Kumagai Gumi Co., Ltd. · TSE:1861
Kumagai Gumi — Q2 FY2018/3 Earnings Presentation
21 slides from Kumagai Gumi's earnings presentation, Nov 20, 2017
Slide 1: 平成30年3月期 第2四半期 決算説明資料
平成３０年３月期 第２四半期 決算説明資料 平成29年11月20日 株式会社 熊谷組
Slide 2: Agenda
Agenda 11.ハイライト ・・・・・・Ｐ２ 12.受注高① 実績と予想【単体】 ・・・・・・Ｐ３ 11.受注高② 各年度における受注高進捗率【単体】 ・・・・・・Ｐ４ 11.受注高③ 国内土木【単体】 ・・・・・・Ｐ５ 11.受注高④ 国内建築【単体】 ・・・・・・Ｐ６ 13.損益計算書① 実績と予想【単体】 ・・・・・・Ｐ７ 11.損益計算書② 実績と予想【連結】 ・・・・・・Ｐ８ 11.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳 ・・・・・・Ｐ９ 14.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】 ・・・・・・Ｐ１０ 15.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】 ・・
Slide 3: ハイライト
１.ハイライト 受注高続伸【 受注高続伸【単体】 単体】 １ 大型案件の獲得もあり前年同期比29.6%増 増収・減益 ２ 繰越工事高、受注高増加により完成工事高が増加 利益面は、前年同期比減となるも、第1四半期から改善が進む 通期見通し ３ 通期見通しは、期首計画を据え置き 配当は20円増配し、90円に 2 Copyright © 2017 KUMAGAIGUMI Co.,LTD All Rights Reserved.
Slide 4: 受注高① 実績と予想【単体】
２.受注高① 実績と予想【単体】 【単体】 （単位：億円） （国内受注高官民構成） A.H29年3月期 B.H30年3月期 B-A C.H29年3月期 D.H30年3月期 D-C 第2四半期 第2四半期 増減 増減率 通期 通期 増減 増減率 土木 実績 実績 実績 期首計画 （官庁） 10% 土木 国 内 官 庁 127 343 216 170.9% 464 550 86 18.5% （民間） 17% 民 間 231 245 13 5.7% 573 450 ▲ 123 ▲21.4% 建築 （民間） 土 木 358 588 230 64.1% 1,037 1,000 ▲ 37 ▲3.6% 63
Slide 5: 受注高② 各年度における受注高進捗率【単体】
２.受注高② 各年度における受注高進捗率【単体】 ・土木、建築ともに大型案件の獲得もあり、２期連続で増加 3,295 ※（）内は、海外受注高 受注高（億円） ※【】内は、構成比率 3,215 （21）） 3,300 ※赤数字は通期に対する進捗率 （15）） ※H29.9は見通し値に対する進捗率 2,910 2,936 （▲1） （▲ ） 2,847 3,000 （0） ） （7） ） 1,158 1,000 2,700 （0） （0） 1,008 【35.1%】 【31.1%】 1,095 1,037 2,400 （0） （0） （0） 【34.6%】 【37.3%】 【36.4%】 土木 2
Slide 6: 受注高③ 国内土木【単体】
２.受注高③ 国内土木【単体】 ・原発事故処理関連、電力・エネルギーおよび鉄道分野が増加 受注高（億円） 742 上下水道 26（3.5%） 700 道路 588 600 21（3.6%） 鉄道 413（55.6%） 96（16.3%） 500 444 5（1.2%） 電力・エ 389 96（16.4%） ネルギー 400 104（23.3%） 358 17（4.2%） 35（9.8%） 原発事故 102（26.1%） 26（5.8%） 処理関連 300 137（23.3%） 24（3.2%） 69（19.4%） 30（7.8%） 131（29.6%） 土地造成 49（12.5%） 129（1
Slide 7: 受注高④ 国内建築【単体】
２.受注高④ 国内建築【単体】 ・倉庫・流通施設および宿泊施設分野が大きく伸びる 受注高（億円） 教育・研 1,313 究・文化 1,300 施設 住 宅 1,200 205（15.7%） 1,128 1,100 77（6.8%） 工場・発 1,000 961 970 77（6.8%） 電所 289（22.0%） 900 100（10.3%） 159（16.6%） 194（17.2%） 宿泊施設 783 800 84（8.7%） 217（22.4%） 700 186（14.2%） 152（19.4%） 医療・福 252（22.3%） 祉施設 600 17（1.3%） 183（19.0%） 11
Slide 8: 損益計算書① 実績と予想【単体】
３.損益計算書① 実績と予想【単体】 【単体】 （単位：億円） A.H29年3月期 B.H30年3月期 B-A C.H29年3月期 D.H30年3月期 D-C 第2四半期 実績 第2四半期 実績 増減 増減率 通期 実績 期首計画 増減 増減率 利益率 利益率 増減P 利益率 利益率 増減P 国 内 土 木 397 468 71 17.9% 914 1,000 86 9.4% 建 築 839 844 5 0.6% 1,810 1,800 ▲ 10 ▲0.6% 1,236 1,312 76 6.1% 2,725 2,800 75 2.8% 海 外 9 5 ▲4 ▲48.6% 12 10 ▲2 ▲
Slide 9: 損益計算書② 実績と予想【連結】
３.損益計算書② 実績と予想【連結】 【連結】 （単位：億円） A.H29年3月期 Ｂ.H30年3月期 B-A Ｃ.H29年3月期 D.H30年3月期 D-C 第2四半期 実績 第2四半期 実績 増減 増減率 通期 実績 期首計画 増減 増減率 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 完成工事高 1,552 1,246 306 1,680 1,317 363 128 71 57 8.3% 3,447 2,737 710 3,593 2,810 783 146 73 73 4.2% 完成工事総利益 183 149 3
Slide 10: 損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳
３.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳 営業外損益の状況（連結） （単位：億円） A.H29年3月期 Ｂ.H3 0年3月期 B-A 第2四半期 実績 第2四半期 実績 増減 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 受取利息配当金 0.9 7.6 ▲ 6.7 0.8 7.8 ▲ 6.9 ▲ 0.0 0.2 ▲ 0.2 貸倒引当金戻入額 0.3 0.2 0.2 0.5 0.1 0.4 0.1 ▲ 0.1 0.2 その他 2.4 1.4 0.9 1.3 1.3 ▲ 0.1 ▲ 1.1 ▲ 0.1 ▲ 1.0 営業外収益 計 3.6 9.2 ▲ 5.6 2.6 9.2 ▲
Slide 11: 完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】
４.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】 ・土木は増加していた期首繰越工事を順調に消化し、建築は当期受注 の大型案件が寄与したことで、完成工事高は前年同期から増加 ・完成工事高は増加したものの、利益率が低下したため総利益は減少 完成工事高（億円） 1,400 1,373 15.0% 1,283 1,312 452 1,236 1,200 436 397 468 12.2% 1,088 11.1% 12.1% 12.0% 完工高 （土木） 1,000 329 55 10.4% 11.6% 総利益 48 46 38 8.9% （土木） 29 9.0% 800 9.2% 完工高 8.
Slide 12: 完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】
５.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】 ・単体、子会社ともに順調に推移し完成工事高は前年同期から増加 ・完成工事総利益は、子会社は好調だったものの単体により減少 完成工事高（億円） 1,800 14% 1,671 1,639 1,680 11.9% 1,600 297 11.4% 1,552 363 12% 351 連結影 1,400 1,382 306 11.8% 10.5% 響 10% 1,200 294 10.1% 単体 8.0% 9.7% 1,000 8% 利益率 800 5.6% 7.0% 6% 1,373 1,288 1,317 600 5.4% 1,246 【参考】 1
Slide 13: 四半期毎の完成工事高および完成工事総利益（率）の推移
６.四半期毎の完成工事高および完成工事総利益（率）の推移【単体】・【連結】 ・完成工事総利益（率）は、第１四半期から改善が進む （億円） 【単体】 単体】（国内） ※数値は完工高、 （）内の数値は総利益 900 790 766 18.0% を表している 742 （73）） 657 724 651 737 751 （ 690 34） ） 720 ） （95）） 708 670 （ ） 800 611 （26） 665 （53） ） 16.2% （79） ） （88） （87） ） 88） ） （78） 16.0% （53） ） 613 （80） ） 15.7% ） 233 700 （32） ）
Slide 14: 販管費、営業利益および四半期純利益の推移【連結】
７.販売費及び一般管理費、営業利益および親会社株主に帰属する四半期純利益の推移【連結】 （億円） 販売費及び一般管理費の推移 （億円） 営業利益の推移 90 81 120 106 80 76 69 100 12 連結 70 22 23 連結 90 89 63 影響 59 影響 6.9% 60 21 80 12 19 20 17 50 54 4.9% 4.8% 60 単体 単体 3 5.5% 5.3% 40 4.2% 4.2% 3.8% 3.2% 94 30 54 58 40 78 49 16 68 20 41 43 51 営業 販管 20 1.2% 10 5 利益 費率 11 率 0 0 Ｈ2
Slide 15: 貸借対照表① 資産【連結】
８.貸借対照表① 資産【連結】 【連結貸借対照表】（資産） （単位：億円） A.H29年3月末 B.H29年9月末 B-A 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 現金預金 739 562 178 688 503 184 ▲ 52 ▲ 58 7 受取手形・完成工事未収入金等 1,244 1,035 209 1,209 1,013 196 ▲ 36 ▲ 23 ▲ 13 未成工事支出金 71 60 11 106 95 11 35 35 0 繰延税金資産 60 54 6 59 54 5 ▲2 0 ▲2 その他 175 173 2 178 172 7 4 ▲1 5 貸倒
Slide 16: 貸借対照表② 負債・純資産【連結】
８.貸借対照表② 負債・純資産【連結】 【連結貸借対照表】（負債・純資産） （単位：億円） A.H29年3月末 B.H29年9月末 B-A 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 支払手形・工事未払金等、電子記録債務 970 806 164 867 704 162 ▲ 103 ▲ 102 ▲1 短期借入金 124 122 3 43 41 3 ▲ 81 ▲ 81 ▲0 未成工事受入金 146 133 13 202 183 19 56 50 6 預り金 132 117 16 188 171 17 56 54 2 完成工事補償引当金 6 5 1 6 5 1 ▲0 ▲0
Slide 17: 自己資本、自己資本比率およびROE【連結】
９.自己資本、自己資本比率およびＲＯＥ【連結】 ・利益の積み上げにより、自己資本比率３０％台に ・利益減によりＲＯＥはやや低下するものの引き続き高水準を維持 自己資本、自己資本比率およびＲＯＥの状況 （単位：億円） Ｈ26.3 H26.9 Ｈ27.3 H27.9 Ｈ28.3 H28.9 Ｈ29.3 H29.9 Ｈ30.3（予想） 自己資本 489 479 536 603 649 699 803 837 1,270 総資本 2,359 2,338 2,555 2,341 2,555 2,459 2,719 2,674 - 自己資本比率 20.7% 20.5% 21.0% 25.8% 25.4%
Slide 18: 配当金【連結】（通期ベース）
１０. 配当金【連結】 （通期ベース） ・２０円の増配を行い、配当性向は大幅改善 配当金の状況 （単位：億円） Ｈ26.3 Ｈ27.3 Ｈ28.3 Ｈ29.3 Ｈ30.3（予想） ※１ Ｈ３０.３（予想）につきましては、 発行済株式数 277,544,607株 377,544,607株 377,544,607株 377,544,607株 46,805,660株 平成２９年１０月１日に普通株式１０ 自己株式数 ▲2,639,732株 ▲2,727,273株 ▲2,794,454株 ▲3,097,013株 ▲8,637株 株につき１株の割合で併合いたし ましたので、当該株式併合を考慮 1株当たり配
Slide 19: 有利子負債【連結】
１１.有利子負債【連結】 ・有利子負債の圧縮によりＤ/Ｅレシオ改善 有利子負債の推移 （単位：億円） ※Ｄ/Ｅレシオ Ｈ26.3 H26.9 Ｈ27.3 H27.9 Ｈ28.3 H28.9 Ｈ29.3 Ｈ29.9 有利子負債÷ 有利子負債÷自己資本 企業の財務健全性を見る指 有利子負債残高 212 209 199 185 178 164 154 144 標のひとつであり、数値が低 Ｄ/Ｅレシオ 0.43 0.44 0.37 0.31 0.27 0.24 0.19 0.17 いほど財務内容が安定してい る。 現預金および有利子負債残高 現預金および有利子負債残高の推移 残高の推移 （億円） 90
Slide 20: キャッシュ・フロー【連結】
１２.キャッシュ・フロー【連結】 ・仕入債務の支払が進み、営業活動によるＣＦは僅少 キャッシュ・フロー （単位：億円） Ｈ25.9 Ｈ26.9 Ｈ27.9 Ｈ28.9 Ｈ29.9 営業活動によるキャッシュ・フロー 84 46 ▲ 27 109 3 投資活動によるキャッシュ・フロー 3 ▲ 21 0 ▲ 15 ▲ 19 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲ 16 ▲4 ▲ 23 ▲ 29 ▲ 37 （億円） キャッシュ・フローの推移 120 109 営業活動によ るキャッシュ・ 100 94 フロー 84 87 80 投資活動によ るキャッシュ・ フロー 60 46 40 財務活動によ るキャッ
Slide 21: 設備投資、減価償却費、研究開発費の推移【連結】
１３.設備投資、減価償却費、研究開発費の推移【連結】 （億円） 設備投資の推移 設備投資等の状況（連結） （単位：億円） 50 Ｈ26.3 Ｈ26.9 Ｈ27.3 Ｈ27.9 43 設備投資 13 6 20 11 40 減価償却費 10 5 10 6 32 連結 研究開発費 14 6 13 7 30 25 影響 22 Ｈ28.3 Ｈ28.9 Ｈ29.3 Ｈ29.9 Ｈ30.3（予想） 20 20 19 20 16 設備投資 22 16 32 19 43 13 単体 16 減価償却費 13 6 13 7 18 16 11 10 14 研究開発費 15 9 18 9 24 10 6 18 11 9