Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Investor Presentation (November 2009)
44 slides from Salfacorp's investor presentation, November 2009
Slide 1: Presentación Corporativa Noviembre 2009
PRESENTACIÓN CORPORATIVA NOVIEMBRE 2009
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS SALFACORP CAPÍTULO 01 LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 UNIDADES DE NEGOCIO CAPÍTULO 03 ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04
Slide 3: SalfaCorp
SALFACORP CAPÍTULO 01
Slide 4: SalfaCorp… una empresa consolidada
SALFACORP CAPÍTULO 01 SALFACORP…UNA EMPRESA CONSOLIDADA SalfaCorp se ha consolidado como la principal empresa de la industria de la construcción en Chile y una de las mayores de Latinoamérica: 80 años de historia en las grandes obras del país, Ingeniería y Inmobiliaria Construcción Empresa sustentab
Slide 5: SalfaCorp… reconocido liderazgo
SALFACORP CAPÍTULO 01 SALFACORP…RECONOCIDO LIDERAZGO Ingresos UDM Principales Compañías de la Fuerte posicionamiento en los negocios de Ingeniería y Industria (sep-09) Construcción y Desarrollo Inmobiliario: Liderazgo histórico en Ingeniería y Construcción, 1.200 1.057 Segunda empresa inmobiliaria t
Slide 6: SalfaCorp… un modelo validado por el mercado
SALFACORP CAPÍTULO 01 SALFACORP…UN MODELO VALIDADO POR EL MERCADO Evolución Precio Acción SalfaCorp vs IPSA La Compañía ha mostrado una positiva evolución en sus resultados, consolidándose como un activo agente en el mercado 600 de capitales, lo que se ha reflejado en la valorización de la Compañía
Slide 7: 80 años de historia
SALFACORP CAPÍTULO 01 80 AÑOS DE HISTORIA 1929 1998 Inicio de actividades bajo el nombre de Reestructuración corporativa, a través de la Salinas y Fabres creación de filiales especializadas 1930-1960 2004 Ejecución de importantes obras: Estadio Apertura en Bolsa (25% propiedad) y Nacional (1938), Te
Slide 8: Principales hitos 2009 y 2008
SALFACORP CAPÍTULO 01 PRINCIPALES HITOS 2009 Y 2008 2009 Expansión a Colombia, a través de la constitución de Salfa Colombia S.A.S., Reorganización de la estructura de negocios, fusionando Salfa Desarrollo S.A. con unidades de negocios de Ingeniería y Construcción e Inmobiliaria. Renovación / Coloca
Slide 9: Gobierno corporativo, profesional y moderno
SALFACORP CAPÍTULO 01 GOBIERNO CORPORATIVO, PROFESIONAL Y MODERNO Estructura de Propiedad Estructura de Propiedad (dic-04) (sep-09) Otros, Otros, 10,70% 9,03% Río Rubens Río Rubens Fondos de Fondos de S.A. S.A. Inversión, Inversión, (controlador) (controlador) 8,20% 19,88% 67,00% 21,87% Corredoras d
Slide 10: Modelo de negocios: ventajas competitivas estratégicas y sinergias
SALFACORP CAPÍTULO 01 MODELO DE NEGOCIOS: VENTAJAS COMPETITIVAS ESTRATÉGICAS Y SINERGIAS Staff Común Ingeniería y Inmobiliaria Construcción Valores y Personas Planificación y Control de Gestión Estratégica Finanzas Corporativas Excelencia Operacional Especialidades Inmobiliarias Comunicación e Image
Slide 11: Diversificación y complementariedad de negocios
SALFACORP CAPÍTULO 01 DIVERSIFICACIÓN Y COMPLEMENTARIEDAD DE NEGOCIOS… 2 unidades de negocio …presencia en 4 países Ingeniería y Construcción Inmobiliaria - - - Composición Ventas (9m-09) Composición EBITDA (9m-09) Composición Utilidad (9m-09) Total: M $399.716.752 Total: M $19.809.125 Total: M $3.7
Slide 12: La industria de la construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02
Slide 13: Entorno económico mixto
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 ENTORNO ECONÓMICO MIXTO PIB Economía Nacional vs PIB Construcción Tasa de Desempleo 20,0% 12,0% PIB Construcción PIB 11,0% 15,0% 10,0% 10,0% 9,0% 5,0% 8,0% 7,0% 0,0% 6,0% 1T-2004 2004 3T-2004 2004 1T-2005 2005 3T-2005 2005 1T-2006 2006 3T-2006 2006 1T-2007
Slide 14: Entorno económico mixto
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 ENTORNO ECONÓMICO MIXTO (+) Nivel de Inflación Tasas de Interés Políticas de Crédito Políticas de Subsidios Gubernamentales (-) Expectativas Económicas Tasa de Desempleo
Slide 15: La industria de la construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN % PIB Construcción / PIB Industria de gran relevancia para el país (7,5% del PIB), 8,0% Crecimiento promedio anual de 5,4%e en los últimos 5 años, (% pib construcción / pib) 7,5% Industria atomizada y con crecientes niveles
Slide 16: Perspectivas para la inversión en construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 PERSPECTIVAS PARA LA INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN SalfaCorp participa activamente en los sectores más relevantes (Infraestructura Productiva y Vivienda Privada), que representan en torno al 70% de la industria de la construcción en Chile. 700 Variación Invers
Slide 17: Infraestructura: gasto en construcción en futuros proyectos de inversión
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 INFRAESTRUCTURA… ↑ GASTO EN CONSTRUCCIÓN EN FUTUROS PROYECTOS DE INVERSIÓN Gasto en construcción MM US$4.949 (’09e) Gasto en construcción (MM US$ 4.949) crecería en 2009e (+14% ’09e/’08) y 2010e (+17,1% ’10e/’09e) 8.000 Montaje Industrial al alza (energía
Slide 18: Vivienda… situación y tendencia de mercado
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 VIVIENDA…SITUACIÓN Y TENDENCIA DE MERCADO Situación del Mercado Inmobiliario (9m-09) Meses para agotar stock mayor actividad durante el 2T-09 y 3T-09, repunte en ventas durante el 2T-09 y 3T-09: 40 Total estrategias de comercialización de las 35 Casas empr
Slide 19: Unidades de negocios
UNIDADES DE NEGOCIOS CAPÍTULO 03
Slide 20: Modelo de negocios en base a especialización por tipo de negocio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO… Modelo de Negocios organizado en base a Especialización por Tipo de Negocio Ingeniería y Construcción Montaje Industrial Obras Civiles Edificación Otros Negocios - minería -
Slide 21: Modelo de negocios por especialización: montaje, obras civiles, edificación
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO… 6 meses 12 meses 18 meses 24 meses 36 meses… MONTAJE INDUSTRIAL contratos de montaje de equipamiento industrial y EPC, que abarcan desde el desarrollo de la ingeniería de de
Slide 22: Balanceada estructura de ingresos y backlog entre líneas de negocio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 BALANCEADA ESTRUCTURA DE INGRESOS Y BACKLOG ENTRE DISTINTAS LÍNEAS DE NEGOCIO Diversificada Base de Ingresos entre Ingresos responden a factores no relacionados entre sí, Líneas de Negocios (‘08) Montaje Industrial: factores estructurales
Slide 23: Atractivo backlog en montaje industrial
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 ATRACTIVO BACKLOG EN MONTAJE INDUSTRIAL Diversificación del Backlog según sector Lider en Montaje Industrial en Chile, de la economía (sep-09) Manten. Indust., 33 proyectos en ejecución a jun-09, 20,9% Posición privilegiada para capturar e
Slide 24: Nuevas especialidades… mantención industrial, túneles y puertos
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 Mantención Industrial, INDUSTRIAL, NUEVAS ESPECIALIDADES…MANTENCIÓN Túneles y TÚNELES PuertosY PUERTOS Capitalizar relación con clientes de Montaje Profundizar la oferta de servicios especializados, Industrial, Anticipar necesidades de cli
Slide 25: Obras civiles: líder en la construcción
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 Obras CivilesDE OBRAS CIVILES LÍDER EN LA CONSTRUCCIÓN Diversificación del Backlog según sector de la economía (sep-09) Líder en la construcción de Obras Civiles, Amplia experiencia en obras de todo tipo, Edif. Infraest./OO Educacional, In
Slide 26: Edificación tanto a terceros como a internos
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 EDIFICACIÓN TANTO A TERCEROS COMO A INTERNOS Edificación tanto a clientes internos (Inmobiliaria Aconcagua) como a terceros, Amplia experiencia en obras de todo tipo: urbanizaciones, casas y edificios, 50 proyectos en ejecución y contratad
Slide 27: Internacionalización en Perú, Argentina y Colombia
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 INTERNACIONALIZACIÓN EN PERÚ ARGENTINA Y COLOMBIA Diversificación del Backlog según sector de la economía (sep-09) SalfaCorp (HV Contratistas) es hoy una de las 5 empresas líderes en construcción en Perú, ventas MM US$ 100,2 (2008), Backlo
Slide 28: Modelo de negocios organizado por zonas geográficas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS ORGANIZADO POR ZONAS GEOGRÁFICAS … Modelo de Negocios organizado por Zonas Geográficas Edificios Casas RM V Región II Región IV Región Stgo. Oriente + Poniente Sur 1 Sur 2 Estrategia del negocio Inmobiliario, Estrategia para enfrenta
Slide 29: Modelo de negocios organizado por zonas geográficas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS ORGANIZADO POR ZONAS GEOGRÁFICAS … ZONA NORTE II Región Antofagasta IV Región La Serena Plaza Norte, Antofagasta San Marcos, Antofagasta Puerta del Sol, La Serena ZONA CENTRAL V Región Con-Con, Quilpué, Viña del Mar, Valparaíso, Cura
Slide 30: Diversificada base de proyectos inmobiliarios
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 DIVERSIFICADA BASE DE PROYECTOS INMOBILIARIOS Diversificación de proyectos según zona geográfica, producto y segmento objetivo 66 proyectos en desarrollo en 26 localidades a lo largo del país, Mix de productos entre casas y departamentos, Precios desde
Slide 31: Amplio portfolio de terrenos
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 AMPLIO PORTFOLIO DE TERRENOS Control sobre un importante Portfolio de Terrenos, Más de 1.700 ha. urbanas con potencial de desarrollo de proyectos en los próximos 8 a 10 años, 79% de la superficie controlada bajo opciones y convenios, No representan obl
Slide 32: Menor actividad en el negocio inmobiliario se refleja en promesas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 MENOR ACTIVIDAD EN EL NEGOCIO INMOBILIARIO SE REFLEJA EN PROMESAS Promesas (unidades y UF) Promesas de Compraventa (UDM): 2.100 unidades equivalente a MM UF4,6, 10.000.000 6.000 UF Promesas de Compraventa (sep-09 vs sep-08): 8.000.000 5.000 unidades 2.
Slide 33: Sostenido nivel de escrituración de viviendas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 SOSTENIDO NIVEL DE ESCRITURACIÓN DE VIVIENDAS Escrituras (unidades y UF) Escrituras de Compraventa (UDM): 3.375 unidades equivalente a MM UF7,4, 8.000.000 5.000 7.000.000 UF Escrituras de Compraventa (sep-09 vs sep-08): 4.000 6.000.000 unidades 2.339 u
Slide 34: Antecedentes financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04
Slide 35: Evolución de resultados… sostenido crecimiento en ventas
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 EVOLUCIÓN DE RESULTADOS…SOSTENIDO CRECIMIENTO EN VENTAS Ingresos de Explotación (MM$ sep-09) Margen de Explotación (MM$ sep-09) 700.000 80.000 20,0% 581.630 64.029 600.000 CAC 04-08: CAC 04-08: 16,0% margen explotación % 500.000 60.000 27,5% 33,3% (MM $) (MM $) 4
Slide 36: Fortalecimiento del balance mediante plan de optimización de activos
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 FORTALECIMIENTO DEL BALANCE MEDIANTE PLAN DE OPTIMIZACIÓN DE ACTIVOS … Existencias + Otros Activos (Terrenos) Cuentas por Cobrar (Deudores por Venta) (MM$ sep-09) (MM$ sep-09) 280.000 Reducción de stock de viviendas + 130.000 Optimización en la gestión de cobranz
Slide 37: …Y estrategia de reestructuración financiera
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 …Y ESTRATEGIA DE REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA Objetivos Logros a sep-09 Mejorar la liquidez de la Compañía, a través de una Relación % Pasivos CP / Pasivos Exigibles disminuye desde reestructuración de pasivos de corto a largo plazo, 73,7% a mar-09 a 58,1% a jun-0
Slide 38: Logros de la estrategia de reestructuración financiera
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 LOGROS DE LA ESTRATEGIA DE REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA… Liquidez Endeudamiento (Activo Circulante / Pasivo Circulante) (Pasivos Exigibles / Patrimonio + IM) 2,00 1,86 2,50 Aumento de Capital Reestructuraciónde 1,72 2,08 2,01 (MM US$40) Pasivos (MM UF3,5) 1,60 2,0
Slide 39: Plan de pago de la deuda financiera según flujos de caja
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 PLAN DE PAGO DE LA DEUDA FINANCIERA SEGÚN FLUJOS DE CAJA DE LA COMPAÑÍA… 250.000 70,8% 200.000 efectos de comercio Perfil de Deuda Financiera a mar-09, 150.000 (MM$) bonos previo a reestructuración de pasivos bancos 100.000 16,2% 50.000 3,8% 3,2% 6,0% 0 1 año 1 -
Slide 40: Retomando los índices de liquidez de años previos
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 RETOMANDO LOS INDICES DE LIQUIDEZ DE AÑOS PREVIOS… Liquidez Endeudamiento (Activo Circulante / Pasivo Circulante) (Pasivos Exigibles / Patrimonio + IM) 3,00 2,00 2,50 1,60 1,49 2,00 1,86 (veces) (veces) 1,20 1,50 0,80 1,00 0,50 0,40 0,00 0,00 2004 2005 2006 2007
Slide 41: Enfocando nuestro esfuerzo en los índices de endeudamiento financiero
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 ENFOCANDO NUESTRO ESFUERZO EN LOS ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO… Deuda Financiera (*) / EBITDA (**) Cobertura de Gastos Financieros Netos (Activo Circulante / Pasivo Circulante) (EBITDA / Gastos Financieros Netos) 9,00 Deuda Financiera neta No 8,22 8,00 8,0
Slide 42: Estructura de deuda financiera, septiembre 2009
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 ESTRUCTURA DE DEUDA FINANCIERA, septiembre 2009 Deuda Financiera a sep-09 (MM$ 273.185, var.% -8,9% Perfil de Deuda Financiera (sep-09) sep-09 vs sep-08) corto plazo -> reestructuración de pasivos, aumento de 350.000 capital y plan de optimización de activos, cor
Slide 43: Resumen estados financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 RESUMEN ESTADOS FINANCIEROS Balance General Consolidado 2004 2005 2006 2007 2008 Sep-09 (MM$ sep-09) Activos Circulantes 83.918.393 98.588.325 102.166.883 286.356.746 356.964.087 346.984.483 Activos Fijos 11.664.969 11.711.406 13.629.765 27.518.646 27.493.585 24.
Slide 44: Presentación Corporativa Noviembre 2009
PRESENTACIÓN CORPORATIVA NOVIEMBRE 2009