Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Q1 2015 Earnings Presentation
28 slides from Salfacorp's earnings presentation, May 14, 2015
Slide 1: Presentación de Resultados Primer Trimestre 2015
Presentación de Resultados Primer Trimestre 2015 Mayo 14 de 2015
Slide 2: Contenido
Contenido 1 Resumen Ejecutivo 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Comentarios Finales 2
Slide 3: Resumen Ejecutivo
Resumen Ejecutivo A partir de 2015 se reportan 4 Unidades de Negocio: ICSA, Edificación, Inmobiliaria (IACO), Activos&Rentas. Salfacorp, consolidó Resultados por MM$ 2.543, con mejoras en márgenes y flujo: Disminución de GAV plan desde 2014 Mejor ciclo de recaudación de CxC (especialmente
Slide 4: Contenido
Contenido 1 Resumen Ejecutivo 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Comentarios Finales 4
Slide 5: Estado de Resultados Mar-2015 SalfaCorp Consolidado
Estado de Resultados Mar-2015 SalfaCorp (Consolidado) Variación (MM$ de cada periodo) mar-15 mar-14 MM$ % Nivel de Ingresos dentro del Plan de Ingresos de actividades ordinarias 138.507 237.908 (99.401) -41,8% la Compañía Ganancia bruta 15.472 22.949 (7.476) -32,6% % de los ingresos 11,2% 9,6% M
Slide 6: Resultados por Segmento de Negocio
Resultados por Segmento de Negocio Resumen de Estado de Resultado Consolidado Mar-15 (MM$) ICSA Edificación IACO Rentas Ajustes Consolidado Ingresos por Actividades de Operación 104.108 25.222 23.993 0 (14.815) 138.507 EBITDA 8.118 (1.705) 3.593 (553) 163 9.615 Ganancia (Pérdida) Atribuible a la Con
Slide 7: Balance a Mar-2015 Activos
Balance a Mar-2015 Activos SalfaCorp (Consolidado) Variación MM$ cada período mar-15 dic-14 MM$ % Activos Corrientes, Totales 421.796 454.606 (32.810) -7,2% Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 30.484 144.580 27.924 167.485 2.560 (22.905) 9,2% -13,7%
Slide 8: Gestión de Deudores Comerciales
Gestión de Deudores Comerciales SalfaCorp Consolidado Cuentas x Cobrar - Cesiones de Cartera - Días Calle MMM$ Días * Durante el primer trimestre de 2015 se destaca el mejor ciclo de recaudación en particular Unidad Inmobiliaria * Con base de 365 días 8
Slide 9: Balance a Mar-2015 Pasivos & Patrimonio
Balance a Mar-2015 Pasivos & Patrimonio SalfaCorp (Consolidado) Variación MM$ cada período mar-15 dic-14 MM$ % Pasivos Corrientes, Totales Otros pasivos financieros 351.669 206.061 380.768 236.353 (29.099) -7,6% (30.292) -12,8% Total Pasivos disminuyeron en MM$33.707 Créditos Construcción ICSA 3.9
Slide 10: Apertura por Segmento de Negocio
Apertura por Segmento de Negocio Resumen del Balance Consolidado Mar-15 (MM$) ICSA Edificación IACO Rentas Ajustes Consolidado Total Activos 357.982 74.245 271.161 181.169 (12.722) 871.834 Total Pasivos 198.289 70.778 190.821 139.764 (58.706) 540.947 Total Patrimonio Neto 159.694 3.466 80.339 41.406
Slide 11: ICSA Estado de Resultados Mar 2015
Estado de Resultados Mar 2015 ICSA Ingresos Δ- MM$75.854 Variación i. Menor ingreso refleja atraso en los inicios (MM$ de cada periodo) mar-15 mar-14 de obra de los proyectos ya adjudicados, MM$ % principalmente en lo relacionado a Ingresos de actividades ordinarias 104.108 179.962 (75.854) -42,1%
Slide 12: Apertura de Ingresos por Línea ICSA
Apertura de Ingresos por Línea ICSA Ingresos de Actividades Mar-2015 Mar-2014 Var. Ordinarias por Área MM$ MM$ MM$ de Negocio Montajes 53.529 108.337 (54.808) Proyectos & Servicios a la Minería 18.153 40.631 (22.478) Construcción 24.973 16.870 8.103 Perú 5.626 12.629 (7.003) Otros 1.826 1.495 332 To
Slide 13: Backlog a Mar-2015
Backlog a Mar-2015 Marzo 2015 Marzo 2014 Saldo por Ejecutar de Obras Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio por Segmento de Negocio Colombia Panamá Panamá Otros Colombia 1% 3% 2% 1% 4% Perú Perú 10% 8% Montaje 24% Montaje Construcción Backlog Combinado Construcción Backlog Combinado 46%
Slide 14: Estado de Resultados Mar 2015 Edificación
Estado de Resultados Mar 2015 Edificación Variación Ingresos se componen de: (MM$ de cada periodo) mar-15 mar-14 MM$ % Ingresos de actividades ordinarias 25.222 45.210 (19.989) -44,2% o Construcción de proyectos inmobiliarios Ganancia bruta (531) 19 (550) -2962,4% propios % de los ingresos -2,1% 0
Slide 15: Backlog Edificación Mar-2015
Backlog Edificación Mar-2015 Marzo 2015 Marzo 2014 Saldo por Ejecutar de Obras Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio por Segmento de Negocio Proyectos con Terceros Proyectos con 5% Terceros 23% Proyectos Proyectos Propios Proyectos con Backlog Combinado Socios Backlog Combinado Propios
Slide 16: Estado de Resultados Mar 2015 Inmobiliaria Aconcagua
Estado de Resultados Mar 2015 Inmobiliaria Aconcagua Variación Ingresos se componen de: (MM$ de cada periodo) mar-15 mar-14 MM$ % i. Escrituraciones de viviendas de proyectos propios Ingresos de actividades ordinarias 23.993 30.990 (6.998) -22,6% ii. Escrituraciones de viviendas de proyectos de Ga
Slide 17: Apertura de Ingresos Combinados Inmobiliaria Aconcagua
Ingresos Ordinarios Mar 2015 Apertura de Ingresos Combinados Inmobiliaria Aconcagua Mar-15 Mar-14 En MM$ MM$ MM$ Escrituración sobre proyectos que Consolidan 21.586 29.936 Ingresos por tarifas 2.407 1.054 Ingresos Ordinarios - Consolidado 23.993 30.990 Escrituración sobre proyectos que no Consolidan
Slide 18: Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas
Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas Promesas de Compraventa Combinadas Escrituras de Compraventa Combinadas UF millones UF millones 8,6 10,8 * 4,6 2,4 2,2 2,3 2,2 2,7 1,7 1,9 2,1 1,7 El total de la Escrituración Combinada de UF 2,1 millones mayor concentración en proyectos con asociaci
Slide 19: Estado de Resultados Mar 2015 Activos & Rentas
Estado de Resultados Mar 2015 Activos & Rentas (MM$ de cada periodo) mar-15 mar-14 Variación MM$ % Ingresos de actividades ordinarias Ingresos se componen de: Ganancia bruta % de los ingresos Venta de terrenos y opciones de terrenos Otros ingresos Gastos de administración y ventas (553) (141) (412
Slide 20: Contenido
Contenido 1 Resumen Ejecutivo 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Comentarios Finales 20
Slide 21: Análisis de Generación de Caja
Análisis de Generación de Caja SalfaCorp – Partidas Relevantes Enero-Marzo 2015 (MM$) Enero-Marzo 2014 Consolidado ICSA Edificación IACO Activos&Rentas Consolidado Resultado Operacional + Depreciaciones & Amortizaciones 8.483 7.977 (1.702) 2.598 (553) 13.160 - Gasto Financiero Neto (3.319) (1.439) (
Slide 22: Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Mar 2015
Perfil de Vencimientos SalfaCorp a Mar 2015 Financiamientos sobre Activos Tipo 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021+ Total Créditos de Construcción 96.571 5.594 0 0 0 0 0 102.165 Leasing 7.174 7.391 4.554 1.667 424 0 0 21.210 Pasivos por Opciones sobre Terrenos 1.086 0 8.187 0 0 12.185 5.234 26.692 To
Slide 23: Indicadores Financieros
Indicadores Financieros SalfaCorp (Consolidado) Índices Financieros mar-15 dic-14 mar-14 Indicadores financieros muestran Liquidez (veces) 1,20 1,19 1,34 Endeudamiento (veces) 1,63 1,75 1,96 evolución positiva desde Mar-14 a Endeudamiento Neto (veces) 1,54 1,66 1,87 Mar-15, especialmente los de En
Slide 24: Clasificaciones de Riesgo
Clasificaciones de Riesgo Deuda Corto Solvencia / Outlook / Clasificadora Plazo / efectos Bonos Perspectivas de Comercio Feller Rate BBB Positivas N2 Fitch Ratings BBB Estables N2 ICR BBB+ Estables N2 Fitch Ratings y Feller Rate subieron la clasificación de los Efectos de Comercio de SalfaCorp des
Slide 25: Contenido
Contenido 1 Resumen Ejecutivo 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Flujo de Caja & Deuda 4 Comentarios Finales 25
Slide 26: Comentarios Finales & Perspectivas
Comentarios Finales & Perspectivas ICSA Inmobiliaria Aconcagua • Ingresos más planos en 1Sem 2015, • Backlog actual de promesas sin embargo Backlog actual y escriturables permite suponer un proyectos en estudio hace suponer 2015 con escrituración combinada un IISem 2015 con ingresos mayores. similar
Slide 27: Organización de los Negocios a Contar de 2015
Organización de los Negocios a Contar de 2015 SalfaCorp S.A. I&C Edificación Unidad (ICSA) (Novatec) Inmobiliaria Gestion de Aconcagua Activos Viviendas El negocio de Edificación pasa a ser una Unidad de Negocio que reporta directamente a SalfaCorp La Unidad Inmobiliaria se divide en dos: Inmobi
Slide 28: Presentación de Resultados Primer Trimestre 2015
Presentación de Resultados Primer Trimestre 2015 Mayo 14 de 2015