Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Q3 FY2018 Earnings Presentation
14 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Jan 30, 2019
Slide 1: SHIFT 2019 –Fusion– 第3四半期決算説明会
積水化学工業株式会社 2018年度(2019年3月期） SHIFT 2019 –Fusion– 第3四半期 決算説明会 代表取締役 専務執行役員 経営戦略部長 加藤 敬太 2019年1月30日 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2018年度 第3四半期実績および 通期見通し 2017年度 2018年度 為替レート ３Q ４Q 下期 ３Q ４Q 下期 ¥110/US$ ¥113/US$ ¥112/US$ ¥111/US$ ¥113/US$ ¥112/US$ 前提 ¥130/€ ¥133/€ ¥132/€ ¥127
Slide 2: 2018年度第3四半期 損益概要
2018年度第3四半期 損益概要 ∎売上高は、住宅売上棟数増、新規連結影響等により大幅増収 ∎営業利益は、1-3Q累計で減益も、上期から減益幅やや縮小 ∎3Qに営業外損失（雑支出、為替差損）発生 2017年度 2018年度 増減 １Q-3Q実績 １Q-3Q実績 （億円） 売上高 7,916 8,290 +374 営業利益 624 595 ▲29 経常利益 643 593 ▲49 親会社株主に帰属する 443 420 ▲23 四半期純利益 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2 2018年度第3四半期 カンパニー別
Slide 3: 2018年度下期 市況見通し
2018年度下期 市況見通し ∎エレクトロニクス・車輌・輸送分野の市況急落。原料価格は下落傾向 *破線は10月末時点での想定、 実線は1月末時点での実績・想定 スマホ用LCDパネル生産枚数 *2017年度1QをBM 持家・分譲戸建着工戸数 *2017年度上期をBM • 3Qは大幅に想定 下回る。4Qはさら • 想定通り推移。 に減る見通し 消費増税前の 駆け込み需要が 17 1Q 17 2Q 17 3Q 17 4Q 18 1Q 18 2Q 18 3Q 18 4Q 徐々に発現 自動車生産台数 *2017年度1QをBM • 3Qは中国・欧州で 17上 17下 18上 18下 想定以上に生産 台数減
Slide 4: 2018年度下期計画(3Q・4Q別) カンパニー別売上高・営業利益
2018年度下期計画(3Q・4Q別) カンパニー別売上高・営業利益 ∎4Qは、高機能Pの成長分野への拡販強化、環境LLの成長領域拡大継続により増益見込む ∎コスト抑制、成長施策を加速 • 高機能P：成長分野（新機能品、成長エリア）への拡販、CR・固定費抑制により、4Q増益転換狙う • 住宅：4Q施工集中への対応進め、高水準の営業利益を確保 • 環境LL：成長領域（海外、重点拡大製品）の拡大継続により、大幅増益狙う 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 増減 増減 3Q実績 3Q実績 4Q実績 4Q見通し 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益
Slide 5: 2018年度通期見通し カンパニー別売上高・営業利益
2018年度通期見通し カンパニー別売上高・営業利益 ∎住宅・環境LLは増収増益、高機能Pは市況急落も通期では微減益に留め、 全社では通期最高益達成見込み ∎全社で新規事業等の研究開発投資を積極化 2017年度 2018年度 2018年度 増減 差異 実績 見通し 計画(10月) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 （億円） 高機能P 3,862 578 4,170 570 +308 ▲8 4,190 595 ▲20 ▲25 住 宅 4,978 379 5,140 395 +162 +16 5,140 395 0 0 環境LL 2,392
Slide 6: 高機能プラスチックスカンパニー 下期業績見通し
高機能プラスチックスカンパニー 下期業績見通し 高機能 プラスチックス ∎住インフラ材分野市況低迷、エレクトロニクス分野、車輌・輸送分野の急激な市況悪化により、 「数量・構成」計画未達の見通し ∎成長分野（新機能品、成長エリア）への拡販強化と新設ラインの生産性改善、CR・固定費抑制を 推進 売上高 *カッコ内は3Q実績 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 新規連結 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 ＋38億円 下期増減 ▲1 ▲10 ＋88 ▲12 ▲20 ＋13 ▲30 +30 ＋109億円 計画 (10月） 下期増減 0 ▲2 ＋56 ▲7 ▲24 ＋6 ▲26 ＋5 2
Slide 7: 住宅カンパニー 下期業績見通し
住宅カンパニー 下期業績見通し 住宅 ∎下期計画通り進捗。来期に向けた受注残確保も順調 ∎今期末の施工集中への対応を進める 受注実績・計画 期初 • 住宅：売上棟数大幅増。消費増税後に向けた先行投資を継続 *前年同期比 3Q 4Q 下期 計画 • リフォーム：収益力強化が進捗 住宅受注棟数 106% 106% 106% 106% 営業利益増減要因分析 リフォーム受注額 106% 101% 103% 103% 事業別売上高 *カッコ内は3Q実績 限界 売上 利益 固定 限界 固定 限界 固定 限界 固定 要因 要因 費 利益 費 利益 費 利益 費 合計 住宅 リフォーム フロンティア国内、海外
Slide 8: 環境・ライフラインカンパニー 下期業績見通し
環境・ライフラインカンパニー 下期業績見通し 環境・ ライフライン ∎3Qは汎用品が苦戦し前年並みも、4Qは成長領域（海外、重点拡大製品*）がけん引し 下期計画達成見込み • 国内事業： ＊重点拡大製品： 重点拡大製品*は、非住宅施設・公共向け中心に順調に拡大 高付加価値、かつ市場成長・ 汎用品は、工事遅れ等により、数量が計画下回る 代替が見込める製品 • 海外事業：航空機向けシート、管路更生およびFFUが順調に拡大 売上高 *カッコ内は3Q実績 営業利益増減要因分析 数量・ 限界 構成 売値 原料 CR等 固定費 利益 固定費 為替 合計 ＋53億円 下期増減 計画 (10月） +1
Slide 9: 2018年度第3四半期 決算内容 連結対象会社数と増減影響
2018年度第3四半期 決算内容 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 16 連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2018年3月末 2018年12月末 増減 連結会社 151社 153社 増加 2社*1 減少 0社 持分法会社 8社 8社 増加 0社 減少 0社 *1 積水医療科技（蘇州）、Veredus Laboratories 連結会社増減による影響額 2018年度１Q-3Q (前年同期比） 増減 売上高 +184億円 積水ポリマテック*2 積水ソフランウイズ*3等 営業利益 +1億円 *2 2017年度
Slide 10: 損益概要 / 貸借対照表 -資産-
損益概要 2017年度 2018年度 増減 （億円） １Q-3Q １Q-3Q 売上高 7,916 8,290 +374 売上総利益 2,582 2,660 +78 売上総利益率 32.6% 32.1% ▲0.5% 販売費および一般管理費 1,958 2,065 +107 営業利益 624 595 ▲29 持分法投資損益 13 11 ▲3 その他営業外損益 6 ▲13 ▲18 経常利益 643 593 ▲49 特別利益 25 18 ▲6 特別損失 12 19 8 税引前利益 656 592 ▲64 法人税等 185 156 ▲29 非支配株主に帰属する四半期純利益 28 16 ▲11 親会社株主
Slide 11: 貸借対照表 -負債･純資産- / 連結キャッシュ・フロー
貸借対照表 -負債･純資産- 2018年 2018年 増減 （億円） 3月末 12月末 当期純利益 無利子負債 3,350 3,447 +97 420億円 有利子負債 463 737 +274 配当金支払 ▲197億円 負債合計 3,814 4,184 +371 自己株式消却 資本金等 2,090 2,090 0 ▲119億円 利益剰余金 3,741 3,839 +98 自己株式 ▲425 ▲427 ▲3 取得 ▲129億円 有価証券評価差額金 463 313 ▲151 消却 非支配株主持分 247 252 +5 119億円 その他純資産 10 ▲8 ▲19 純資産合計 6,128 6,058
Slide 12: 減価償却費・資本的支出・研究開発費
減価償却費・資本的支出・研究開発費 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 （億円） 増減 増減 1Q-3Q 1Q-3Q 通期 通期見通し 減価償却費 268 282 +14 360 390 +30 資本的支出 370 573 +203 535 750 +215 研究開発費 269 291 +22 370 400 +30 減価償却費・資本的支出・研究開発費推移 （億円） 減価償却費 資本的支出 研究開発費 750 497 535 470 439 360 370 390 400 312 347 317 348 342 295 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度
Slide 13: Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All
スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 24 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 25
Slide 14: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 2018年度 2017年度 2016年度 上期 下期計画 通期計画 上期 下期 通期 通期 ３Q ３Q 売上高 (億円) 2,469 1,106 2,671 5,140 2,444 1,013 2,534 4,978 4,850 住宅 1,686 727 1,836 3,522 1,673 660 1,746 3,419 3,307 連結 リフォーム 467 225 480 947 474 210 477 951 969 フロンティア国内 307 149 341 648 287 139 302 588 555 不動産 260 127