Stendoerren Fastigheter Ab Class B · OMXSTO:STEF_B
Stendoerren Fastigheter Ab Class B — Stendörren Fastigheter — Debt Investor Presentation (September 2017)
23 slides from Stendoerren Fastigheter Ab Class B's debt investor presentation, Sep 12, 2017
Slide 1: High Yield Bond Seminar ABG
12 SEPTEMBER, 2017 HIGH YIELD BOND SEMINAR ABG
Slide 2: Agenda
AGENDA DEL 1 – STENDÖRREN FASTIGHETER DEL 2 – ANDRA KVARTALET 2017 DEL 3 – FRAMTIDSUTSIKTER 2 ABG PRESENTATION | 12 SEPTEMBER 2017
Slide 3: Del 1 Stendörren Fastigheter
DEL 1 STENDÖRREN FASTIGHETER
Slide 4: Affärsidé och mål
STENDÖRREN FASTIGHETER AFFÄRSIDÉ OCH MÅL AFFÄRSIDÉ Stendörren Fastigheter skapar långsiktig tillväxt och värdeökning genom att förvärva, utveckla och förvalta fastigheter inom Storstockholm och Mälardalen, med fokus på segmenten lager och lätt industri. ÖVERGRIPANDE MÅL Stendörren Fastigheter ska sk
Slide 5: Befolkningstillväxt i stadsregioner 1995-2015
”HÖG EFTERFRÅGAN PÅ BOSTÄDER OCH HÖG BE- TALNINGSVILJA SKAPAR FÖRTÄTNINGSBEHOV I CITYNÄRA LÄGEN” STENDÖRREN FASTIGHETER BEFOLKNINGSTILLVÄXT I STADSREGIONER INKL. KRANSKOMMUNER, 1995 - 2015 Handelskommarens rapport från 2003 (uppdaterad 2013, baserad på statistik från SCB och Stockholms Landsting) in
Slide 6: Fastighetsbeståndet
UPPSALA 80% I STORSTOCKHOLM FASTIGHETSBESTÅNDET ENKÖPING VÄSTERÅS STORSTOCKHOLM ESKILSTUNA STOCKHOLM SÖDERTÄLJE FLEN 6 ABG PRESENTATION | 12 SEPTEMBER 2017
Slide 7: Organisationen - skapad för tillväxt
”EGEN PERSONAL SKAPAR RELATIONER MED KUNDER OCH STENDÖRREN FASTIGHETER SÄKERSTÄLLER LEVERANSEN” ORGANISATIONEN - SKAPAD FÖR TILLVÄXT STYRELSE VD MARKNADS- OCH TRANSAKTIONSCHEF CFO, VVD FASTIGHETSCHEF BOLAGSJURIST UTHYRNINGSCHEF MARKNADS- OCH EKONOMIAVDELNING FASTIGHETSAVDELNING UTHYRNINGSAVDELNING F
Slide 8: Stendörren Fastigheter 2014-2017
STENDÖRREN FASTIGHETER 2014 - 2017 Q2 2017 Q1 2017 Q4 2016 Q4 2015 Q4 2014 Fastighetsbestånd, Mkr 5 880 5 752 5 817 4 889 1 962 Antal fastigheter 96 96 95 81 27 Uthyrbar area, kvm 591 000 599 000 612 000 585 000 252 000 Driftnetto rullande 12 m*, Mkr 319 320 316 302 - 307 135 Eget kapital, Mkr 2 106
Slide 9: Projektfastigheter - ca 500 Mkr
FÖRDELNING UTHYRBARYTA GEOGRAFISK FÖRDELNING ”MED VÅRT STARKA KASSAFLÖDE HAR VI RÅD MED ATT ARBETA LÅNGSIK- TIGT MED VÄRDESKAPANDE FASTIGHETSUTVECKLING” STENDÖRREN FASTIGHETER PROJEKTFASTIGHETER - CA 500 MKR FÖRDELNING UTHYRBARYTA GEOGRAFISK FÖRDELNING Helt och väsentligt vakanta fastigheter, 20 % P
Slide 10: Del 2 Andra kvartalet 2017
DEL 2 ANDRA KVARTALET 2017
Slide 11: Intjäning, delårsrapport 30/6 2017
ANDRA KVARTALET 2017 INTJÄNING, DELÅRSRAPPORT 30/6 2017 Hyresintäkter Vakans Fastighets- Central admin. Finansiella Värdeförändringar Skatt Resultat kostnader kostnader 300 250 200 22 150 246 Driftnetto 150 73 88 100 33 51 50 Förvaltnings- 48 104 resultat 69 0 11 ABG PRESENTATION | 12 SEPTEMBER 2017
Slide 12: Portföljuppbyggnad - utfall
ANDRA KVARTALET 2017 PORTFÖLJUPPBYGGNAD - UTFALL 7 000 9,0% Fastighetsvärde, Mkr Rullande driftnetto 12m, Mkr 5 880 Rullande driftnetto 12m exkl. 6 000 5 817 5 752 8,0% 5 537 projektfastigheter, % 5 380 Direktavkastning rullande 12m, % 4889 4826 5 000 7,0% 7,0% 4496 6,8% 6,8% 6,4% 6,2% 6,4% 6,3% 4 0
Slide 13: Finansiella nyckeltal
20 10 MÅLSÄTTNING FÖR RESPEKTIVE NYCKELTAL 0 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 ANDRA KVARTALET 2017 FINANSIELLA NYCKELTAL 50 3,0 40 2,5 2,0 30 1,5 18% 20 35% 2,4x 1,0 10 0,5 MÅLSÄTTNING FÖR RESPEKTIVE NYCKELTAL 0 0,0 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-
Slide 14: Nyckeltalsutfall
ANDRA KVARTALET 2017 NYCKELTALSUTFALL 75,0% 3,00 Överskottsgrad 68% 2,80 65,0% 2,60 Belåning sgrad 57% 2,40 55,0% 2,4x Belåning sgrad (fa stighetsn 2,20 ivå) 45% 45,0% 2,00 et kapital Avkastning på eg Räntetäckningsgrad 1,80 35% 35,0% 1,60 Soliditet 1,40 25,0% 1,20 18% 15,0% 1,00 Q2 ´15 Q3 ´15 Q4 ´1
Slide 15: Finansieringsstruktur
ANDRA KVARTALET 2017 FINANSIERINGSSTRUKTUR • PÅGÅENDE OMVIKTNING AV LÅNEPORTFÖLJEN Banklån, 77 % -> ”BILLIGARE” BOTTENLÅN ERSÄTTER ”DYRARE” OBLIGATIONSLÅN Obligation, 22 % • NY OBLIGATION ”2020” ERSÄTTER OBLIGATION ”2018” Reverser, 1 % -> VÄSENTLIG FÖRBÄTTING AV FÖRFALLOSTRUKTUR • >250 MKR UTÖKAD LI
Slide 16: Aktierelaterade nyckeltal
ANDRA KVARTALET 2017 AKTIERELATERADE NYCKELTAL 2 500 Substansvärde 84,57 83,22 83,10 EPRA NAV/Aktie 77,85 80,02 21 06 73,50 Substansvärde/Aktie 2 000 72,25 68,50 68,50 70,02 Aktiekurs 65,50 58,25 57,50 60,02 56,51 1 500 48,90 55,00 49,06 50,02 47,45 50,00 49,90 44,50 46,10 40,02 1 000 20 99 20 54 30
Slide 17: Del 3 Framtidsutsikter
DEL 3 FRAMTIDSUTSIKTER
Slide 18: Logistik i Stockholmregionen, B-lägen
FRAMTIDSUTSIKTER LOGISTIK I STOCKHOLMREGIONEN, B-LÄGEN 16,0% Vakansgrad 14,0% Direktavkastning ”MARKNADENS AVKASTNINGS- 12,0% Stibor 90 KRAV STABILISERAS” 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 680 Hyra 18,0% 670 Inflation ”5-15% HÖGRE HYROR I 660 STENDÖRRENS NYTECKN
Slide 19: Vart i Stockholmsregionen vill vi växa?
FRAMTIDSUTSIKTER VART I STOCKHOLMSREGIONEN VILL VI VÄXA? UPPSALA UPPSALA VÄSTERÅS ESKILSTUNA ÖREBRO STOCKHOLM ENKÖPING SÖDERTÄLJE VÄSTERÅS STORSTOCKHOLM LINKÖPING ESKILSTUNA STOCKHOLM GÖTEBORG JÖNKÖPING NYKVARN SÖDERTÄLJE FLEN NYNÄSHAMN MALMÖ NYKÖPING 19 ABG PRESENTATION | 12 SEPTEMBER 2017
Slide 20: Mot Nasdaq huvudlista
FRAMTIDSUTSIKTER MOT NASDAQ HUVUDLISTA Mid Cap Mid MidCap cap Förbättrad Finansie- Kvalitets- Breddad Tillgång Ökad Förbättrad aktieanalys ringsvillkor säkrad investerarbas till kapital- aktielikviditet transparens internkontroll marknader 20 ABG PRESENTATION | 12 SEPTEMBER 2017
Slide 21: 104 MKR 224 MKR 591 000 M 2
SOLIDITET: RESULTAT EFTER SKATT: 35 % HYRESINTÄKTER: 104 MKR UTHYRNINGSBAR YTA: 224 MKR 591 000 M2 BELÅNINGSGRAD: DRIFTNETTO: 56 % 150 MKR FASTIGHETSVÄRDE: 5 880 MKR 21 ABG PRESENTATION | 12 SEPTEMBER 2017
Slide 22: Q&A
Q&A 22 ABG PRESENTATION | 12 SEPTEMBER 2017
Slide 23: För mer information vänligen kontakta
FÖR MER INFORMATION VÄNLIGEN KONTAKTA: FINANSIELL KALENDER 2017 Delårsrapport jan-sep 2017 10 november, 2017 Bokslutskommuniké 2017 23 februari, 2018 FREDRIK BRODIN, VD MAGNUS SUNDELL, CFO, VVD fredrik.brodin@stendorren.se magnus.sundell@stendorren.se 08 - 518 331 01 08 - 518 331 02 23 ABG PRESENTAT
Stendörren Fastigheter — Debt Investor Presentation (September 2017) on 6ix