Kuriyama Holdings Corporation · TSE:3355
Kuriyama — FY2017 Earnings Presentation
45 slides from Kuriyama's earnings presentation, 2018
Slide 1: Briefing Session of 2017 Annual Results
クリヤマホールディングス株式会社（東証第二部3355） 代表取締役CEO 能勢 広宣 If you have any questions in foreign languages other than Japanese for this briefing session of 2017 annual results, please email to the following email address. Email: IR@kuriyama.co.jp We will reply by e-mail from the person in charge at a later date.
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2017年12月期決算概要 Ⅱ．2018年度 業績見通し 2017年度 業績のポイント P. 3 業績見通し P. 20 為替見通し P. 23 要約損益計算書 P. 4 投資 P. 24 要約貸借対照表（資産の部） P. 5 アジア事業〈産業〉 P. 25 要約貸借対照表（負債・純資産の部） P. 6 アジア事業〈スポーツ・建設〉 P. 26 2017年度 売上高増減要因 P. 7 アジア事業〈その他〉 P. 27 2017年度 営業利益増減要因 P. 8 北米・欧州事業 P. 28 2017年度 当期利益増減要因 P. 9 株主還元の概況 P. 29 アジア事業の概況〈産業〉
Slide 3: 2017年12月期決算概要
DIV Vik-WF7IIAwASH KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION 1. 2017F12HWRAREZ N
Slide 4: 2017年度 業績のポイント
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 2017年度 業績のポイント アジア事業 ・㈱サンエー製のセンサー売上伸長 ・尿素SCR関連製品の販売が堅調に推移 産業資材事業 ・中国における建機増産などから 上海栗山の売上伸長 アジア事業 ホテル事業 ・ホテル事業売却に伴い関係会社株式 売却益を計上 北米事業 ・原油価格の上昇や堅調な北米経済を 背景に業績回復 ・クリヤマ品質に合わせる為、スペイン 欧州事業 にて商品廃棄を実施 3
Slide 5: 要約損益計算書
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 要約損益計算書 （単位：百万円、％） 2016/12 2017/12 金 額 百分比 金 額 百分比 増減額 増減率 売 上 高 44,829 100.0 48,942 100.0 4,113 9.2 売上総利益 12,079 26.9 12,965 26.5 885 7.3 営 業 利 益 1,988 4.4 2,004 4.1 15 0.8 経 常 利 益 2,286 5.1 2,354 4.8 68 3.0 当 期 利 益 1,566 3.5 2,543 5.2 976 62.3 米 国 $ 109.44円 112.04円 2.60円 為替 カナダ$ 82
Slide 6: 要約貸借対照表（資産の部）
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 要約貸借対照表 〔資 産 の 部〕 （単位：百万円） 2016/12 2017/12 増減額 現 金 及 び 預 金 6,401 6,131 △270 受取手形・売掛金 7,266 8,954 +1,688 (電子記録 債権含 む ) た な 卸 資 産 9,864 11,144 +1,280 そ の 他 989 1,008 +19 流 動 資 産 合 計 24,521 27,238 +2,717 有 形 固 定 資 産 8,440 8,963 +523 無 形 固 定 資 産 2,508 2,240 △268 投資その他の資産 6,001 6,288 +287
Slide 7: 要約貸借対照表（負債・純資産の部）
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 要約貸借対照表 〔負債・純資産の部〕 （単位：百万円） 2016/12 2017/12 増減額 支払手形・買掛金 (電子記録債務含む) 6,185 7,661 +1,476 借入金（1年内長借含） 4,848 5,926 +1,078 そ の 他 1,960 3,282 +1,322 流 動 負 債 合 計 12,995 16,870 +3,875 借 入 金 5,341 4,923 △418 そ の 他 3,041 2,263 △778 固 定 負 債 合 計 8,382 7,186 △1,196 負 債 合 計 21,377 24,057 +2,680 株
Slide 8: 2017年度 売上高増減要因
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 2017年度 売上高増減要因 （百万円） 2016年度 44,829 産業 SCR等建機農機向け販売堅調 +1,338 建設 +188 駅舎等タイル販売増 北米 シェール関連復調＆飲料用好調 +2,053 欧州 消防用関連ホース販売堅調 +183 ホテル 3QT以降ホテル売却による売上剥落 △428 為替 主に北米及び欧州子会社の換算円安メリット +702 その他 +77 2017年度 48,942 7
Slide 9: 2017年度 営業利益増減要因
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 2017年度 営業利益増減要因 2016年度 1,988 産業 SCR事業赤字改善や中国市場販売増 +307 建設 オリジナルブランド商品販売増 +110 スポーツ 大型物件や施主営業の減少 △118 ホテル 3QT以降ホテル売却による剥落 △171 北米 販売増に伴う利益増 +575 欧州 品質基準改定による商品廃棄損及び △434 特価販売等 上記以外 新本社移転費用やMONTURA販促 △253 2017年度 2,004 8
Slide 10: 2017年度 当期利益増減要因
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 2017年度 当期利益増減要因 2016年度 1,566 受取技術料 +304 ㈱サンエーの設備及び開発資金顧客負担金 為替差損 △200 カナダ及びスペイン保有の米国$建資産 関係会社株式売却益 ホテル売却 +1,797 減損損失 遊休化した旧本社及び子会社寮 △78 法人税等 ホテル売却による税金増 △748 上記以外 △98 2017年度 2,543 9
Slide 11: ホテル事業の売却により特別利益を計上
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 2017年度 当期利益増減要因 ホテル事業の売却により特別利益を計上 2017年5月12日にホテル事業を営むクリヤマコンソルト㈱の株式を売却したこと に伴い、関係会社株式売却益を特別利益として計上 ① 売却価格 2,467百万円 (当社持株比率98.7％相当分） ② 関係会社株式売却益 1,797百万円 ③ 売却時点である2017年6月末日までの 当社グループ連結損益に取込まれた クリヤマコンソルト㈱の損益の概算額 売上高 354百万円 営業利益 120百万円 10
Slide 12: アジア事業の概況〈産業〉
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 アジア事業の概況〈産業〉 売上高/営業利益の推移 中国子会社の上海栗山貿易有限公司に 営業利益 おいて、建機顧客の増産のほか、シールドマシン向 売上高 けシール材が堅調に推移したため、売上高、 （百万円） 11,956 営業利益が増加 【上海栗山貿易有限公司損益 百万円】 営業利益 1,255 10,596 売上高 654 140 389 51 86 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 なお、2016年度にその他事業に含めておりました中国事業は2017年度より 産業資材事業に含めております。 11
Slide 13: アジア事業の概況〈産業〉尿素SCR関連
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 アジア事業の概況〈産業〉 尿素SCR関連製品が堅調に推移したことにより売上高は増加、営業利益は 赤字幅縮小 【尿素SCR関連全体損益】 【㈱サンエー単体損益】 営業利益 営業利益 売上高 1,798 売上高 1,272 （百万円） （百万円） 1,048 728 △ 723 △689 △ 810 △741 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 12
Slide 14: アジア事業の概況〈建設資材〉
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 アジア事業の概況〈建設資材〉 売上高/営業利益の推移 営業利益 ・駅の改修・新築工事の増加を背景に、「エースト 売上高 ンシリーズ」（点字タイル等床材）の施工が増加。 ・チェーンストア向けのストライビング工法による （百万円） 「スーパーマテリアルズ」（セラミックタイル）の 施工が増加 7,526 エーストンシリーズ 7,337 231 138 ストライビング工法 2016年度 2017年度 13
Slide 15: アジア事業の概況〈スポーツ〉
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 アジア事業の概況〈スポーツ〉 売上高/営業利益の推移 営業利益 ・スーパーＸの販売は昨年より落ちたものの 売上高 体育館における競技時の安全性やメンテナ （百万円） ンス等の観点から、教育施設をはじめとした 体育館の改修工事の受注を牽引 ・2018年バレーボール女子世界選手権にて、クッション性を高めた しいタラフレックスが採用決定。 2,091 2,120 ・2020年東京オリンピック・パラリンピック に向け周辺施設の受注 （ナショナルトレーニングセンター等） 432 293 桃山学院大学体育館（タラフレックス） ・2020年オリンピック・パラリンピック新国立競
Slide 16: 北米事業の概況
Ⅰ．２０１7年１２月期決算概要 北米事業の概況 売上高/営業利益の推移 オイル＆ガス用、飲料用及び産業用ホース販売 営業利益 堅調推移 売上高 （百万USD） 前年比 売上高 ● 業界別売上高 食品・飲料 37 115% （百万円） 22,036 建築・土木 36 114% 2.6% 9.3% 下水・配管 19,518 4.9% 32 88% 18.8% 設備機器 29 112% 6.2% 農業 18 105% 18.3% 8.9% 石油 12 145% 2,095 14.5% 輸送車両 10 115% 16.4% 鉱山 5 86% その他 17 150% ● 為替換算影響額 1,484 （現
Slide 17: 北米事業の概況 WTI原油先物チャート
Ⅰ．２０１7年１２月期決算概要 北米事業の概況 ベーカー・ヒューズ社発表の米石油掘削装置（リグ）稼働数 WTI原油先物 月足チャート 16
Slide 18: 欧州事業の概況
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 欧州事業の概況 売上高/営業利益の推移 消防用ホース堅調も、商品廃棄損及び特価販売等に より業績悪化 営業利益 売上高 （百万円） 商品廃棄損について 4,269 3,871 買収前から継続されてきた商品の品質基準を、 北米事業において培った品質基準と同等のもの に改善。それに伴い、従来の基準では商品として 認められていたものの一部（156百万円）を2017 279 年内に一斉廃棄した。 ● 為替換算影響額 （現地通貨売上高） 34百万EUR 前年比6.5％増収 △ 139 （売上高影響額） +215百万円 （営業利益影響額） +15百万円 2016年度 201
Slide 19: その他事業の概況
Ⅰ．２０１７年１２月期決算概要 その他事業の概況 その他売上高/営業利益の推移 ・「MONTURA」直営店１店舗、 百貨店３店舗をオープン 営業利益 ・Web販売やSNSによる広告・宣伝 売上高 活動を実施 （百万円） ・マーケティング費用が発生し 680 営業赤字に 631 △ 30 MONTURA TOKYO（神田小川町） MONTURA Shop 恵比寿三越 △ 121 2016年度 2017年度 MONTURA PLUS松坂屋豊田店 MONTURA Shop福岡三越 18
Slide 20: 2018年度 業績見通し
DIV Vih-WF 7 IANS KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION Il. 20184F BE Seis LiL
Slide 21: 業績見通し 売上高
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し 業績見通し 売上高 （百万円） 53,500 • 原油価格の上昇によるシェール・オイル ＆ガス市場の回復 48,942 • 米国経済の拡大による産業用ホースの 売上増加 • 世界的な排ガス規制の加速により、 尿素SCR関連製品の需要拡大 2017年度 2018年度見通し 20
Slide 22: 業績見通し 営業利益
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し 業績見通し 営業利益 （百万円） 2,400 2,004 • 主に尿素SCRセンサーの製造メーカー である㈱サンエーの赤字幅縮小による 2017年度 2018年度見通し 21
Slide 23: 業績見通し 当期利益
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し 業績見通し 当期利益 （百万円） 2,543 • 2017年度のホテル売却益剥落 1,650 2017年度 2018年度見通し 22
Slide 24: 為替見通し
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し 為替見通し USD 為替感応度（百万円） 2017年実績 2018年計画 （主なインパクト） 売上高 営業利益 ●北米事業損益換算 ●産業資材販売/調達 112.04 115.00 200 15 ●建設資材調達 EUR 為替感応度（百万円） 2017年実績 2018年計画 売上高 営業利益 （主なインパクト） ●欧州事業損益換算 ●産業資材販売/調達 127.22 130.00 40 0 ●スポーツ施設資材調達 23
Slide 25: 投資
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し 投資 設備投資及び減価償却費等の推移 （百万円） 設備投資 2,330 ・ 北米のPHP社建屋/設備増強 減価償却費 370百万円 のれん償却費 ・ ㈱サンエー設備増強 1,634 1,326 328百万円 1,331 ＊2017年度実績は682百万円 1,105 1,021 ・ スペインのTIPSA社 781 994 設備増強 215百万円 ・ アルゼンチンのINQUISA社 136 136 136 設備増強 250百万円 38 2015 2016 2017 2018 24
Slide 26: アジア事業〈産業〉
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し アジア事業〈産業〉 産業資材事業 営業利益 • 尿素SCRモジュール・タンク等排ガス規制関連 14,100 売上高 商品の開発及び販売強化 11,956 （百万円） 851 • ㈱サンエーにおける欧州乗用車向け小型化 389 新製品の本格的量産と次世代新製品の研究・ 開発強化 2017年度 2018年度見通し ㈱サンエー単体業績推移 営業利益 売上高 3,660 （百万円） 3,372 2,356 1,272 728 344 333 △ 332 △ 689 △ 741 2016年度 2017年度 2018年度見通し 2019年度見通し 2020年度見通し 25
Slide 27: アジア事業〈スポーツ・建設〉
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し アジア事業〈スポーツ・建設〉 建設・スポーツ資材事業 営業利益 売上高 10,530 9,646 （百万円） • 商業施設向けにオリジナルブランド商品である 「スーパー・マテリアルズ」等の受注活動の強化 564 524 • 東京オリンピック・パラリンピック開催に伴う建設需 要やインフラ整備など建設投資の取込強化 2017年度 2018年度見通し • 下記スポーツイベントに向け、新設及び改修物件 の受注強化 ① 平成31年ラグビーワールドカップ 【建設・スポーツ売上高内訳 】 ② 平成32年東京オリンピック、パラリンピック 2018年度 ③ 平成33年関西ワール
Slide 28: アジア事業〈その他〉
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し アジア事業 〈その他〉 その他事業 営業利益 • イタリアのスポーツアパレルブランド「MONTURA」の 売上高 820 国内認知度向上と販売強化 （百万円） 680 • 「MONTURA」ブランドのゴルフウエアへの展開 （2018年度より、秋冬モデルの販売開始） • 「MONTURA」ブランドの日本規格商品の販売開始 △ 96 △ 121 2017年度 2018年度見通し • 仙台市、宇都宮市に新店舗オープン 直営店２店舗、百貨店５店舗の計７店舗に 3/7(水) 仙台三越本館4F MONTURA Shop 仙台オープン 27
Slide 29: 北米・欧州事業
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し 北米・欧州事業 －北米・欧州とのシナジー効果の拡大によりグローバル事業展開を推進－ 北米事業 • 北米経済の好調の機を捉え、ホース市場での 営業利益 更なるシェア拡大 売上高 （百万円） 23,500 22,036 • 買収した欧州グループと更なる連携強化を図ること により、製販一体によるグループネットワークと豊富な 2,095 1,856 ホース製品群を生かし、グローバル展開を 加速させる 期中平均 17/12 18/12 レート(1USD) 112.04円 115.00円 2017年度 2018年度見通し 欧州事業 営業利益 • 生産効率の更なる向上による
Slide 30: 株主還元の概況
Ⅱ．２０１８年１２月期業績見通し 株主還元の概況 配当金 基本方針：継続的・安定的配当を基本とし、配当性向及び内部留保を総合的に勘案 上場来（2004～2017）減配なし 22.6 36 36 ●配当金 21.3 2017年度は前期に比べ1株 33 33 14.5 14.2 につき3円増配の 36円 ●配当性向 2015年 2016年 2017年 2018年（予測） 配当金（円） 配当性向（%） 配当性向 30％を目標 その他 【自己株式取得】 以下の通り、2017年度は2度の自己株式取得を実行 • 2017年2月13日 普通株式792,300株×@1,765=1,398百万円 • 2017年
Slide 31: 経営戦略
TI. we = BRM DIV Vih-WF 7 IANS KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION 30
Slide 32: 基本戦略 2017年度の進捗度合い
Ⅲ．経営戦略 基本戦略 １ 2017年度の進捗度合い 31
Slide 33: 基本戦略 北米＆欧州
Ⅲ．経営戦略 基本戦略 １ 2017年度の進捗度合い グローバルなホースカンパニーを目指し、製販一体型 のビジネスモデルの一層の強化 北 米 ＆ 欧 州 ◆PHP社屋ライン増設…新製品の開発及び生産の拡大余地の改善 ◆カナダのAIH設備増強…飲料用ホースなど生産 能力約30％増強を見込む ◆欧州グループ内において生産効率改善を図る ◆スペイン事業会社3社（TIPSA、TUBOS、BULMA） を統合し、企業構造のスリム化を実現 32
Slide 34: 基本戦略 国内・欧州
Ⅲ．経営戦略 基本戦略 １ 2017年度の進捗度合い グローバルなホースカンパニーを目指し、製販一体型 のビジネスモデルの一層の強化 国 内 ◆OEMテクニカルセンターを製造拠点として 機能させ、生産効率向上を図るため、 ホースやクランプ、SCRなどを自動で アッセンブリーするロボットや装置を導入 ◆㈱サンエーの量産体制に向けた生産効率向上のための設備強化 欧 州 ◆内部統制強化及び品質基準改定による陳腐在庫一括処分 33
Slide 35: 基本戦略 北米＆欧州 海外展開
Ⅲ．経営戦略 基本戦略 １ 2017年度の進捗度合い 北 米 ＆ 欧 州 ◆南米・ロシア・アフリカ・中東・アジア・豪州への展開 ・北米ホースを欧州グループであるスペインやアルゼンチンで販売。 アルゼンチン製のホースを北米で販売 ・米国開催の展示会において北米・欧州事業製品 や尿素水識別センサーを同時に展示 ・中国（北京）で開催された国際消防設備技術交流 展示会に欧州グループ取扱い消防用ホースや ノズル等を展示 ・M＆Aの予定はないが、各地域の市場を調査 34
Slide 36: 補足資料
DIP Vih-WF 7 JIA I. ERK ARS KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION 20184F EDIE AS BRS @OF-ABBC7U-ANANbyvIATF-PACBHBT @OTVTMACSRRAROIVUYAE—-BADS ORACHOS. RHRACRILLVAZEReHE 35
Slide 37: ご清聴誠にありがとうございました
ご清聴誠にありがとうございました。 ※2018年1月5日に本社を移転いたしました ＜お問い合せ先＞ クリヤマホールディングス株式会社 経営企画部 〒540-6325 大阪市中央区城見1丁目3番7号 松下IMPビル25階 E-Mail ： IR@kuriyama.co.jp TEL 06-6910-7023 FAX 06-6910-7035 http://www.kuriyama-holdings.com/
Slide 38: 補足資料
fi EB Et DIV Vih-WF 7 IANS KURIYAMA HOLDINGS CORPORATION 37
Slide 39: 要約損益計算書
補足資料 要約損益計算書 （単位：百万円、％） 2016/12 2017/12 金 額 百分比 金 額 百分比 増減額 増減率 売 上 高 44,829 100.0 48,942 100.0 4,113 9.2 売上総利益 12,079 26.9 12,965 26.5 885 7.3 営 業 利 益 1,988 4.4 2,004 4.1 15 0.8 経 常 利 益 2,286 5.1 2,354 4.8 68 3.0 当 期 利 益 1,566 3.5 2,543 5.2 976 62.3 米 国 $ 109.44円 112.04円 2.60円 為替 カナダ$ 82.63円 86.53円
Slide 40: 販売費・営業外損益等の概況
補足資料 販売費・営業外損益等の概況 （単位：百万円） ※主要科目を記載 2016/12 2017/12 増減額 １．販管費 10,090 10,960 870 ①人件費 4,118 4,404 286 ②運賃荷造費 1,333 1,547 214 ③賃借料 415 505 89 ２．営業外損益 297 349 52 ④為替差損益（差損△） △21 △221 △199 ⑤持分法投資利益 322 286 △35 ⑥受取技術料 0 304 304 ３．特別損益（△損失） △1 1,653 1,655 ⑦関係会社株式売却益 0 1,797 1,797 ⑧出資金評価損 0 △117 △117 ４．法人
Slide 41: 要約貸借対照表（資産の部）
補足資料 要約貸借対照表 〔資 産 の 部〕 （単位：百万円） 北米 ２億50百万円増 2016/12 2017/12 増減額 アジア 12億45百万円増 欧州 １億93百万円増 現 金 及 び 預 金 6,401 6,131 △270 受取手形・売掛金 北米 11億９百万円増 7,266 8,954 +1,688 ( 電子記録 債権含 む ) アジア ４億24百万円増 た な 卸 資 産 9,864 11,144 +1,280 欧州 ２億54百万円減 そ の 他 989 1,008 +19 流 動 資 産 合 計 24,521 27,238 +2,717 アジア のれん１億31百万円減 有
Slide 42: 要約貸借対照表（負債・純資産の部）
補足資料 要約貸借対照表 〔負債・純資産の部〕 （単位：百万円） 2016/12 2017/12 増減額 支払手形・買掛金 有利子負債純増額 (電子記録債務含む) 6,185 7,661 +1,476 １億88百万円増加 借入金（1年内長借含） 4,848 5,926 +1,078 （借入金純増減額 ６億60百万円増加） そ の 他 1,960 3,282 +1,322 流 動 負 債 合 計 12,995 16,870 +3,875 借 入 金 5,341 4,923 △418 そ の 他 3,041 2,263 △778 固 定 負 債 合 計 8,382 7,186 △1,196 純利益
Slide 43: キャッシュフロー、設備投資等
補足資料 キャッシュフロー、設備投資等 （単位：百万円） 2016/12 2017/12 増減額 営業ＣＦ 2,640 1,751 △889 投資ＣＦ △1,719 △52 △1,667 ＦＣＦ 921 1,698 ＋777 財務ＣＦ △297 △2,070 △1,773 現金及び 5,871 5,601 △269 現金同等物 （単位：百万円） 設備投資額 1,021 2,330 +1,309 減価償却費 994 1,105 ＋110 のれん償却費 136 136 +0 研究開発費 394 450 ＋56 42
Slide 44: クリヤマグループ業績見通し
補足資料 クリヤマグループ業績見通し （百万円） 2016年 2017年 53,500 2015年 2018年 48,942 50,000 45,642 44,829 実績 実績 実績 見通 40,000 売 上 高 45,642 売 44,829 48,942 53,500 30,000 （百万円） (百万円） 上 営 業 利 益 高 20,000 （百万円） 2,965 1,988 2,004 2,400 10,000 （百万円） 15年度 16年度 17年度 18年度 経 常 利 益 3,443 実績 実績 実績 見通 （百万円） 2,286 2,354 2,800 （百万円） （百万円
Slide 45: 事業セグメント別業績見通し
補足資料 事業セグメント別業績見通し （単位：百万円） 2016年 実績 2017年 実績 2018年 見通 セグメント別営業利益グラフ 産 業資 材 10,596 11,956 14,100 2009年 （百万円） 事 業 見通 2,000 北米 86 389 851 1,600 ア スポーツ・建 9,428 9,646 10,530 1,200 産業 ジ 設資材事業 800 ア 570 524 564 400 スポーツ・建設 欧州 0 ホテル 事 783 354 0 その他 ホテル事業 -400 業 291 120 0 16年度 17年度 18年度 631 680 820 実績 実績 見通