1%） 減益：【光源】収益性が悪化 、【装置_光学】開発投資増加 及び 製品ミックス変化 増益：【装置_映像】増収 及び 構造改革実行
Slide 5: 売上高・損益
売上高・損益 前年同期比 FY18 FY19 単位：億円 1H １H 増減 ％ 売上高 826 820 ▲5 ▲0.7 営業利益 53 48 ▲4 ▲9.2 営業利益率(%) 6.5 5.9 ▲0.6P － 経常利益 72 58 ▲13 ▲18.9 35 30 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ▲4 ▲13.8 EPS（円） 27.46 24.41 ▲3.1 ▲11.1 USD 109 109 ▲0 - 為替レート（円） EUR 130 122 ▲8 - 為替感応度：1円変動による影響額（通期） 売上高 営業利益 対USD 約10億円 約1.5億円 © Copyright 2018 Ushi
Slide 6: 前年同期比 営業利益増減分析
前年同期比 営業利益増減分析 単位：億円 53 映像装置 ＋６ ▲0 ▲19 光学装置 ＋１ 為替影響 ＋７ 48 ＋７ 販管費等 光源事業 装置事業 （売上総利益ベース） （売上総利益ベース） 映像装置 構造改革による販管費削減など ４億円減益 FY18_1H FY19_1H 営業利益 営業利益 注：「光源事業（売上総利益ベース）」～「販管費等」の要因は、「為替影響」を除いた金額。 © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 6
Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 FY18 FY19 前年同期比 単位：億円 1H 1H 増減 ％ 売上高 466 498 +32 +6.9 装置事業 営業利益 1 10 +8 +451.0 営業利益率（%） 0.4 2.1 +1.7P － 売上高 345 304 ▲40 ▲11.8 光源事業 営業利益 48 36 ▲12 ▲25.7 営業利益率（%） 14.1 11.9 ▲2.2P － 売上高 14 17 +2 +19.9 その他 営業利益 0 0 ▲0 ▲61.2 営業利益率（%） 3.3 1.1 ▲2.2P － 全社・消去 営業利益 2 1 ▲0 ▲22.2 注：売上高は外部顧
Slide 8: セグメント別売上高 概況
セグメント別売上高 概況 装置事業 光源事業 前年同期比 （億円） （億円） +32億円 345 前年同期比 498 （+6.9%） 466 ▲40億円 13 ＋1億円 304 （▲11.8%） 12 （＋11.5%） 映像装置 ＋25億円 放電ランプ 279 304 （＋9.0%） 287 250 ▲36億円 （▲12.7%） 光学装置 +5億円 175 180 （+3.2%） ハロゲンランプ ▲4億円 58 53 （▲7.6%） FY18_1H FY19_1H FY18_1H FY19_1H 注：売上高は、外部顧客への売上高を記載 © Copyright 2018 Ushio Group.
Slide 9: 事業環境 およびセグメント別売上高 概略
事業環境 および セグメント別売上高 概略 市場 事業環境 装置事業 光源事業 （FY19_1H時点） (前年同期比： 光学装置＋3.2％、 映像装置＋9.0％) (前年同期比： 放電ランプ▲12.7％、 ハロゲンランプ▲7.6％) 半導体・電子部品関連市場 光_UV装置：▲20% ・電子デバイス需要は堅調（スマートフォン、車載向け等） 放_UVランプ：▲17% ・前年同期２Ｑに案件が集中 ・大型液晶パネル向けは堅調 ・半導体及びプリント基板は投資・稼働ともに低調 エレクトロ ・COF向けが増加も、電子部品向けは減少 ・中小型FPD・半導体・プリント基板向けは低調 ・次世代パッケージ向け新規需
Slide 10: 目次
I. FY2019 ２Q 業績概況 II. FY2019 今後の見通し III. トピックス IV. 参考資料 © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 10
Slide 11: 通期公表値 変更なし
通期公表値 変更なし FY19 FY19 進捗率 単位：億円 １Ｈ 通期公表値 (%) 売上高 820 1,700 48.2 営業利益 48 100 48.6 営業利益率（%） 5.9 5.9 - 経常利益 58 120 48.9 30 115 26.3 親会社株主に帰属する 当期純利益 EPS（円） 24.41 94.17 25.9 １株当たり配当額（円） - 50 - 配当性向（％） - 53.1 - USD 109 110 - 為替レート（円） EUR 122 125 - © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾
Slide 12: サブセグメント別売上高 進捗率／2Hの動向
サブセグメント別売上高 進捗率／２Hの動向 FY19 FY19 進捗率 ２Ｈの動向 単位：億円 通期予想 １Ｈ （％） （矢印は、対１Ｈ） シネマ：大型案件向けRGBレーザープロジェクター販売が高水準を維持 映像装置 590 304 51.6 一般映像：アミューズメントパーク向けにRGBレーザープロジェクターが堅調 装 最先端ICパッケージ向け投影露光装置：販売拡大 置 光学装置 400 180 45.2 プリント基板向けDI露光装置：5G等を背景に緩やかに増加 マスク検査用EUV光源：販売増加 事 業 照明装置他 20 13 67.1 小計 1,010 498 49.4 売上高 シネマ用ラン
Slide 13: 映像装置の収益性改善
映像装置の収益性改善 映像装置 構造改革による収益性改善 新製品による売上増加 新製品ＲＧＢレーザープロジェクター販売拡大 FY18(通期) シネマ 一般映像 • 中国生産移管による固定費削減 • 仕様未達解消 • レーザープロジェクター • 不採算事業の整理 • RGBプロジェクターの のラインナップ拡充 施 フルラインナップ （RGB, LaPH) FY19(１Ｈ) 策 あらゆるスクリーンサ ・業界初*コンパクトな • 拠点整理による固定費削減 イズに対応できるRGB RGBレーザープロジェク レーザープロジェクタ ターをリリース • 生産性向上 ーのラインナップ ・高輝度LaPHモデル追
Slide 14: 最先端ICパッケージ基板向け露光装置拡大
最先端ＩＣパッケージ基板向け露光装置拡大 IoT進展に伴う大容量かつ高速データ処理用 最先端・次世代パッケージの データセンター向けサーバーの需要増加 需要拡大 分割投影露光装置（UX-5） データセンター市場 装置 年率20％以上成長（自社調べ） 製造、販売 販売 パッケージ基板メーカー チップ実装 サーバー搭載 ⇒ 次世代パッケージ基板の採用拡大 （先端パッケージ基板の配線形成） CPU （Server） ●世界シェア95％ ハイエンドBGA基板露光市場（自社調べ） ●UX-5の強み（特長） １．大面積一括投影露光 広帯域 GPU → 高生産性、低CoO メモリ （AI） 分割投影露光装置
Slide 15: 目次
I. FY2019 ２Q 業績概況 II. FY2019 今後の見通し III. トピックス IV. 参考情報 © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 15
Slide 16: 株主還元
株主還元 1株当たり配当額及び配当性向 自社株買い 2019年3月期末（実績）：50円（56.3％） 2018年12月20日公表の自社株買いの状況 2020年3月期末（計画）：50円（53.1％） 56.3 配当金 53.1 配当性向 47.2 上限100億円 40.1 50 50 （800万株） 33.2 31.6 30.3 30.2 2018年12月21日～2019年12月20日 30.7 27.8 26 24 26 26 26 進捗状況 22 22 22 （2019年9月30日時点） 買付け金額 ： 79.4億円 進捗率：約80% FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY1
Slide 17: EUVリソグラフィマスク検査用EUV光源について
ＥＵＶリソグラフィマスク検査用ＥＵＶ光源について 次世代半導体量産用EUV光源 光源販売 マスク検査装置メーカー 半導体デバイスメーカー等 開発、生産、販売 メンテナンス 研究開発機関 EUVリソグラフィーの技術開発進展に よる次世代半導体の量産化ニーズ 検査、開発用光源のニーズ増大 ウシオのEUV光源が貢献 マスク検査用EUV光源需要増加 ●ウシオのEUV光源開発の歴史 ●ウシオの強み メンテナンス機会の増加 2000年 EUV光源開発開始 半導体業界での長いビジネス経験 ●売上高推移 2001年 EUVA*設立、参画 約３0億円 *極端紫外線露光システム開発機構 ＋ 2013年 リソグラフ
Slide 18: Ushio Report 2019発行のお知らせ
プレスリリース： Ushio Report 2019発行のお知らせ Ushio Report 2019（統合報告書）発行に関するお知らせ ウシオでは、統合報告書をすべてのステークホルダーの皆さま との新たなコミュニケーションツールとして、当社が考える「重要 性」「簡潔性」および「持続性」に重点をおき制作を行っていま す。 1964年の創業以来、「未来は光でおもしろくなる」をキ ーワードに、「光」の特性に着目し、「光」をあかりとしてだけで なく、紫外線を化学エネルギーとして、赤外線を熱エネルギー として利用することで、多くの世の中の技術革新に貢献してき ました。「USHIO Report」を通じ
Slide 19: 目次
I. FY2019 ２Q 業績概況 II. FY2019 今後の見通し III. トピックス IV. 参考資料 © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 19
Slide 20: RGBレーザープロジェクター比較
プロジェクター比較 レーザー ランプ 光源 RGBレーザー 蛍光体レーザー クセノンランプ 超高圧水銀ランプ CP4330-RGB CP2308 他 CP2320-RGB シネマ CP2309-RGB 他 ラインナップなし ラインナップなし 明るさ(lm) 明るさ(lm) <40,000 <45,000 D4K40-RGB Crimson Roadie 他 Boxer 他 GS シリーズ他 一般映像 明るさ(lm) 明るさ(lm) 明るさ(lm) 明るさ(lm) <40,000 <30,000 <45,000 <30,000 本体価格 ★★★★★ ★★ ★★ ★ 本体寿命 ★★★★★ ★★★★
Slide 21: 四半期推移《損益》
四半期推移《損益》 FY19 FY18 FY19 FY19 単位：億円 FY18 FY19 2Q - 2Q 2Q - 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減 ％ 増減 ％ 売上高 399 426 397 427 389 430 ＋4 ＋1.0 ＋41 ＋10.8 営業利益 25 28 15 16 21 27 ▲1 ▲3.7 +5 +26.0 営業利益（%） 6.4 6.6 3.9 3.8 5.5 6.3 ▲0.3P － ＋0.8P － 経常利益 39 32 22 19 29 28 ▲3 ▲12.0 ▲0 ▲3.0 親会社株主に帰属する 四半期純利益 22 12 21 56 12 17
Slide 22: 四半期推移《セグメント別損益》
四半期推移《セグメント別損益》 FY19 FY18 FY19 FY19 単位：億円 FY18 FY19 2Q - 2Q 2Q - 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減 ％ 増減 ％ 装置事業 売上高 218 248 219 260 227 271 ＋23 ＋9.4 ＋44 ＋19.6 営業利益 0 1 ▲4 ▲0 0 9 ＋7 +426.3 ＋8 ＋930.9 営業利益率（%） 0.0 0.7 ▲2.1 ▲0.1 0.4 3.5 ＋2.7P － ＋3.1P － 光源事業 売上高 173 172 171 155 154 149 ▲22 ▲13.1 ▲5 ▲3.4 営業利益 25 23
Slide 23: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 その他 1.2% FY18_1H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 826億円 22.2% 25.6% 41.5% 9.5% FY19_1H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 820億円 21.5% 20.5% 46.0% 9.2% その他 2.8% © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 23
Slide 24: 研究開発費／設備投資額・減価償却費
研究開発費／設備投資額・減価償却費 研究開発費（億円） 設備投資額（億円） 売上高研究開発費率(%) 減価償却費（億円） 106 6.8 102 6.3 6.1 6.2 85 5.7 79 64 65 67 67 67 50 115 112 101 98 106 1H 1H 1H 1H 実績 実績 実績 実績 51 50 33 33 44 34 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY19 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY19 計画 計画 計画 計画 © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の
Slide 25: 貸借対照表
貸借対照表 ◆ 資 産 （億円） ◆ 負債・純資産 （億円） 増減 増減 3,066 3,066 2,855 ▲210 2,855 ▲210 216 ▲22 支払手形・買掛金 856 ▲220 現預金 193 635 479 ▲87 その他流動負債 391 ▲7 受取手形・売掛金 238 +1 固定負債 394 387 239 ▲3 有価証券 44 40 ▲36 たな卸資産 624 587 +3 その他流動資産 81 85 ▲102 純資産 440 +9 有形固定資産 2,132 2,030 430 +43 無形固定資産・ 634 678 投資その他の資産 2019/3 2019/9 2019
Slide 26: キャッシュフロー
キャッシュフロー 単位：億円 営業CF + 投資CF 営業CF + 投資CF ▲4 ▲22 +50 ▲54 660 746 ▲21 ▲33 ▲1 ▲121 +16 638 営業活動 営業活動 投資活動 投資活動 財務活動 換算差額 ▲12 590 財務活動 換算差額 現金及び 現金及び 現金及び 現金及び 現金同等物の 現金同等物の 現金同等物の 現金同等物の 期首残高 期末残高 期首残高 期末残高 FY18_1H FY19_1H © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製
Slide 27: 用語集
用語集 AI Artificial Intelligence 人工知能 BGA Ball Grid Array 半田ボールを格子状に並べた電極形状をもったパッケージ基板 COF Chip on Film フレキシブル基板などのフィルム基板上へICチップを直接実装すること CoO Cost of Ownership 導入コストやメンテナンスコストなどを含めた、使用者（オーナー）が負担するコスト CPU Central Processing Unite 中央演算処理装置 DI Direct Imaging マスク等を使わず、直接描画する露光方式 EUV Extreme Ultraviolet Ra
Slide 28: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 (03) 5657－1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ © Copyright 2018 Ushio Group. All Rights Reserved. 当社の事前承諾なく、 本資料に掲載されている文書や画像等を複製・転載等することを禁じます。 28