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Meiji — FY2013 Earnings Presentation

33 slides from Meiji's earnings presentation, May 20, 2014

  1. Slide 1: 20135 RARWS

    20135 RARWS 2014.05.20 Wiah Ibe + IAnN Set

  2. Slide 2: 目次

    目次 １． の達成に向けて — 代表取締役社長 浅野 茂太郎 ２．１３年度決算・１４年度計画の概要 — 取締役常務執行役員 平原 高志 ・ 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 ・ 本資料には、医薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は 宣伝広告、医学的アドバイスを目的としているものではありません。 2 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdi

  3. Slide 3: 基本方針・数値目標

    基本方針 数値目標 収益性向上と飛躍に向けた戦略投資 14年度 売上高 １兆1,900億円 １．既存事業の強化・拡大 （成長・優位事業） 営業利益 ４００億円 ２．成長事業の育成 （新規・海外事業） ＲＯＥ ７％ ３．収益性の向上 （注1） 2012年5月発表当初の目標数値 3 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （注2） ROE＝当期純利益／期中平均株主資本

  4. Slide 4: HD 13年度 計画の再確認

    ＨＤ １３年度 計画の再確認 （単位：億円） 12年度 13年度  優位事業・成長事業 実績 当初計画 修正計画 対前年 への戦略投資 増減率 明治HD 売上高 11,265 11,400 11,280 +0.1%  収益力を高める構造 【連結】 営業利益 258 290 340 +31.5% 改革の実行 経常利益 291 300 355 +21.9% 当期純利益 166 165 190 +14.1%  上期の進捗を踏まえ、 食品 売上高 10,015 10,072 9,960 △0.6% 営業利益 193 215 265 +36.7% 中間時点で計画修正 医薬品 売上高 1,273 1

  5. Slide 5: HD 13年度 総括～連結業績

    ＨＤ １３年度 総括～連結業績 （単位：億円） 12年度 13年度 前年同期比 計画比 実績 修正計画 実績 （増減率） （増減額） （増減率） （増減額） 明治HD 売上高 11,265 11,280 11,480 +1.9% +215 +1.8% +200 【連結】 営業利益 258 340 364 +41.1% +106 +7.3% +24 経常利益 291 355 390 +34.2% +99 +10.1% +35 当期純利益 166 190 190 +14.5% +24 +0.3% +0 食品 売上高 10,015 9,960 10,152 +1.4% +137 +1.9% +192

  6. Slide 6: HD 13年度 総括～セグメント別ハイライト

    ＨＤ １３年度 総括～セグメント別ハイライト  13年４月に組織改革を実施し、全事業で構造改革をさらに推進 ・プロバイオティクスの好調持続し、乳製品のプロダクトミックスを大幅改善 食 品 ・菓子・健康栄養では、ロングセラーや主力品に集中した戦略が増益に寄与 ・グループ会社も含め、全社で事業体制の見直しを推進  構造改革とコストアップ対策で、円安や原材料高の影響を補う  海外子会社の新規連結  国内医薬品は順調に拡大。抗うつ薬 「リフレックス」 やジェネリック医薬品 医薬品 （ＧＥ） は、前年比・計画比とも大幅増  開発品目のフェーズ進展の中、研究開発費は効果的に投入  農薬は前年並

  7. Slide 7: HD 14年度 計画のポイント

    ＨＤ １４年度 計画のポイント （■売上高：億円） （■営業利益：億円） 14,000 700 当初目標 14年度計画 経営統合 事業再編 売上高 １兆1,900億円 １兆1,400億円 12,000 11,480 11,400 600 営業利益 ４００億円 ３７５億円 11,066 11,110 11,092 11,265 → 食品 ３００億円 ３００億円 薬品 １００億円 ７６億円 10,000 500 ＲＯＥ ７％ ６．６％ 8,000 364 375 400  策定時の見込みを超えた原材料コスト増 299 287 や薬価改定の影響 6,000 300 258 201  食品 構造改

  8. Slide 8: 食品セグメント 戦略のポイント

    食品 食品セグメント 戦略のポイント  構造改革とコストダウンを継続  優位事業の競争力を強化  厳しさを増す原材料高の影響を吸収 （■売上高：億円） （■営業利益：億円） 14,000 700 12,000 600 9,888 9,863 10,015 10,152 10,060 10,000 500 8,000 400 281 300 6,000 223 300 193 4,000 200 114 2,000 100 0 0 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 （予） 8 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co

  9. Slide 9: 食品 継続的な構造改革の推進

    食品 継続的な構造改革の推進 営業利益の増減 （億円） 14年度の取り組み +38 ᇞ111 ᇞ67 +64 +92 +91 +30 ᇞ7 300 +56 281 193 114 1 事 原 収 1 事 原 収 1 事 原 収 1 1 業 材 益 2 業 材 益 3 業 材 益 4 年 成 料 改 年 成 料 改 年 成 料 改 年 度 長 調 善 度 長 調 善 度 長 調 善 度 達 施 達 施 達 施 実 コ 策 実 コ 策 実 コ 策 計 績 ス な 績 ス な 績 ス な 画 ト ど ト ど ト ど 9 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Ho

  10. Slide 10: 乳製品：大幅なコスト増に対処し、さらに利益を拡大

    食品 乳製品：大幅なコスト増に対処し、さらに利益を拡大 （億円） 売上高・営業利益の推移 13年度 14年度 6,000 600 4,000 400 増益要因 減益要因 増益要因 +102 253 262 ᇞ93 +114 184 減益要因 2,000 200 ᇞ45 0 0 12年度 13年度 14年度（予）  プロバイオティクスのさらなる成長、低採算品目の 見直しなどにより、プロダクトミックスを改善  価格改定や容量・パッケージ変更などの商品政策 ヨーグルト  生産・物流効率化などの徹底したコスト低減  販売子会社の改革 牛乳 チーズ マーガリン 10 ｜ 2014.05.20 ｜

  11. Slide 11: 乳製品：ヨーグルト市場で圧倒的優位を確立

    食品 乳製品：ヨーグルト市場で圧倒的優位を確立 （□当社売上高：億円） （▲市場規模：億円） 2,000 4,000 当社市場シェア ４４％ ﾌﾟﾛﾊﾞｲｵﾃｨｸｽ 売上高 1,800 3,600 ヨーグルト市場規模（右軸） 14年度（予） 前年比 +９％ 1,600 3,200 1,400 2,800  積極的なマーケティング活動 で、認知度向上 1,200 2,400  需要増にこたえる生産増強 1,000 2,000 800 1,600 600 R-1発売 1,200 LG21発売 ブルガリア 売上高 400 800 14年度（予） 前年比 +２％ 200 400 当社売上高（左軸）

  12. Slide 12: 菓子：売上成長と生産・販売の効率化の推進

    食品 菓子：売上成長と生産・販売の効率化の推進 （億円） 売上高・営業利益の推移 2,000 200 13年度 14年度 1,600 160 1,200 120 増益要因 減益要因 +49 800 68 80 増益要因 ᇞ33 52 減益要因 +48 400 33 40 ᇞ29 0 0 12年度 13年度 14年度（予）  チョコを中心としたロングセラー重視の展開を継続  品目数の適正化 チョコレート  アイスクリームの拡大 ナッツチョコレート チョコスナック  輸入原材料高への対処  マーケティング費用や生産・需給・物流の効率化 アイスクリーム 12 ｜ 2014.05.20 ｜

  13. Slide 13: 菓子：チョコレートとアイスクリームの強化・拡大

    食品 菓子：チョコレートとアイスクリームの強化・拡大 チョコレート アイスクリーム （■売上高：億円） 当社市場シェア  「エッセル」の安定拡大 1,000 約２４％  「チョコアイス」 シリーズの 800 ラインアップ拡充  「グラン」の定着 600 400 12年度 13年度 14年度（予） チョコレート 売上高 14年度（予） 前年比 +１.３％ 「明治ｴｯｾﾙｽｰﾊﾟｰｶｯﾌﾟ｣ 「グランﾟ｣  ロングセラー重視  商品力の強化 ソリッドチョコレート群  大人 「明治ﾁｮｺｱｲｽ」 ｼﾘｰｽﾞ  健康価値 など 「大人のきのこの山・たけのこの里」 13 ｜ 2014.05

  14. Slide 14: 健康栄養：主要ブランドの拡大と販売生産性の向上

    食品 健康栄養：主要ブランドの拡大と販売生産性の向上 （億円） 売上高・営業利益の推移 1,000 100 13年度 14年度 800 80 600 60 400 31 40 増益要因 27 増益要因 減益要因 ᇞ21 +25 200 20 減益要因 +42 -9 ᇞ5 0 0 12年度 13年度 14年度（予） -200 -20  スポーツ栄養： コミュニケーション重視の普及活動  粉ミルク： 独自のキューブタイプをさらに推進 スポーツ栄養 基礎美容食品  流動食： 新工場の稼働開始、事業拡大へ  販売体制の見直し、拡売費・広告宣伝費の効率化  海外乳原料高への対処 粉ミルク 流動

  15. Slide 15: 海外：重点エリアは中国、アジア、米国

    食品 海外：重点エリアは 中国、アジア、米国 米国 中国  海外売上高 アジア （億円） 610 （内訳） 600 非連結会社 390 400 209 持分法会社 連結子会社 200 ＋輸出 319 0 11年度 14年度（予） 15 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （注） 印は製造・販売子会社および関連会社

  16. Slide 16: 海外：乳製品のトピックス

    食品 海外：乳製品のトピックス  タイ： 市乳事業の強化 — CPメイジ （持分法適用）  従来のチルド牛乳・ヨーグルトは、輸出も好調  生産能力も増強  13年８月より、CVSで 「ブルガリア」 を販売 正統派プレーンヨーグルト市場を開拓  15年 売上高200億円を目指す  中国： 市乳事業の立ち上げ — 蘇州明治・明治乳業貿易 （新規連結）  高品質な原乳を現地調達。独自の製造技術や研究開発力を活用  13年12月より上海を中心に、チルド牛乳と 「ブルガリア」 を販売  量販店やCVSを主要販売チャネルとして拡大  16年度 売上高20億円を目指す 「明治ブルガリアヨ

  17. Slide 17: 海外：菓子のトピックス

    食品 海外：菓子のトピックス  アジア・米国： チョコスナックの拡大 — メイジセイカシンガポール、明治アメリカ （連結） ほか  チョコスナックを中心に、連結売上高 200億円規模  シンガポール、インドネシア、タイなどの拠点を活用  主力商品 「ハローパンダ」 は、シンガポールから 50か国以上に輸出  中国： 菓子事業の構造改革 — 明治制菓、明治制菓食品工業 （連結）  「TAKE OFF 14」 期間中は収益改善に取り組む  商品政策の見直しとローコストオペレーションを推進 • 商品ラインアップの充実 • 生産・需給・物流の効率化、マーケティング費用の選択と集中 17

  18. Slide 18: 医薬品セグメント 戦略のポイント

    薬品 医薬品セグメント 戦略のポイント  薬価改定の影響への対処  “スペシャリティ＆ジェネリック” 国内医薬品事業の拡大 （■売上高：億円） （■営業利益：億円） 2,000 400 1,500 1,351 1,365 300 1,242 1,252 1,273 1,000 200 500 75 81 83 100 64 76 0 0 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 （予） 18 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  19. Slide 19: 薬価改定の影響への対処

    薬品 薬価改定の影響への対処 （億円） 連結営業利益の推移 薬価改定の影響：  主に国内医薬品の販売増とＧＥ拡大 ６０億円 ９２億円 100 ７４億円  グローバル生産体制による生産能力 75 81 83 76 増強と徹底したコスト低減 64 環境・  社会保障費・医療費の抑制策 50 背景  政府によるＧＥ使用促進目標： 17年度末までに ６０％以上 薬価改定の 0  長期収載品の特例的引き下げ 影響 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 （予）  ＧＥの薬価を３価格帯に集約 初回収載時の掛け率も引き下げ ＧＥ市場の 拡大要因  調剤薬局の調剤報酬加算  ＤＰＣ病

  20. Slide 20: スペシャリティ＆ジェネリックの融合戦略

    薬品 スペシャリティ＆ジェネリックの “融合戦略” （億円） 売上高の推移 1,600 薬価改定  国内医療用医薬品の拡大 1,400 1,351 1,365  抗うつ薬 「リフレックス」 など主力品の 1,242 1,2521,273 普及強化 1,200  ＧＥの品ぞろえ （５４成分６３製剤） 1,000  重点領域： 感染症、ＣＮＳ領域 800  重点診療科：内科、精神科、耳鼻科、 600 小児科 400  市場規模と医療ニーズ 352 321 265  新薬と同様の体制で 200 218 189 国内ＧＥ 0 品質保証、安定供給、情報提供 05年度 06年度 07年度 0

  21. Slide 21: グローバルでの事業展開とローコストオペレーションの実現

    薬品 グローバルでの事業展開とローコストオペレーションの実現 ﾃﾃﾞｯｸ-ﾒｲｼﾞ・ﾌｧﾙﾏ ・製造販売拠点 販社との提携による事業基盤確立へ ・抗生物質「メイアクト」 などを スペインおよび海外に販売 ・R&Dｾﾝﾀｰ設立し、ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙな 明治医薬（山東） GE開発体制の確立へ 抗生物質の製造拠点、原薬 を中国および海外に販売 販売組織整備を通じた 事業基盤強化へ タイ・メイジ ・主力ＧＥ薬やその他医療用医薬品 などの製造拠点  海外売上高 ・タイ、近隣諸国および日本に販売 （億円） 180 200 200 規模 P.T. メイジ・インドネシア 100 ・抗生物質「ペニシリン」などの製

  22. Slide 22: 研究開発費の効果的投入と開発の促進

    薬品 研究開発費の効果的投入と開発の促進 現在のパイプライン １３年度 １４年度 ◆自社開発 ＭＥ1111 【爪真菌症治療薬】 ◆ PhaseⅠ PhaseⅡ 感染症 （海外） （海外） ＭＥ1100 アルベカシン 【院内感染肺炎/人工呼吸器関連肺炎治療薬】 ◆ PhaseⅠ （海外） ＯＰ0595 【β­ラクタマーゼ阻害薬】 ◆ PhaseⅠ SME3110 フルボキサミン適応拡大 【強迫性障害治療薬（小児）】 PhaseⅢ 中枢神経系 ＭＥ2136 アセナピン 【統合失調症治療薬】 PhaseⅢ リフレックス適応拡大 【線維筋痛症治療薬】 PhaseⅡ ME2112 ジプラシドン 【統合失

  23. Slide 23: HD まとめ

    ＨＤ まとめ  収益性向上と戦略投資の取り組みを継続  経営環境の変化に柔軟に対処  「ＴＡＫＥ ＯＦＦ 14」 総仕上げ 23 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  24. Slide 24: 13年度決算・14年度計画の概要

    ２．１３年度決算・１４年度計画の概要 24 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  25. Slide 25: HD 13年度 実績

    ＨＤ １３年度 実績 （単位：億円） 前年同期比 計画比 修正計画 実績 （増減率） （増減額） （増減率） （増減額） 明治HD 売上高 11,280 11,480 +1.9% +215 +1.8% +200 【連結】 営業利益 340 364 +41.1% +106 +7.3% +24 経常利益 355 390 +34.2% +99 +10.1% +35 当期純利益 190 190 +14.5% +24 +0.3% +0 食品 売上高 9,960 10,152 +1.4% +137 +1.9% +192 営業利益 265 281 +45.4% +88 +6.6% +16 医薬品 売上高 1

  26. Slide 26: HD 13年度 営業利益 増減分析

    ＨＤ １３年度 営業利益 増減分析 （単位：億円） （セグメント別） 実 績 食品 薬品 他 12年度 通期 258 193 64 0 売上増減 +129 +91 +38 － コスト低減 +79（※1） +75 +4 － 販売間接費の増減 +1 +17 △16 － 原材料調達コスト △67 △67 0 － 子会社の業績 △14（※2） △14 0 － その他 △22（※3） △14 △7 △1 13年度 通期 364 281 83 △1 ※1： 主な内訳 … 【食品】 乳製品生産効率化+１５ 乳製品コスト減+１９ 菓子生産効率化+１３ 菓子コスト減+１１ 健康栄養コスト減+１６ ※2： 主な内

  27. Slide 27: HD 14年度 計画

    ＨＤ １４年度 計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 計画 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 明治HD △1.4% △0.0% △0.7% 売上高 5,550 △79 5,850 △1 11,400 △80 【連結】 △9.4% +12.1% +2.7% 営業利益 144 △14 231 +26 375 +11 △18.5% +8.1% △4.1% 経常利益 146 △33 229 +18 375 △15 四半期（当期） △22.4% +50.0% +12.8% 純利益 76 △21 139 +47 215 +25 食品 △1.4% △0.5% △0.9% 売上高 4,973

  28. Slide 28: 14年度 計画～食品セグメント内 事業別計画

    ＨＤ １４年度 計画 ～ 食品セグメント内 事業別計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 計画 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 △2.6% △1.8% △2.2% 売上高 3,130 3,116 6,246 △82 △58 △141 乳製品 +4.1% +2.8% +3.5% 営業利益 126 135 262 +5 +4 +9 +4.1% △0.8% +1.5% 売上高 966 1,008 1,974 +38 △8 +30 菓子 +87.7% +14.6% +31.7% 営業利益 22 45 68 +10 +6 +16 △2.3% +0.1% △1.1% 売上高 420 434

  29. Slide 29: HD 14年度 営業利益 増減計画

    ＨＤ １４年度 営業利益 増減計画 （単位：億円） （セグメント別） 計 画 食品 薬品 他 13年度通期（実績） 364 281 83 0 売上増減 +114 +38 +76 － 薬価改定の影響 △92 － △92 － 原材料調達コストの変動 △111 △111 0 － コストアップ △44 △29 △15 － 構造改革/コストダウン +136 +120 +16 － その他（子会社損益含む） +7 0 +7 △1 14年度通期（計画） 375 300 76 △1 29 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All r

  30. Slide 30: HD 14年度 原材料コスト増への対応

    ＨＤ １４年度 原材料コスト増への対応  食品セグメントでは、厳しい原材料コスト増の影響 通期 上期 下期 １１１億円 ７０億円 ４１億円  乳製品： ７１億円 ／ 乳価 （飲用向け上期分＋加工向け通期分）、 海外乳原料・チーズ、包材 など  菓 子 ： ２４億円 ／ カカオ豆等 など  健康栄養： １５億円 ／ 海外乳原料 など  １２０億規模の構造改革とコストダウンの取り組み  生産・物流効率化などのコスト低減  拡売費・広告宣伝費の削減  容量変更などの商品政策関連 30 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co.

  31. Slide 31: HD 財政状態

    ＨＤ 財政状態 （単位：億円） １３年度 対前年 １３年度 対前年 通期実績 増減額 通期実績 増減額 流動資産 3,290 △121 流動負債 2,614 △482 現金及び預金 195 +26 支払手形及び買掛金 943 △151 受取手形及び売掛金 1,631 △126 短期借入金・社債・ＣＰ 637 △333 たな卸資産 1,216 +4 その他 1,033 +1 その他 246 △26 固定負債 1,898 +347 固定資産 4,503 +60 長期借入金・社債 1,346 +263 有形固定資産 3,256 +135 その他 552 +83 無形固定資産 81 +4 負債計 4,

  32. Slide 32: 設備投資、減価償却、キャッシュフロー、株主還元

    ＨＤ 設備投資、減価償却、キャッシュフロー、株主還元 12-14年度 11年度 12年度 13年度 14年度 当初目標 実績 実績 実績 上期計画 通期計画 設備投資額 383億円 376億円 470億円 315億円 550億円 1,617億円 減価償却費 408億円 408億円 409億円 202億円 421億円 1,265億円 研究開発費 238億円 262億円 260億円 109億円 247億円 735億円 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ △137億円 111億円 165億円 ― △46億円 153億円 （うち、営業CF） 305億円 506億円 638億円 ― 517億円 1,705億円 2,

  33. Slide 33: ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    次の100年も 「おいしさ・楽しさ・健康・安心」 に貢献 33 ｜ 2014.05.20 ｜ Copyright © 2014 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

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