Mercer Short Duration Fixed Income Fund Class Y-3 · NASDAQ:MSDYX
Mercer Short Duration Fixed Income Fund Class Y-3 — Mercer (Argentina) — Investor Presentation (April 2016)
33 slides from Mercer Short Duration Fixed Income Fund Class Y-3's investor presentation, April 2016
Slide 1: Copyright notice
“Todos los contenidos de este informe son propiedad exclusiva de Mercer (Argentina) S.A. y están sujetos a derechos de propiedad (Ley 11.723). Queda totalmente prohibido copiar, reproducir, distribuir, publicar, transmitir, difundir, alterar o en cualquier modo explotar cualquier parte de este servi
Slide 2: Contexto Argentina
CONTEXTO ARGENTINA ORADOR J AV I E RTA B A K M A N D i r e c t o r Ta l e n t L a t a m
Slide 3: Contexto económico
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(e) CONTEXTO PBI ARGENTINA 0,5% 8,6% 8,9% 2,1% 3,0% 0,2% 0,3% 0,9% ECONÓMICO TASA DE DESEMPLEO – INDEC 8,9% 7,6% 7,2% 7,2% 7,6% 6,9% 7,8% -- DÓLAR OFICIAL ($AR) 3,80 3,98 4,29 4,92 6,49 8,56 9,80 16,45 PRINCIPALES VARIABLES DÓLAR PARALELO ($AR) -- -- 4,74 6,80
Slide 4: Contexto económico
INCREMENTOS 11% INFLACIÓN INCREMENTOS CONTEXTO MEDIANA DE MERCADO GENERAL $ 104 $ 100 ECONÓMICO 19% $ 108 $ 112 $ 100 $ 119 $ 114 $ 119 EVOLUCION $ 116 $ 119 INFLACIÓN $ 118 $ 119 VERSUS $ 121 $ 119 INCREMENTOS $ 123 $ 119 SALARIALES $ 126 $ 132 $ 128 $ 132 $ 131 $ 132 $ 133 $ 132 INFLACIÓN INCREMEN
Slide 5: Impuesto a las ganancias
El Consumo aumenta 819.612 IMPUESTO A El Consumo proporcionalmente al aumento del índice de Canasta de Expatriados de 620.918 LAS es el 84% - El Ahorro es Mercer – El Ahorro es -a partir de 2007- la diferencia entre Sueldo Neto y Consumo 466.856 20% GANANCIAS el 16% del Sueldo Neto 293.553 368.186 2
Slide 6: Impuesto a las ganancias
IMPUESTO A LAS GANANCIAS TEÓRICO 6% 440.470 IMPUESTO A El Consumo aumenta 17% LAS El Consumo es el 84% - proporcionalmente al aumento del índice de Canasta de Expatriados 333.690 8% GANANCIAS El Ahorro es el 16% del de Mercer – El Ahorro es -a partir de 2007- la diferencia entre Sueldo 13% 251.371 2
Slide 7: Impuesto a las ganancias
PORCENTAJE DE IMPUESTO IMPUESTO A SEGÚN TABLA LAS 1% 9 - GANANCIAS EN 2016 REAPARECEN 2% 14 - EMPLEADOS QUE % DE PAGO DE 2016 3% 19 - 2013 EMPLEADOS EN PAGAN ENTRE 19% Y BASE DE DATOS 5% 23 7% 9% SEGÚN TABLA MERCER 4% 27 6% NO à 68% 4% 31 5% NO à 68% 13% 35 14%
Slide 8: Total Remuneration Survey Noviembre 2015
TOTAL REMUNERATION SURVEY NOVIEMBRE 2015 VA L E R I A B O H O R Q U E Z L í d e r Ta l e n t – A r g e n t i n a , U r u g u a y y P a r a g u a y
Slide 9: US$ 378 millones
I N D U S T R I A S C O N M AYO R CARACTERÍSTICAS PA R T I C I PA C I Ó N ( # C Í A S ) DE LA MUESTRA PUESTOS LIFE SCIENCES CONSUMO 65 429 C O N DATO 65 834 S E CTO R E M P R E SA S FINANCIERO HIGH TECH DIMENSIÓN DE EMPRESAS PA R T I C I PA N T E S US$ 378 D O TA C I Ó N PROMEDIO 34 30 PARTICIPANTES
Slide 10: Salario mensual
SALARIO DIRECTOR GTE SR GERENT E JEFE/SUP ANAL ISTA T EC/ ADM MENSUAL 36% 32% 33% 35% 33% 34% VARIACIÓN $ 133.724 PROM EDIO NOV 2015 VS M O V. B A S E NOV 2014 $ 98.496 $ 83.525 33,6% MEDIANA $ 63.444 $ 55.786 MUESTRA HOMOGENEA $ 42.099 $ 38.241 $ 28.417 $ 20.499 $ 17.048 $ 15.383 $ 12.719
Slide 11: Total efectivo real
TOTAL DIRECTOR GTE SR GERENT E JEFE/SUP ANAL ISTA T EC/ ADM EFECTIVO 39% 33% 37% 35% 34% 35% REAL $ 2.101.424 PROM EDIO M O V. B A S E VARIACIÓN NOV 2015 VS $ 1.509.072 35,4% NOV 2014 $ 1.271.954 $ 957.199 MEDIANA $ 834.195 MUESTRA HOMOGENEA $ 610.906 $ 556.996 $ 412.427 $ 285.404 $ 213.357 $ 173.27
Slide 12: Demografía por género
DEMOGRAFÍA D IR E CTO R GERENTE A N A L I S TA • 9 de 197 Gerentes Generales son POR GÉNERO mujeres LIFE SCIENCES 29% 71% -12% 39% 61% -8% 43% 57% -8% • Consumo Masivo: CONSUMO 16% 84% -5% 34% 66% -4% 40% 60% -4% menor diferencia salarial entre hombres y mujeres BANCOS 14% 86% -33% 25% 75% -4% 50% 5
Slide 13: Compensación
300.000 DIFERENCIA ENTRE SEGMENTOS COMPENSACIÓN 250.000 MENOR Y MAYOR 54% 200.000 VARIACION 37% A MAYOR NIVEL 150.000 SALARIAL POR ORGANIZACIONAL MAYOR NIVEL 100.000 ES LA DIFERENCIA ORGANIZACIONAL 32% SALARIAL ENTRE SEGÚN 50.000 COMPAÑÍAS PEQUEÑAS Y FACTURACIÓN 15% GRANDES - Ventas Netas en MM de U
Slide 14: Compensación ejecutiva
TOP EXEC COMPENSACIÓN EN PROMEDIO, LA VICEPRESIDENTE VS DIRECTORES TOP EXECUTIVE EJECUTIVA COMPENSACIÓN EFECTIVA ES EMPRESAS CON 23% MÁS ALTA QUE TRS Y LA +66% FACTURACIÓN MAYOR A COMPENSACIÓN DIRECTA UN 30% 300 MILLONES DE USD TRS vs TOP EXEC MULTIS VS NAC SUBSIDIARIA 511 1.600 TOP EXEC 57 58 59 60
Slide 15: Encuesta Contexto Abril 2016
ENCUESTA CONTEXTO Abril 2016 VA L E R I A B O H O R Q U E Z L í d e r Ta l e n t – A r g e n t i n a , U r u g u a y y P a r a g u a y
Slide 16: Encuesta de contexto: participantes
LIFE SCIENCES ENCUESTA DE CONSUMO MASIVO 3% AGRO CONTEXTO 3% 18% QUÍMICA RETAIL 3% ENERGÍA 3% 236 HIGH TECH 4% AUTOMOTRIZ/AUTOPARTES MUESTRA OTRA 4% 17% SEGUROS PARTICIPANTES 4% FINANCIERA LOGÍSTICA 4% MEDIOS Y ENTRETENIMIENTOS 5% TELECOMUNICACIONES 7% METALÚRGICA 6% 7% SALUD 6% SERVICIOS INGENIERÍA
Slide 17: Encuesta de contexto: fuera de convenio anual
ENCUESTA DE FUERA DE CONVENIO CONTEXTO ANUAL • 34% DE LAS ORGANIZACIONES INCLUYE INCREMENTO POR PROMOCIÓN EN EL PRESUPUESTO • 69% DE LAS ORGANIZACIONES INCLUYE 25 Percentil 30% INCREMENTO POR MÉRITO EN EL PRESUPUESTO. PROYECCION DE INCREMENTOS Promedio 31% SALARIALES • 18% MODIFICÓ EL PRESUPUESTO 20
Slide 18: Encuesta de contexto: fuera de convenio semestral
FUERA DE CONVENIO ENCUESTA DE SEMESTRAL INDUSTRIA 1ER SEMESTRE 2DO SEMESTRE TOTAL CONTEXTO HIGH TECH 18% 12% 33% 25 Percentil 15% 8% AGRO 21% 9% 32% Promedio 19% CONSUMO MASIVO 19% 11% 32% PROYECCION DE 11% LIFE SCIENCES 20% 10% 32% INCREMENTOS Mediana 19% SALARIALES 11% QUÍMICA 19% 11% 32% 2016 75
Slide 19: Encuesta de contexto: frecuencia de incrementos
ENCUESTA DE 2% # DE MESES + PREVALENTES % Acumulado IMPACTO EN $* CONTEXTO 16% 10% INCREMENTOS Año 1 Abril 28,8% $14.592 PROYECCION DE 2 Abril + Octubre 31,9% $14.038 INCREMENTOS SALARIALES 3 Marzo/Abril + Julio + Octubre 32,8% $14.026 2016 72% 4 -- 33,4% $13.955 FRECUENCIA Un incremento Dos increme
Slide 20: Encuesta de contexto: dentro de convenio
ENCUESTA DE Convenio % Incremento Negociado/Esperado DENTRO DE CONVENIO ANUAL Bancario 33% CONTEXTO Petrolero 40% (e) • 23% DE LAS Azucarero 39,3% (e) ORGANIZACIONES 25 Percentil 30% UOM 18% (primer semestre) OTORGARON FATSA 35% INCREMENTOS A CUENTA PROYECCION DE PARA PERSONAL DE INCREMENTOS Promedi
Slide 21: Bonos de desempeño
BONOS DE DESEMPEÑO ENCUESTA DE 2016 CONTEXTO INDUSTRIAS QUE PAGARON POR • UN10% DE LAS DEBAJO DEL TARGET ORGANIZACIONES ADELANTARON EL PAGO DE 25% 30% BONOS AUTOMOTRIZ ENERGÍA BONOS PAGADOS AUTOPARTISTA • EL 52% DE MANERA TOTAL EN 2016 POR Y EL 48% PARCIALMENTE DESEMPEÑO LOGÍSTICA QUÍMICA 2015 45% •
Slide 22: Encuesta de contexto: beneficios
TO P 3 - I M P L E M E N TA N D O TO P 3 - M O D I F I C A N D O ENCUESTA DE CONTEXTO HOME OFFICE AUTOMOVIL 53% BENEFICIOS VIERNES CORTO PLAN MEDICO D E L A S C O M PA Ñ Í A S E S TÁ N R E V I SA N D O SU POLITICA DE BENEFICIOS LICENCIAS COMEDOR ADICIONALES Fuente: Encuesta de Incrementos Salariales
Slide 23: Cambios en la dotación durante 2015 y 2016
FUERZA LABORAL FUERZA LABORAL ENCUESTA DE 2015 2016 DOTACIÓN CONTEXTO 9% 7% 18% 20% INCREMENTAR 1. PRODUCCIÓN 17% 19% 2. ABASTECIMIENTO CAMBIOS EN LA Y LOGÍSTICA 1. VENTAS DOTACION MANTENER 3. FINANZAS 2. PRODUCCIÓN DURANTE 2015 Y 2016 3. ABASTECIMIENTO 62% Y LOGÍSTICA REDUCIR 63% Fuente: Encuesta d
Slide 24: Inversiones en su compañía durante 2016
ENCUESTA DE CONTEXTO 40% 19% 32% 35% AREA NUEVOS PRODUCTOS – PRODUCTIVA LINEAS DE NEGOCIO ¿REALIZARÁN INVERSIONES EN SU COMPAÑÍA 33% 10% DURANTE 13% 2016? Si No No sé NUEVAS TECNOLOGÍAS CAPACITACION Fuente: Encuesta de Incrementos Salariales – Abril 2016 (218 respuestas)
Slide 25: Desafíos de recursos humanos
ENCUESTA DE CONTEXTO 1 PIPELINE DE LIDERAZGO 1 Construir (desarrollar y promover el talento) Comprar (traer del 57 82 30 14 1 4 2 11 2 mercado laboral) 2 CAMINOS DE CARRERA COMPENSACIÓN VARIABLE 3 “Pedir prestado” 3 (contratados o temporales) 40 Incrementar 43 4 13 No realizar cambios DESAFIOS DE RE
Slide 26: Comparaciones regionales
COMPARACIONES REGIONALES J AV I E R TA B A K M A N D i r e c t o r Ta l e n t L a t a m
Slide 27: Directores
DIRECTORES DEVALUACIÓN 193% 72% 40% 66% 33% 27% INCREMENTOS ARGENTINA BRASIL CHILE 121% 25% 17% 14% 15% 17% SALARIALES 14,34 3,53 671,88 INFLACIÓN 110% 25% 14% 14% 10% 10% SALARIO BASE MENSUAL -23% -39% -11% -21% -5% -9% COLOMBIA MÉXICO PERÚ $ 16.472 2012 2016 $ 14.658 $ 11.753 $ 12.985 $ 12.143 $ 1
Slide 28: Técnicos/Administrativos
TECNICOS/ DEVALUACIÓN 1 9 3 % 72% 40% 66% 38% 27% ADMINISTRA- INCREMENTOS 121% 25% 17% 14% 15% 17% ARGENTINA BRASIL CHILE SALARIALES TIVOS INFLACIÓN 1 1 0 % 25% 14% 14% 10% 10% 14,34 3,53 671,88 SALARIO BASE -23% -39% -5% -40% -3% -12% COLOMBIA MÉXICO PERÚ MENSUAL 2012 2016 $ 1.537 $ 1.182 $ 1.209 2
Slide 29: Costo de vida Nueva York vs Latam
COSTO DE BUENOS AIRES ES LA CIUDAD CON MAYOR VIDA Nueva York - Base 100 85 COSTO DE VIDA RESPECTO 77 74 A NUEVA YORK 71 NUEVA YORK VS 64 58 LATAM FEBRERO 2016 ÍNDICE: MEAN TO MEAN SEPTIEMBRE 2015 TIPO DE CAMBIO SEPTIEMBRE 2014 OFICIAL Buenos Aires Lima Santiago San Pablo Ciudad de México Bogotá SEPT
Slide 30: Costo total: Director
Brasil 203,60% COSTO TOTAL EEUU 191,40% Cuando hablamos de costo PAÍSES MÁS Y Canada 187,10% total, adicionamos al salario base: MENOS - Pagos Garantizados COMPETITIVOS Argentina 177,80% COSTO TOTAL - Incentivos de Corto Plazo COMO % DEL Mexico 167,30% - Incentivos de Largo Plazo DIRECTOR SALARIO BA
Slide 31: Costo total: Técnicos/Administrativos
Brasil 184,40% COSTO TOTAL México 176,60% Cuando hablamos de costo PAÍSES MÁS Y Argentina 149,50% total, adicionamos al salario base: MENOS EEUU 144,40% - Pagos Garantizados COMPETITIVOS COSTO TOTAL - Incentivos de Corto Plazo COMO % DEL Chile 143,50% - Incentivos de Largo Plazo TECNICOS/ SALARIO BA
Slide 32: Poder de compra
PODER DE PAÍS GERENTE (IPE 57) JEFE (IPE 54) PROFESIONAL SR (IPE 51) Se asume una persona COMPRA ARGENTINA 2.1 2.3 2.1 casada y con 2 hijos. BRASIL 2.2 2.4 2.3 CHILE 3.0 3.6 3.3 COLOMBIA 2.6 3.1 2.9 Se determina el poder de MÉXICO 2.2 2.4 2.3 compra teniendo en cuenta: RATIO POR PERU 2.6 3.1 2.6 - S
Slide 33: Muchas gracias
MUCHAS GRACIAS
Mercer (Argentina) — Investor Presentation (April 2016) on 6ix