Dampskibsselskabet Norden A/s · OMXCOP:DNORD
Dampskibsselskabet Norden A/s — Shareholder Meeting (April 2014)
63 slides from Dampskibsselskabet Norden A/s's shareholder meeting presentation, Apr 23, 2014
Slide 1: Velkommen til generalforsamling 2014
VELKOMMEN TIL GENERAL- FORSAMLING 2014 Radisson Blu Falconer 23. april 2014 NORDEN Generalforsamling 2014 | 1 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 2: Velkomst og valg af dirigent
VELKOMST OG VALG AF DIRIGENT v. bestyrelsesformand Mogens Hugo NORDEN Generalforsamling 2014 | 2 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 3: Generalforsamlingens lovlighed
GENERALFORSAMLINGENS LOVLIGHED v. dirigent, advokat Henning Aasmul-Olsen NORDEN Generalforsamling 2014 | 3 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 4: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Godkendelse
Slide 5: Dagsorden
DAGSORDEN F. Forslag fra aktionær Kjeld Beyer i anledning af, at Selskabsloven efter hr. Beyers mening ikke i tilstrækkelig grad tilgodeser alle aktionærers behov for information forud for en generalforsamling: 5. Ændring af oplysningskrav ved indkaldelse til ordinær generalforsamling, således at de
Slide 6: Bestyrelsens beretning
BESTYRELSENS BERETNING v. bestyrelsesformand Mogens Hugo NORDEN Generalforsamling 2014 | 6 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 7: 2013 hovedtal
2013 HOVEDTAL USD mio. 2013 2012 Omsætning 2.146 2.131 EBITDA 24 148 Salgsavancer 3 -24 Afskrivninger -79 -89 Nedskrivning 0 -300 EBIT -51 -265 Dagsværdiregulering af visse sikringsinstrumenter 11 -10 Resultat før skat -43 -274 Årets resultat -48 -279 NORDEN Generalforsamling 2014 | 7 The preferred
Slide 8: 2013 – et investeringsår
2013 – ET INVESTERINGSÅR Udnyttelse af attraktive nybygningspriser Investering i 18,5 skibe i 2013 Yderligere 7,5 skibe i 2014 Positiv udvikling i Tank Bedste driftsresultat i 5 år Ændring i skibsværdier Flere års fald vendt til markant stigning NORDEN Generalforsamling 2014 | 8 The preferred partne
Slide 9: Aktionærernes afkast
AKTIONÆRERNES AFKAST Fra kurs 163 til 285 Stigning på 75% Stigende omsætning i aktien 110.000 aktier pr. dag (+68%) NORDEN aktiekurs 300 250 200 150 100 50 0 NORDEN Generalforsamling 2014 | 9 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 10: Totalafkast i strategiperiode
TOTALAFKAST I STRATEGIPERIODE Totalafkast opgøres som summen af kursstigning og udbytte NORDENs totalafkast for strategiperiode 2011-2013: 56% 7 sammenlignelige rederiers vægtede totalafkast for 2011-2013: 13% Stabilt afkast over peers 2011-2013 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 NORDE
Slide 11: Udbytte
UDBYTTE Løbende vurdering af anvendelsen af pengestrømmene Bestyrelsen foreslår udbytte på DKK 5 pr. aktie – i alt DKK 204 mio. Fortsat finansielt stærk: Likvider og værdipapirer for USD 486 mio. Udbytte pr. aktie (DKK) Udlodninger i alt (DKK mio.) 9 600 8 500 7 6 DKK 5 400 5 300 DKK 204 mio. 4 3 20
Slide 12: Strategien 2011-2013
STRATEGIEN 2011-2013 ”LONG-TERM GROWTH IN CHALLENGING TIMES” NORDEN Generalforsamling 2014 | 12 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 13: Strategien 2011-2013 (1)
STRATEGIEN 2011-2013 (1) Mængde transporteret last REALISERET MÅL + 15 % pr. år + 20 % pr. år Merværdi som operatør i Tørlast PERIODEN 2011-2013 2011 2012 2013 USD 22 mio. USD 22 mio. USD 17 mio. USD 61 mio. Udvikling i 1-årige T/C-rater i Tank (USD pr. dag) 18,000 16,000 14,000 + 7% 12,000 10,000 8
Slide 14: Strategien 2011-2013 (2)
STRATEGIEN 2011-2013 (2) Egenflåden øget til 24 moderne, brændstofseffektive produkttankskibe MÅL REALISERET 25 skibe 24 skibe Øge mængden af kontraktligt sikrede laster REALISERET Omkostningsstyring Brændstofseffektivitet $ USD 671 mio. i 2013 OMKOSTNINGER 20% fald i Fuel Efficiency Team oprettet o
Slide 15: NORDENs forretningsmodel
NORDENS FORRETNINGSMODEL NORDEN er både ejer og operatør Optimering af brændstofforbrug Viden om skibsdesign Fleksibilitet Køb og salg Number One Vision: Number One NORDEN Generalforsamling 2014 | 15 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 16: Ny strategi
NY STRATEGI ”Capture value in improving markets” Investeret på kort og langt sigt 28.000 åbne skibsdage i 2014 Leveringer aftager Udbud og efterspørgsel forbedres Afhængig af et forbedret rateniveau Udnyttet attraktive nybygningspriser Stort investeringsår Øget finansiel gearing NORDEN Generalforsam
Slide 17: Flådens udvikling
FLÅDENS UDVIKLING Skibsværdier er steget I snit USD 6 mio. pr. bestilt skib i 2013 Brændstofeffektive eco-skibe Adskiller sig fra tidligere bestillinger Markedsværdi af flåden: USD 1.540 mio. USD 92 mio. over regnskabsmæssige værdier NORDEN Generalforsamling 2014 | 17 The preferred partner in global
Slide 18: Tørlast 2013
TØRLAST 2013 PÅ VEJ MOD BEDRE BALANCE NORDEN Generalforsamling 2014 | 18 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 19: Værste halvår siden 1986
TØRLAST VÆRSTE HALVÅR SIDEN 1986 Laveste BDI halvårs-index i 27 år Beskyttet i 1. halvår af afdækning 2012 vs. 2011 Baltic Dry Index (BDI) udvikling siden 2009 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Kilde: Baltic Exchange NORDEN Generalforsamling 2014 | 19 The preferred partner
Slide 20: Stor volatilitet
TØRLAST STOR VOLATILITET Afdækning god i 1. halvår – dyr i 2. halvår Ramt af regional ubalance og gamle kontrakter Baltic udsving Store Dry Index i spotrater (BDI) 2012 2. halvår vs. 2011 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Capesize Panamax Supramax Handysize NORDEN Gener
Slide 21: Skuffende resultat
TØRLAST SKUFFENDE RESULTAT Vanskeligt 4. kvartal EBITDA USD -14 mio. EBITDA 2013: USD -5 mio. Gode lastekontrakter løb ud …men det gjorde dyre indbefragtninger også Indsejling 17% over markedet NORDEN Generalforsamling 2014 | 21 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 22: Håb forude
TØRLAST HÅB FORUDE Amerikansk økonomi i bedring Europa på vej ud af recession Fortsat vækst i Kina Kinesisk import af kul i 2013 +14% Udbud 4-6% Efterspørgsel 7-9% Overkapacitet mindskes Over 16.500 åbne skibsdage Afdækning 2014: 59% NORDEN Generalforsamling 2014 | 22 The preferred partner in global
Slide 23: Tørlast - svær start på 2014
TØRLAST - SVÆR START PÅ 2014 Udfordringer fortsat ind i 1. halvår 2014 Panamax hårdt ramt Fortsat fornuftige forwardrater Panamax spotrater i Atlanterhavet 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Atlantic NORDEN Generalforsamling 2014 | 23 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 24: Tank 2013
TANK 2013 BEDSTE DRIFTSRESULTAT SIDEN 2008 NORDEN Generalforsamling 2014 | 24 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 25: Tank resultat
TANK RESULTAT Fortsat gradvis bedring af markeder Bedste driftsresultat i 5 år EBITDA USD 39 mio. Tank EBITDA i USD mio. 50 USD 39 mio. 40 30 20 10 0 -10 2009 2010 2011 2012 2013 NORDEN Generalforsamling 2014 | 25 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 26: Timing afgørende
TANK TIMING AFGØRENDE Timing i bestillinger lader til at være god Bestilt da priserne var lave Leveres i opadgående markeder Skal sejle gode resultater hjem MR nybygningspriser vs. NORDENs bestillinger i USD mio. 50 MR: Medium Range produkttankskib HDY: Handysize produkttankskib 45 40 4x MR 35 30 25
Slide 27: Markedet blev styrket i 2013
TANK MARKEDET BLEV STYRKET I 2013 Nettoflådetilvækst 2013: 3% Væsentligt under seneste 10 års gennemsnit på 9% Leveringer til verdensflåden 14 14% Millioner tdw. 12 12% 10 10% 8 8% 6 6% 4 4% 2 2% 0 0% -2 -2% -4 -4% -6 -6% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Leveringer Skrotninger Netto
Slide 28: Fortsat stærk amerikansk eksport
TANK FORTSAT STÆRK AMERIKANSK EKSPORT Amerikansk eksport drevet af skiferolie Betydelig vækst i eksporten Europa – USA rute som returrejse NORDEN Generalforsamling 2014 | 28 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 29: Import og eksport ændrer sig
TANK IMPORT OG EKSPORT ÆNDRER SIG Nybyggede raffinaderier ændrer transportmønstre Medfører øget efterspørgsel NORDEN afdækning 24%, 11.500 åbne skibsdage + 38% + 20% + 36% Import CPP 2012-16 Eksport CPP 2012-16 NORDEN Generalforsamling 2014 | 29 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 30: Bestyrelsen
BESTYRELSEN NORDENs BESTYRELSE 2013 NORDEN Generalforsamling 2014 | 30 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 31: Bestyrelsens arbejde i 2013
BESTYRELSENS ARBEJDE I 2013 Følger et årshjul 11 møder i 2013 Udskiftning i de medarbejdervalgte repræsentanter Anne-Katrine Nedergaard Lars Enkegaard Biilmann Uændret honorar på USD 1,1 mio. NORDEN Generalforsamling 2014 | 31 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 32: Organisation
ORGANISATION VOKSER I TAKT MED FORRETNINGEN NORDEN Generalforsamling 2014 | 32 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 33: Skærpet konkurrence
ORGANISATION SKÆRPET KONKURRENCE Stærkt rederi bygget på sunde værdier 90% af medarbejderne på hovedkontoret kan varmt anbefale NORDEN NORDEN annonce marts 2014 NORDEN Generalforsamling 2014 | 33 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 34: Fremtidssikring af teknisk afdeling
ORGANISATION FREMTIDSSIKRING AF TEKNISK AFDELING Flere og mere komplekse opgaver Arbejdsgange gennemgået og analyseret med ekstern hjælp Ny organisation på plads Teknisk afdeling NORDEN Generalforsamling 2014 | 34 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 35: Nye medarbejdere
ORGANISATION NYE MEDARBEJDERE Shipping Trainee kampagne med fokus på kønsdiversitet Flertallet af trainee-stillingerne i Sydøstasien besættes med kvinder i 2014 Trainees 2013 NORDEN Generalforsamling 2014 | 35 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 36: CSR – samfundsansvar
CSR – SAMFUNDSANSVAR CSR – CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY NORDEN Generalforsamling 2014 | 36 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 37: Ansvarlig leverandørstyring
CSR ANSVARLIG LEVERANDØRSTYRING Samarbejde mellem NORDEN, J. Lauritzen og IMPA Fælles database Ny industristandard NORDEN Generalforsamling 2014 | 37 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 38: Klimarapportering
CSR KLIMARAPPORTERING Carbon Disclosure Project –CDP Forbedring for 4. år i træk Højest rangerede rederi på liste over 260 nordiske firmaer NORDEN 5. plads Nr. 18 Nr. 17 Nr. 7 Nr. 5 2010 2011 2012 2013 NORDEN Generalforsamling 2014 | 38 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 39: Vederlag
VEDERLAG LØNTILBAGEHOLDENHED PÅKRÆVET NORDEN Generalforsamling 2014 | 39 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 40: Vederlag
VEDERLAG 400.000 optioner uddelt Bonus afhængig af mål Behov for opdatering af vederlagspolitik NORDEN flaget NORDEN Generalforsamling 2014 | 40 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 41: Forventninger 2014
FORVENTNINGER 2014 ET SPÆNDENDE ÅR NORDEN Generalforsamling 2014 | 41 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 42: Forventninger til 2014
FORVENTNINGER TIL 2014 USD mio. Tørlast Tank Koncern EBITDA 0-50 30-80 20-120 Salgsavancer 0 Ordinære afskrivninger 85-90 CAPEX 90-120 * Koncern-EBITDA er inklusive ikke-allokerede omkostninger på USD 10 mio. Forudsætninger Prognose baseret på kendt kapacitet og afdækning medio februar og indeholder
Slide 43: NORDEN - stærkere end for et år siden
NORDEN - STÆRKERE END FOR ET ÅR SIDEN ANTAL SKIBE 37 INVESTERINGSVÆRDI USD 1 mia. NORDEN Generalforsamling 2014 | 43 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 44: Tak for opmærksomheden
TAK FOR OPMÆRKSOMHEDEN NORDEN Generalforsamling 2014 | 44 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 45: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Godkendelse
Slide 46: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Godkendelse
Slide 47: Ad C: Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud
Ad C: BESTYRELSENS FORSLAG OM ANVENDELSE AF OVERSKUD Bestyrelsen foreslår følgende resultatfordeling: tUSD DKK 5 i udbytte pr. aktie á DKK 1,00, i alt tDKK 215.000 39.721* Overført, reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode - 8.580 Overført resultat - 78.593 - 47.452 * ved en foreløbigt
Slide 48: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Godkendelse
Slide 49: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Godkendelse
Slide 50: Valg af medlemmer til bestyrelsen
Ad D: VALG AF MEDLEMMER TIL BESTYRELSEN Bestyrelsen foreslår genvalg af: Motivation og kandidaternes CV’er fremgår af indkaldelsen til generalforsam- lingen Erling Højsgaard Arvid Grundekjøn NORDEN Generalforsamling 2014 | 50 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 51: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Godkendelse
Slide 52: Valg af statsautoriseret revisor
Ad E: VALG AF STATSAUTORISERET REVISOR Bestyrelsen foreslår genvalg af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Bo Schou Jacobsen Rasmus Friis Jørgensen NORDEN Generalforsamling 2014 | 52 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 53: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Godkendelse
Slide 54: Forslag: reviderede retningslinjer for incitamentsaflønning
Ad F: FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM: 1) Godkendelse af reviderede overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning af bestyrelse og Executive Management (direktion) i henhold til selskabslovens § 139. De reviderede overordnede retningslinjer, der allerede er godkendt af bestyrelsen, er vedlagt som B
Slide 55: Forslag: nedsættelse af aktiekapital
Ad F: FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM: 2) Nedsættelse af aktiekapital og vedtægtsændring som følge af kapitalnedsættelsen. Forslag fra bestyrelsen om nedsættelse af Selskabets aktiekapital med nominelt DKK 800.000 ved annullering af 800.000 egne aktier. Nedsættelsen sker til kurs pari. De egne aktier, de
Slide 56: Forslag: vedtægtsændring og tilbagekøb af egne aktier
Ad F: FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM: 3) Ændring af vedtægternes § 6.3, 6.6 og 9.4, således at betegnelsen ”Erhvervs- og Selskabsstyrelsen” ændres til ”Erhvervsstyrelsen”. Forslaget om at ændre vedtægterne er en konsekvens af, at Erhvervsstyrelsen ændrede navn den 1. januar 2012. 4) Bemyndigelse til bes
Slide 57: Dagsorden
DAGSORDEN F. Forslag fra aktionær Kjeld Beyer i anledning af, at Selskabsloven efter hr. Beyers mening ikke i tilstrækkelig grad tilgodeser alle aktionærers behov for information forud for en generalforsamling: 5. Ændring af oplysningskrav ved indkaldelse til ordinær generalforsamling, således at de
Slide 58: Forslag fra aktionær Kjeld Beyer: oplysningskrav
Ad F: FORSLAG FRA AKTIONÆR KJELD BEYER OM: 5. Ændring af oplysningskrav ved indkaldelse til ordinær generalforsamling, således at der udover lovmæssige krav pligtmæssigt gives visse regnskabsoplysninger. Forslaget indebærer en ændring af vedtægternes § 6.7 ved tilføjelse af følgende ordlyd til den n
Slide 59: Forslag fra aktionær Kjeld Beyer
Ad F: FORSLAG FRA AKTIONÆR KJELD BEYER NORDEN Generalforsamling 2014 | 59 The preferred partner in global tramp shipping
Slide 60: Forslag: tilgængelighed og sprog for dokumenter
Ad F: FORSLAG FRA AKTIONÆR KJELD BEYER OM: 6. Tilgængelighed og sprog for visse dokumenter. Årsrapport og kvartalsrapporter med beretning samt selskabsmeddelelser skal altid være tilgængelige på Selskabets hjemmeside på dansk i mindst 5 år. Årsrapporter, kvartalsrapporter og selskabsmeddelelser for
Slide 61: Forslag: opbygning af hjemmeside
Ad F: FORSLAG FRA AKTIONÆR KJELD BEYER OM: 7. Opbygning og udformning af Selskabets hjemmeside. Der må højest skulle bruges 2-3 menupunkter på Selskabets hjemmeside for at komme til årsrapporter og kvartalsrapporter. Menuerne skal være let tilgængelige og skal forekomme på dansk. Selskabets hjemmesi
Slide 62: Dagsorden
DAGSORDEN F. Forslag fra aktionær Kjeld Beyer i anledning af, at Selskabsloven efter hr. Beyers mening ikke i tilstrækkelig grad tilgodeser alle aktionærers behov for information forud for en generalforsamling: 5. Ændring af oplysningskrav ved indkaldelse til ordinær generalforsamling, således at de
Slide 63: Tak for i dag
TAK FOR I DAG NORDEN Generalforsamling 2014 | 63 The preferred partner in global tramp shipping
Dampskibsselskabet NORDEN — Shareholder Meeting (April 2014) on 6ix