Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — Q1 FY2020 Earnings Presentation
73 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Aug 4, 2020
Slide 1: 2020年度1Q決算説明会
証券コード︓5401 2020年度1Q決算 説明会 2020年8月4日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値
Slide 2: 目次
2 目次 1. 2020年度1Q決算および年度⾒通し概況 2. 経営環境（コロナ影響と当社の対応） 3. 2020年度損益・CF対策およびコロナ収束後 の単独営業損益⿊字化に向けた取り組み 4. 中⻑期的収益基盤強化への取り組み 5. 決算概況補⾜資料 参考資料1. 気候変動への対策 （経団連ﾁｬﾚﾝｼﾞ･ｾﾞﾛ 当社ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ事例） 参考資料2. 生産設備構造対策（2/7公表内容再掲） 参考資料3. 諸施策進捗状況 参考資料4. 関連指標 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 3: 1. 2020年度1Q決算および年度見通し概況
3 １. 2020年度1Q決算および 年度⾒通し概況 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 4: 2020.1Q決算および年度業績見通し概況
2020.1Q決算および年度業績⾒通し概況 4 2019年度 1Q 上期 上⾒ 下期 2020年度 2019⇒ 実績 ⾒通し ⇒下⾒ ⾒通し ⾒通し 2020⾒ 国内鋼材需要（百万t/年） 59 12 24程度 +2程度 26程度 50程度 ▼9程度 うち製造業 38 7 15程度 +2程度 17程度 32程度 ▼7程度 当社単独粗鋼生産（万t/年） 4,185 *1 720 1,490程度 +200程度 1,690程度 3,180程度 ▼1,000程度 ▲2,844 （対減損等前） 当社連結事業利益（億円/年） ▲275 ▲1,500 +1,800 300 ▲1,200 -1,970 減損等
Slide 5: 2020.2Q個別開示項目・上期当期利益見通し・中間期末配当
上期当期利益⾒通し、中間期末配当 5 2020上期 当期利益⾒通し 2020.2Q個別開示項目 2019年度 2Q 2020上期 1Q実績 九州製鉄所八幡地区（小倉）鉄源設備 単位︓億円 実績 ⾒通し ⾒通し 休止に伴う設備休止関連損失 等 連結事業利益 ▲2,844 ▲275 ▲1,225 ▲1,500 個別開示項目 ▲1,217 － ▲400 ▲400 当期利益 ▲4,315 ▲420 ▲1,580 ▲2,000 2020年度 中間期末配当 31.7% 30.4% 28.4% 28.4% 中間期末配当については 23.4% 当期業績等を踏まえ 配当性向 誠に遺憾ながら 18.7% 2019
Slide 6: 2. 経営環境（コロナ影響と当社の対応）
6 ２.経営環境 （コロナ影響と当社の対応） © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 7: 2020年度 生産水準
2020年度 生産水準 7 コロナ影響での需要の急減に伴い、高炉バンキング等の減産を迅速に実施。 当社単独粗鋼⽣産量の1Q実績は720万ｔの低水準。2Q、下期に向けては回復し、上期1,490万 ｔ程度、下期1,690万ｔ程度を想定。稼働率は上期60〜70%程度、下期80％程度。 当社単独粗鋼生産量 （万t） 1,200 旧日新（ステンレス除） 1,036 1,000 旧住⾦ 779 990 770 800 765 720 点線︓リーマンショック時水準 粗鋼 約770万t/Q 下期 600 1,690 （出荷 約730万t/Q） 程度 上期 400 1,490 新日鐵 程度 〜新日鐵住⾦ 200
Slide 8: 世界鋼材需要
世界鋼材需要 8 百万t/年 世界 日本 中国 韓国 ASEAN5 インド NAFTA EU28 2019CY 1767 63 908 53 78 102 135 158 2020CY予想* 1654 51 917 47 76 83 108 133 2019⇒20増減 -113 -12 +9 -7 -2 -18 -27 -25 増減率 -6.4％ -19.1% +1.0% -12.6％ -2.4% -17.9% -20.0% -15.8% * World Steel association 2020.6月想定 1,767 1,708 1,717 他地域 中南米 CIS 1,654 1,633
Slide 9: 国内鋼材需要推移
国内鋼材需要推移 9 製造業向け鋼材需要 土木建築向け鋼材需要 （百万t） （百万t） 19.9 20.5 20.0 20.4 19.6 18.4 16.6 14.9 10.6 11.0 10.6 10.8 10.5 9.9 8.9 11.1 11.4 10.9 11.1 10.7 10.6 他製造業向け 8.5 土木向け 9.4 9.3 3.4 3.9 3.4 3.8 3.5 4.1 3.6 4.0 ⾃動⾞向け 9.3 9.5 9.3 9.5 9.1 8.5 建築向け 6.5 7.7 7.7 7.5 7.5 7.3 7.2 6.5 5.8 5.3 上 下 上 下 上 下 上見 下見 上 下
Slide 10: 主要国の自動車生産台数
10 20 30 40 50 50 0 0 100 0 10 20 30 40 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 日本 7月 7月 7月 インド メキシコ 8月 8月 8月 9月 9月 9月 10月 10月 10月 11月 11月 11月 12月 12月 12月 10 20 30 40 10 20 50 0 0 0 100 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 主要国の⾃動⾞生産台数 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 タイ 米国 7月 7月 7月 ブラジル 8月 8月 8月 9月 9月
Slide 11: 減産対応状況
減産対応状況 11 上工程減産対応 製鉄所 地区 炉容積m3 高炉改修吹止め時期を8月から前倒し ①高炉出銑⽐引き下げ・休風時間延⻑ 室蘭 2BF 2,902 7/8吹止め ②高炉のバンキング※・ ⿅島 1BF 5,370 4/15〜ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ 関連コークス炉の⽣産調整休止 東日本 3BF 5,370 による減産を実施中。 2BF 4,500 6/14〜ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ 君津 4BF 5,555 ※ バンキング︓送風を停止することで、 1BF 5,443 高炉を再稼動が可能な状態で休止する方法 名古屋 3BF 4,300 【高炉】 1BF 3,700 4/25〜ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ （2022上休
Slide 12: 3. 2020年度損益・CF対策およびコロナ収束後の単独営業損益黒字化に向けた取り組み
12 3.2020年度損益・CF対策および コロナ収束後の単独営業損益 ⿊字化に向けた取り組み © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 13: 2020年度損益対策およびコロナ収束後の単独営業損益黒字化へ向けた取り組み
2020年度損益対策および 13 コロナ収束後の単独営業損益⿊字化へ向けた取り組み 中期計画で計画化した操業改善・設備投資効果に加え、追加の改善施策、構造対 ベース変動費 策に伴う操業最適化効果等での、操業諸元の実⼒改善により 500億円/年以 改善 上の改善を計画 2,000億円/年規模の固定費圧縮を計画（うち構造対策効果発揮330億円） ベース固定費 償却費 1,100億円 減損影響 約600億円、定額化影響 約500億円 圧縮 キャッシュ固定費 900億円 ⽣産設備構造対策下での修繕費の選択投入、 高度ＩＴ活用による点検機軸の設備管理徹底、製鉄所⼤括り化による効率向上 等 減産に伴い多額
Slide 14: 資金・財務面の取り組み
14 資⾦・財務⾯の取り組み 1,200 追加圧縮 5月までに既に成案化し 億円 +4,000+α億円 た4,000億円/3年の資産 20.6.5追加+1,000+α 5,000 2,800 19.8.1追加+2,000 圧縮に加え、更に1,000 億円 19.2.7追加＋1,000 +α 億円/3年 資産圧縮 +α億円の追加圧縮を計 1,000 1,000 12,800 億円 億円/3年 積み増し 画化。 7,800 億円 当初 中期計画 +α 億円 FY FY FY FY FY2018 FY2012〜 2012 2018 2019 2020 ~20 累計 〜17 計画 ⻑期更新計画に基づく
Slide 15: 4. 中長期的収益基盤強化へ向けた足元からの取り組み
15 4.中⻑期的収益基盤強化へ向けた ⾜元からの取り組み © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 16: 経営環境認識
経営環境認識 16 複合要因により鉄鋼業にとって厳しい環境 2019〜 「原料市況高・鋼材市況安」 ⾜元 米中対⽴の常態化・中国経済成⻑減速等を背景とした需要減 経営環境 中国景気刺激策を背景とした主原料価格高止まり + 2020〜 新型コロナウイルス影響・新興国為替安による購買⼒低下 従前から当社の経営戦略（生産設備構造対策、海外事業戦略）で 想定していた市場構造変化が、新型コロナウイルス影響で加速化 需要面 （国内）⼈⼝減・高齢化によるベース需要低迷・縮小の懸念、 米中対⽴の常態化による貿易縮小がもたらす間接輸出減少 アフター 海外 （輸出）製造業における地産地消・⾃国産化の加速、 コロナ
Slide 17: 中長期的収益基盤強化に向けた足元からの取り組み
中⻑期的収益基盤強化に向けた⾜元からの取り組み 17 • 2/7既公表の構造対策を推進 収益効果〇1,000億円/年の早期発揮（うち2020年度発揮〇350億円）。 生産設備構造改革の • 必要に応じて構造対策の追加・前倒しを検討。 推進 • 競争⼒の優位な設備には選択投資を⾏い、⽣産性向上・体質強化。 名古屋製鉄所第3高炉の改修を決定（6月5日公表） 2/7公表構造対策⇒P39-45参照 投入費用の取捨選択徹底による償却費・修繕費の増加抑制・圧縮を推進。 構造的 2018-20の設備投資額を当初中期計画の1.7兆円から1.4兆円に圧縮。将来の 固定費対策の推進 償却負担増加を抑制。 品種構成
Slide 18: 電磁鋼板 能力・品質向上対策
電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 2019.11.1公表内容を再掲 18 電磁鋼板︓鉄の結晶粒の原⼦配列のコントロールによって、発電機・変圧器やモーターで電気エネルギー が熱エネルギーとして失われる「鉄損」をミニマム化する省エネ材料。 需要拡⼤ ハイグレード化 ＧＯ 方向性電磁鋼板 世界電⼒需要⾒通し （兆kwh） 世界変圧器効率規制強化の動き （変圧器用） 出典︓日本ｴﾈﾙｷﾞｰ経済研究所 変圧器のエネルギー効率向上にはハイグレードGOが必 47 41 要不可⽋。需要は着実に伸⻑する⾒込み。 34 [ ]内︓規制強化対応に必要な電磁鋼板のｴﾈﾙｷﾞｰ損失（鉄損）の改善代、⾒込みは当社想定 25
Slide 19: 電磁鋼板 能力･品質向上対策 自動車向けNO戦略
電磁鋼板 能⼒･品質向上対策 ⾃動⾞向けNO戦略 19 CO2発生削減に向けてエコカー化の促進・エコカーの性能向上ニーズは⻑期的に増大 市場ニーズ HEV・PHEV BEV・FCV エコカーの 幅広い良⾛⾏性 性能向上ニーズ 省スペース 低燃費・低電費 発進、加速、登坂、 航続距離増 市街地⾛⾏、高速⾛⾏ 駆動用モーターに 小型化 高効率 高トルク 高回転 軽量化 求められる性能 電磁鋼板に 低鉄損化 高磁束密度化* 高強度化 加工性 求められる性能 *高磁束密度︓高い磁⼒を発⽣させる能⼒ 求められる性能の向上は相互に相反し両⽴が困難 当社の対応 ⻑年にわたるお客様との共同取り組み 相反するニ
Slide 20: 自動車向けNO鋼板の性能向上
⾃動⾞向けNO鋼板の性能向上 20 当社の高度な技術により 良(い ⼤ エコカー性能 背反する性能を高レベルで両⽴ 良(い 高 高磁束密度化 ＮＯ特性 ) きい 登坂 )い 3 加速 良加工性 ← トルク 発進 1 ← 磁束密度 低鉄損化 市街地 2 高速道 高強度化 ⾞速･モータ回転数 → 速い･高い(良い) 駆動用モーターの性能向上に必要な 鉄損 → 低い（良い） 良(い 高 無方向性電磁鋼板の性能は、相互に背反する関係 高効率 3 )い モーター性能 ＮＯ特性 低鉄損化 1 ← 背反関係 磁束密度 高磁束密度化 高強度化 2 高トルク 高回転 当社無方向性電磁鋼板の「低鉄損」「高磁束密度
Slide 21: AM/NS Indiaの状況
AM/NS Indiaの状況 21 操業の状況 3月末から4月にかけて、コロナ影響による国内全土ロックダウンの影響から鋼材販売が ⼤幅に落ち込み、ミニマム操業へ移⾏したが、4月中旬より反転。 ⾜元では、国内需要が徐々に回復してきたことに加え、輸出受注増から、コロナ前 （1月）レベルの⽣産状態へと回復。 生産・収益の動向 最も厳しい状況にあった2020年4-6月においても、ペレット輸出および不要不急の コスト削減等により、EBITDAは⿊字を確保。加えてCAPEX抑制も実施。 2020.1-3月 2020.4-6月 デリー 粗鋼⽣産量 170万t 120万t ブジ インドール タクラ
Slide 22: 「チャレンジ・ゼロ」イノベーション
「チャレンジ・ゼロ」イノベーション 22 当社は、日本経済団体連合会が脱炭素社会の実現に向けて２０２０年６月に発表した「チャレンジ・ゼロ」 宣言に賛同し、これを通じて１０件の具体的なイノベーション事例を公表しています。 （7月現在、143の企業・団体が参加し320の事例を報告。10件以上を報告しているのは当社含め4社のみ） ネット・ゼ トランジ 適応・レジ 脱炭素に向けた当社のイノベーション事例 ロエミ技術 ション リエンス 水素還元製鉄による鉄鋼製造プロセスのゼロエミ化 ● 高炉還元製鉄における水素を活用したCO2排出削減技術の開発 ● 低コストでCO2を分離回収可能な化学吸収法技術の開発
Slide 23: 5. 決算概況補足資料
23 5. 決算概況補⾜資料 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 24: 事業損益分析 (FY19→FY20見通し)
事業損益分析(FY19→FY20⾒通し) (FY19:減損等前) 24 FY20 *1 粗鋼-1,005万㌧程度 (4,185*→3,180程度) FY19 増減 ⼀過性除き-1,029万㌧程度 （単位︓億円） ⾒通し FY19⼀過性影響除き 4,209* [A] [A→B] [B] 出荷-900万㌧程度 (3,870*→2,970程度) ⼀過性除き-881万㌧程度 事 業 利 益 765 ▲1,200 -1,965 FY19⼀過性影響除き 3,851* < 実 ⼒ 損 益 > *FY19 旧日鉄日新含む(重複分は控除) <1,265> <▲590> <-1,855> *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ
Slide 25: 事業損益分析 (FY19下期→FY20上期見通し)
事業損益分析(FY19下期→FY20上期⾒通し)(FY19下期:25 減損等前) FY19 FY20 増減 *1 粗鋼-540万㌧程度 (2,030*→1,490程度) （単位︓億円） 下期 上期⾒通し ⼀過性除き-514万㌧程度 [A] [A→B] FY19下期⼀過性影響除き 2,004* [B] 出荷-474万㌧程度 (1,884*→1,410程度) 事 業 利 益 34 ▲1,500 -1,534 ⼀過性除き-450万㌧程度 FY19下期⼀過性影響除き 1,860* < 実 ⼒ 損 益 > <324> <▲1,040> <-1,364> *FY19下 旧日鉄日新含む(重複分は控除) 製
Slide 26: 事業損益分析 (FY20上期見通し→FY20下期見通し)
事業損益分析(FY20上期⾒通し→FY20下期⾒通し) 26 FY20 FY20 増減 *1 粗鋼+200万㌧程度 (1,490程度→1,690程度) （単位︓億円） 上期⾒通し 下期⾒通し 出荷+150万㌧程度 (1,410程度→1,560程度) [A→B] [A] [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+70含む (0→70） *3 改善︓国内外品種事業会社等 事 業 利 益 ▲1,500 300 +1,800 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-40、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ+130、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+30 < 実 ⼒ 損 益 > <▲1,040> <450> <+1,490> 製 鉄 ▲1,5
Slide 27: 事業損益分析 (FY20.1Q→FY20.2Q見通し)
事業損益分析(FY20.1Q→FY20.2Q⾒通し) 27 FY20 FY20 増減 （単位︓億円） 1Q 2Q [A] [B] [A→B] *1 粗鋼+50万㌧程度 (720→770程度) 出荷-12万㌧程度 (712→700程度) 事 業 利 益 ⼀過性除き-2万㌧程度 ▲275 ▲1,225 -950 FY20.1Q⼀過性影響除き 702 < 実 ⼒ 損 益 > <▲505> <▲585> <-80> 製 鉄 ▲305 ▲1,245 -940 製鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 74 16 -58 調 整 額 ▲43 3 +46 ▲275 ▲505 ▲585 +230 生産出荷 販売価格 *1 原料価
Slide 28: 主要指標推移
主要指標推移 28 事業利益/経常利益(億円) EBITDA(億円) IFRS︓事業利益+減価償却費+減損損失 [ ]内の数値＝日本基準 日本基準︓経常利益+負担⾦利+減価償却費 FY18 19下、FY19の数値は減損等前 FY17 FY17 FY18 [ ]内の数値＝日本基準 [2,975] 3,369 [6,580] 7,455 FY19 FY19 FY20(f) 4,668 FY20(f) 20.0% 1,789 765 3,901 [1,576] 1,900 18.0% 1,579 3,554 [1,399] ▲1,200 [3,339] 16.0% 8.0% [3,444] [1,5
Slide 29: 製鉄以外セグメント概況
製鉄以外セグメント概況 29 売上収益・事業利益推移（3セグメント合計） （単位︓億円） 4,573 2019 2020 売上収益 4,223 FY19→ 4,138 4,070 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ FY20⾒ 1Q 上期 年度 1Q 上⾒ 年⾒ 3,450 FY19 : 553 売上収益 784 1,579 3,404 732 1,500 FY18 : 611 FY20⾒ : 300 事業利益 38 51 107 53 60 80 -27 事業利益 332 * * 315 2019 2020 279 238 ｹﾐｶﾙ& FY19→ 210 ﾏﾃﾘｱﾙ 1Q 上期 年度 1Q 上⾒ 年⾒ F
Slide 30: 貸借対照表・Debt & Equity
貸借対照表 30 （億円） 2020年3月末 2020年6月末 （億円） 2020年3月末 2020年6月末 流動資産合計 27,849 26,993 負債合計 44,483 44,588 たな卸資産 15,321 15,083 有利⼦負債 24,887 27,336 非流動資産合計 46,599 46,621 資本合計 29,966 29,026 有形固定資産 28,125 28,245 ⾃己資本 26,416 25,529 持分法投資資産 8,782 8,543 評価差額⾦ * 1,119 1,210 投資有価証券 4,185 4,356 非支配株主持分 3,550 3,497 資産合計
Slide 31: (調整ページ)
31 (調整ページ) © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 32: 参考資料1. 気候変動への対策
32 参考資料1. 気候変動への対策 経団連「チャレンジ・ゼロ」 当社イノベーション事例 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 33: 経団連「チャレンジ・ゼロ」 当社の脱炭素イノベーション事例
経団連 「チャレンジ・ゼロ」 当社の脱炭素イノベーション事例 33 経団連は2020年6月、気候変動対策の国際枠組み「パリ協定」が⻑期的 なゴールと位置づける「脱炭素社会」の実現に向け、日本政府と連携し 企業/団体のイノベーションを後押しする新たな枠組み「チャレンジ・ゼ ロ」を発表。2020年7月現在、143の企業/団体が参加し、延べ320のイ https://www.challenge-zero.jp/ ノベーション事例を報告。 当社は経団連「チャレンジ・ゼロ」に賛同し、 脱炭素社会の実現に向けたイノベーション取組み事例10件を公表 (10以上の取り組み事例を公表している企業は4社のみ) 当
Slide 34: 事例②③ CO2削減技術の開発
経団連 「チャレンジ・ゼロ」 当社の脱炭素イノベーション事例 34 事例②③合わせて30%のCO2削減にチャレンジ 事例② ⾼炉還元製鉄における水素を活用したCO2排出削減技術の開発 https://www.challenge-zero.jp/jp/casestudy/218 COURSE50 水素100%還元製鉄が確⽴するまでの間、従来型高炉 での炭素還元の⼀部を水素還元に置き換える技術を開 発中。 当社独⾃開発の高炉三次元数学モデルと東日本製鉄所 君津地区内に建設した炉容積12m3(実高炉の約1/500 スケール)の試験高炉を用いて、高炉からの排出CO2量 10％削減の目標を達成。
Slide 35: 事例④⑤ 水素ステーション用鋼材・エコプロダクツ
経団連 「チャレンジ・ゼロ」 当社の脱炭素イノベーション事例 35 事例④ 水素ステーション用鋼材(HRX19🄬)の普及による水素インフラ構築への貢献 https://www.challenge-zero.jp/jp/casestudy/211 高圧水素環境下においても水素脆化を起こさない高圧水素用 ステンレス鋼HRX19®を独⾃開発。 水素社会に不可⽋な水素ステーション建設のコスト削減、保 全性･安全性向上、配管⼤流量化、高速充填、設備コンパク ト化等に貢献。 高強度と耐水素脆性を両⽴する溶接施工技術の開発にチャレ ンジ。 事例⑤…
Slide 36: 事例⑥⑦ 廃プラ再資源化・DMC製造
経団連 「チャレンジ・ゼロ」 当社の脱炭素イノベーション事例 36 事例⑥ 廃プラスチック再資源化の効率性向上 https://www.challenge-zero.jp/jp/casestudy/217 当社はコークス製造プロセスを活用 し、20年以上にわたり廃プラスチック のケミカルリサイクルを実施・拡⼤に 努めてきた。 (〜2018年度累計省CO2量＝307万t) 更なる社会要請に応えるべく、廃プラ 多量処理時のコークス炉操業影響緩和 を目的に、廃プラ成形物の高密度化に チャレンジ。 事例⑦ CO2を原料とする炭酸ジメチル(DMC)製造⽅法の確⽴ https://www.chal
Slide 37: 事例⑧⑨ 人工光合成・ブルーカーボン
経団連 「チャレンジ・ゼロ」 当社の脱炭素イノベーション事例 37 事例⑧ 人工光合成によるゼロエミッション水素製造技術 https://www.challenge-zero.jp/jp/casestudy/216 光触媒を活用し、太陽光をエネルギー 源として、水から直接水素を製造する 究極のグリーン水素製造技術の開発に チャレンジ。 当社はこれまで新規の光触媒を開発。 （世界トップの効率） 更に高性能な光触媒を開発中。 事例⑨ 鉄鋼スラグを活用したブルーカーボン*1によるCO2固定化 https://www.challenge-zero.jp/jp/casestudy/210
Slide 38: 事例⑩ 国土強靱化ソリューション
経団連 「チャレンジ・ゼロ」 当社の脱炭素イノベーション事例 38 事例⑩ 気候変動への適応に向けた国土強靱化ソリューションの提供 https://www.challenge-zero.jp/jp/casestudy/212 【例】ため池堤防補強 近年の⾃然災害は激甚化の傾向。 当社は、港湾・護岸・砂防・地滑 』 り・水利・道路・鉄道等の土木分 野や建築分野において、防災・減 災に資する商品・工法を開発・提 供。国土強靭化に貢献。 技術・商品メニューの更なる拡充 にチャレンジ。 当社は、常に世界最⾼の技術とものづくりの⼒を追求し、 国連で採択された「持続可能な開発目標」(SDGs)
Slide 39: 参考資料2 生産設備構造対策
39 参考資料2 生産設備構造対策 （2/7公表内容再掲） © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 40: 検討前提
検討前提 40 高齢化・⼈⼝減少による建設需要の縮小 お客様の現地⽣産化拡⼤による間接輸出の減少 国内需要の減少懸念 市場 ⾒通し 中国における内需減少 中国ミルの中国沿岸部・ＡＳＥＡＮにおける⼀貫能⼒増強 輸出市場の競合激化懸念 主⼒製鉄所が建設から50年以上経過 当社 固定費 選択と集中により抑制してもなお 構造 大規模な⽼朽更新投資が必要 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 41: 最適生産体制の考え方
最適生産体制の考え⽅ 41 基本コンセプト 競争⼒ある一貫製鉄所を中⼼とする効率的な全社最適生産体制を構築 具体的な考え方 ① 「高付加価値品を⼀貫で製造する体制・実⼒」の観点から、 一貫製鉄所としての競争⼒を総合的に検討 ② 競争⼒優位な設備に生産を集約、競争⼒劣位な設備を休止 ⇒ 戦略的に選択投資を⾏い 生産性向上・体質強化 付加価値の⾼い品種・商品の 最適生産体制の追求 ウェイト拡大 適正な固定費規模の下で限界利益を最大化 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 42: 今回決定した対策および既公表対策の一部前倒し
今回決定した対策 および既公表対策の一部前倒し 【休止時期】 42 下線は以前の公表内容からの2020.2.7変更点 (1) ① 瀬⼾内製鉄所 呉地区／鉄源（⾼炉､焼結､製鋼）設備休止 【2021上期末目途】 鉄源⼀貫⽣産 ／熱延･酸洗等上記以外全設備休止 【2023上期末目途】 に関する ② 関⻄製鉄所 和歌山地区／第1⾼炉、第5-1焼結機、 競争⼒強化 【2022上期目途】 第4･第5コークス炉、第3鋳造機の一部設備 休止 (2) ③ 九州製鉄所 八幡地区(小倉)／鉄源設備休止従来︓2020年度末目途⇒【2020上期末目途】 鉄源工程 ④ 瀬⼾内製鉄所 広畑地区／溶解炉休止・電気炉新設 【
Slide 43: 2/7までに決定した対策の効果と今後の取組み
43 2/7までに決定した対策の効果と今後の取組み 今回までに決定した対策の効果 対策前 対策後 ⾼炉基数 ▽4基 15⇒11基 既公表︓呉第2高炉、八幡(小倉） 今回決定︓呉第1高炉、和歌山第1高炉 ▽500万ｔ/年 Cf･ 2018年度粗鋼⽣産実績 粗鋼生産能⼒規模 当社単独 4,100万t/年 旧日鉄日新 273万t/年(呉) 連結粗鋼 4,784万t/年 1,000億円/年 新規案件効果 760億円 期待収益効果 既公表案件効果 240億円 （フル発揮ベース） 今後10年程度の間に高炉、コークス炉、焼結機、エネルギー設備等で必要となる (外数）設備休止による回避投資 設備投資を回避 今
Slide 44: 生産設備構造対策 収益効果
生産設備構造対策 収益効果 44 2月7日公表の構造対策効果の前倒し発揮を図るとともに、 更なる最適生産体制を追求し、必要に応じて追加対策を実⾏ 効果内訳 変動費 修繕費︓休止までの間の設備健全性を維持しつつ休止に先⾏して投入を抑制。 労務費︓早期退職等は⾏わず雇用を確保。 修繕費 配置転換を基本とし、採用抑制等によりコストダウン効果発揮。 1,000 償却費︓設備休止による償却費減。 償却費 億円/年 変動費︓休止設備から競争⼒の高い設備への⽣産移管によるコストダウン。 労務費 効果発現時期イメージ 2020年度 更なる前倒し発揮を図る 設備休止に先⽴って、 350億円 ・休止予定設備への修
Slide 45: 生産設備構造対策 休止設備一覧
生産設備構造対策 45 休止ﾗｲﾝ数(うち2/7決定) 休止設備 【休止時期】 コークス ▽2 (▽2) 和歌山▽2（4炉・5炉） 【2022上期】 呉▽２（1焼結・2焼結） 【2021上期末目途】 焼結 ▽4 (▽2) 和歌山▽１（5-1焼結） 【2022上期】 八幡▽１（小倉焼結） 【2016.11】 呉▽２（1高炉・2高炉） 【2021上期末目途】 高炉 15→11 ▽4 (▽2) 和歌山▽１（1高炉） 【2022上期】 八幡▽1（小倉高炉） 【2020上期末】 呉▽３（1転炉・2転炉） 【2021上期末目途】 転炉 38→28 ▽10 (▽3) 八幡▽4（小倉転炉･脱燐炉4基） 【20
Slide 46: 参考資料3 諸施策進捗状況
46 参考資料3 諸施策進捗状況 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 47: 諸施策進捗状況 つくる力の継続強化
諸施策進捗状況 つくる⼒の継続強化 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 47 変更 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 鉄源休止:21上期末 呉 製銑〜熱延 ⼀貫休止 20.2月 他休止:23上期末 和歌山 高炉1基および 22上期末休止 20.2月 関連設備の休止 八幡 鉄源工程最適化 16.3月 (⼾畑) 最新鋭ブルームCC新設 19.5月完工 20年度末ﾌﾙｱｯﾌﾟ (⼾畑) CC1基休止 20年度末休止 (小倉) 高炉･製鋼設備休止 20年度末休止 →休止時期前倒し 20.2月 20上期末休止 名古屋 厚板ライン休止 20.2月 22下期休止 阪神(堺)
Slide 48: 諸施策進捗状況 つくる力の継続強化
諸施策進捗状況 つくる⼒の継続強化 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 48 変更 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 和歌山 新2高炉スイッチ 18.3月 19.2月中旬 切り替え(5炉→新2炉へ) 北海製鉄 2高炉改修 18.11月 20下期 完工 名古屋 3高炉改修 20.6月 22上期 完工 22上期電気炉稼働 広畑 冷鉄源溶解プロセス刷新 19.11月 23上期溶解炉休止 日鉄スチール 製鋼工場休止 18.3月 19年度末休止、和歌山からの 鋼片供給へ移⾏ →休止取りやめ 20.2月 →休止取りやめ コークス炉リフレッシュ 君津 5コークス炉 16.4
Slide 49: 諸施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編
諸施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編 凡例︓ 今回新規施策 49 49 予定 実⾏済み 変更 案件 公表 ～FY18 FY19 FY20 FY21～ 日新製鋼 17.3月 当社による日新⼦会社化(8→51％) 18.12.26 日新上場廃止 ⼦会社化･完全⼦会社化 19.1.1 当社による日新完全⼦会社化(51→100％) 合併 19.10月 19.10月 決議・公表 20.4月 合併 グループ会社統合 ｽﾃﾝﾚｽ鋼板事業再編 18.5月 18.5月 基本合意 19.4月 ｢日鉄ｽﾃﾝﾚｽ｣発⾜ 溶接ｽﾃﾝﾚｽ鋼管事業再編 18.8月 18.8月 基本合意 19.4月 ｢日鉄ｽﾃﾝﾚｽ
Slide 50: 諸施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編
諸施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編 5050 凡例︓ 今回新規情報 予定 実⾏済み 変更 案件 公表 ～FY18 FY19 FY20 FY21～ AM/NS India（エッサール） 18.3月 18.3月 基本契約締結 18.10月 AM 落札者に決定 19.3月 印会社法裁判所が再建計画を条件付きで承認 19.11月 印最高裁が再建計画を承認 19.12月 共同買収完了 20.3月 20.3月 JBIC協調融資契約締結 特殊鋼事業再編･強化 OVAKO 18.3月 18.6月 当社によるOVAKO完全⼦会社化 山陽特殊製鋼 18.8月 19.1月 公取ｸﾘｱﾗﾝｽ取得 19.2月
Slide 51: 諸施策進捗状況 素材とソリューションの提供
諸施策進捗状況 素材とソリューションの提供 51 ⾼度IT活用、持続可能な社会の実現への貢献 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 変更 案件 ～FY18 FY19 FY20～ 18.4月 ⾃動⾞材料企画室設置 ⾃動⾞分野を始めとした 18.4月 技術開発本部鉄鋼研究所内に材料ｿﾘｭｰｼｮﾝ研究部設置 総合ソリューション強化 19.1月 “NSafe®-AutoConcept” 発表 20.3Q 超ﾊｲﾃﾝ鋼板供給体制強化 君津6CGL稼働予定 19.8月 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 八幡① の決定を公表 19.11月 〃 広畑 の決定を公表 20.5月 〃 八幡② の決定を公表 16.4月
Slide 52: (調整ページ)
52 (調整ページ) © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 53: 参考資料4 関連指標
53 参考資料4 関連指標 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 54: 海外拠点・サプライチェーンの状況
海外拠点・サプライチェーンの状況 54 海外拠点の稼働状況 1月以降、顧客の減産や物流規制による置場ネックにより⼀部で減産や間⽋操業ある 中国 も各拠点とも操業継続。3〜4月に注文の減少があったものの、4〜5月以降はほぼ全 てのラインが通常操業に戻り、多くのラインでフル操業。 5月以降稼働率低下し⼀時操業休止。⾜元全社再稼働済みなるも多くのラインが低稼 東南アジア 働。 下工程拠点は３月下旬より操業停止。5月より操業再開。 インド AM/NS Indiaは3月下旬より需要急減を受けミニマム操業だったが4月中旬より稼働 率向上し6月下旬にはコロナ前の水準まで回復。 3月末以降、多くの拠点で間⽋的
Slide 55: 連結事業利益推移
連結事業利益推移 55 ※ 2019FYは 5,000 （億円/年） 〜2012は旧新日鐵+旧住⾦ 年度推移 減損損失等除き 〜2016は連結経常利益（日本基準） （減損等込 4,000 2017〜は連結事業利益(IFRS) -2,844億円） 3,000 2,000 1,000 0 (254) (363) (248) (710) (497) -1,000 (1,200) -2,000 ※19FY 20FY⾒ 81FY 82FY 83FY 84FY 85FY 86FY 87FY 88FY 89FY 90FY 91FY 92FY 93FY 94FY 95FY 96FY 97FY 98FY 99F
Slide 56: 単独営業損益推移
単独営業損益推移 56 連結事業利益内訳推移 実質単独営業損益推移 （億円/年） FY16 FY17 FY18 FY19 （億円/年） FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 連結事業利益* 1,745 2,887 3,369 ▲2,844 単独 1,869 2,286 562 ▲291 64 251 ▲1,193 単独営業利益 ▲291 64 251 ▲1,193 営業利益 鉄ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 1,788 2,569 2,313 1,618 在庫評価差 160 ▲150 ▲640 ▲390 630 390 ▲20 鉄以外 352 498 611 553 在庫評価
Slide 57: 各国鋼材市況
各国鋼材市況 57 (元/㌧) 中国 (千円/㌧) 日本 4,200 100 中国異形棒鋼市況 95 4,000 3,800 90 日本Ｈ形鋼市況 3,600 85 3,400 80 中国ホットコイル市況 3,200 75 日本ホットコイル市況 (1.6x4x8) 3,000 70 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 FY19 FY20 FY19 FY20 ($/㌧) 東アジア ($/㌧) 米国 600 800 550 750 500 700 米国ホットコイル市況 650 450 6
Slide 58: 原料価格
原料価格 58 粉鉱石価格 強粘結炭価格 (US$/dmt, FOB) (US$/wmt, FOB) 250 100 市況価格 200 80 150 60 契約価格 40 100 , ' 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 FY18 FY19 FY20 FY18 FY19 FY20 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 59: 中国鋼材需給・市況
中国鋼材需給・市況 59 中国CISA加盟ﾐﾙ 中国銑鉄生産 中国鉄鉱石港頭在庫 粉鉱石 品種別出荷量 （万㌧/日） （万㌧） (US$/dmt, FOB） （万㌧/月) 日当り 2,900 板系 鉄鉱石 240 銑鉄生産 2,700 16,000 港頭在庫 100 市況価格 2,500 14,000 220 2,300 80 2,100 12,000 1,900 200 60 10,000 1,700 1,500 条系 180 8,000 40 7. 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 1Q 2Q 3Q
Slide 60: 中国鋼材需給・市況
中国鋼材需給・市況 60 中国粗鋼生産と鋼材流通在庫 中国鋼材輸出 鋼材市況 （百万㌧/月） （元/㌧) （百万㌧） （百万㌧/日） 3.2 10 10.2 （$/㌧） 800 中国HC（右軸） 6月︓ 4,500 3.0 日当たり 3.1 百万㌧/日 3.0 700 中国異形棒鋼 粗鋼生産量(右軸) （右軸） 4,000 2.5 2.8 8 600 地条鋼能⼒の 3,500 統計内生産への置換 2.6 6月︓ 3.7 2.0 500 3,000 6 4-6月平均︓ 4. 8 2.4 4.8 2,500 400 1.5 2.2 2,000 1.0 条系流通在庫（左軸） 2.0 4 300 東ア
Slide 61: 減価償却方法の変更
減価償却⽅法の変更 61 【背景】 国内製鉄所が操業開始から約50年を経過し、「第二の創業期」とも言うべき⼤きな構造改⾰を推進し 事業として再⽣産可能な収益基盤の再構築を図る中で、設備投資・修繕費の傾向が変化。 ① 基幹設備のリフレッシュを含めた製造基盤整備を推進 ⇒ 投資計画に占める⽼朽更新規模の割合が増加 ② 設備トラブルを未然防止するため、予防・計画保全の徹底により設備健全性を維持 ⇒ 設備耐用年数内での修繕費の平準化 ③ IFRSを採用するグローバル企業およびグローバル鉄鋼他社は定額法を採用 耐用年数に応じて期間費用が平準化される定額法が実態に合致しており、⽐較可能性も向上 2020年
Slide 62: 減価償却費の低減
減価償却費の低減 62 2020年中期計画 当初想定償却費 ① ③休止効果 ①設備投資圧縮 ② 呉(④と重複) ① 当初中期計画に対して▽3,000億円/3年の投資圧縮 ③休止効果 ⿅島UO,東京SML ① 呉(④と重複) ③ 衣浦,小倉 ③ ④ ⿅島UO ④減損影響 ④減損影響 ④ ②設備休止による投資回避 ▽600億円 ▽130億円 呉分は ② 呉・和歌山高炉・名古屋厚板等の設備休止により 呉（③と重複） ③と重複 将来設備投資を回避 名古屋、広畑、 ⿅島 ⑤定額化 ③設備休止による既存償却費減効果 ▽700億円 ③ 約▽200億円/年（構造対策効果1,000億円/年の内数） 4,173
Slide 63: 2020年度業績
2020年度業績 63 FY19 FY20 差異 上期 下期 年度 19 1Q 19上 19下 20上⾒ FY19 1Q 上期 下期 年度 1Q （億円） ⾒通し ⾒通し ⾒通し →20 1Q →20上⾒ →20上⾒ →20下⾒ →FY20⾒ 売上収益 15,224 30,471 28,743 59,215 11,316 22,000 -3,908 -8,471 -6,743 事業利益 606 731 ▲3,537 ▲2,844 ▲275 ▲1,500 300 ▲1,200 -881 -2,231 +2,037 +1,800 +1,644 個別開示項目 0 0 ▲1,217 ▲1,217 0
Slide 64: 製鉄事業 主要指標
製鉄事業 主要指標 ⾒通し数値は全て概数 64 FY19(含日鉄日新) FY20 差異 （単位︓万㌧） 19.1Q 19上 19下 20上⾒ FY19 上期 下期 年度 → → → → → 1Q 上期 下期 年度 1Q ⾒通し ⾒通し ⾒通し 20.1Q 20上⾒ 20上⾒ 20下⾒ FY20⾒ *1 *1 *1 出銑量(単独) 1,109 2,193 2,064 4,257 756 1,510 -353 -683 -554 粗鋼生産量(連結) 1,244 2,427 2,279 4,705 830 1,700 1,930 3,630 -414 -727 -579 +230 -1,075 粗鋼
Slide 65: 主要需要分野の活動水準
主要需要分野の活動水準 65 FY19 FY20 差異 〔国内〕 19.1Q → 1Q 上期 下期 年度 1Q 20.1Q 住宅着工⼾数 (万⼾） 23 47 42 88 20 -3 建 非住宅着工⾯積 1,325 2,583 2,215 4,798 1,190 -136 設 （万㎡） 公共工事受注 *1 （10億円） 2,198 5,304 6,043 11,346 2,160 -38 完成⾞生産台数 ⾃ 242 482 467 949 126 -116 （万台） 動 完成⾞輸出台数 120 240 234 474 51 -69 （万台） ⾞ 海外生産(8社) （万台） 461 910 82
Slide 66: 国内主要需要分野の鋼材消費
国内主要需要分野の鋼材消費 66 FY19 FY20 差異 19.1Q 19上 19下 20上⾒ FY19 上期 下期 年度 → → → → → （単位︓万㌧） 1Q 上期 下期 年度 1Q ⾒通し ⾒通し ⾒通し 20.1Q 20上⾒ 20上⾒ 20下⾒ FY20⾒ *1 *1 *1 全国粗鋼生産量 2,611 5,066 4,776 9,843 1,812 3,582 -800 -1,485 -1,194 国内鋼材消費 1,505 3,038 2,902 5,939 1,182 2,433 2,590 5,020 -323 -605 -469 +157 -919 製造業⽐率 （%) 65.
Slide 67: 世界の経済成長率推移
世界の経済成⻑率推移 ＜2020年6月IMF改定値＞ 67 [ ] 内の数値=前回（2020年4月）IMF公表値 CY20 CY21 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 ⾒通し ⾒通し 世界 合計 3.0 -0.1 5.4 4.3 3.5 3.5 3.6 3.5 3.4 3.8 3.6 2.9 -[3.0] -4.9 [5.8] 5.4 先進諸国 0.2 -3.3 3.1 1.7 1.2 1.4 2.1 2.3 1.7 2.5 2.2 1.7 -[6.1] -8.0 [4.5] 4.8 米国 -0.1 -2.5
Slide 68: 世界月別粗鋼生産量
世界月別粗鋼生産量 68 CY18 CY19 CY20 CY20 年率換算 差異 差異 1-6 [D] (A → B) (B →D ) (百万㌧) [A] [B] 1-3 4 5 6 4-6 [C] (C*12/6) * 世界 計 1,788.9 1,841.1 443.1 136.6 148.7 148.3 433.7 876.8 1,753.5 +52.2 -87.6 [前年同期⽐] [4.5%] [2.9%] [-1.0%] [-13.3%] [-8.8%] [-7.0%] [-9.7%] [-5.5%] 日本 104.3 99.3 24.1 6.6 5.9 5.6 18.1 42.2
Slide 69: 国内粗鋼生産量 四半期別推移
国内粗鋼生産量 四半期別推移 69 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 9,842 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 2,656 2,612 2,411 住⾦（左軸） 1 FY20 * 2,565 2,570 2,455 2Q⾒通し 2,500 新日鉄/単独、日本製鉄（左軸） *2 2,497 2,365 1,7
Slide 70: 国内鋼材消費推移
国内鋼材消費推移 70 ( 百万㌧) 122 120 全国粗鋼生産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 102 94 102 103 101 89 97 98 96 96 88 96 81 82 91 81 79 80 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69 70 70 67
Slide 71: 国内鋼材市況
国内鋼材市況 （店頭価格） 71 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 80 80 78.0 79.0 74.0 70 70 70.0 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 12 '19/03 06 09 12 '20/03 06 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03
Slide 72: エネルギー関連指標の推移
0 100 150 200 50 -60 -40 -20 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 (US$/bbl） Sep-05 Sep-05 Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 May-07 May-07 原油価格 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 Sep-08 Sep-08 Jan-09 Jan-09 北米 (BakerHughes) May-09 May-09 世界合計 (BakerHughes
Slide 73: © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
73 本資料は、⾦融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保 証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可 能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資 料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利用 の結果⽣じたいかなる損害についても、当社は⼀切責任を負いません。 © 2020 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.