Andritz AG · VIE:ANDR

Andritz — Investor Day (October 2010)

39 slides from Andritz's investor day presentation, October 2010

  1. Slide 1: ANDRITZ-GRUPPE Pressegespräch Oktober 2010

    ANDRITZ-GRUPPE Pressegespräch Oktober 2010

  2. Slide 2: Inhalt

    Inhalt  Langfristige Entwicklung der ANDRITZ-GRUPPE  Bewältigung der Wirtschaftskrise  Fakten zur Wasserkraft  Fakten zur Biomasse  Capital Market Days – Ziele  Zusammenfassung 2 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Oktober 2010

  3. Slide 3: Langfristige Entwicklung des Auftragseingangs

    Langfristige Entwicklung des Auftragseingangs HYDRO mit größtem Wachstum aller Geschäftsbereiche Durchschnittliches jährliches Wachstum Anteil Auftragseingang nach ANDRITZ-GRUPPE 2000–2009: +13% Geschäftsbereichen  HYDRO, ENVIRONMENT & PROCESS, 2000 2009 CAGR und METALS mit jährlichen Wachstums- HY

  4. Slide 4: Auftragseingang nach Regionen (1)

    Auftragseingang nach Regionen (1) Unterproportionales Wachstum in Nordamerika und Europa Nordamerika  GRUPPE: CAGR +3%  Wachstumstreiber: > HYDRO > ENVIRONMENT & PROCESS 768 Europa 467 472 413 GRUPPE: CAGR +10% 355 364 305 285  Wachstumstreiber: 273 229 > HYDRO > ENVIRONMENT & PROCESS 1.776 2000

  5. Slide 5: Auftragseingang nach Regionen (2)

    Auftragseingang nach Regionen (2) Überproportionales Wachstum in Emerging Markets 557 China  GRUPPE: CAGR +21% 466 472  Wachstumstreiber: 346 359 > PULP & PAPER 334 304 > HYDRO 115 136 100 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Südamerika  GRUPPE: CAGR +18%  Wachstumstreiber: > HYDRO

  6. Slide 6: Weltweite Präsenz

    Weltweite Präsenz Starke Basis in Europa, hohes Wachstum in Emerging Markets Mitarbeiter 2000–2009 Mitarbeiter 2000–2009: Mitarbeiter nach Regionen 2000 vs. mehr als verdreifacht Hoher Zuwachs in Emerging Markets 2009: starke Basis in Europa 1% 1% 1% ~13.000 1% Emerging 9% Markets 27% 9% 2000: 9 Son

  7. Slide 7: Mitarbeiter nach Regionen (1)

    Mitarbeiter nach Regionen (1) Regionale Verschiebung im Einklang mit Auftragseingang Mitarbeiter ANDRITZ-GRUPPE 2000–2009: +13% CAGR Europa  GRUPPE: CAGR +11%  Höchste Zuwächse: > HYDRO > ENVIRONMENT & PROCESS 8.807 8.854 8.242 Nordamerika 7.679 6.990  GRUPPE: CAGR +7%  Höchste Zuwächse: > HYDRO

  8. Slide 8: Mitarbeiter nach Regionen (2)

    Mitarbeiter nach Regionen (2) Über 25% der Mitarbeiter in Emerging Markets China  GRUPPE: CAGR +47% 1.324  Höchste Zuwächse: 1,183 1,128 1,052 > HYDRO > PULP & PAPER 683 362 240 Südamerika 140 36 44 58  GRUPPE: CAGR +88% 1.250  Höchste Zuwächse: 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

  9. Slide 9: Umsatz und Rentabilität

    Umsatz und Rentabilität Anstieg der Durchschnitts-Rentabilität in den letzten 10 Jahren Umsatz 2000–2009: +15% CAGR 4.000 Durchschn. EBITA-Marge: 7,0 6,4 3.610  2000–2004: 5,3% 6,0* 6,3 3.500  2005–2009: 6,0% 6,3 3.283 6,5 6,0 6,1 6,1 3.198 3.000 2.710 5,2 5,3 5,0 5,1 5,1 2.500 4,7 4,0 2.000 1.744

  10. Slide 10: Solide Bilanzstruktur per Ultimo Juni 2010

    Solide Bilanzstruktur per Ultimo Juni 2010 Starke Erhöhung der Netto-Cash-Position Bilanzsumme und Eigenkapital: Vergleich relevanter Bilanzpositionen 2009:  Bilanzsumme erhöht sich auf Eigenkapital/ Firmenwert/ Mat. Eigenkapital/ 3.750,1 MEUR (31. Dezember Bilanzsumme Eigenkapital Bilanzsumme 2009

  11. Slide 11: Liquidität verwendet für Akquisitionen

    Liquidität verwendet für Akquisitionen, . . . Stabile Entwicklung trotz Firmenzukäufen  Ahlström  Ahlström  Guinard  Fiedler  Kaiser  Lenser  VA TECH  Tigép  GE Hydro  Rollteck  DMT/Biax 50% restl. 50% restl. 50% HYDRO  IDEAS  AFSR  Universal  Sindus  GEHI  Rieter  Fläkt  Kuesters

  12. Slide 12: Dividenden

    . . . Dividenden sowie . . . Hohe Ausschüttungsquote trotz starken Wachstums  CMD Ziel 2008: „Erhöhung der Ausschüttungsquote auf rd. 50% bis 2010” bereits 2009 erreicht. Neues Ziel:  Ausschüttungsquote mindestens 50%  Mittelfristige Anhebung auf ~60% geplant Dividende pro Aktie (EUR) 1,10 1,00 1

  13. Slide 13: Investitionen

    . . . Investitionen Stabile Entwicklung: durchschnittlich rd. 2% vom Umsatz 2,5 2,2 2,2 2,1 2,0 1,9 80 2,0 1,8 1,9 1,7 1,7 1,7 70 71 70 1,5 1,5 1,4 60 57 50 46 1,0 40 29 30 0,5 27 24 23 21 21 22 20 0,0 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 H1 2010 Investitionen (MEUR) Investitionen

  14. Slide 14: Investitionen 2009 und Ausblick

    Investitionen 2009 und Ausblick Fortsetzung trotz Krise mit klarem Fokus Investitionen 2009 Investitionen 2009 Fokus der Investitionen: nach Regionen (%) nach Bereichen (%)  Modernisierung der bestehenden Produktions- kapazitäten.  Produktentwicklungen für vielversprechende Märkte (z. B. Biomasse,

  15. Slide 15: Netto-Cash-Position sollte weiter hoch bleiben

    Netto-Cash-Position sollte weiter hoch bleiben Hoher Free Cashflow, guter Auftragseingang und einige Projekte im Anfangsstadium als Haupttreiber  Starker Anstieg der Netto-Cash- Free Cashflow* 2006–2009 (MEUR) Position bedingt durch: > Hohe Free Cashflow- 286 Generierung > Erhalt einiger Großaufträ

  16. Slide 16: Inhalt

    Inhalt  Langfristige Entwicklung der ANDRITZ-GRUPPE  Bewältigung der Wirtschaftskrise  Fakten zur Wasserkraft  Fakten zur Biomasse  Capital Market Days – Ziele  Zusammenfassung 16 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Oktober 2010

  17. Slide 17: Auftragseingang und Umsatz Q1 2008–Q2 2010

    Auftragseingang und Umsatz Q1 2008–Q2 2010 Solide Entwicklung während der Krise 1.395 1.196 1.071 981 933 908 889 842 794 772 805 731 899 867 830 790 784 756 751 732 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Auftragseingang Umsatz (MEUR) 17 ANDRITZ GRUPPE – Dr.

  18. Slide 18: EBITA und EBITA-Margen Q1 2008–Q2 2010

    EBITA und EBITA-Margen Q1 2008–Q2 2010 Solide Entwicklung während der Krise 80 7,9* 8,0 7,2 6,6 71 70 6,5 6,5 7,0 6,1 6,0 62 6,0 7,0 60 59 58 5,5 6,0 54 50 46 44 4,7* 46 44 5,0 40 4,0 30 3,0 1,6 20 2,0 13 10 1,0 0 0,0 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 EB

  19. Slide 19: Inhalt

    Inhalt  Langfristige Enwicklung der ANDRITZ-GRUPPE  Bewältigung der Wirtschaftskrise  Fakten zur Wasserkraft  Fakten zur Biomasse  Capital Market Days – Ziele  Zusammenfassung 19 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Oktober 2010

  20. Slide 20: Energiegewinnung weltweit nach Energieträgern

    Energiegewinnung weltweit nach Energieträgern Wasserkraft ist der bedeutendste erneuerbare Energieträger 0,1% 1,7% 65% Anteil der erneuerbaren Energieträger: ~20%, davon entfallen auf Wasserkraft ~90%. 0,2% 17% 15% 1% Quelle: IHA/IEA 20 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Oktober

  21. Slide 21: Wasserkraft: Entwicklung der weltweit installierten Kapazität

    Wasserkraft Entwicklung der weltweit installierten Kapazität GW 1.200 % CAGR: +3 1.026 1.056 969 997 1.000 915 941 862 889 811 836 786 800 600 400 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E Quelle: IEA, GlobalData 21 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Okto

  22. Slide 22: Wasserkraft-Kapazitäten nach Regionen

    Wasserkraft-Kapazitäten nach Regionen Installierte Kapazität weltweit 2009: 889 GW Europa: 248 GW (28%) Nordamerika: 167 GW (19%) Naher u. Mittlerer Osten, Afrika: 39 GW (4%) Asien: 296 GW (33%), davon China: 171 GW Südamerika: 139 GW (19%) (16%) 22 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegesp

  23. Slide 23: Wesentliche Fakten zur Wasserkraft

    Wesentliche Fakten zur Wasserkraft  Mehr als 100 GW der installierten Basis entfallen auf Pumpspeicherkraftwerke, der Rest sind Speicherkraftwerke und Flusskraftwerke; Gezeiten- und Meeresströmungskraftwerke spielen aktuell keine Rolle.  Rd. 90% der Wasserkraftwerksprojekte sind Large Hydro-Projek

  24. Slide 24: Beispiel Modernisierung: Kraftwerk Infiernillo, Mexiko

    Beispiel Modernisierung: Kraftwerk Infiernillo, Mexiko Kunde: Comisión Federal de Electricidad (CFE). Auftrag: Modernisierung und Leistungssteigerung von vier Francis-Turbinen. Ziel: Erhöhung der Leistung von 160 MW auf 200 MW pro Maschine (+25%). Ergebnis: Erhöhung der Leistung auf 205 MW (+28%). P

  25. Slide 25: Beispiel Hydromatrix-Turbinen: Chievo-Damm, Italien

    Beispiel Hydromatrix®-Turbinen: Chievo-Damm, Italien Österreichischer Staatspreis für „Umwelt & Klima”  ANDRITZ HYDRO erhielt in der Kategorie „Umwelt & Klima” den Staatspreis für Umwelt- und Energie-Technologie 2010.  Hydromatrix® ist eine innovative und umweltfreundliche Wasserkraft-Technologie,

  26. Slide 26: Compact Hydro

    Compact Hydro  ANDRITZ HYDRO ist Weltmarktführer im Bereich Compact Hydro (< 30 MW).  Installierte Basis: mehr als 10.000 gelieferte Turbinen für Kleinkraftwerke.  Jede Woche werden irgendwo auf der Welt zwei weitere Compact Hydro-Turbinen in Betrieb genommen.  Vorteile: > Modulares Anlagedesign

  27. Slide 27: Beteiligung an Hammerfest Strøm

    Beteiligung an Hammerfest Strøm Energiegewinnung aus Meeresströmungen  Produkt: Meeresströmungsturbinen: Ergänzung des bestehenden HYDRO-Produktportfolios  Einstieg in einen langfristig stark wachsenden Markt.  Standorte: > Hammerfest, Norwegen > Glasgow, UK  Beteiligung: Erwerb eines 33,3% Ante

  28. Slide 28: Inhalt

    Inhalt  Langfristige Enwicklung der ANDRITZ-GRUPPE  Bewältigung der Wirtschaftskrise  Fakten zur Wasserkraft  Fakten zur Biomasse  Capital Market Days – Ziele  Zusammenfassung 28 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Oktober 2010

  29. Slide 29: Weltweiter Markt für Holzpellets

    Weltweiter Markt für Holzpellets Starkes Wachstum erwartet 140 120 100 Millionen Tonnen 18% Wachstum p. a. 80 25% Wachstum p. a. nach 2010 60 Andere Prognosen (2020): 40  Essent 142 Mill. t/a  Rotterdam Port 130 Mill. t/a 2009 20  AEBIOM 150 Mill. t/a 10,1 Mill. Tonnen 0 80 83 86 89 92 95 98 01 0

  30. Slide 30: Holzpelletieranlagen: bewährte Technologie

    Holzpelletieranlagen: bewährte Technologie ANDRITZ ist Weltmarktführer bei Holzpelletieranlagen  Weltweit sind insgesamt knapp 450 Holzpelletieranlagen installiert.  ANDRITZ hat Ausrüstungen für über 250 dieser Holzpelletieranlagen geliefert  mehr als die Hälfte der weltweit produzierten Holzpell

  31. Slide 31: Inhalt

    Inhalt  Langfristige Enwicklung der ANDRITZ-GRUPPE  Bewältigung der Wirtschaftskrise  Fakten zur Wasserkraft  Fakten zur Biomasse  Capital Market Days – Ziele  Zusammenfassung 31 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Oktober 2010

  32. Slide 32: Rückblick auf Ziele der vergangenen Capital Market Days

    Rückblick auf Ziele der vergangenen Capital Market Days Einige Zielerreichungen durch Wirtschaftskrise verzögert CMD 2004: Umsatz von 2 Mrd. EUR bis 2007 – Ziel erreicht in 2006.  CMD 2005:  EBITA-Marge von 7% bis 2008.  Erhöhung der Ausschüttungsquote auf 40% in den kommenden Jahren – Ziel errei

  33. Slide 33: Umsatz-Ziel

    Umsatz-Ziel 4,5 Mrd. EUR Umsatz bis 2013/2014  Durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum 2000–2009: +15% (davon 7% organisch).  Gutes Wachstum in allen Bereichen erwartet: Ziel „Umsatzwachstum von durchschnittlich 10% pro Jahr” bestätigt.  4,5 Mrd. EUR Umsatzziel durch Wirtschaftskrise verzöge

  34. Slide 34: EBITA-Margen-Ziel

    EBITA-Margen-Ziel Durchschnittlich 7% über den Zyklus 2010 ff.: 7% über den Zyklus 2005–2009: durchschn. 6,0% 2000–2004: durchschn. 5,3% 8,0 4.500 4.500 7,0 7,0 6,5 6,3 6,4 6,3 4.000 6,1 6,1 3.610 6,0 5,3 3.283 5,1* 3.500 5,2 5,1 5,0 4,7 2.710 3.000 3.198 2.500 4,0 1.744 2.000 3,0 1.481 1.562 1.319

  35. Slide 35: Gewinn je Aktie

    Gewinn je Aktie Annahmen für die Berechnung des Gewinns je Aktie 2014E: 4,5 Mrd. EUR Umsatz, 7% EBITA-Marge, 30% Steuerrate. Gewinn je Aktie (EUR) 4,5 4,15 2% 4 E : +17, 0 0 –2014 3,5 R 20 CAG 3% 3 9 : +17, 2,73 –200 2,61 2,5 R 2000 2,31 CAG 1,89 2 1,53 1,5 1,03 1 0,71 0,51 0,57 0,45 0,5 0 2000 2001

  36. Slide 36: Inhalt

    Inhalt  Langfristige Entwicklung der ANDRITZ-GRUPPE  Bewältigung der Wirtschaftskrise  Fakten zur Wasserkraft  Fakten zur Biomasse  Capital Market Days – Ziele  Zusammenfassung 36 ANDRITZ GRUPPE – Dr. Wolfgang Leitner – Pressegespräch Oktober 2010

  37. Slide 37: Zusammenfassung

    Zusammenfassung  Gut ausgeglichene geografische und geschäftsbezogene Umsatzverteilung mit stabiler Basis in Europa und starkem Wachstum in den Emerging Markets.  Hohe Liquidität verwendet für: > weitere ergänzende Akquisitionen, > Investitionen in Modernisierungen, > Dividenden.  Solide Entwickl

  38. Slide 38: ANDRITZ-GRUPPE Pressegespräch Oktober 2010

    ANDRITZ-GRUPPE Pressegespräch Oktober 2010

  39. Slide 39: Disclaimer

    Disclaimer Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation sind „zukunftsgerichtete Aussagen“. Diese Aussagen, welche die Worte „glauben“, „beabsichtigen“, „erwarten“ und Begriffe ähnlicher Bedeutung enthalten, spiegeln die Ansichten und Erwartungen der Geschäftsleitung wider und unterliegen Risiken und U

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