Banco Santander (brasil) S.a. · BMFBOVESPA:SANB3
Banco Santander (brasil) — Investor Presentation (August 2018)
30 slides from Banco Santander (brasil)'s investor presentation, Aug 17, 2018
Slide 1: Cenário Macro Brasil
Cenário Macro Brasil Maurício Molan São Paulo Essa apresentação está disponível em 17 de Agosto de 2018 www.santander.com.br/economia
Slide 2: Corporativismo
O Corporativismo é a Âncora do Brasil” Corrupção Ana Carla Abrão Valores Corporativismo Desequilíbrio Macro Controle do Estado Desigualdade por Grupos de Interesse
Slide 3: Valores
Dá para confiar na maior parte das pessoas Valores (% de concordância) (World Values Survey) Colombia 4.1 Brasil 7.1 • Corrupção Ecuador 7.2 Peru 8.4 Malasia 8.5 Regulamentação Turquia 11.6 Mexico 12.4 Chile 12.4 • Desconfiança Uruguay 13.8 Espanha 19 Argentina 19.2 Polonia 22.2 Africa do Sula 23.3
Slide 4: Desequilíbrio Macro
Desequilíbrio Macro Receitas e Despesas Não Financeiras do Setor Público (% do PIB) • Ineficiência 38.0 % do PIB 36.0 Arrecadação Renda Média 34.0 32.0 • Gasto Público 30.0 Gastos 28.0 Desigualdade 26.0 24.0 • Tributação 22.0 Regressiva 20.0 1995 2007 2017 1991 1993 1997 1999 2001 2003 2005 2009 201
Slide 5: Eficiência e Produtividade
“Eficiência é fazer as coisas de forma correta. Eficácia é fazer as coisas certas” Peter Drucker Valores e Eficiência e Desequilíbrio Macro Produtividade “Produtividade nunca é um acidente. Sempre será o resultado de comprometimento com excelência, planejamento e trabalho árduo” Paul J. Meyer 5
Slide 6: Eficiência e Produtividade
Eficiência e Produtividade Posição do Brasil (ranking de 1 a 7) em cada Pilar de Competitividade Brasil America Latina e Caribe Desenvolvidos Sistema da Incentivos Instituições 7 Investimentos Inovação 6 Infraestrutura 5 Sofisticação 4 Ambiente Inovação Empresarial 3 Macro 2 1 Saúde e Tamanho do
Slide 7: Eficiência e Produtividade
Eficiência e Produtividade China 8.6% India 4.6% Coréia 4.5% Polonia 4.2% Russia 3.9% Taiwan 3.2% Educação, Formação da Mão de Indonesia 2.6% Obra, Republica Tcheca 2.5% Áustria 2.4% Custos e Rigidez do mercado de Suécia 1.8% trabalho, Tailândia 1.7% Crescimento Médio Estados Unidos 1.7% Australia 1
Slide 8: Reformas
De Ma se cr qu o ilíb Reformas rio Co De sig rp ua or Co ld at rru ad iv pç e ism ão o Sociedade (Interesses Difusos) Va lor es Liderança “Iluminação” “O líder é aquele que vê mais do que os outros, que vê mais longe do que os outros, que vê antes dos outros” (Leroy Eims)
Slide 9: Reforma Política
Reforma Política Financiamento de Campanha Fragmentação Partidária / Fortalecimento dos Partidos Representatividade Poder de nomeação Máquina Estatal e Pacto Federativo
Slide 10: Reformas
É fundamental que as REFORMAS levem em consideração, ao mesmo tempo : Reformas - As Contas Públicas - A Eficiência do Setor Público - As Carências Sociais
Slide 11: Exemplos e Prioridades
Exemplos e Prioridades • Sistema Tributário – Simplificação e Progressividade • Infraestrutura – Concessões e Privatizações • Sistema Financeiro – Desregulamentação e Competição • Previdência Social – Eliminação de Distorções • Educação – Mudança de Prioridades e Boas Práticas • Desregulamentação -
Slide 12: Para além do equilíbrio fiscal: por que reformar a Previdência
Para além do (necessário) equilíbrio fiscal: por que reformar a Previdência pode reduzir a desigualdade? Reforma Necessária: Eliminar as Aposentadorias Precoces 83% Aposentadorias por idade 72% dos dos Benefícios aposentados (acima de 65 anos (homens e 60 anos (mulheres) Aposentadorias Precoces 28%
Slide 13: Custo do Sistema Judiciário (% do PIB)
Custo do Sistema Judiciário (% do PIB) Países Selecionados 1.30% 0.34% 0.32% 0.28% 0.32% 0.19% 0.21% 0.22% 0.12% 0.13% 0.14% 0.14% Fonte: Fonte: O Custo da Justiça no Brasil: Uma Análise Exploratória. Luciano Da Ros (ifch/ufgs). The Observatory and Political Elites of Brazil. Newsletter v.2., julho
Slide 14: Produtividade do Trabalhador e Educação
Educação Custo por Aluno (USD/ano) 25,000 21,153 Desempenho em Educação e Produtividade 20,000 Brasil: 15,177 3.800 15,000 140.0% 10,216 9,062 NOR 10,000 8,251 Produtividade do Trabalhador (% em relação aos EUA) 7,026 6,474 120.0% 5,000 3,799 IRL 1,476 EUA FRA 100.0% ALE - DK AUS SUE SUI 80.0% ITA U
Slide 15: Conjuntura / Cenário
“É mais útil olhar a previsão do tempo do que ficar rezando para não chover” Mark Twain Conjuntura / Cenário 15
Slide 16: Uma Década Bem Mais Difícil
Uma Década Bem Mais Difícil “Os Tempos Difíceis Passam, Os Fortes Permanecem” Robert Schuller Liquidez Desequilíbrio Fiscal Desaceleração China
Slide 17: Uma Combinação Explosiva
Uma Combinação Explosiva Economia Mundial em Inflexão de Ciclo (Risco e Volatilidade) Normalização da Política Balanço dos Bancos Centrais (USD BN) monetária nas economias desenvolvidas Países emergentes com situação crítica em termos de fundamentos (exemplo Argentina e Turquia) Redução do cre
Slide 18: O Fim da Complacência Fiscal
O Fim da Complacência Fiscal A crença no ajuste fiscal continua a ser condição necessária para a superação da crise Superávit primário ainda negativo antes de 2010 Dívida do Setor Público (% do PIB) Teto de Gastos Muito Difícil 90.0 85.3 86.6 85.0 85.8 de Cumprir já em 2019 81.2 82.9 80.0 75.8 7
Slide 19: Câmbio: Remédio e Veneno
Câmbio: Remédio e Veneno Taxa de Câmbio Real (a preços de jul/18) • Patamar 5.80 Depreciado 5.50 5.20 4.90 • Inflação 4.60 4.29 ancorada • Diferencial de 4.30 3.90 Juros 4.00 3.70 3.44 3.40 3.10 3.28 • Contas 2.80 Externas 2.50 2.20 Fonte: IFI 19
Slide 20: A Oportunidade (1): Contas Externas
A Oportunidade (1): Contas Externas “Nada Custa Mais Caro que uma Oportunidade Perdida” (H. Brown Jackson Jr.) Dívida Externa Líquida de Reservas Internacionais (% das exportações) Exposição Cambial Líquida do 500.0% Setor Público (USD 190 bi) - 450.0% contracíclico 400.0% 350.0% Déficit em Tran
Slide 21: A Oportunidade (1): Inflação
A Oportunidade (1): Inflação “Nada Custa Mais Caro que uma Oportunidade Perdida” (H. Brown Jackson Jr.) Componentes da Inflação (% no mês, dessazonalizado) Ponto de partida (Inércia) Não Tradables Núcleo de Serviços 0.5% 0.48% Repasse cambial 0.4% (“Passthrough”) Anualizado 4% 0.33% 0.26% 0.24%
Slide 22: Oportunidade (2) Crescimento
Oportunidade (2) Crescimento Comprometimento de Renda das • Juros Famílias com Pagamento de Dívida (% da Renda) Comprometimento de Renda 23.0 22.9 22.0 21.8 • Confiança 21.0 -2 pp 20.0 19.9 Taxa de Poupança 19.0 18.5 18.0 17.0 “A confiança é a cola da vida. É o ingrediente mais Jun-06 Jun-07 Jun-08
Slide 23: Política/ Eleições
“Você é Livre para Fazer suas Escolhas, Mas é Prisioneiro das Consequências” Pablo Neruda Política/ Eleições 23
Slide 24: O Que Dá Pra Dizer e o Que Não Dá Pra Dizer
O Que Dá Pra Dizer e o Que Não Dá Pra Dizer • Discurso X Vontade X Capacidade (Prática) • Intenção de Voto Espontâneo não é voto consolidado • RECURSOS (financiamento e tempo de TV) fazem diferença • Região: a “briga” em S/SE • O não voto – alienação eleitoral – quanto mais elevada, favorece os extr
Slide 25: Intenção de Voto Espontâneo
Intenção de Voto Espontâneo 21 15% Lula 33 31% 13% HADDAD Intenção 11 17% Jair Bolsonaro 15 de voto 19% 21% espontânea 1o Turno máxima 2 1% Marina Silva 7 8% 10% Mês % % Collor 1989 junho 29% 22% 3% Ciro Gomes 2 Lula 1994 junho 22% 17% 4 6% 7% Ciro 2002 agosto 17% 8% Ibope 24/6/18 Marina 2014 setemb
Slide 26: Recursos
=) Recursos antander Candidates to the 2018 Brazil Presidential Election, Share of Total (%) in Four Competitiveness Criteria Candidate (Party) Deputies* eevee Cam Paign fnancing TV advertisement Alvaro Dias (PODE) 5 3 5 5 Cabo Daciolo (PATRI) 4 ie} 1 1 Ciro Gomes (PDT) 5 6 4 5 Geraldo Alckmin (PSDB
Slide 27: Regiões
Regiões Participação de cada um dos candidatos nos votos da região Ibope 28/06/2018 Intenção N/CE NE SE S Lula 33 47.8% 72.0% 42.4% 41.5% Bolsonaro 15 25.4% 9.3% 28.8% 32.1% Alckmin 4 4.5% 1.3% 11.9% 3.8% Ciro 4 7.5% 5.3% 6.8% 11.3% Marina 7 14.9% 12.0% 10.2% 11.3% Peso (%) 15.1 26.5 43.6 14.5 Fonte
Slide 28: Previsões
“Os sábios não fazem previsões. Aqueles que fazem previsões, não são sábios” Lao Tzu (poeta chinês, século VI) Previsões 28
Slide 29: Projeções Santander: PIB, Inflação, Câmbio
REALIZADO PROJEÇÕES SANTANDER 2014 2015 2016 2017 2018 2019 PIB (%) Crescimento do PIB 0.5 -3.5 -3.5 1.0 2.0 3.2 Inflação (%) IPCA-IBGE 6.4 10.7 6.3 2.9 3.9 4.0 IGP-M 3.7 10.5 7.2 -0.5 7.9 4.5 Taxa de Câmbio R$/US$ - final de período 2.66 3.90 3.26 3.31 3.50 3.55 R$/US$ - média 2.35 3.33 3.49 3.19 3
Slide 30: Obrigado
Obrigado > Santander
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