Icape Holding · EURONEXT:ALICA
Icape — Investor Presentation (March 2024)
35 slides from Icape's investor presentation, March 2024
Slide 1: Un expert technologique mondial des circuits imprimés
Slide 2: Avertissement
Cette présentation (la « Présentation ») a été préparée par Icape Holding (la « Société ») uniquement en vue d’être utilisée lors de présentations aux investisseurs. Cette présentation vous est communiquée à titre personnel uniquement pour votre information et pour n’être utilisée que pour les besoi
Slide 3: Vos interlocuteurs
VOS INTERLOCUTEURS YANN DUIGOU 30 ans d’expérience dans les PCB & Electronics SHORA ROKNI 15 ans d’expérience dans les PCB ARNAUD LE COGUIC Plus de 10 ans d’expérience en audit (Deloitte, Publicis, KPMG, ...) | Hl Fie ma -_
Slide 4: Fonctions principales des circuits imprimés
Leurs fonctions principales sont à la fois électrique, mécanique et de liaison avec leur environnement
Slide 5: Les pièces techniques sur-mesure, levier de croissance
Les pièces techniques « sur-mesure » constituent un levier de croissance significatif pour le Groupe
Slide 6: Un positionnement stratégique essentiel entre les clients et les fournisseurs
• • • • • • • • • • • • • • Un positionnement stratégique essentiel entre les clients et les fournisseurs
Slide 7: Les circuits imprimés dans la chaîne de valeur de l'industrie électronique
Les circuits imprimés sont des éléments essentiels de la chaîne de valeur de l'industrie électronique et sont au cœur d’un grand nombre de secteurs de notre vie quotidienne
Slide 8: Opportunités d'acquisitions dans un secteur en consolidation
De nombreuses opportunités d’acquisitions dans un secteur en cours de consolidation, accélérée par la pandémie
Slide 9: Le Groupe Icape aujourd'hui
PRESENTATION INVESTISSEURS LE GROUPE ICAPE AUJOURD'HUI
Slide 10: Le modèle expert technologique du Groupe ICAPE
(1) Sur la base de 2023, comprenant les retraitements IFRS 5 des cessions futures d'actifs non stratégiques. Pour les besoins en quantité petite, moyenne et express : le modèle expert technologique du Groupe ICAPE est parfaitement adapté aux besoins des clients partout dans le monde
Slide 11: Une forte diversification gage de croissance et de résilience
| UNE FORTE DIVERSIFICATION GAGE DE CROISSANCE ET DE RESILIENCE Par géographie") 26 me Asie et Reste du monde 36 me ‘Amériques Notes: "") Facturations clients en 2023 (2) Estimation Société, en 2023 118 Me Europe Par segment de marché?) Industrie Automobile 28% 21% Eclairage Consumer 8% 12% Te Autom
Slide 12: Données au 31 décembre 2023
Note : données au 31 décembre 2023
Slide 13: Process d'acquisition clients complexe et forte récurrence des affaires
Process d’acquisition clients complexe et forte récurrence des affaires Croissance continue des affaires avec la majorité des clients
Slide 14: Une capacité logistique unique pour livrer partout dans le monde
Une capacité logistique unique pour livrer à temps, partout dans le monde et au meilleur coût
Slide 15: Un business model solide et un historique de performance financière
UN BUSINESS MODEL SOLIDE ET UN HISTORIQUE DE PERFORMANCE FINANCIERE
Slide 16: Performances solides malgré les tensions
PERFORMANCES SOLIDES MALGRE LES TENSIONS Chiffres d'affaires (en M€) IE Normes IFRS TCAM 2019 - 2023: +9,90% 220 35 47 23 | | 7 C@180 > 163 i | — aaa Gz> 25 126 2 ~p a wo 2019 2020. Organic ~= M&A FY.2021 Organic «= | M&A FY.2022 Organic. «= M&AS FY 2023, Growth Growth Growth Note : (1) ¥ compris le
Slide 17: Forte résilience du business model et amélioration de la rentabilité
• • • • • • • • Malgré la baisse d’activité, forte résilience du business model et amélioration des indicateurs de rentabilité
Slide 18: Bilan
BILAN Bilan (€ million) 2022 2023 . A Actifs non courants Goodwill 20.9 B7 Immobilisations incorporelles 164 BS Hausse de 15% par rapport a 2022 expliquée par : Immobilisations corporelles 37 38 + Goodwill : acquisitions des sociétés Fimor Electronics et Princitec Droits d'utilisation 70 57 : \corpo
Slide 19: Tableau de flux de trésorerie
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE Tableau de flux de trésorer! 2022 2023 Résultat net 53 42 Elimination des amortissements 33 54 Elimination de la charge d'IS, sous déduction des impéts payés 0,2 ay Elimination du coiit de l'endettement financier net 07 0.9 Variation du BFR (67) (12) Autres impacts 0.
Slide 20: Analyse des flux de trésorerie
ANALYSE DES FLUX DE TRESORERIE 60% de l'EBITDA est converti en trésorerie vs 20% en 2022 45.6 NJ +4,7 ME de variation de trésorerie en 2023 13.7 L— — 32.7 — . »o genus = _ ” . (1.7) (1.6) (0.2) (15.2) o? < a ¥ ay £ 2 € £ 3 2 22 52 2 & z 23 § 5 § zy ¢ ta Bg gS gs 8 < 2 a H a6 a5 ig $5 ES 33 33 g 33 3
Slide 21: Vision et stratégie M&A
PRESENTATION INVESTISSEURS VISION ET STRATEGIE M&A
Slide 22: Un Groupe structuré en mesure d'absorber la croissance future
Un Groupe structuré en mesure d’absorber la croissance future sans coûts supplémentaires
Slide 23: Synergies d'achat et optimisation des coûts
• • • + • • • + • • • Synergies d'achat et optimisation des coûts conduisant à une amélioration de la rentabilité et à une croissance organique conséquente post-intégration
Slide 24: Croissance organique forte post-acquisition grâce aux synergies
• • • • • Croissance organique forte post-acquisition grâce aux synergies immédiates : diversification produits, puissance d’achat Groupe et réseaux de fournisseurs
Slide 25: Capacité éprouvée à réaliser des acquisitions contributrices
• • • • • • • • • • • • • • Capacité éprouvée à réaliser des acquisitions contributrices à la croissance du Groupe Capacité éprouvée à réaliser des acquisitions contributrices à la croissance du Groupe
Slide 26: Marge brute moyenne pondérée des acquisitions réalisées : 30,6%
29.22% 28.81% 27.82% 27.50% 27.40% 24.90% 24.90% 23.50% 22.40% Marge brute moyenne pondérée des janv-22 mars-22 juin-22 sept-22 déc-22 mars-23 juin-23 sept-23 déc-23 acquisitions réalisées : 30,6%
Slide 27: 12 cibles à l'international en discussions avancées
12 cibles à l’international en discussions avancées pour un potentiel d’environ 126,9 millions d'euros de chiffre d'affaires additionnels
Slide 28: Perspectives financières
PERSPECTIVES FINANCIERES
Slide 29: Perspectives de chiffre d'affaires à moyen terme 2023/26
~500 220 35 163 23 180 6* 2021 Croissance organique Acquisitions 2022 2023 (année pleine) Croissance organique Croissance externe Moyen terme (année pleine) (année pleine) 2023/26 2023/26
Slide 30: Politique de dividendes : objectif de distribution d'environ 30%
• • • • • • Politique de dividendes : objectif de taux de distribution d’environ 30%
Slide 31: Informations clés, couverture analystes et structure de l'actionnariat
Informations clés Structure de l’actionnariat1 Couverture analystes
Slide 32: Présentation investisseurs
PRESENTATION INVESTISSEURS
Slide 33: Membres du CODIR
ICAPE! : ale CODIR MEMBERS Yann Duigou Bingling Sellam-Li Arnaud Le Coguic Asia Pacific & Africa Europe Rest of World Factories Director Kevin Van dam Group Purchasing PCB Technical 8 Information system Supply Chain Group HR Legal & Compliance Director Quality Director Director Director Director Man
Slide 34: Conseil d'administration du Groupe Icape
| CONSEIL D'ADMINISTRATION DU GROUPE ICAPE 7 ADMINISTRATEURS Thierry Ballenghien 3 CENSEURS Président du Conseil d’Administration . 7 Leon Chen Kathy Mazet Shora Rokni Vice-Président Chine Membre du Conseil d’Administration Membre du Conseil d’Administration “ Comité Stratégie et . I . . Bingling Li
Slide 35: Maturité ESG très supérieure à la moyenne de l'industrie
Maturité ESG très supérieure à la moyenne de l’industrie Une note EthiFinance avancée à 73/100 contre 34/100 pour son benchmark