Slide 1: 平成29年9月期 第3四半期決算説明会
平成29年9月期 第3四半期決算説明会 テ ー マ ： イ ン シ デ ン ト 影 響 を 吸 収 し 高 成 長 が 持 続 2017年8月1日 第50回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /
Slide 2: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2017年8月1日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: アジェンダ
アジェンダ 1. サマリー 2. 2017年9月期 第3四半期及び通期業績 3. 今後の取り組みと成長戦略 4. 財務ハイライト 5. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 1. サマリー
1. サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 1.1 業界トピックス
1.1 業界トピックス 最近のイシューに関する当社グループのポジション ■2018年5月の改正割販法施行に向け世界基準の決済環境整備が進む ・セキュリティ対策や加盟店調査の義務化、FinTech企業の参入に伴う環境整備 ・加盟店におけるカード情報の非保持化、不正使用対策強化、対面分野ではIC端末対応が急がれる ■オンライン決済、企業間取引（BtoB）領域に着実に拡大 ・部品や事務用品等の法人向け販売、卸や仕入れ、webサービスなどを中心に浸透 ■アリババ系、マレーシアで電子決済 CIMBと合弁 ・マレーシアでの電子決済利用が増大 ・EC市場拡大に伴うネットバンキング決済の増加により、SMSサー
Slide 6: 1.2 業績サマリー
1.2 業績サマリー 営業利益33％増（累計）、30.4％増（3Q比） 3Q累計 3Q（4-6月） （百万円） 前期 通期予想 前期 実績 増減率 進捗率 実績 増減率 実績 通期予想 実績 (%) (%) (%) 売上高 15,708 8,820 78.1 20,370 77.1 5,716 3,089 85.0 売上総利益 10,961 6,822 60.7 - - 3,892 2,389 62.9 営業利益 3,937 2,953 33.3 5,013 78.5 1,400 1,074 30.4 経常利益 3,753 2,941 27.6 4,673 80.3 1,383 1,022 3
Slide 7: 1.3 累計業績の変動要因
1.3 累計業績の変動要因 売上高は前年同期比78.1％増、純利益は法人税等の影響により同-16.3％ 売上高 +78.1％ ・銀行向けアプリビジネスの拡大 16,000 百万円 ・PSにおける大型加盟店の獲得 ・FG及びMACROKIOSKの連結効果 14,000 ・インシデント発生により一部プロジェクトが遅延 売上原価及び販管費 12,000 ・原価率の高いサービス売上の増加 ・GMO後払いの貸倒引当金の計上 ・システム増強・変更等を実施中（インシデント対応） 10,000 営業利益 ・増益要因 8,000 PG（単体）好調 FG及びMKの利益貢献 6,000 +33.3％ 営業外損益 ・
Slide 8: 2. 2017年9月期 第3四半期及び通期業績
2. 2017年9月期 第3四半期及び通期業績 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 8
Slide 9: 2.1 四半期業績推移
2.1 四半期業績推移 売上高は前3Q比85％増、営業利益も同30％増と好調続く ％は対前年同期比増加率 ■ 2017年9月期 四半期業績推移（連結） +85.0％ +30.4％ （百万円） 売上高 （百万円） 1,400 営業利益 5,000 1,200 1,000 4,000 800 3,000 600 2,000 400 ※17/9期2Qの一時的増収要因 1,000 ・大型システム開発案件に伴う売上 ・MACROKIOSK連結が2Qより開始 200 0 0 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 14/9期 15/9期 16/9期 17/9期 14/9期 15/9期 16/9期
Slide 10: 2.2 セグメント別売上高・営業利益（累計）
2.2 セグメント別売上高・営業利益（累計） 全セグメントで大幅増収、決済代行事業は32％の営業増益 ※ （）：前年同期比 ■セグメント別売上高 ■ セグメント別営業利益（連結調整前） （百万円） 16,000 （百万円） 444 （+258.0％） 2,805 4,900 14,000 （+210.1％） 124 12,000 3,900 159 4,104 （+164.0％） 10,000 5,078 904 2,900 （+32.0％） 8,000 1,554 6,000 8,798 3,845 （+38.3％） 1,900 4,000 6,361 900 2,000 -22 （-％）
Slide 11: 2.3 決済代行事業
2.3 決済代行事業 前年同期比34％増収、FG連結を除くオンライン決済のみで20％成長 （百万円） 売上高 FG売上高 営業利益（連結調整前） 3,000 大型開発売上 対前年同期比 ■事業環境 +34.1％ ※ 2,500 （FGを除くと オンライン：EC市場の拡大 +20.0％） BtoB市場の立ち上がり 改正割販法 2,000 対面市場 ：端末のIC化対応が追い風に IoT化 1,500 ■成長要因 オンライン決済代行のみで20％成長 1,000 ※EC市場の年間成長率は10～15％ ・多様な決済手段の追加が奏功 ・既存加盟店の成長 500 ・還流モデルの強化が奏功 （集客支援・MSB
Slide 12: 2.4 金融関連事業
2.4 金融関連事業 3Q営業損益はプラスに転じ、年度黒字化に向け対応中 （百万円） 売上高 （連結調整前） 営業利益 1,400 ■事業環境 1,200 対前年同期比 新たなサービスへのニーズ（送金・早期払い・ +161.8％ 後払い） 1,000 FinTech企業によるサービスの普及 800 ■成長要因 600 加盟店の成長に貢献する付加価値サービス 及び決済サービスの拡大 400 GMO後払い →「与信モデル等の調整」進む 200 早期入金サービス →決済代行事業シナジー（還流モデル） 0 送金サービス (200) (400) 後払いの与信審査モデル等を調整中 Copyright (C
Slide 13: 2.5 決済活性化事業
2.5 決済活性化事業 アジア事業のMACROKIOSKのPL連結が2Qより開始 （百万円） 売上高 MK売上高 営業利益（連結調整前） 1,200 ※ ■事業環境 対前年同期比 海外市場：拡大期にあるアジア消費・EC市場 1,000 +291.0％ 集客支援：オンライン広告市場の拡大 800 ■成長要因 海外市場 600 MK好調 マレーシアのネットバンキング拡大 アジア各国での大手顧客獲得 400 集客支援 決済代行事業シナジー（還流モデル） 200 0 海外市場を含めた決済周辺サービスでも EC・決済市場拡大に貢献 ※アジアのトランザクションの季節性によるもの MK：MACROKIOSK
Slide 14: 2.6 ビジネスモデル別売上高（累計）
2.6 ビジネスモデル別売上高（累計） 全ビジネスモデルで25％以上の増収 （百万円） 16,000 スプレッド 前年同期比+76.9％ ・MSB（GMO後払い）の拡大※ 14,000 ・決済処理金額の増大 7,226 12,000 フィー 前年同期比+120.9％ 10,000 ・MKの連結効果 ・MSB（GMO後払い）の拡大※ 8,000 4,084 6,000 4,730 ストック 前年同期比+26.7％ ・大規模事業者（銀行等）とのビジネス 4,000 2,141 2,711 2,000 イニシャル 前年同期比+128.5％ 2,140 1,038 ・システム開発案件の受注/売上計上
Slide 15: 2.7 通期業績予想
2.7 通期業績予想 2Q決算発表時に修正した通期業績予想を据え置き ■ 2017年9月期 （単位：百万円、％は対前年度比増減率） 売上高 営業利益 経常利益 純利益 EBITDA 通 期 20,370(68.2％) 5,013 (31.2％) 4,673 (23.6％) 2,762 (-5.1％) 5,811 （38.7％） 配当予想 37円 （+10円） ※EBITDA＝営業利益+減価償却費+のれん償却額 ■ ポイント 売上高 ・MACROKIOSKの損益は第2四半期会計期間より9ヶ月分 （2016/10/1～2017/6/30）を取り込む ・昨年11/1に開始した後払い新サービスの3
Slide 16: 3. 今後の取り組みと成長戦略
3. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 3.1 中期利益目標
3.1 中期利益目標 2020年目標は現サービス＆プロダクトの成長のみで達成可能 2020年営業利益目標 100億円 ASEANのEC市場規模（兆円） 海外事業 2.4 → 4.0 ※当社展開国の予測合計 ネット広告市場（兆円） 集客支援 1 → 1.5 決済活性化事業 50 関連アセット（億円） 金融関連事業 200 → 400 （MSB） ※後払い除く 金融関連事業 対面のｷｬｯｼｭﾚｽ市場（兆円） 対面決済 60 → 82 ※ｸﾚｼﾞｯﾄｶｰﾄﾞ、ﾃﾞﾋﾞｯﾄｶｰﾄﾞ、 ﾌﾟﾘﾍﾟｲﾄﾞｶｰﾄﾞの合計 日本のEC化率（％） オンライン決済 5.4 → 8～10 決済代行事業 FY2017
Slide 18: 3.2 今期の成果と将来に向けたアクション
3.2 今期の成果と将来に向けたアクション 先行投資の成果実現と、2020年に向けたアクション 今期の成果と課題 2020年に向けたアクション High Lights ・銀行向けアプリビジネスの拡大 ・アプリソリューションの拡大と横展開 ・GMO後払いの急拡大 ・収益モデル確立と顧客増大 ・自社処理の大手EC・通販取り込み ・PJ推進、営業活動強化中 ・BtoB市場への着実な取り組み ・大中小、レイヤー別戦略の推進 ・海外ビジネスの収益化加速 ・周辺国へのサービス展開 ・対面市場の取り込み ・IoTアプローチ、スマートペイ活用 Low Lights ・インシデント発生 ・再発防止策の着実な実行
Slide 19: 3.3.1 決済代行事業：銀行向けビジネス
3.3.1 決済代行事業：銀行向けビジネス スマホ決済サービスの地域金融機関展開を加速 「アプリバンキング」を中心に FinTechサービスを拡張 アプリメニューの拡大 サービスの横展開、マルチバンク 2016年4月～ スマートペイOEMの拡大 2018年3月～（予定） 2017年7月～ 自動精算機連携、キャッシュアウト 2017年7月よりアルメックス社（U-NEXTグループ）と検討開始 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 3.3.2 決済代行事業：BtoB市場
3.3.2 決済代行事業：BtoB市場 業界標準のBtoB決済プラットフォームとして確固たる地位を築く GMO-PG（単体）の決済に占めるBtoB比率 4.0% 決済処理金額 稼動店舗数 成果：過去3年間でBtoB決済は着実に増大 3.0% 課題：BtoB店舗比率＞BtoB決済金額比率 大規模 （製造業 ・建設、等） 2.0% 大中小のレイヤー別戦略を推進、 大規模事業者向けで成果 中規模 1.0% BtoB EC向け決済パッケージ （卸売業、等） 小規模 0.0% （小売業、等） 2014/3Q 2017/3Q ※決済処理金額はQ累計値、ショップ数はQ末数値 *経済産業省「平成27年度電子商
Slide 21: 3.4.1 金融関連事業：関連アセットとセグメント業績
3.4.1 金融関連事業：関連アセットとセグメント業績 MSB関連アセットの増加にあわせ売上高は2.7倍に MSB関連アセット（BS) MSB関連売上高・営業利益（PL) （百万円） 30,000 うち MSBアセット に係る売上高 25,000 3.0倍 2.3倍 2.7倍 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2016/6(3Q累計) 2017/6(3Q累計) 16/6末 17/6末 トランザクションレンディング 早期入金サービス トランザクションレンディング 早期入金サービス GMO後払い ファイナンスリース GMO後払い ファイナンスリース 送金サービス 営業利益
Slide 22: 3.4.2 金融関連事業：GMO後払い
3.4.2 金融関連事業：GMO後払い 新サービス開始により決済規模が急増、既存の後払いも好調続伸 決済処理金額 決済処理件数 与信審査モデル等の チューニングを継続中 決済件数 決済金額 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22
Slide 23: 3.5.1 アジア事業
3.5.1 アジア事業 グループ企業や提携・出資先企業が順調に成長開拓 0.5 ■海外事業の進捗と成果 兆 円 アジアの決済関連ベンチャーを 投資対象とした日本初の ・フィリピン、インドネシアの銀行・ Fintechファンド（総額20億円） 大手事業者の獲得が進捗 GDP 約500兆円 ・マレーシアのオンラインバンキング 1%成長 は急成長を継続 Hong Kong Taiwan ・台湾進出支援が引き続き順調 Viet Nam Thailand ・インドネシアの後払いも急激に立ち 上がり Philippines Malaysia GDP ・ゼロ市場だったミャンマーの決済事 Singapore
Slide 24: 3.5.2 グローバル投資戦略
3.5.2 グローバル投資戦略 グローバルシナジー：成長する東南アジアと北米投資の有機結合 PG-Japan PG-SG 北米 イノベーション • 目的：主戦場での収益拡大 センター • 投資の出所：直接投資（PG, EP, FG） 日本 プロフィット センター • 目的：最新知見の獲得・還元・移転 • 投資の出所：直接投資（PG） 東南アジア・インド グロースセンター • 目的：拡大市場の取り込み • 投資の出所： 決済マイノリティ：GPF 決済マジョリティ、および 前期、積極投資を実施済 非決済マイノリティ：直接投資(PG) Copyright (C) 1995 GMO Payment
Slide 25: 4. 財務ハイライト
4. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 25
Slide 26: 4.1 連結貸借対照表
4.1 連結貸借対照表 MSB関連及びグループ企業拡大に伴うアセットの増加 17年9月期 16年9月期 17年9月期 16年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 3Q末実績 3Q末実績 3Q末実績 3Q末実績 流動資産 65,731 47,680 18,050 流動負債 52,202 35,459 16,742 現金及び預金 28,260 30,493 △2,232 短期借入金 28 0 28 ファイナンス・リース関連 リース債権 6,865 6,004 860 一年内返済長期借入金 800 0 800 短期貸付金 547 387 159 預り金 34,367 29,940 4,427
Slide 27: 4.2 主要KPI推移（四半期推移）
4.2 主要KPI推移（四半期推移） 年間決済処理金額は約2.4兆円に 稼動店舗数 88,425店、決済処理金額 約6,900億円、決済処理件数 約2億8,100万件 （店） （億円） （万件） 6,500 （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約2兆3,900億円 90,000 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約2兆6,000億円 5,500 80,000 25,000 4,500 70,000 20,000 3,500 60,000 2,500 50,000 加盟店売上分 15,000 決済処理金額の割合 約45％ 40,000 10,000 30,000 20,000
Slide 28: 5. 参考資料等
5. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 28
Slide 29: 5.1 売上高原価率・販管費率（四半期推移）
5.1 売上高原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率が変動 ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 （百万円） 5,645 5,716 ※50.2％ 52.7% ※44.5％ 50.9% 50.3% 50.0% ※42.6％ ※41.7％ 5,000 46.8% 44.2% 45.6% ※39.9％ 43.5% 43.8% 43.6% 4,347 43.6% 42.6% ※40.3％ 41.7% ※39.8％ ※37.4％ 40.0% 4,000 ※41.5％ FG・MK除くと 24.4％ FG・MK除くと 3,294 32.1% 24.6％ 3,090 31.9% 2,
Slide 30: 5.2 ビジネスモデル別売上（四半期推移）
5.2 ビジネスモデル別売上（四半期推移） 全ビジネスモデルで売上成長が加速 2653 （百万円） 対前3Q比 2,471 2,500 イニシャル +57.0％ ストック ＋ 24.3％ 2,101 フィー ＋152.9％ 2,000 1895 スプレッド ＋ 84.2% 1,808 1,527 1,441 1,500 1,383 1,259 1,227 1,026 959 749 794 1,000 931 904 929 724 874 804 748 612 630 667 786 713 733 601 680 728 584 532 663 496 501 594 512 528 5
Slide 31: 5.3 報告セグメントと、ビジネスモデル別の変更
5.3 報告セグメントと、ビジネスモデル別の変更 GMO後払いをフィーとスプレッドに分割、MKを追加 赤字：今2Qからの変更点 ３セグメント ４ビジネスモデル 決済代行（MK） 決済代行 イニシャル SSL 決済代行事業 システム開発 （イニシャル売上） システム開発 etc FG etc 決済代行（MK） ストック GMO後払い （固定費売上） 集客支援サービス etc 送金 決済代行（MK） 金融関連事業 ﾄﾗﾝｻﾞｸｼｮﾝﾚﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ MSB GMO後払い（ﾌｨｰ） フィー 早期入金サービス （処理料売上） 送金 配送サービス ファイナンスリース etc etc 決済代行（MK） 集
Slide 32: ありがとうございました
ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182