Vndirect Securities Corp. · HOSE:VND
Vndirect Securities — Investor Presentation (January 2022)
28 slides from Vndirect Securities's investor presentation, Jan 4, 2022
Slide 1: Chiến lược thị trường tháng 1 năm 2022
Chiến lược thị trường Tháng 1 năm 2022 Năm mới – tầm cao mới
Slide 2: Điểm nhấn
Điểm nhấn Tâm lý thị trường đã trở nên tiêu cực vào đầu tháng 12 do lo ngại ngày càng tăng về biến thể Omicron khiến chỉ số VN-INDEX giảm xuống mức thấp nhất trong tháng là 1.413,6 điểm (-4,4% sv đầu tháng). Tuy nhiên, chỉ số VN-INDEX đã nhanh chóng phục hồi trở lại mức 1.488,9 điểm, (+0,7% sv đầu
Slide 3: Tổng quan thị trường
Tâm lí lo ngại trước biến thể mới Tổng quan thị Omicron trường Tháng 12 năm 2021 3
Slide 4: VN-INDEX phục hồi sau đợt điều chỉnh vào đầu tháng 12
VN-INDEX phục hồi sau đợt điều chỉnh vào đầu tháng 12 VN-INDEX tăng 0,7% từ đầu tháng và 34,9% từ đầu năm Tâm lý thị trường trở nên tiêu cực vào đầu tháng 12 do lo ngại ngày càng tăng về biến thể mới Omicron. VN-INDEX giảm xuống mức thấp nhất 1.413,6 điểm (-4,4% sv đầu tháng). Tuy nhiên, VN- INDEX
Slide 5: VN-INDEX thuộc nhóm thị trường hoạt động tốt nhất năm 2021
VN-INDEX thuộc nhóm thị trường hoạt động tốt nhất năm 2021 VN-INDEX diễn biến kém tích cực so với các thị trường ... nhưng vẫn nằm trong số những thị trường hoạt động ở Đông Nam Á trong tháng 12 (dữ liệu ngày 27/12/2021) tốt nhất từ đầu năm (dữ liệu ngày 27/12/2021) Tại ngày 27/12/2021, chỉ số VN-
Slide 6: Thanh khoản giảm sau khi đạt đỉnh vào tháng 11
Thanh khoản giảm sau khi đạt đỉnh vào tháng 11 Giá trị giao dịch bình quân phiên trong Thanh khoản giảm trên cả 3 sàn giao dịch Số lượng tài khoản mở mới T12/2021 giảm 17,1% sv tháng trước (dữ (số liệu ngày 27/12/2021) liệu ngày 27/12/2021) Giá trị giao dịch bình quân trên 3 sàn trong T12/2021 giả
Slide 7: Phân tích dòng tiền: Nhóm vốn hóa trung bình vượt trội
Phân tích dòng tiền: Nhóm vốn hóa trung bình vượt trội so với thị trường Giá trị bình quân phiên theo nhóm vốn hoá (dữ liệu ngày VNMID tăng trưởng mạnh nhất trong tháng 12 (% sv 27/12/2021) tháng trước) (số liệu ngày 27/12/2021) Tiền rút khỏi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ nhiều nhất trong tháng 12. Giá
Slide 8: Phân tích dòng tiền: Điện, Xây dựng và Bất động sản
Phân tích dòng tiền: dòng tiền hướng đến nhóm cổ phiếu Điện, Xây dựng và Bất động sản Ngành Điện, Xây dựng và Bất động sản thu hút dòng tiền vào tháng 12 (dữ liệu ngày 27/12/2021). Mặt khác, dòng tiền rút khỏi ngành Ngân hàng, Chứng khoán, Thép, Hóa chất, Vật liệu xây dựng, Dầu khí, Bán lẻ, Vận
Slide 9: Ngành Ô tô, Điện và Dầu khí có diễn biến giá tích cực nhất
Ngành Ô tô, Điện và Dầu khí có diễn biến giá tích cực nhất trong tháng 12 Ô tô trở thành ngành có diễn biến giá tốt nhất trong tháng 12/2021 và ghi nhận mức tăng ấn tượng 13,4% sv cuối tháng trước nhờ thông tin về giảm 50% lệ phí trước bạ cho người mua xe lắp ráp trong nước. Các ngành khác có diễn
Slide 10: Cổ phiếu MSN dẫn dắt đà tăng của VN-INDEX trong tháng 12
Cổ phiếu MSN dẫn dắt đà tăng của VN-INDEX trong tháng 12 pts % MSN (+13,5% sv đầu tháng) hỗ trợ nhiều nhất cho VN-INDEX trong tháng 12/2021, tiếp theo là DIG (+40,6%), VCB (+4,2%), BCM (+22,0%) và POW (+36,7%). Các mã khác trong Top 10 bao gồm TPB (+22,0%), NVL (+6,0%), EIB (+21,7%), KBC (+22,0%)
Slide 11: Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tháng 12
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tháng 12 Khối ngoại bán ròng 5.080 tỷ đồng trong tháng 12 (đơn Khối ngoại bán ròng 62.936 tỷ đồng trong năm 2021 vị: tỷ đồng) (số liệu ngày 27/12/2021) (đơn vị: tỷ đồng) (số liệu ngày 27/12/2021) Khối ngoại đã bán ròng 5.080 tỷ đồng trên 3 sàn trong tháng 12/2021
Slide 12: VHM, VIC và VRE được khối ngoại mua ròng nhiều nhất
VHM, VIC và VRE nằm trong nhóm được khối ngoại mua ròng nhiều nhất trong tháng 12 Khối ngoại mua ròng mạnh nhất trong tháng 12 (triệu Khối ngoại bán ròng mạnh nhất trong tháng 12 (triệu USD, dữ liệu vào ngày 27/12/2021) USD, dữ liệu vào ngày 27/12/2021) Mã CP Mua ròng Mua Bán Mã CP Bán ròng Mua Bán
Slide 13: HPG, VPB và VIC bị khối ngoại bán ròng mạnh trong năm 2021
HPG, VPB và VIC ghi nhận giá trị khối ngoại bán ròng mạnh mẽ trong năm 2021 Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng mạnh nhất trong năm Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng mạnh nhất trong năm 2021 (triệu USD, dữ liệu vào ngày 27/12/2021) 2021 (triệu USD, dữ liệu vào ngày 27/12/2021) Mã CP Mua Bán Mã CP Mua ròng M
Slide 14: Tổng quan thị trường
Năm mới – tầm cao mới Tổng quan thị trường Tháng 1 năm 2022 14
Slide 15: Việt Nam hoàn thành mục tiêu tiêm chủng cho ít nhất 70% dân số
Việt Nam hoàn thành mục tiêu tiêm chủng đầy đủ cho ít nhất 70% dân số Tỷ lệ tiêm chủng tiếp tục tăng (số liệu ngày 26/12/2021) Số ca nhiễm mới hàng ngày (dữ liệu vào ngày 26/12/2021) Việt Nam hoàn thành mục tiêu tiêm chủng đầy đủ vắc-xin phòng Covid-19 cho ít nhất 70% dân số. Tính tời ngày 26/12/2
Slide 16: Nền kinh tế Việt Nam phục hồi mạnh mẽ trong Q4/21
Nền kinh tế Việt Nam phục hồi mạnh mẽ trong Q4/21 Mô hình phục hồi hình chữ V CPI chỉ tăng 1,8% svck trong năm 2021, thấp nhất kể từ năm 2016 GDP tăng 5,2% svck trong Q4/21, cao hơn mức dự báo GDP Q4/21 tăng 3,3% svck của chúng tôi, do cả ba trụ cột của nền kinh tế đều phục hồi nhanh hơn dự kiến.
Slide 17: Kỳ vọng gói kích thích kinh tế lớn hơn được thông qua
Kỳ vọng gói kích thích kinh tế lớn hơn sẽ được thông qua trong tháng 1/2022 Tỷ lệ nợ công vẫn thấp hơn nhiều so với mức cảnh báo Lợi suất trái phiếu chính phủ thấp giúp giảm chi phí tài (55% GDP) và mức trần nợ công (60% GDP) trợ cho các gói hỗ trợ kinh tế Chúng tôi kỳ vọng gói kích thích kinh tế
Slide 18: Tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2022-23 bệ phóng vững chắc
Tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2022-23 bệ phóng vững chắc cho VN-Index Chúng tôi nâng mức tăng trưởng EPS năm 2021 của các công ty niêm yết trên HOSE lên 39% svck, từ mức dự báo trước đó là 26% svck. Trong năm 2022, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng EPS của các công ty niêm yết trên HOSE sẽ tiếp tụ
Slide 19: Định giá hấp dẫn với tầm nhìn dài hạn
Định giá hấp dẫn với tầm nhìn dài hạn P/E của VN-INDEX đang chiết khấu khoảng 9% so với Định giá thị trường Việt Nam vẫn hấp dẫn khi so sánh mức đỉnh của nó vào tháng 6 (tại ngày 27/12/2021) với các thị trường láng giềng trong 2021-23 Tại thời điểm ngày 27/12/2021, theo dữ liệu của Bloomberg, VN-I
Slide 20: Góc nhìn phân tích kỹ thuật: Cơ hội vượt ngưỡng 1.500 điểm
Góc nhìn phân tích kỹ thuật: Cơ hội vượt ngưỡng 1.500 điểm Chúng tôi kỳ vọng rằng VN-INDEX có thể vượt qua ngưỡng kháng cự 1.500 điểm và giao dịch trong khoảng 1.480-1.580 điểm trong tháng 1/2022. Các yếu tố hỗ trợ bao gồm tăng trưởng lợi nhuận Q4/21 của các công ty niêm yết cao hơn dự kiến. N
Slide 21: Các chủ đề đầu tư và lựa chọn cổ phiếu năm 2022
Các chủ đề đầu tư và lựa chọn cổ phiếu năm 2022 Điểm nhấn Ngành tiềm năng Cổ phiếu tiềm năng Chúng tôi kỳ vọng giá một số mặt hàng (dầu thô, đường, phốt pho #1: Giá một số loại hàng vàng…) sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong năm tới do tình trạng hoá dự kiến vẫn duy trì ở mất cân bằng cung - cầu cần
Slide 22: Danh sách cổ phiếu theo dõi (dữ liệu ngày 29/12/2021)
Danh sách cổ phiếu theo dõi (dữ liệu ngày 29/12/2021) Giá mục tiêu điều Tiềm năng tăng Mã cổ phiếu Giá đóng cửa Tỷ suất cổ tức Khuyến nghị Báo cáo gần nhất chỉnh giá HPG 45.800 68.500 0,7% 50,3% Khả quan Link VHM 81.700 115.000 1,8% 42,6% Khả quan Link VNM 85.200 116.000 4,7% 40,9% Khả quan Link PNJ
Slide 23: Danh sách cổ phiếu theo dõi
Danh sách cổ phiếu theo dõi Giá mục tiêu điều Tiềm năng tăng Mã cổ phiếu Giá đóng cửa Tỷ suất cổ tức Khuyến nghị Báo cáo gần nhất chỉnh giá PLX 54.000 64.900 5,4% 25,6% Khả quan Link STK 58.900 72.500 2,1% 25,2% Khả quan Link ACB 33.800 41.800 0,0% 23,7% Khả quan Link PVT 23.700 28.200 4,1% 23,1% Kh
Slide 24: Danh sách cổ phiếu theo dõi
Danh sách cổ phiếu theo dõi Giá mục tiêu điều Tiềm năng tăng Mã cổ phiếu Giá đóng cửa Tỷ suất cổ tức Khuyến nghị Báo cáo gần nhất chỉnh giá LPB 22.250 25.700 0,0% 15,5% Trung lập Link PHR 70.800 77.100 4,0% 12,9% Trung lập Link VHC 63.500 69.500 3,2% 12,6% Trung lập Link PHP 26.800 29.200 2,1% 11,0%
Slide 25: Khối Phân tích VNDIRECT
Khối Phân tích VNDIRECT Trần Khánh Hiền – Giám đốc Khối Phân tích hien.trankhanh@vndirect.com.vn Vĩ mô và Chiến lược thị trường Ngân hàng – Tài chính Công nghiệp - Bán lẻ - Tiêu dùng Đinh Quang Hinh – Trưởng bộ phận vĩ mô và chiến lược thị trường Lê Quốc Việt - CV Phân tích Nguyễn Thanh Tuấn – Trưởn
Slide 26: Khuyến cáo
KHUYẾN CÁO Báo cáo này được viết và phát hành bởi Khối Phân tích - Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT. Thông tin trình bày trong báo cáo dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy vào thời điểm công bố. Các nguồn tin này bao gồm thông tin trên sàn giao dịch chứng khoán hoặc trên thị trường nơi cổ
Slide 27: Hệ thống khuyến nghị của VNDIRECT
HỆ THỐNG KHUYẾN NGHỊ CỦA VNDIRECT Khuyến nghị cổ phiếu KHẢ QUAN Khả năng sinh lời của cổ phiếu từ 15% trở lên TRUNG LẬP Khả năng sinh lời của cổ phiếu nằm trong khoảng từ -10% đến 15% KÉM KHẢ QUAN Khả năng sinh lời của cổ phiếu thấp hơn -10% Khuyến nghị đầu tư được đưa ra dựa trên khả năng sinh lời
Slide 28: VNDIRECT Research
VNDIRECT RESEARCH Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT Số 1 Nguyễn Thượng Hiền – Nguyễn Du – Hai Bà Trưng – Hà Nội Tel: +84 2439724568 Email: research@vndirect.com.vn Website: https://vndirect.com.vn
VNDIRECT Securities — Investor Presentation (January 2022) on 6ix