Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2021 Earnings Presentation
46 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Aug 5, 2021
Slide 1: 2021年度第1四半期 決算説明資料
2021年度第1四半期 決算説明資料 2021年8月5日 株式会社 神戸製鋼所 証券コード 5406
Slide 2: 目次
P2 1. 2021年度第1四半期 業績概要 2. 2021年度 業績見通し 3. 参考情報
Slide 3: 1. 2021年度第1四半期 業績概要
KOBELCO P3 1. 2021SFE5610U-4RA Seti
Slide 4: 第1四半期 業績概要
2021年度第1四半期 業績概要 P4 売上高・・・・新型コロナウイルス感染症の拡大影響（以下、コロナ影響）を受けた前年同期に比べて、 自動車向けを中心に需要が回復し、販売数量が増加したため増収 経常損益・・鉄鋼において原料価格の上昇に伴うメタルスプレッドの悪化があるものの、販売数量の増加や、 在庫評価影響の好転などにより改善 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 １Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 3,741 4,632 ＋890 営業損益 △198 248 ＋447 経常損益 △230 239 ＋470 在庫評価影響を除く △135 64 ＋200 特別損益 ※ 160 － △
Slide 5: 第1四半期 業績概要（経常損益 差異内訳）
2021年度第1四半期 業績概要（経常損益 差異内訳） P5 (億円) 数量構成 ＋260 減産ｺｽﾄｱｯﾌﾟ の解消＋40 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 6: 第1四半期 業績概要（セグメント別）
2021年度第1四半期 業績概要（セグメント別） P6 【売上高】 （単位：億円） 【経常損益】 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 1Q ③ 1Q ④ ④‐③ 鉄鋼アルミ 1,495 2,064 ＋568 鉄鋼アルミ △258 120 ＋379 素形材 567 748 ＋180 素形材 △57 35 ＋92 溶接 180 191 ＋10 溶接 2 8 ＋5 機械 407 350 △57 機械 21 14 △7 エンジニアリング 260 246 △14 エンジニアリング 9 18 ＋8 建設機械 746 935 ＋18
Slide 7: 第1四半期 業績概要【鉄鋼アルミ】
2021年度第1四半期 業績概要 【鉄鋼アルミ】 P7 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 1,175 1,675 ＋499 鉄鋼 経常損益 △252 98 ＋350 在庫評価影響を除く △177 △41 ＋135 アルミ板 売上高 319 388 ＋68 経常損益 △6 22 ＋28 在庫評価影響を除く 8 17 ＋8 売上高 1,495 2,064 ＋568 合計 経常損益 △258 120 ＋379 在庫評価影響を除く △168 △24 ＋144
Slide 8: 第1四半期 業績概要【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2021年度第1四半期 業績概要 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P8 2020年度1Q：△252億円 → 2021年度1Q：98億円（前年同期比+350億円） ■粗鋼生産：166万t（前年同期比＋50万t） ■販売数量：136万t（前年同期比＋39万t） ・コロナ影響からの需要回復により、自動車向けを中心に大幅に増加 鉄鋼 ■販売価格：90,700円/t（前年同期比＋10,600円/t） ■損益変動要因 ・販売数量の増加 ・原料価格上昇分の販売価格への転嫁時期のずれ影響の拡大などによるメタルスプレッドの悪化 ・原料価格上昇や棚卸資産の低価法を計上した前期との段差による在庫評価影響の好転 (億円) ※
Slide 9: 第1四半期 業績概要【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2021年度第1四半期 業績概要 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P9 2020年度1Q：△6億円 → 2021年度1Q：22億円（前年同期比+28億円） ■販売数量：88千t（前年同期比＋15千t） アルミ板 ・飲料用缶材向け：堅調に推移 ・IT・半導体向け・：半導体製造装置向けを中心に、堅調に推移 ・自動車向け ：需要回復による増加 ■損益変動要因 ・自動車向け販売数量の増加 ・アルミ地金市況の上昇に伴う在庫評価影響の好転 ※関連データはP36~37 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 10: 第1四半期 業績概要【素形材】
2021年度第1四半期 業績概要 【素形材】 P10 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 567 748 ＋180 経常損益 △57 35 ＋92 在庫評価影響を除く △52 5 ＋57 (億円) ■販売数量 ・自動車向けを中心に増加 （サスペンション、アルミ押出、銅板、鉄粉など） ■損益変動要因 ・販売数量の増加 ・銅市況の上昇に伴う在庫評価影響の好転 ※関連データはP36 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 11: 第1四半期 業績概要【溶接】
2021年度第1四半期 業績概要 【溶接】 P11 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 180 191 ＋10 経常損益 2 8 ＋5 ■販売数量 国内：コロナ影響からの需要回復により、自動車向けなどで増加 海外：コロナ影響からの需要回復により、東南アジアや中国における自動車向け、建設機械向けなどで増加 ■損益変動要因 ・販売数量の増加 ※関連データはP36
Slide 12: 第1四半期 業績概要【機械】
2021年度第1四半期 業績概要 【機械】 P12 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 407 350 △57 経常損益 21 14 △7 受注高 183 384 +200 ■受注高 ・設備投資の回復により産業機械・圧縮機ともに増加 ■損益変動要因 ・前期の受注がコロナ影響により低調であった影響などにより減益
Slide 13: 第1四半期 業績概要【エンジニアリング】
2021年度第1四半期 業績概要 【エンジニアリング】 P13 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 260 246 △14 経常損益 9 18 ＋8 受注高 338 533 +195 ■受注高 ・還元鉄関連事業での海外案件、廃棄物処理関連事業での複数案件の受注などにより増加 ■損益変動要因 ・案件構成差
Slide 14: 第1四半期 業績概要【建設機械】
2021年度第1四半期 業績概要 【建設機械】 P14 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 746 935 ＋189 経常損益 8 37 ＋28 (億円) ■販売台数 [油圧ショベル] コロナ影響からの需要回復、およびインフラ投資の拡大 により、中国、東南アジアを中心に増加 [クローラクレーン] エンジン認証問題の影響を受けた北米を中心に減少 ■損益変動要因 ・販売台数の増加 ・活動水準の回復に伴う開発費・経費等のコスト増加
Slide 15: 第1四半期 業績概要【電力】
2021年度第1四半期 業績概要 【電力】 P15 （単位：億円） 2020年度 2021年度 増減 1Q ① 1Q ② ②‐① 売上高 159 158 △1 経常損益 31 10 △21 ■販売電力量 ・・・減少 ・真岡発電所の稼働日数が法定点検の実施により減少 ■販売単価 ・・・上昇 ・燃料価格の値上がりによる影響 ■損益変動要因 ・真岡発電所の販売電力量の減少などにより減益
Slide 16: 2. 2021年度 業績見通し
KOBELCO Pas 2. 202178 Sis RiwL
Slide 17: 業績見通し
2021年度 業績見通し P17 • 自動車向けを中心とした需要の増加により、鋼材販売数量の増加を想定 • 原料価格上昇分の販売価格への転嫁時期のずれに伴う影響を見込む • 原料価格上昇に伴い、在庫評価影響は改善 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③-① ③-② 売上高 17,055 9,100 9,600 18,700 9,900 10,400 20,300 ＋3,245 ＋1,600 営業損益 303 200 350 550 350 450 800 ＋497 ＋250 経常損益 161
Slide 18: 業績見通し（経常損益 差異内訳）
2021年度 業績見通し（経常損益 差異内訳） P18 (億円) 持分法適用会社+45 スクラップ外販+40 他 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 19: 素材系事業の需要見通し
素材系事業の需要見通し P19 （ ）は需要変動の影響を受けるユニット （鉄鋼、アルミ板、サスペンション、アルミ押出、銅板、鉄粉、溶接） 1Qで半導体不足の影響が生じているものの、グローバル需要は堅調であること、下期には半導体 不足は解消する見込みであることから、通期では前回見通しを上回ると想定。 自動車 《日系自動車メーカー生産台数（海外含む）の想定（前年同期比）》 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 前回 ＋70％ ＋5％ △5% ＋5% +13% 今回 ＋60％ ＋15％ ― +5% +15% （アルミ鋳鍛、チタン） 航空機 旅客需要の減少により、今後数年間は市場は低迷すると想定。 （鉄鋼、鋳
Slide 20: 業績見通し（セグメント別売上高）
2021年度 業績見通し（セグメント別売上高） P20 【売上高】 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③-① ③‐② 鉄鋼アルミ 6,963 3,950 4,100 8,050 4,260 4,540 8,800 ＋1,837 ＋750 素形材 2,381 1,350 1,450 2,800 1,570 1,630 3,200 ＋819 ＋400 溶接 700 330 360 690 370 380 750 ＋50 ＋60 機械 1,753 790 860 1,650 860 840 1,7
Slide 21: 業績見通し（セグメント別経常損益）
2021年度 業績見通し（セグメント別経常損益） P21 【経常損益】 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③-① ③‐② 鉄鋼アルミ △226 110 140 250 140 260 400 ＋626 ＋150 素形材 △121 △10 20 10 25 5 30 ＋151 ＋20 溶接 17 0 10 10 5 5 10 △7 － 機械 114 0 35 35 25 25 50 △64 ＋15 エンジニアリング 44 15 30 45 25 30 55 ＋11 ＋10 建設機械 127 3
Slide 22: 業績見通し【鉄鋼アルミ】
2021年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】 P22 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 5,638 3,200 3,400 6,600 3,480 3,770 7,250 ＋1,612 ＋650 鉄鋼 経常損益 △233 105 120 225 120 250 370 ＋603 ＋145 在庫評価影響を除く △208 △20 160 140 △80 140 60 ＋268 △80 売上高 1,324 750 700 1,450 780 770 1,550 ＋226 ＋10
Slide 23: 業績見通し【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2021年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P23 前回：225億円→今回：370億円（前回比＋145億円） ■粗鋼生産：670万t程度（前回比＋10万t） ■販売数量：550万t程度（前回比＋10万t） 鉄鋼 ・自動車向けを中心に総じて需要が増加 ■損益変動要因 ・販売数量の増加 ・原料価格上昇分の販売価格への転嫁時期のずれなどに伴うメタルスプレッドの悪化 ・原料価格上昇に伴う在庫評価影響の改善 (億円) ※関連データはP35~37 持分法適用会社+45 スクラップ外販+40 他 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 24: 業績見通し【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2021年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P24 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 1,324 750 700 1,450 780 770 1,550 ＋226 ＋100 経常損益 6 5 20 25 20 10 30 ＋24 ＋5 在庫評価影響を除く 31 0 15 15 10 0 10 △21 △5 前回：25億円→今回：30億円（前回比＋5億円） ■販売数量：350千t程度（前回並み） ・自動車向けは中国を中心に需要好調 ・飲料用缶材向け、IT・半導
Slide 25: 業績見通し【素形材】
2021年度 業績見通し 【素形材】 P25 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 2,381 1,350 1,450 2,800 1,570 1,630 3,200 ＋819 ＋400 経常損益 △121 △10 20 10 25 5 30 ＋151 ＋20 在庫評価影響を除く △131 △10 15 5 0 5 5 ＋136 － 前回：10億円→今回：30億円（前回比＋20億円） ■販売数量 ・銅板、アルミ鋳鍛は、半導体向けの需要拡大により増加 ・サスペンションは、北
Slide 26: 業績見通し【溶接】
2021年度 業績見通し 【溶接】 P26 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 700 330 360 690 370 380 750 ＋50 ＋60 経常損益 17 0 10 10 5 5 10 △7 － 前回：10億円→今回：10億円（前回比±0億円） ■販売数量 ・国内：建築鉄骨、自動車向けの需要好調により増加 ・海外：東南アジア、中国における自動車、建設機械向けの需要好調により増加 ■損益変動要因 ・販売数量の増加 ・鋼材調達コストの増加 ※関連データはP36
Slide 27: 業績見通し【機械】
2021年度 業績見通し 【機械】 P27 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 1,753 790 860 1,650 860 840 1,700 △53 ＋50 経常損益 114 0 35 35 25 25 50 △64 ＋15 1,600 1,650 ＋520 ＋50 受注高 1,126 程度 程度 程度 程度 前回：35億円→今回：50億円（前回比＋15億円） ■受注高 ・設備投資の回復に伴い、汎用圧縮機等の受注増加 ■損益変動要因 ・固定費を中心としたコスト削減
Slide 28: 業績見通し【エンジニアリング】
2021年度 業績見通し 【エンジニアリング】 P28 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 1,361 600 810 1,410 600 820 1,420 ＋59 ＋10 経常損益 44 15 30 45 25 30 55 ＋11 ＋10 1,800 1,800 ＋670 受注高 1,134 － 程度 程度 程度 前回：45億円→今回：55億円（前回比＋10億円） ■受注高 ・前回並み ■損益変動要因 ・既受注案件の損益改善
Slide 29: 業績見通し【建設機械】
2021年度 業績見通し 【建設機械】 P29 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 3,331 1,900 1,700 3,600 2,040 1,860 3,900 ＋569 ＋300 経常損益 127 30 40 70 80 0 80 △47 ＋10 前回：70億円→今回：80億円（前回比＋10億円） ■販売台数 [油圧ショベル] ・・・増加 中国：需要増加の一方、競合激化により販売減少 その他の地域：東南アジア・欧州を中心に需要回復 [クローラクレーン] ・・・前
Slide 30: 業績見通し【電力】
2021年度 業績見通し 【電力】 P30 （単位：億円） 2020 2021年度見通し 2021年度見通し 増減 年度実績 （前回） （今回） ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③‐① ③‐② 売上高 804 310 480 790 340 500 840 ＋36 ＋50 経常損益 206 40 60 100 40 60 100 △106 － 前回：100億円→今回：100億円（前回比±0億円） ■販売電力量 ・・・前回並み ■販売単価 ・・・上昇 ・燃料価格の値上がりによる影響 ■損益変動要因 ・前回並み
Slide 31: 株主還元
株主還元 P31 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、先行きの 資金需要などを総合的に考慮して決定することとしております。（配当性向の目安は、親会社株主に帰属する 当期純利益（連結）の15％～25％としております） この方針のもと、当期の中間配当につきましては、本日の取締役会において、1株につき10円とする方針を決議 いたしました。 2020年度 2021年度 中間 期末 中間 期末 配当金額（円/株） － 10 10 10 未定 未定 配当性向 15.6％
Slide 32: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 P32 新設した「事業ポートフォリオ管理委員会」にて、キャッシュフロー計画のモニタリング強化を実施中。 フリーキャッシュフローは、業績および運転資金の改善、設備投資の厳選により、前回見通し比増加の見込み。 D/Eレシオは、財務基盤の強化に引き続き取り組み、0.8倍程度を計画。 直接金融市場からの安定調達を目指すべく、本年6月に期間5年の普通社債100億円を発行。 《フリーキャッシュフロー》 《有利子負債残高・D/Eレシオ》 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 有利子負債残高 D/Eレシオ (億円) (倍) フリーキャッシュフロー 10,000 前
Slide 33: 3. 参考情報
KOBELCO p33
Slide 34: ROICを活用した事業ポートフォリオ管理体制について
ROICを活用した事業ポートフォリオ管理体制について P34 2021～2023年度中期経営計画においては、事業ユニットの管理・評価に関して、投下資本利益率 （ROIC）を活用し、経営資源の効率化と経営基盤の強化に取り組み中。 事業ポートフォリオ管理にあたっては、収益性（ROIC）と市場成長性に基づき、各事業ユニットの位置づけを 整理し、その位置づけに応じた施策を検討・実行するとともに、戦略に応じた経営資源の最適配分を推進。 これらを実行するにあたり、2021年4月に経営審議会の補佐機関として、「事業ポートフォリオ管理委員会」と 「設備投資・投融資委員会」を新たに設置。 事業ポート
Slide 35: データ
データ P35 2020年度実績 2021年度 1Q 上期 下期 年度 1Q 年度 全 国 粗 鋼（万t） 1,810 3,709 4,570 8,278 2,435 4-6月計速報 全 国 在 庫 水 準（万t） 567 512 507 507 552 5月末速報 薄 板 3 品 在 庫 水 準（万t） 430 367 351 351 388 6月末速報 国内自動車生産台数（万台） 127 335 463 798 122 4-5月計 (＄/トン) (千円/トン) 鉄鉱石（粉鉱） 鋼材単価 300 95 原料炭（強粘炭） 90 250 117程度 （1Q) 85 200 80 150 75 1
Slide 36: データ
データ P36 2020年度実績 2021年度見通し 2021年度見通し （前回） （今回） 1Q 上期 通期 上期 通期 1Q 上期 通期 粗鋼生産量 ※ （万t） 117 248 581 330程度 660程度 166 330程度 670程度 鋼材販売量 （万t） 97 204 473 270程度 540程度 136 270程度 550程度 （うち、国内） (67) (143) (344) (102) （うち、輸出） (30) (61) (129) (34) 鋼材販売単価 （千円/t） 80.1 79.1 82.3 90.7 鋼材輸出比率（金額ベース） 26.4％ 25.0％ 23.9％
Slide 37: データ
データ P37 鉄鋼 （単位：億円） 2020年度実績 2021年度見通し 1Q 上期 下期 通期 1Q 上期 下期 通期 鉄鉱石 5 5 30 35 45 60 △35 25 石炭 △5 △15 5 △10 △5 25 △15 10 キャリーオーバー 0 △10 35 25 40 85 △50 35 総平均 30 5 △60 △55 140 200 110 310 低価法 △105 △90 120 30 0 0 0 0 在庫評価影響 △75 △85 60 △25 140 200 110 310 アルミ板 （単位：億円） 2020年度実績 2021年度見通し 1Q 上期 下期 通期 1Q 上期
Slide 38: 業績見通し（経常損益 対2020年度 差異内訳）
2021年度 業績見通し（経常損益 対2020年度 差異内訳） P38 (億円) 数量構成 +475 鉄鋼・減産 ｺｽﾄｱｯﾌﾟの解消 ＋60 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 39: 業績見通し（上期→下期）
2021年度 業績見通し（上期→下期） P39 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① ② ②-① 鉄鋼アルミ 140 260 400 ＋120 素形材 25 5 30 △20 溶接 5 5 10 － 機械 25 25 50 － エンジニアリング 25 30 55 ＋5 建設機械 80 0 80 △80 電力 40 60 100 ＋20 その他 0 30 30 ＋30 調整額 △20 △35 △55 △15 合計 320 380 700 ＋60
Slide 40: 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【全社】
2021年度 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【全社】 P40 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度見通し 上期 下期 通期 全社 320 380 700 ＋60 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 41: 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼】
2021年度 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼】 P41 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度見通し 上期 下期 通期 鉄鋼 120 250 370 ＋130 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 42: フリーキャッシュフローと設備投資の状況
フリーキャッシュフローと設備投資の状況 P42 （単位：億円） 2020年度 2021年度 2021年度 増減 実績 見通し（前回） 見通し（今回） ① ② ③ ③‐① ③‐② 営業キャッシュフロー 2,100 1,400 1,600 △500 ＋200 投資キャッシュフロー △819 △1,400 △1,350 △531 ＋50 プロジェクトファイナンスを除く フリーキャッシュフロー 1,281 0 250 △1,031 ＋250 プロジェクトファイナンスを含む フリーキャッシュフロー 529 △650 △400 △929 ＋250 プロジェクトファイナンスを除く 現預金残高 3,018 1
Slide 43: 財務指標
財務指標 P43 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 実績 実績 見通し（前回） 見通し（今回） 1株当たり当期純損益 △187.55円 64.05円 68.92円 110.27円 有利子負債 9,066億円 9,878億円 8,600億円 8,400億円 プロジェクトファイナンスを除く 有利子負債 7,844億円 7,857億円 6,000億円 5,850億円 D/Eレシオ ※1 ※2 1.19倍 ※3 1.11倍 0.8倍程度 0.8倍程度 ROS ※4 △0.4% 0.9% 2.4% 3.4% ROA ※5 △0.3％ 0.6％ 1.7% 2.7% ROE ※6 △9
Slide 44: 為替前提
為替前提 P44 2020年度実績 2021年度 2021年度 （前回） （今回） 1Q 上期 下期 通期 通期 1Q 通期 USドル（円/$） 108 107 105 106 109 109 109 中国元（円/元） 15.2 15.3 16.1 15.7 16.0 17.0 16.0 ユーロ（円/€） 118 121 126 124 130 132 130
Slide 45: KOBELCO 71-7 2222 P45
KOBELCO 71-7 2222 P45 TKOBELCOO (868 - FERRE! ORTEIL TRRLIEWHE » HK Shipper BE - BhCSPREBSLOHT, - FERROALMS PBBEHASNSHR. KOBELCO7)L—JFOHSNFERRCHY,. RETNA SEH KOBELCOn _ Preeurerend (itt KkMeaDLAL. HERAORRICHAIIITS. KOBELCOY))—FOHAICHT SHWRS CHY,. TIV-T CHAT 3 ie wR KOBELCO® Bec e Cees es STOW 2. HR-
Slide 46: 将来見通しに関する注意事項
P46 将来見通しに関する注意事項 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに