Nippon Prologis Reit, Inc. · TSE:3283
Nippon Prologis Reit — FY2021 Earnings Presentation
56 slides from Nippon Prologis Reit's earnings presentation, Sep 8, 2021
Slide 1: 個人投資家向け オンライン説明会
プロロジスパーク千葉１ プロロジスパーク千葉２ 日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン説明会 2021年9月8日
Slide 2: 目次
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 Table of Contents 目次 1. 第17期（2021年5月期）決算ハイライト 2 2. 物流不動産マーケットの動向 15 3. Appendix 20 本資料は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律又は東京証券取引所上場規則に 基づく開示書類や運用報告書ではありません。 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的 としたものではありません。投資を行う際は、投資家ご自身の判断と責任で投資なされるよう お願いいたします。 本投資法人の投資証券の市場価格は、取引
Slide 3: 第17期（2021年5月期）決算ハイライト
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 プロロジスパークつくば２ SECTION 1 第17期（2021年5月期）決算ハイライト 2
Slide 4: 第17期決算ハイライト
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 第17期決算ハイライト 1 第10回公募増資の実施により3物件622億円を新規取得 2 第17期の業績も好調、NOI・DPUともに予想を上回る着地 3 スポンサーの高い開発力に裏付けられた豊富なパイプライン 4 引き続き強固な財務基盤を維持。R&Iより新たにAA格付を取得し、グリーンボンドを追加発行 5 ESGへの取組みとKPI達成に向けた着実な進捗 3 プロロジスパーク千葉２
Slide 5: 第10回公募増資の実施により3物件622億円を新規取得
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ①第10回公募増資の実施により3物件622億円を新規取得(1) 上場（2013年2月）後8年で資産規模 (1)7,500億円を達成 オファリング概要 取得資産の概要 • オファリング形態 ：グローバル・オファリング 取得価格の合計 平均NOI利回り (2) （Reg S＋U.S.144A） • 条件決定日 ：2021年1月27日（水） 622億円 4.5% 取得資産の概要 • 発行価格 ：332,962円 平均築年数（3） 平均賃貸借残存期間（4） • オファリング総額 ：約386億円（OA含む） • J-REITとして初
Slide 6: 第10回公募増資の実施により3物件622億円を新規取得(2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ①第10回公募増資の実施により3物件622億円を新規取得(2) 一時効果調整後の1口当たり分配金は3.6％上昇、物件取得余力も約1,800億円に拡大 一時効果調整後の1口当たり分配金 (2) 資産規模 円 億円 +8.9% +3.6% 52物件 8,000 4,900 4,822 7,583 4,800 7,500 49物件 6,961 4,700 4,655 7,000 99.0% 4,600 6,500 4,5000 6,0000 第10回公募増資前 本募集前 第17期取得資産取得後 本募集後 取得済資産 取得済資産
Slide 7: NOI・DPUともに予想を上回る着地(1)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ②第17期の業績も好調、NOI・DPUともに予想を上回る着地(1) 新規取得3物件の収益とポートフォリオの高稼働率がNOIの増加に寄与 NOI 百万円 稼働率（98.9%⇒99.4%）＋103 取得物件の通期稼働 ＋583 取得物件の固都税費用化 ▼148 水道光熱費純収入 ＋104 稼働率（99.4%⇒98.9%） ▼87 稼働率（98.9%⇒98.2%） ▼21 保険料支出 ▼70 保険料支出 ▼75 水道光熱費純収入 ▼105 水道光熱費純収入 ▼61 361 287 171 ▼1.4% +1.8% +0.9% 20
Slide 8: NOI・DPUともに予想を上回る着地(2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ②第17期の業績も好調、NOI・DPUともに予想を上回る着地(2) 新規取得3物件の収益とポートフォリオの高稼働率がDPUの増加に寄与 1口当たり分配金（DPU） 円 稼働率（98.9%⇒99.4%） ＋40 取得物件の通期稼働 ＋157 取得物件の固都税費用化 ▼58 水道光熱費純収入 ＋40 稼働率（99.4%⇒98.9%） ▼34 稼働率（98.9%⇒98.2%） ▼8 保険料支出 ▼27 保険料支出 ▼29 水道光熱費純収入 ▼41 水道光熱費純収入 ▼24 オファリングコスト非発生 ＋43 利益超過分配金 ▼43
Slide 9: NOI・DPUともに予想を上回る着地(3)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ②第17期の業績も好調、NOI・DPUともに予想を上回る着地(3) 期中平均稼働率は過去最高を記録。平均改定賃料変動率も高水準を維持 賃貸借契約期間満了又は満了予定の面積の内訳 (2) 賃貸借契約期間満了 期中平均稼働率 又は満了予定の面積 ㎡ 99.2% 99.4% 99.4% 第17期（2021年5月期） 600,000 99.0% 99.0% 98.9% 100% 98.3% 98.3% 98.2% 長期契約締結済 短期契約締結済 リーシング活動中 2% （プロロジスパーク 88% 10% 岩沼1を除く場合） 95%
Slide 10: スポンサーの高い開発力に裏付けられた豊富なパイプライン
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ③スポンサーの高い開発力に裏付けられた豊富なパイプライン 14物件計2,600億円のパイプライン物件。開発中物件のプレリースは順調 優先交渉権取得済物件 開発中・計画中資産 都市型物流施設 マルチ BTS マルチ マルチ BTS 45,321m2 ＊38,511m2 ＊161,338m2 ＊45,693m2 ＊27,000m2 5,171m2 プロロジスパーク神戸5 プロロジスパーク海老名2 プロロジスパーク八千代1 プロロジスパーク神戸3 プロロジスパーク小郡 プロロジスアーバン （兵庫県神戸市） （神奈川県海老名市）
Slide 11: 引き続き強固な財務基盤を維持(1)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ④引き続き強固な財務基盤を維持(1) J-REIT最高の信用格付を取得。グリーンボンド発行においても資金調達力は向上 R&I格付付与J-REIT銘柄数 (1) 投資法人債（グリーンボンド）の発行 New 投資法人債（グリーンボンド）の概要 12 発行総額 利率 10 11 8 10年債 70億円 0.47% 6 発行総額 利率 4 15年債 50億円 0.73% 4 4 2 3 以下の適格グリーンプロジェクトに充当 2 0 AA+ AA AA- A+ A A- プロロジスパーク プロロジスパーク千葉2 プロロジスパークつく
Slide 12: 引き続き強固な財務基盤を維持(2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ④引き続き強固な財務基盤を維持(2) 取得余力は1,800億円、含み益は約2,000億円に拡大 格付 LTV 鑑定LTV (2) 取得余力 JCR : AA（安定的） R&I : AA（安定的） 37.8% 29.9% 1,800億円程度 長期固定金利負債比率 9.0年 平均負債調達年数 (3) : 平均負債コスト (4) （融資手数料等を含む） 含み益（率） (5)(6) 100.0% 平均負債残存年数 : 5.9年 (3) 0.6% 1,999億円（28.1%） 有利子負債の返済期限の分散状況 有利子負債の調達先の分散
Slide 13: ESGへの取組みとKPI達成に向けた着実な進捗(1)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ⑤ESGへの取組みとKPI達成に向けた着実な進捗(1) J-REIT最高水準のESG評価を維持 GRESBリアルエステイト評価 MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数 • 2020年上場物流不動産セクターにおける CDP 気候変動 「Global Sector Leader」「Asia Sector Leader」に選出 • 最高位の「5 Star」を6年連続で取得 • 2020年 最高評価Aリスト企業に Dow Jones Sustainability World Index J-REITで初めて選出 適格グリー
Slide 14: ESGへの取組みとKPI達成に向けた着実な進捗(2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ⑤ESGへの取組みとKPI達成に向けた着実な進捗(2) 適格グリーンプロジェクト比率の目標を達成 SDGs 目標と達成年度 進捗状況 太陽光発電システムを 合計45MW導入 42.5 MW (2021年6月30日時点) 2022年まで LED照明の導入比率を 80%以上に（面積ベース） 71.0 % (2021年5月31日時点） 2022年まで グリーンリース契約比率を 70%以上に（面積ベース） 26.5 % (2021年3月31日時点） 2026年まで 適格グリーンプロジェクト比率を 95%以上に（取得価格ベース） 9
Slide 15: ポートフォリオ運営の近況について
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算ハイライト ⑥ポートフォリオ運営の近況について 安定的なポートフォリオ運営を継続 １．プロロジスパーク岩沼1の再開発工事に着手 ➡ 2021年3月に起工式を実施。2022年4月の竣工に向けてリーシング活動中 ２．プロロジスパーク茨木の2021年12月末退去予定スペース（約130千㎡）は、 その8割について既に後継テナントと契約締結済 ➡ 退去予定5フロアのうち4フロアにて、2022年1月開始の賃貸借契約を締結済 ３．プロロジスパーク千葉ニュータウンは2021年6月から稼働率が98.6%に ➡ 2021年2月の物件取得時の稼働率は84.
Slide 16: 物流不動産マーケットの動向
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 プロロジスパーク京田辺 SECTION 2 物流不動産マーケットの動向 15
Slide 17: 物流不動産マーケットの拡大と先進的物流施設の希少性
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 物流不動産マーケットの拡大と先進的物流施設の希少性 優良物件の供給が新規需要を誘発しマーケットは拡大基調 全国における先進的物流施設の供給動向（1） 千m2 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2002 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 年 予想 累計約31百万m2 先進的物流施設のストック（2） 先進的物流施設 先進的物流施設 1.9% 5.4% その他 その他 98.1% 94.6% 2012年3
Slide 18: 物流不動産マーケットの需給動向
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 物流不動産マーケットの需給動向 良好な需給バランスを背景に安定的に推移する物流不動産の賃貸市場 首都圏及び近畿圏における大型マルチテナント型物流施設の需給動向及び空室率 千m2 20% 3,000 • 2021年6月末日時点の 空室率：1.5%（築1年 15% 以上物件は0.4%） 2,000 首都圏 10% • 2021年予想供給量： 約207万m2 1.5% 1,000 2022年予想供給量： 5% 約281万m2 0.4% 0% 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 201
Slide 19: 消費構造の変化が生み出す新規需要
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 消費構造の変化が生み出す新規需要 コロナ禍の環境下でEC市場は一層拡大 電子商取引（EC）の市場規模 EC普及率の国際比較（2020年） 兆円 20 40% 中国 日本のEC市場規模（左軸） 英国 日本におけるEC普及率（右軸） 韓国 15 米国におけるEC普及率（右軸） 30% デンマーク 英国におけるEC普及率（右軸） 27.9% ノルウェー 米国 10 20% フィンランド スウェーデン 13.6% カナダ 5 10% スペイン 4.9% 8.1% シンガポール 3.6% 1.8% フランス 0 0% 日本 2008
Slide 20: 労働力不足と省人化ニーズに応える先進的物流施設
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 労働力不足と省人化ニーズに応える先進的物流施設 自動化技術やロボット技術の導入の動きも加速 物流業界の労働力不足（労働者過不足判断D.I.） テクノロジーの利用による物流効率化の影響 70 調査産業計 運輸業・郵便業 増える 変わらない 減る 60 50 40 倉庫スペース 48% 38% 15% 30 不足 20 10 0 倉庫内の作業員 8% 18% 74% -10 過剰 -20 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 年 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Slide 21: Appendix
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 プロロジスパーク京田辺 SECTION 3 Appendix 20
Slide 22: 第17期決算サマリー
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 第17期決算サマリー Asset（資産の部） Equity（純資産の部） Debt（負債の部） • 資産規模 (2) 7,583億円 • 時価総額 8,765億円 • 有利子負債残高 2,845億円 • 含み益 1,999億円 • 1口当たり分配金 (5) • LTV 37.8% （含み益率 28.1%） 第17期実績 4,847円 （鑑定LTV 29.9%） 第18期予想 4,919円 第19期予想 4,811円 • 平均鑑定NOI利回り (3) 5.2% • 取得余力 約1,800億円 • 1口当たりNAV 243,90
Slide 23: 第17期の実績
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 第17期の実績 第16期 第17期 第17期 （2021年5月期） （2020年11月期） （2021年5月期） 予想比 実績 予想 実績 （百万円） （2021年1月20日時点） 営業収益 23,610 24,437 24,554 +0.5% 第17期当期純利益 NOI 18,934 19,479 19,650 +0.9% 予想比差額要因 営業利益 11,240 11,384 11,539 +1.4% • 期中平均稼働率 経常利益 10,428 10,377 10,576 +1.9% – 想定98.9%⇒実績99.4% ＋
Slide 24: 第18期・第19期の業績予想
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 第18期・第19期の業績予想 • 想定平均稼働率 第18期 第18期 第19期 – 第18期：98.9% （2021年11月期） （2021年11月期） 前回予想比 （2022年5月期） – 第19期：98.2% 前回予想 今回予想 予想 （百万円） （2021年1月20日時点） （プロロジスパーク岩沼1を除く：98.7%） 営業収益 25,408 25,466 +0.2% 25,261 第17期 vs 第18期 NOI 20,178 20,011 ▼0.8% 19,724 主な収支及び１口当たり分配金の変動要因 営業利益
Slide 25: 資産規模の推移
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 資産規模の推移 億円 8,000 7,583億円 6,961億円 6,961億円 千葉ニュータウン 千葉2 つくば2 7,000 6,413億円 5,657億円 5,786億円 6,000 5,603億円 5,000 4,000 第11期 第12期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 （2018年5月期） （2018年11月期） （2019年5月期） （2019年11月期） （2020年5月期） （2020年11月期） （2021年5月期） 取得済資産 第17期取得資産 24
Slide 26: LTV・取得余力の推移
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 LTV・取得余力の推移 LTV・鑑定LTV・取得余力の推移 LTV 取得余力 億円 45% 43.5% 43.0% 3,000 38.7% 38.7% 38.4% 37.8% 37.8% 40% 42.7% 36.9% 36.8% 37.5% 41.7% 2,500 35% 36.4% 34.3% 29.8% 29.9% 30% 32.6% 2,000 30.4% 30.0% 30.3% 25% 1,800 1,700 1,500 20% 1,500 1,500 1,300 15% 1,000 1,000 900 900 1
Slide 27: 継続鑑定NOI利回り・含み益の推移
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 継続鑑定NOI利回り・含み益の推移 継続鑑定NOI利回り (1)・含み益の推移 含み益 継続鑑定 億円 NOI利回り 含み益率 3,000 5.5% 6.0% 5.3% 期末簿価に対して28.1% 5.2% 4.9% 2,500 4.7% 5.0% 4.5% 4.5% 4.4% 4.4% 4.3% 2,000 4.0% 1,999 1,809 1,500 3.0% 1,578 1,312 1,000 1,125 2.0% 826 500 1.0% 533 101 36 259 0 0.0% 第1期末 第2期末 第4期末 第6
Slide 28: ポートフォリオ稼働率とリース契約更改面積
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ポートフォリオ稼働率とリース契約更改面積 賃貸借契約期間満了 平均稼働率 又は満了予定の面積 （プロロジスパーク ㎡ 岩沼1を除く場合） 99.0% 99.3% 99.4% 98.9% 98.7% 800,000 98.4% 98.3% 100% 98.1% 98.0% 97.7% 97.5% 98.2% 600,000 95% 400,000 90% 200,000 85% 0 0% 第1-2期 第3-4期 第5-6期 第7-8期 第9-10期 第11-12期 第13-14期 第15-16期 第17期 第18期 第19期
Slide 29: 利益超過分配と資本的支出の推移
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 利益超過分配と資本的支出の推移 百万円 6,000 4,500 内部 内部 内部 留保 内部 留保 留保 3,328 留保 58.5% 2,941 54.8% 3,115 57.0% 57.2% 2,927 減価 3,000 減価 減価 償却費 減価 償却費 償却費 5,815 償却費 5,362 5,470 資本的 資本的 資本的 5,000 支出 10.0% 資本的 支出 13.6% 支出 10.2% 557 584 支出 13.0% 727 1,500 649 利益超過 利益超過 利益超過 利益超過 分配 分配 分配
Slide 30: 上場来の分配金及びNAVの推移
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 上場来の分配金及びNAVの推移 上場来、1口当たり分配金（一時効果調整後）は48.4%、1口当たりNAVは121.3%上昇 1口当たり分配金 (1) 1口当たり分配金（一時効果調整後）(1)(2) 1口当たりNAV (1) 円 円 円 5,000 4,847 5,000 4,859 260,000 243,904 240,000 220,000 4,000 4,000 200,000 3,275 180,000 3,000 3,000 160,000 140,000 2,000 2,000 1,742 120,000 110
Slide 31: プロロジスパーク岩沼1の再開発工事に着手
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 プロロジスパーク岩沼1の再開発工事に着手 2021年3月に起工式を実施 本再開発の概要 物件名称 プロロジスパーク岩沼1 所在地 宮城県岩沼市空港南三丁目2番35 敷地面積 45,704.30㎡ 土地 建ぺい率/容積率 60％ / 200％ 延床面積 50,446㎡ 計画中の建物 賃貸可能面積 43,835㎡ 構造・階数 鉄骨造2階建 完成予想図 総事業費用 7,481百万円 本再開発後の調査価格 8,170百万円（2） 本再開発の 経済性見込み NOI利回り 5.3％（3） 含み益 688百万円（4） 竣工予定時期 202
Slide 32: 日本プロロジスリート投資法人の５つの特徴
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 日本プロロジスリート投資法人の５つの特徴 1. Aクラス物流施設への重点投資 2. プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート 3. Aクラス物流施設により構成されるポートフォリオが創出する収益の安定性 4. 長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略 5. 投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み 31
Slide 33: Aクラス物流施設への重点投資
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ①Aクラス物流施設への重点投資 52物件のAクラス物流施設のみから成るクオリティの高いポートフォリオ 第17期取得資産 Aクラス物流施設比率 資産規模 平均築年数 100.0％ 7,583億円 8.0年 平均NOI利回り 稼働率 ポートフォリオPML値 5.2％ (1) 99.0％ 1.2％ (3) 5.3％ (2) M-34 プロロジスパーク千葉ニュータウン ポートフォリオの分散状況 (4) 物件タイプ別 投資対象エリア別 九州エリア 東北エリア ビルド・トゥ・スーツ型 0.9% 中部エリア 1.9% 21.9% 2.5%
Slide 34: プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート(1)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ②プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート(1) 14物件計2,600億円のパイプライン物件。開発中物件のプレリースは順調 優先交渉権取得済物件 開発中・計画中資産 都市型物流施設 マルチ BTS マルチ マルチ BTS 45,321m2 ＊38,511m2 ＊161,338m2 ＊45,693m2 ＊27,000m2 5,171m2 プロロジスパーク神戸5 プロロジスパーク海老名2 プロロジスパーク八千代1 プロロジスパーク神戸3 プロロジスパーク小郡 プロロジスアーバン （兵庫県神戸市） （神奈川県海老名市
Slide 35: 首都圏における保有物件とパイプライン物件
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 首都圏における保有物件とパイプライン物件 1. 2021年6月末日時点 34
Slide 36: 近畿圏における保有物件とパイプライン物件
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 近畿圏における保有物件とパイプライン物件 1. 2021年6月末日時点 35
Slide 37: プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート(2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ②プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート(2) 上場来、プロロジス・グループによるセイムボート出資を維持 本投資法人の発行済投資口数の 1st PO 2nd PO 3rd PO 4th PO 5th PO 6th PO 7th PO 8th PO 9th PO 10th PO 約15%を継続的に保有 口 2,800,000 プロロジス・ グループ 388,975口 2,400,000 2,000,000 1,600,000 1,200,000 800,000 400,000 全発行済投資口数 2,581,85
Slide 38: 安定的なポートフォリオ収益(1)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ③Aクラス物流施設により構成されるポートフォリオが創出する収益の安定性(1) プロロジス・グループの物件運営力を活用した安定的なポートフォリオ テナント分散状況（賃貸面積ベース） ディーアイエスサービス＆ 株式会社ZOZO 9.4% 株式会社日立物流西日本 2.2% 1.5% ソリューション株式会社 日通・NPロジスティクス 4.9% ヤマト運輸株式会社 2.0% センコー株式会社 1.5% 株式会社 日立物流コラボネクスト 株式会社ニトリ 4.0% 株式会社ビバホーム 1.8% 1.4% 株式会社 総テナント 社数 楽天グ
Slide 39: 安定的なポートフォリオ収益(2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ③Aクラス物流施設により構成されるポートフォリオが創出する収益の安定性(2) EC・消費財を中心に需要は堅調。人々の生活を支えるインフラとしての物流不動産の重要性は拡大 テナントの取扱い商品内訳（賃貸面積ベース） テナントの業種内訳（賃貸面積ベース） その他 EC 運輸 その他 7% 21% EC・消費財 製造 4% 2% 工業製品等 7% 12% 81% 小売 家具 11% 3PL 5% 43% 家電等 食品・飲料 卸 10% 18% 12% アパレル スポーツ用品 日用雑貨 EC 玩具等 医薬 家庭用品 21% 9% 8
Slide 40: 長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略(1)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ④長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略(1) 取得余力は1,800億円、含み益は約2,000億円に拡大 格付 LTV 鑑定LTV (2) 取得余力 JCR : AA（安定的） R&I : AA（安定的） 37.8% 29.9% 1,800億円程度 長期固定金利負債比率 9.0年 平均負債調達年数 (3) : 平均負債コスト (4) （融資手数料等を含む） 含み益（率） (5)(6) 100.0% 平均負債残存年数 : 5.9年 (3) 0.6% 1,999億円（28.1%） 有利子負債の返済期限の分散状況 有利子負債の
Slide 41: 長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略(2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ④長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略(2) 時価総額は順調に拡大。多くの主要インデックスにも採用 J-REITの時価総額比較 世界の上場物流不動産企業の時価総額比較 (2) 主要インデックスへの組入れ 本投資法人 • 東証REIT指数 Prologis, Inc. 8,765 億円 （アメリカ） • 東証REIT Core指数 • 東証REIT物流フォーカス指数 3位 ／ 61銘柄中 Goodman Group （オーストラリア） • 日経ESG-REIT指数 • MSCI Global Standard Indic
Slide 42: ESGへの取組み(1)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ⑤投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み(1) 積極的なステークホルダー・エンゲージメントを展開 グリーンボンドの発行 計画的修繕の実施 グリーンエクイティ・オファリングの実施 災害時の備え／BCPの策定 ウェブサイトや資産運用報告を通じた 安心・快適な就労環境の整備 ESG情報の発信・IRミーティングの実施 大学への寄付講座による セイムボート出資 物流業界の人材育成 投資家 カスタマー コーポレート・ガバナンスの強化 取引先 カスタマー向けイベントの開催 投資主価値に連動した運用報酬体系 本投資法人 及び プ
Slide 43: ESGへの取組み(2) Environmental
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ⑤投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み(2) Environmental（環境）：脱炭素社会の実現に貢献 再生可能エネルギーの利用 エネルギー効率化の促進 高天井用 太陽光発電設備の導入物件数 (1) 人感センサー付 30 物件 ＬＥＤを採用 (2) 周辺環境に配慮した緑化 ＩoＴ技術を活かした施設運営 プロロジス プロロジスパーク習志野４ スマートボックス(2)により ハミングロード 「温度・湿度」「雨量」 敷地の一部を整備し 緑道として開放 「風向・風速」「地震」情報を リアルタイムで取得・分析 1. 20
Slide 44: ESGへの取組み(3) Social
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ⑤投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み(3) Social（社会） ：ハード・ソフト両面でステークホルダーに価値を提供 施設における災害対策 施設内就業環境の整備 • 地下水浄化システム • カフェテリアや売店を設置 • 非常用発電機 • アンケート結果を踏まえた • 停電時対応シャッター 施設運営の改善活動を継続し • 衛星電話 カスタマー満足度 • 緊急地震速報 を向上 物流業界における人材育成 地域社会への貢献 コロナ禍においても プロロジスアカデミー 従業員ボランティア （若手人材の育成）の企画・運営
Slide 45: ESGへの取組み(4) Governance
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ⑤投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み(4) Governance（ガバナンス） ：投資主とプロロジス・グループの利益を共通化 プロロジス・グループによるセイムボート出資 投資法人役員会の構成 プロロジス・グループ 388,975口 発行済投資口数の 約15%を 継続的に保有 1 執行役員 名 3 監督役員 名（うち女性1名） 全発行済投資口数 資産運用会社 全員が資産運用会社及び 2,581,850口 (1) 社長兼任 スポンサーと利害関係を持たない 投資主価値と連動した運用報酬体系 資産運用会社の意思決定シ
Slide 46: 第17期（2021年5月期） 貸借対照表
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 第17期（2021年5月期） 貸借対照表 資産の部 第16期末（千円） 第17期末（千円） 負債の部 第16期末（千円） 第17期末（千円） I 流動資産 I 流動負債 現金及び預金 29,106,808 27,105,730 営業未払金 2,176,682 1,444,476 信託現金及び信託預金 5,544,592 5,707,332 １年内償還予定の投資法人債 2,000,000 2,000,000 営業未収入金 1,373,638 1,216,548 １年内返済予定の長期借入金 21,300,000 30,000,0
Slide 47: 第17期（2021年5月期） 損益計算書
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 第17期（2021年5月期） 損益計算書 第16期（千円） 第17期（千円） 第16期（千円） 第17期（千円） 営業収益 特別利益 賃貸事業収入 21,983,222 23,164,265 受取保険金 4,130,890 167,686 その他賃貸事業収入 1,627,602 1,389,811 受取補填金 174,629 - 営業収益合計 23,610,825 24,554,076 特別利益合計 4,305,520 167,686 営業費用 特別損失 賃貸事業費用 10,147,037 10,718,548 台風による損
Slide 48: ポートフォリオ一覧 (1/2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ポートフォリオ一覧 (1/2) 取得価格 鑑定価格 賃貸可能面積 投資比率 築年数 鑑定NOI利回り(2) 実績NOI利回り(3) 稼働率 PML値 物件番号 物件名称 所在地 2 （百万円） （百万円） （m ） (%) （年） （%） （%） （%） （%） M-01 プロロジスパーク市川1 千葉県市川市 33,900 46,700 125,100 4.5 12.6 5.5% 5.7% 100.0% 0.6% M-02 プロロジスパーク座間1 神奈川県座間市 27,900 34,900 113,471 3.7 12.1
Slide 49: ポートフォリオ一覧 (2/2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 ポートフォリオ一覧 (2/2) 取得価格 鑑定価格 賃貸可能面積 投資比率 築年数 鑑定NOI利回り(2) 実績NOI利回り(3) 稼働率 PML値 物件番号 物件名称 所在地 2 （百万円） （百万円） （m ） (%) （年） （%） （%） （%） （%） M-24 プロロジスパーク成田3 千葉県山武郡 9,240 11,600 52,982 1.2 13.0 5.9% 6.0% 99.2% 0.3% B-11 プロロジスパーク古河1 茨城県古河市 7,680 8,430 34,158 1.0 4.6 5.3% 5.3
Slide 50: 鑑定評価の概要 (1/2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 鑑定評価の概要 (1/2) 第17期末 第16期末 (1) 取得価格 鑑定価格 第16期末 直接還元利回り 第16期末 簿価 含み損益 鑑定価格 直接還元利回り 物件番号 物件名称 （百万円） （百万円） との差 （%） との差 （百万円） （百万円） （百万円） （%） M-01 プロロジスパーク市川１ 33,900 46,700 500 3.8 ▼0.1 31,329 15,370 46,200 3.9 M-02 プロロジスパーク座間１ 27,900 34,900 400 4.1 ▼0.1 25,070 9,829 34
Slide 51: 鑑定評価の概要 (2/2)
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 鑑定評価の概要 (2/2) 第17期末 第16期末 取得価格 鑑定価格 第16期末 直接還元利回り 第16期末 簿価 (1) 含み損益 鑑定価格 直接還元利回り 物件番号 物件名称 （百万円） （百万円） との差 （%） との差 （百万円） （百万円） （百万円） （%） M-21 プロロジスパーク北本 12,600 15,300 500 4.5 ▼0.1 11,775 3,524 14,800 4.6 M-22 プロロジスパーク常総 7,120 7,730 90 4.5 ▼0.1 6,542 1,187 7,640 4.6
Slide 52: 有利子負債明細
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 有利子負債明細 区分 借入先 残高 利率 借入日 返済期日 (3) 摘要 （百万円） 三井住友銀行、三菱ＵＦＪ銀行 14,000 0.5749% (2) 2015年3月30日 2022年3月31日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 6,000 0.1726% (2) 2016年2月15日 2022年2月15日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 10,000 0.39% (2) 2016年2月15日 2024年2月15日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする
Slide 53: 投資主の状況
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 投資主の状況 所有者別投資口数の割合 主要投資主 発行済投資口数に 順位 名称 所有投資口数 対する割合（2） 15.1% プロロジス・グループ 388,975口 29.4% 1 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 409,035 15.84% 2.0% 個人・その他 51,633口 2 プロロジス・プロパティ・ジャパン 386,975 14.98% 金融機関（証券会社を含む） 1,358,859口 特定目的会社 2,581,850口 0.9% 3 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 その他の法人 23,745口 298
Slide 54: プロロジス – 物流不動産ビジネスのリーダー
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 プロロジス – 物流不動産ビジネスのリーダー グローバルのプロロジス 日本のプロロジス ～世界最大規模の物流不動産会社～ ～日本における先進的物流不動産開発のパイオニア～ • 物流不動産に特化した米国REITとして、ニューヨーク証券取引所に上場 • 日本においては1999年に活動を開始。2021年5月末日までの間に全国で （1983年に設立、本社サンフランシスコ） 106物件、約732万m2（1）の物流不動産を開発 • 2021年3月末日時点で、世界19ヶ国で約9,100万m2、4,718物件の物流不 • 物流不動産の開発か
Slide 55: Aクラス物流施設の特徴
日本プロロジスリート投資法人第17期（2021年5月期）決算説明資料 Aクラス物流施設の特徴 本投資法人が考えるAクラス物流施設 1. 物流機能の集約・統合が可能な、概ね延床面積16,500㎡（5,000坪）以上の規模を有する 2. 人口集積地、高速道路のインターチェンジなどの交通の結節点又は主要な港湾若しくは空港に近接している 3. 効率的な保管と作業を可能にする広大な倉庫スペース（概ね1フロア 5,000㎡超）、十分な床荷重（概ね1.5トン/㎡以上）、有効天井高（概ね5.5m以上）、柱間隔（概ね10m以上） が確保されている 4. 上層階の倉庫スペースへ直接トラックがアクセス可能な車路を有
Slide 56: 資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社
資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社 （金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2667号、一般社団法人投資信託協会会員） 55