Hulic Reit, Inc. · TSE:3295
Hulic Reit — ダイワJ-REITキャラバン横浜 (January 2025)
56 slides from Hulic Reit's conference presentation, Jan 20, 2025
Slide 1: 本投資法人の特徴及び決算概要 ダイワJ-REITキャラバン横浜
本投資法人の 特徴及び決算概要 ダイワJ-REITキャラバン横浜 2025年1月20日 証券コード 3295 TOKYO GROWTH & STABILITY
Slide 2: 目次
目次 2 Ⅰ. Jリートについて Ⅴ. ESGの取組み Jリートの仕組み 外部評価及びトピックス 35 4 環境(Environment)への取組み 36 Ⅱ. ヒューリックリート投資法人の特徴 社会(Society)及びガバナンス(Governance)への 37 (1)概要 取組み ヒューリックリート投資法人の概要 6 資産規模の推移 7 Ⅵ. 本日のポイント 39 1口当たり分配金及びNAVの推移 8 投資口価格・時価総額の推移 9 Ⅶ. ご参考 1口当たり分配金の成長 10 各種指標の推移 41 Jリートにおける本投資法人の位置付け 11 損益計算書 42 貸借対照表 43 (2)ポー
Slide 3: Ⅰ Jリートについて
Ⅰ Jリートについて 御茶ノ水ソラシティ
Slide 4: Jリートの仕組み
Jリートについて 4 Jリートの仕組み Jリートの特徴と魅力 ①流動性が高い ①東京証券取引所に上場、株式同様に ②少額から投資可能 東京証券取引所 売買が可能 ③配当性向が高い 証券コード 3295 一般的に不動産の価格は株価などに ④専門家が運用 比べると変動が小さく、比較的安定 ⑤情報開示の充実 していることから、Jリートは「ミド ②上場投資口を少額 上場 ルリスク・ミドルリターン」の金融 から投資可能 商品といわれています 投資家 投資 不動産 保有 投資法人 ヒューリック リート投資法人 分配金 賃料収入 ③J-REITは、利益の90%以上を配当すると 資産 ④物件の取得 不動産 運
Slide 5: Ⅱ ヒューリックリート投資法人の特徴 (1)概要
ヒューリックリート投資法人の特徴 Ⅱ （1）概要 御茶ノ水ソラシティ 相鉄フレッサイン銀座七丁目
Slide 6: ヒューリックリート投資法人の概要
1. ヒューリックリート投資法人の概要 6 概要 本投資法人の強み 1 投資法人名 （証券コード 3295） 2014年2月上場 TOKYO 決算期 2月・8月 GROWTH & STABILITY 東京都心・好立地 格付 日本格付研究所（JCR）: AA（安定的） オフィス、 商業施設、ホテル、その他アセットへ投資 資産規模 66物件 4,094億円*1 2 ヒューリックグループのサポート 分配金 第21期（2024年8月期）実績 3,654円 スポンサー ヒューリック株式会社 ・銀座エリア等、東京都心/駅近の好立地に多数の スポンサー ヒューリック株式会社 物件を保有 ・上場来最高益を連続
Slide 7: 資産規模の推移
2. 資産規模の推移 7 スポンサーサポートを活用した厳選投資により継続的な資産規模の拡大を実現 ◼ 過去8回の公募増資を通じ 上場後10年で 資産規模 4.0倍 2024年12月末現在 5,000 66物件* (億円) * 4,094 4,000 3,909 3,932 3,927 3,801 3,790 3,803 3,514 3,504 3,500 3,321 3,140 3,069 3,000 上場時21物件 2,715 でスタート 2,497 2,564 2,313 2,008 2,000 1,690 1,562 1,482 1,014 1,000 0 第1期末 第2期末 第3期末
Slide 8: 1口当たり分配金及びNAVの推移
3. 1口当たり分配金及びNAVの推移 8 1口当たり分配金及びNAVの着実な成長を目指す ◼ 上場後10年で 分配金（年間ベース）の年平均成長率*1 3.8％ NAVの年平均成長率*2 5.0％ 1口当たり 1口当たり 分配金/調整後EPU NAV 内部留保活用 譲渡益等 調整後EPU*3（実績/予想） 1口当たりNAV (円/口) (円) 4,052 4,000 4,000 4,000 3,874*4 400,000 3,797 400,000 3,643 3,700 3,654 3,583 3,516 3,487 3,531*4 3,550 3,600 3,480 3,480 3,304
Slide 9: 投資口価格・時価総額の推移
4. 投資口価格・時価総額の推移 9 ◼ 過去8回の公募増資を通じ 上場後10年で 時価総額 2.5倍*1 投資口価格 投資口価格 時価総額 2017年7月 2019年4月 2021年5月 時価総額 2016年3月 MSCI ジャパンESG JCR 長期発行体 JCR 長期発行体 （円） 2016年4月 （億円） FTSE EPRA/NAREIT セレクト ・リーダーズ指数 格付見通し変更 格付の格上げ JCR 組入れ発表 AA-（ポジティブ） AA（安定的） グローバル不動産 長期発行体格付 220,000 2014年3月 インデックス・シリーズ 3,500 格上げ AA-（安定的） 東証R
Slide 10: 1口当たり分配金の成長
5. 1口当たり分配金の成長 10 1口当たり分配金の成長と分配金利回りの向上 ◼ 上場日終値で取得し継続保有した場合の分配金利回り試算 第1期 第21期 保有期間平均 第22期 （2014年8月期） (第1期-第21期) （2025年2月期） （2024年8月期） 予想 投資口価格 130,500円 （2014年2月7日上場日終値） 1口当たり 分配金 2,383円 3,654円 3,429円 *3 4,000円 分配金利回 り 3.65％ *1 5.60％ *2 5.26％ *4 6.13％ *5 *1 第1期末（2014年8月期）分配金利回り＝｛（第1期1口当たり分配金2,383円×2（
Slide 11: Jリートにおける本投資法人の位置付け
6. Jリートにおける本投資法人の位置付け 11 (億円) ＜Jリート57銘柄の資産規模（2024年12月末時点）＞ 16,000 ヒューリックリート投資法人 上場時 資産規模 1,014億円 資産規模 4,094億円*2 12,000 （2014年2月末時点） 全43銘柄中*1 第38位 全57銘柄中 第22位 8,000 4,000 0 ＜指数・格付け等の該当状況*3＞ ①-③全てに該当 ① ② ③ 該当銘柄数 ①-③全てに該当 指数・格付等 （全57銘柄中） する銘柄数 東証REIT Core指数 ① ・東京証券取引所に上場している全てのリートの中から、時価総額や売買代金の大きい銘柄を選
Slide 12: Ⅱ ヒューリックリート投資法人の特徴 (2)ポートフォリオの特徴
ヒューリックリート投資法人の特徴 Ⅱ （2）ポートフォリオの特徴 御茶ノ水ソラシティ ヒューリック浅草橋ビル
Slide 13: 本投資法人のポートフォリオ構築方針
1. 本投資法人のポートフォリオ構築方針 13 オフィス及び商業施設 オフィス 商業施設 ・東京圏（東京都及び東京都近郊の政令指定都市） ・東京都及び東京都近郊の主要都市 及び東京圏に準ずる経済圏を有する地域 *1 ・原則として「最寄駅から徒歩5分以内」 ・原則として「最寄駅から徒歩5分以内」 又は「地域において競争力や優位性のあるエリア」 又は「繁華性のあるエリア」 ・東京圏への投資比率は、原則としてオフィス全体の 投資額の90％以上*1 ホテル ＜本投資法人保有ホテルのオペレーター＞ 物件名 所在 オペレーター ・交通利便性が良好又は国内有数の観光地等に立地し、 相鉄フレッサイン 東京都中
Slide 14: ポートフォリオの構成
2. ポートフォリオの構成 14 2024年12月末時点のポートフォリオ*1 ポートフォリオ全体 オフィス （参考）J-REIT全体（オフィス）*2 用途別 最寄駅からの 最寄駅からの オフィス・商業施設 徒歩分数別 徒歩分数別 3.0% 71.1% 4.0% 1分以内 1分以内 10.0% 69.9% 33.1% 11.0% 4.3% 17.6% 13.1% 15.0% 28.8% オフィス 駅直結 16.1% 駅直結 商業施設 61.5% 1分以内 1分以内 24.8% ホテル 9.5% 1分超～3分以内 1分超～3分以内 52.3% 3分超～5分以内 3分超～5分以内 有料老人ホーム 2
Slide 15: 保有物件のご紹介①
3. 保有物件のご紹介① 15 御茶ノ水ソラシティ 稼働率の推移 用途 オフィス 取得価格 38,149百万円 延床面積 96,897.25㎡ * 所在地 東京都 千代田区 最寄駅 東京メトロ千代田線 「新御茶ノ水」駅 最寄駅 からの距離 直結 物件概要 ◼ 東京メトロ千代田線「新御茶ノ水」駅に直結し、最寄駅を含み、 徒歩10分圏内の5駅9路線が利用可能 ◼ 築浅で高いスペックを備えた大型複合ビルであり、聖橋の南東方向 に位置するランドマークとして存在感を発揮 ◼ 卓越した『環境・社会への配慮』がなされたビルとしてDBJ Green Building認証制度の「5つ星」を獲得 * 土地・建物の
Slide 16: 保有物件のご紹介②
3. 保有物件のご紹介② 16 稼働率の推移 HULIC &New SHIBUYA 用途 商業施設 取得価格 3,150百万円 延床面積 2,069.43㎡ * 所在地 東京都 渋谷区 最寄駅 ＪＲ山手線他 「渋谷」駅 最寄駅 からの距離 徒歩5分 物件概要 スポンサーの自社開発商業施設 “HULIC &New”シリーズの第1弾 ◼ 渋谷の中でも繁華性の高い「渋谷センター街」の「井の頭通り」に 立地し、意匠性の高い外観が特徴 ◼ 飲食店舗であった区画に美容院を受け入れる等、立地競争力を活かし たリーシング活動によりテナントの埋戻しを実現 ◼ BELS（建築物省エネルギー性能表示制度）の最高評価
Slide 17: 保有物件のご紹介③
3. 保有物件のご紹介③ 17 稼働率の推移 ヒューリック雷門ビル（THE 用途 ホテル 取得価格 5,900百万円 延床面積 7451.63㎡ GATE HOTEL 雷門 by HULIC） 所在地 東京都 台東区 最寄駅 東京メトロ銀座線 「浅草」駅 最寄駅 からの距離 徒歩2分 物件概要 スポンサーが開発した「THE GATE HOTEL」ブランドの第1号ホテル ◼ 東京メトロ銀座線「浅草」駅より徒歩2分、「雷門通り」沿いに所在 浅草の観光名所でもある浅草寺雷門からも近く、浅草エリアの中心部に立地 ◼ ホテル客室全134室のうち、ダブルルームまたはツインルームが全体の7 割を占め、観光客
Slide 18: 保有物件のご紹介④
3. 保有物件のご紹介④ 18 チャームプレミア田園調布 用途 有料老人ホーム 取得価格 2,550百万円 延床面積 1,941.73㎡ 所在地 東京都 世田谷区 最寄駅 最寄駅 東急東横線他 「田園調布」駅 運営事業者 運営事業者と長期契約を締結するスポンサー開発物件 ◼ 2018年にスポンサーが開発し、オペレーターである株式会社チャーム・ケア・ コーポレーションが一括賃借する有料老人ホーム ㈱チャーム・ケア・ ◼ 期間30年の賃貸借契約を締結し、長期安定的な収益を確保 コーポレーション 物件概要 株式会社チャーム・ケア・コーポレーションについて* ◼ 区画が扇状に整備され、放射状に配置され
Slide 19: Ⅲ スポンサーについて
Ⅲ スポンサーについて 御茶ノ水ソラシティ 相鉄フレッサイン東京六本木
Slide 20: スポンサーについて ヒューリック株式会社の概要
1. スポンサーについて ヒューリック株式会社の概要 20 企業概要 沿革 ・日本橋興業(株) 設立 会社名 次世代アセット・プラス NGA ・みずほ銀行（旧富士銀行）の店舗ビル 証券コード：3003 1957年 管理事業からスタートし、銀行から 不動産の所有・賃貸・売買並びに 多数の店舗ビル、社宅等を取得 事業内容 仲介業務 ・設立50周年を機に社名変更 設立 1957年3月 2007年 ・HUMAN（ひと） LIFE（生活） 資本金 1,116億9百万円（2024年9月末時点） CREATE（創造） ・東証一部へ上場 2008年 ・建替、投資を中心に独自の成長戦略 ・新たな成長基盤である「
Slide 21: スポンサーについて ポートフォリオの概要
1. スポンサーについて ポートフォリオの概要 21 ポートフォリオの概要*1 「都心」「駅近」「好立地」に多数の物件を保有 アセットタイプ別（賃貸収入）*2 エリア別（除く住居等） 最寄駅からの距離（除く住居等） 次世代アセット等 その他 9% 京阪神 8% 5分超 24% 5% 徒歩 一般 23区外首都圏 23区外 徒歩1分以内 商業施設 オフィス 首都圏 一般オフィス 1分以内 27% 18% 都心5区 15% 209物件 都心 209物件33% 32% 42% 一般オフィス 47% 徒歩 5区 50% 徒歩4-5分 43% 54% 4-5分 オフィス その他23区 その他23区 14%
Slide 22: スポンサーについて 代表的な物件のご紹介
1. スポンサーについて 代表的な物件のご紹介 22 スポンサーの開発事業 ＜銀行店舗の建替によるバリューアップ＞ ＜繁華性の高い好立地での商業施設開発＞ 容積率アップ + 用途変更 ⇒ 価値の最大化 新しい（New) 暮らしの付加価値（＆）を創造 豊富な建替実績 都市型中規模コンパクト商業施設としてシリーズ展開 今後も築古の銀行店舗ビル等を計画的に建替予定 各地で建替計画が進行中 建替前 HULIC &New シリーズ ヒューリック ヒューリック ヒューリックスクエア HULIC &New HULIC &New HULIC &New 福岡ビル建替計画 青山ビル建替計画 銀座数寄屋橋ビル 札幌
Slide 23: スポンサーによる本投資法人投資口の追加取得
2. スポンサーによる本投資法人投資口の追加取得 23 スポンサーより通知を受けた投資口追加取得の内容 スポンサーの投資口保有口数の推移 （ご参考） 本追加 本追加 新規上場時 投資口の 本追加取得 28,800口（上限） 取得前 取得後 取得総数 *1 発行済投資口数 1,440,000口 - 1,440,000口 652,000口 スポンサー保有口数 180,000口 28,800口 208,800口 81,500口 取得期間 2024年5月30日から最長160営業日（予定） スポンサー保有割合 12.50% 2.00% 14.50% 12.50% 証券会社と締結する売買取引に関する契約に
Slide 24: Ⅳ 運用状況
Ⅳ 運用状況 ヒューリック雷門ビル 御茶ノ水ソラシティ
Slide 25: 投資主価値向上に向けた基本戦略
1. 投資主価値向上に向けた基本戦略 25 投資主価値の向上 = 投資口価格の上昇 + DPUの向上 投資口価格 の上昇 調整後 1口当たり EPU* 分配金の向上 の向上 資本効率 の向上 運用の改善 ・含み益の実現による 譲渡益の還元 ・資産入替え ・自己投資口の取得 ・内部成長 ・財務レバレッジの活用 本投資法人の 成長戦略の両輪 * 1口当たり当期純利益のうち、譲渡益等（物件譲渡時に生じる譲渡益、譲渡益にかかる資産運用報酬Ⅱ及び控除対象外消費税（試算値））の調整を行った金額をいいます。
Slide 26: 外部成長・資産入替えの実績
2. 外部成長・資産入替えの実績 26 マーケット環境に適応した資産入替え戦略の推進 コロナ禍における 運用上のリスク（コスト、リーシング クオリティや成長性向上等を企図した資産入替え 安定性に軸足を置いた資産入替え 等）の低減を企図した資産入替え 第13期～第17期 第18期 第19期 第20期 第21期 第22期以降 23物件 銀行店舗 銀行店舗 ホテル 1,450億円 銀行店舗 銀行店舗 銀行店舗 ホテル 相鉄フレッサイン東京六本木 ＊1 ヒューリック ヒューリック （追加取得） 物件 上野ビル 麹町ビル ヒューリック小舟町ビル ホテル 有料老人ホーム 取得 有料老人ホーム 有料老人ホー
Slide 27: 外部成長・資産入替えの実績（ポートフォリオ構成）
2. 外部成長・資産入替えの実績 27 マーケット環境に適応した資産入替え戦略の推進 ＊1 マーケット環境に適応したポートフォリオ構成 第12期末 5.8% 3.0 % 7.7% 2024年12月末時点＊2 11.0 % （2020年2月末） 5.0% 55物件 3,321億円 66物件 4,094億円 15.0 % 16.5% 61.5% オフィス 商業施設 65.0% ホテル 9.5% 有料老人ホーム 資産 ネットワークセンター 入替え 戦略の 推進＊1,2 資産入替えの効果（第13期（2020年8月期）以降） 収益力の維持 築年数の低下 *3 *4 平均NOI利回り 平均築年数 譲渡資産
Slide 28: 新規取得資産の概要
3. 新規取得資産の概要 28 吉祥寺富士ビル（準共有持分90％） グランドニッコー東京ベイ舞浜（準共有持分50％） ヒューリック神戸ビル（準共有持分90％） ホテル 最寄駅から徒歩4分 スポンサー保有 固定賃料による安定収益に加え、変動賃料によってインバウンド需要に伴うアップサイドを享受 立地特性 東京ディズニーリゾートへのアクセスに便利な立地 ◼ ディズニーリゾートライン 「ベイサイド・ステーショ ン」駅より徒歩4分、JR舞 浜駅からは送迎バスを利用 すると約7分で到着可能な 東京ディズニーリゾート・ オフィシャルホテルが林立 するエリアの一角に所在 ◼ エアポート・リムジンバスの停留所が
Slide 29: 内部成長の実績 オフィス稼働率の推移
4. 内部成長の実績 オフィス 29 稼働率の推移 (%) 第18期（2023.2） 第19期（2023.8） 第20期（2024.2） 第21期（2024.8） 第22期（2025.2） 第23期（2025.8） 実績 実績 実績 実績 予想 予想 100 98 -1,302 96 オフィス契約稼働率 第22期末（2025.2末） 2025年4月に 94 旧予想 一定のテナント退去が ：98.2％ （24.4公表） 見込まれるものの 92 新予想 ：98.7％ 早期埋戻し予定 *1 （24.10公表） (＋0.5pt) オフィス契約稼働率 ポートフォリオ契約稼働率 東京ビジネス地区稼働率 0
Slide 30: 内部成長の実績 オフィスの賃料動向
4. 内部成長の実績 オフィス 30 オフィスの賃料動向 テナント入替えの実績（オフィス区画）*1 （㎡） （％） 増額面積 増額面積（第22期契約済み） 第21期（2024.8）以降 4,000 契約済みの 20% 減額面積 減額面積（第22期契約済み） 区画のみ*2 の増額入替え区画の状況 賃料増減率*3（右軸） 10.7 2,000 10% 3.6 1.4 マーケット 0 0% 43.8 56.2 賃料との ％ ％ 乖離状況 -2,000 -6.9 -10% -7.3 -7.9 -8.1 マーケットレンジよりも高い賃料 -4,000 -6,000 -20% マーケットレンジ内 第22期
Slide 31: 内部成長の実績事例
4. 内部成長の実績 オフィス 31 内部成長の実績事例 第21期（2024年8月期）以降のテナント入替え事例 ヒューリック麹町ビル ヒューリック 五反田ビル ⚫ 優れた交通利便性を有する基準階床面 ⚫ 駅近接性・交通利便性に優れた基準階 「麹町」駅 徒歩1分 「五反田」駅 徒歩２分 積約660㎡（約200坪）の中期規模オ 床面積約587㎡（約178坪）の中規模 フィスビル オフィスビル ⚫ 第21期（2024年8月期）において一 ⚫ 一部テナントの退去発生も、立地の優 部区画の退去が発生したものの、立地 位性が評価され、マーケット賃料回復 の優位性が評価され、5％超の賃料増 を活かした賃料交
Slide 32: 財務の状況
5. 財務の状況 32 ◼ 金融環境や既存投資主への影響等を考慮して、固定金利を中心としつつ、一部変動金利での借換えも実施 有利子負債の状況*1 金融機関との取引状況 第18期末 第19期末 第20期末 第21期末 (2023年2月末) (2023年8月末) (2024年2月末) (2024年8月末) 10.7% みずほ銀行 有利子負債総額 (百万円) 180,116 180,116 188,116 187,616 21.2% 三井住友銀行 （内、ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨﾌｧｲﾅﾝｽ残高） (6,500) (8,690) (11,690) (11,690) 第 21期末 三菱UFJ銀行 平均調達金利
Slide 33: 投資主還元強化２ヶ年計画の策定
6. 投資主還元強化２ヶ年計画の策定 33 DPU 第22期（2025年2月期）から第25期（2026年8月期）の2年間にわたり 4,000円/口 以上の還元を目指す 調整後EPU 2年後の第26期（2027年2月期）において年換算成長率 3.0％ 相当の 3,550円/口 を目指す 内部留保活用 DPU 第22期（2025年2月期）旧予想比 継続的な資産入替え等の +500円/口（+14.3％） 譲渡益等 4,000円/口 施策によりDPU水準の 維持向上を目指す （円/口） 調整後EPU 4,000 DPU 3,500 3,500 調整後EPU 3,431 調整後 EPU 3,417 3,
Slide 34: Ⅴ ESGへの取組み
Ⅴ ESGへの取組み HULIC &New SHIBUYA
Slide 35: 外部評価及びトピックス
1. 外部評価及びトピックス 35 外部機関による評価・賛同するイニシアチブ GRESBリアルエステイト評価 CDP気候変動 気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD） プログラムへの参加 2024年 ⚫ 2021年7月にTCFD提言への賛同を表明 Green Star ⚫ 2022年4月より、シナリオ分析及び財務インパクトを開示 （8年連続） 2024年 GRESB レーティング 4 Star 2023年 GRESB 開示評価 （※）TCFD提言に基づくシナリオ分析及び財務インパクトの詳細は、 CDP気候変動プログラムに A 本投資法人のホームページに掲載のESGレポートをご参照ください
Slide 36: 環境（Environment）への取組み
2. 環境（Environment）への取組み 36 環境関連の目標（KPI）と進捗 GHG排出量 エネルギー消費量 グリーンビルディング認証取得比率*1 目標（KPI） 目標（KPI） 目標（KPI） • 2030年末までに、ポートフォリオ全体において2018 • 2030年末までに、ポートフォリオ全体において • ポートフォリオ全体：50%以上の維持 年の実績値対比で42%のGHG排出原単位の削減 2018年の実績値対比で30%のエネルギー消費原 • 東京コマーシャル・プロパティ：60%以上の維持 • 2050年ネットゼロ*2 単位の削減 ※いずれも物件数ベース 2024年7月改定 202
Slide 37: 社会（Society）及びガバナンス（Governance）への取組み
3. 社会（Society）及びガバナンス（Governance） 37 への取組み 社会（Society）における取組み ガバナンス（Governance）における取組み テナント・利用者の満足度向上 本資産運用会社のコーポレート・ガバナンス テナント満足度調査の実施 本資産運用会社の常勤取締役・従業員の構成（2024年9月末時点） • 約300社を対象に2017年から継続的にテナント満足度調査を実施 常勤取締役 従業員*2 • 回答を得た大半のテナント企業から総合的に満足との評価を取得 出向者 6.5% 働きがいのある職場環境（人材確保、DEI等） 出向者以外 出向者以外 オフィス環境整備
Slide 38: HULIC
HULIC fj ABORT b MA HULIC REIT, INC.
Slide 39: 本日のポイント
本日のポイント 39 本投資法人の強み 成長性と安定性を兼ね備えた ヒューリックグループの 健全な財務運営と ポートフォリオ スポンサーサポート ESGへの取組み TOKYO ✓ 銀座エリア等、東京都心/駅近の ✓ 格付（日本格付研究所） AA（安定的） 好立地に多数の物件を保有 GROWTH & STABILITY ✓ SBT認定の取得 東京都心・好立地 ✓ 上場来最高益を連続更新中 CDP気候変動プログラムへの参加 上場後10年間の成長実績 資産規模 分配金 NAV 時価総額 年平均成長率 年平均成長率 4.0倍に成長 3.8 ％ 5.0 ％ 2.5倍に成長 投資主価値向上に向けた基本戦略
Slide 40: Ⅶ ご参考
Ⅶ ご参考 亀戸富士ビル HULIC &New SHIBUYA
Slide 41: 各種指標の推移
1. 各種指標の推移 41 第12期末 第13期末 第14期末 第15期末 第16期末 第17期末 第18期末 第19期末 第20期末 第21期末 (2020年2月末) (2020年8月末) (2021年2月末) (2021年8月末) (2022年2月末) (2022年8月末) (2023年2月末) (2023年8月末) (2024年2月末) (2024年8月末) 物件数 55件 58件 58件 58件 62件 62件 62件 66件 67件 67件 ポートフォリオ全体 3,321億円 3,514億円 3,504億円 3,500億円 3,801億円 3,790億円 3,803億円 3,909億
Slide 42: 損益計算書
2. 損益計算書 42 第21期（2024年8月期）実績について （単位：百万円） 第20期 第21期 増減 主な要因 （2024年2月期） 差異 （2024年8月期） *2 実績（A) 予想 （B) 実績（C) （C-A) （C-A) （C-B) 営業収益 賃貸事業収益 10,955 11,016 11,074 +118■賃貸事業収益（+118） +57 不動産等譲渡益 368 423 430 +62・第20期・第21期取得資産の寄与：+214 +7 ・第20期・第21期譲渡資産の期間収益の減少：△81 営業収益合計 11,323 11,439 11,504 +180・ホテル変動賃料の受入：
Slide 43: 貸借対照表
3. 貸借対照表 43 （単位：百万円） （単位：百万円） 第20期末 第21期末 第20期末 第21期末 増減 増減 （2024年2月末） （2024年8月末） （2024年2月末） （2024年8月末） （A) （B) （B-A) （A) （B) （B-A) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 14,603 16,004 +1,401 営業未払金 552 850 +297 信託現金及び信託預金 7,974 8,722 +747 短期借入金 6,000 0 △6,000 営業未収入金 16 21 +4 1年内返済予定の投資法人債 0 2,000 +2,000 前払費用 43
Slide 44: 物件一覧（2024年12月末）時点
4. 物件一覧（2024年12月末）時点 44 ヒューリック神谷町ビル ヒューリック九段ビル（底地） 虎ノ門ファーストガーデン ラピロス六本木 OF-01 オフィス 駅徒歩1分 OF-02 オフィス 駅徒歩1分 OF-03 オフィス 駅徒歩1分 OF-04 オフィス 駅直結 エリア 都心6区 エリア 都心6区 エリア 都心6区 エリア 都心6区 所在地 東京都港区 所在地 東京都千代田区 所在地 東京都港区 所在地 東京都港区 取得価格 55,250百万円 取得価格 11,100百万円 取得価格 8,623百万円 取得価格 6,210百万円 竣工年月 1985年4月 竣工年月 - 竣工年月 2
Slide 45: 物件一覧（2024年12月末）時点
4. 物件一覧（2024年12月末）時点 45 恵比寿南ビル ヒューリック飯田橋ビル ヒューリック浅草橋ビル ヒューリック恵比寿ビル OF-23 オフィス 駅徒歩4分 OF-24 オフィス 駅徒歩4分 OF-25 オフィス 駅徒歩1分 OF-26 オフィス 駅徒歩6分 エリア 都心6区 エリア 都心6区 エリア その他23区 エリア 都心6区 所在地 東京都渋谷区 所在地 東京都千代田区 所在地 東京都台東区 所在地 東京都渋谷区 取得価格 2,420百万円 取得価格 1,450百万円 取得価格 4,750百万円 取得価格 1,275百万円 竣工年月 1992年9月 竣工年月 1991年2月
Slide 46: 物件一覧（2024年12月末）時点
4. 物件一覧（2024年12月末）時点 46 ①大井町再開発ビル2号棟 亀戸富士ビル ②大井町再開発ビル1号棟 ヒューリック神宮前ビル ヒューリック等々力ビル OF-39 オフィス 駅徒歩3分 RE-01 商業施設 駅徒歩1分 RE-04 商業施設 駅徒歩7分 RE-09 商業施設 駅徒歩1分 RE-02 エリア その他23区 エリア 都心6区 エリア 都心6区 エリア その他23区 所在地 東京都江東区 所在地 東京都品川区 所在地 東京都渋谷区 所在地 東京都世田谷区 ①9,456百万円 取得価格 3,000百万円 取得価格 取得価格 2,660百万円 ②6,166百万円 取得価格 1,
Slide 47: 物件一覧（2024年12月末）時点
4. 物件一覧（2024年12月末）時点 47 アリア松原 トラストガーデン用賀の杜 トラストガーデン桜新町 トラストガーデン杉並宮前 OH-01 有料老人ホーム OH-02 有料老人ホーム OH-03 有料老人ホーム OH-04 有料老人ホーム エリア その他23区 エリア その他23区 エリア その他23区 エリア その他23区 所在地 東京都世田谷区 所在地 東京都世田谷区 所在地 東京都世田谷区 所在地 東京都杉並区 取得価格 3,244百万円 取得価格 5,390百万円 取得価格 2,850百万円 取得価格 2,760百万円 竣工年月 2005年9月 竣工年月 2005年9月 竣工年
Slide 48: 物件一覧（2024年12月末）時点
4. 物件一覧（2024年12月末）時点 48 池袋ネットワークセンター 田端ネットワークセンター 広島ネットワークセンター 熱田ネットワークセンター ON-01 ネットワークセンター ON-02 ネットワークセンター ON-03 ネットワークセンター ON-04 ネットワークセンター エリア その他23区 エリア その他23区 エリア その他 エリア その他 所在地 東京都豊島区 所在地 東京都北区 所在地 広島県広島市 所在地 愛知県名古屋市 取得価格 4,570百万円 取得価格 1,355百万円 取得価格 1,080百万円 取得価格 1,015百万円 竣工年月 2001年1月 竣工年月
Slide 49: ポートフォリオマップ
5. ポートフォリオマップ 49 (オフィス、商業施設及びホテル) 物件No 物件名 物件No 物件名 OF-01 ヒューリック神谷町ビル HT-01 相鉄フレッサイン銀座七丁目 OF-02 ヒューリック九段ビル（底地） HT-02 相鉄フレッサイン東京六本木 OF-03 虎ノ門ファーストガーデン HT-03 ヒューリック築地三丁目ビル OF-04 ラピロス六本木 HT-04 ヒューリック雷門ビル OF-05 ヒューリック高田馬場ビル OF-06 ヒューリック神田ビル OF-07 ヒューリック神田橋ビル OF-08 ヒューリック蛎殻町ビル OF-09 御茶ノ水ソラシティ OF-10 ヒューリッ
Slide 50: ESGへの取組み
6. ESGへの取組み 50 DBJグリーンビルディング認証 CASBEE不動産評価認証 スポンサー スポンサー 取得年 評価 物件名 取得年 評価 物件名 開発 開発 2022 ★★★ 虎ノ門ファーストガーデン 〇 2020 ★★★★★ 虎ノ門ファーストガーデン 〇 2020 ★★★★ ヒューリック渋谷一丁目ビル 2022 ★★★ 大井町再開発ビル１号棟 2020 ★★★★ HULIC &New SHIBUYA 〇 2022 ★★★ 大井町再開発ビル２号棟 2021 ★★★★★ ヒューリック神田橋ビル 〇 2023 ★★★★★ ヒューリック浅草橋ビル 〇 2021 ★★★★★ ヒューリック蛎
Slide 51: ヒューリックグループとのコラボレーション
7. ヒューリックグループとのコラボレーション 51 主要なスポンサーサポート ～資産循環モデル～ スポンサー ① 購入 物件 物件 ヒューリックの主なビジネス領域 コアビジネス コアビジネスの進化 保有 ② 再開発 建替・開発 ・賃貸事業 ・建替 ・開発事業 ・CRE/PPP サポート ・新規投資 ・REIT ・バリューアッド 築古物件 築古物件 ＋ 保有 保有 「4K」 時代のニーズに即した成長分野の取り組み ① 購入 物件 ・高齢者・健康 ・環境 物件 ・観光 ・こども教育 購入 ③ ④ 資産運用会社 マーケット 物件 ① 優先交渉権 スポンサーは、スポンサーグループ保有物件（一部の投資
Slide 52: 本投資法人及び資産運用会社の概要
8. 本投資法人及び資産運用会社の概要 52 投資法人の仕組み図 資産運用会社の組織図 株主総会 ヒューリックリート投資法人 ➋ 資産保管会社 みずほ信託銀行株式会社 （非）監査役 投資主総会 取締役会 役員会 ➌ 投資主名簿等管理人 みずほ信託銀行株式会社 執行役員 ： 一寸木和朗 投資委員会 コンプライアンス委員会 監督役員 ： 中村里佳 監督役員 ： 冨岡孝幸 ➍ 機関運営に関する 一般事務受託者 代表取締役 監督役員 ： 木下典子 みずほ信託銀行株式会社 コンプライアンス・ 会計監査人 ➎ 投資法人債に関する 内部監査部 一般事務受託者 リスク管理部 EY新日本有限責任監査法人 株式会
Slide 53: 投資主の状況
9. 投資主の状況 53 所有者別投資口数*1,2 主要投資主 第21期末（2024年8月末）時点 第20期末 第21期末 保有投資 増減 保有比率*3 （2024年2月末） （2024年8月末） 投資主名 口数 （％） 投資口数 比率 投資口数 比率 投資口数 比率 （口） （口） （％） （口） （％） （口） （pt） 個人 68,031 4.7 75,825 5.3 ＋7,794 ＋0.5 株式会社日本カストディ銀行 1 422,571 29.34 金融機関 929,936 64.6 900,695 62.5 △29,241 △2.0 （信託口） 都市銀行 0 0.0 0 0.0 0
Slide 54: 用語の定義
10. 用語の定義 54 用語 定義 以下の計算式によって算出しています。 1口当たりNAV （A＋B）÷C （A：各期末時点の剰余金（内部留保を実施した第14期（2021年2月期）以降は各期の分配金の総額）を除く純資産 額、B：各期末時点の含み損益、C:各期末時点の発行済投資口数（1円未満切捨て）） 譲渡益 譲渡資産の譲渡価格から譲渡時点の帳簿価額を控除した参考値で、実際の不動産等売却益とは異なります。 平均築年数 各期末時点において、底地を除く物件の築年数を取得価格で加重平均した数値をいいます。 契約稼働率 賃貸面積（契約ベース）を賃貸可能面積で除して得られた数値をいいます。 賃料稼働率
Slide 55: ご注意
ご注意 本資料には、ヒューリックリート投資法人（以下「本投資法人」といいます。）に関する予想、見通し、目標、計 画等を含む、将来に関する記述が含まれています。これら将来予想に関する記述は、本資料作成時点において入手可 能な情報に基づく本投資法人およびヒューリックリートマネジメント株式会社（以下「本資産運用会社」といいま す。）の見解または判断等であり、また一定の主観的な仮定を前提としたものであって、将来の業績に影響を与える 既知または未知のリスクと不確実な要因が内在し、これらの要因による影響をうけるおそれがあります。したがって、 記述された内容が将来実現するとの保証はなく、また、実際の結果と大
Slide 56: MH-LN—YOCEA > https://www.hulic-reit.co. jp/
MH-LN—YOCEA > https://www.hulic-reit.co. jp/ THAL, IRRO GRA ICRUHA CUES. 3295 2. (as3-8) REROSEANI 1 LU-BIBRETRCARBAAAD CER ERD CUVEE CED, M-LN DCRR BAY TE lReaiau ree ANIK—-hI4Y > ITY CH CRUVCEITES