Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802
Ajinomoto — FY2012 Earnings Presentation
46 slides from Ajinomoto's earnings presentation, Nov 7, 2012
Slide 1: 2013年3月期業績予想と今後の展望
味の素株式会社 2013年3月期業績予想と今後の展望 2012年11月7日 取締役社長 最高経営責任者 伊藤 雅俊
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 2013年3月期予想概況 2013年3月期 業績予想・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P2 2013年3月期 予想営業利益の増減要因・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P3 セグメント別業績予想概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P4 2013年3月期 経常利益、純利益予想・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P5 経営指標の推移・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P6 Ⅱ. 成長
Slide 3: Ⅰ. 2013年3月期予想概況
BWULS, SLT VOSEN. Eat Well, Live Well. AJINOMOTO. |. 2013353 AAA PAN SS
Slide 4: 2013年3月期 業績予想
2013年3月期 業績予想 売上高、営業利益ともセグメント別の微調整はあるが、 全社では期首予想通りの増収増益を見込む。 FY2012 FY2012 FY2011 （億円） 修正額 修正予想 期首予想 実績 売 上 高（左軸） 売上高 12,210 12,210 0 11,973 億円 営業利益 （右軸） 億円 営業利益 735 735 0 726 15,000 当期純利益（右軸） 750 当期純利益 470 440 30 418 一株あたり純利益 72.22 67.61 4.61 61.28 10,000 550 売上高（期首予想からの増減） ＋：国内食品／調味料・加工食品でのコアブラン
Slide 5: 2013年3月期 予想営業利益の増減要因
2013年3月期 予想営業利益の増減要因 外部環境は為替が期首よりも改善、原燃料が悪化でトータルはほぼ期首予想通り。 バイオ･ファインの数量増と収益改善、海外コンシューマーフーズの拡大で増益を継続。 営業利益の増減要因（億円） 為替影響（億円） FY2011実績 換算 期首予想 ０ 修正予想 ▲26 726 貿易 期首予想 ▲ 5 為替 14 修正予想 ＋40 原燃料 ▲59 合計 期首予想 ▲ 5 医薬事業由来 ▲39 修正予想 ＋14 FY2012修正予想 93 事業由来（数量、販売単価、 コストの増減） 735 為替前提 原燃料価格変動影響概算（対前年、▲＝コストアップ、単位：億円） F
Slide 6: セグメント別業績予想概要
セグメント別業績予想概要 （単位：億円） 20 13 年3月期 2 013 年3月期 20 12年3月期 対前年増減額（率） 営業 営業 営業 予想 利益率 利益率 修正額 実績 利益率 予想( 修正前) (A)-(B) (A)/(B) (A) (B ) 売上高 12,210 12,210 11,973 0 237 2% 国内食品 4,118 4,110 4,384 8 ▲ 266 ▲6% 海外食品 2,503 2,540 ▲ 37 2,305 198 9% バイオ・ ファイン 2,072 2,150 ▲ 78 1,980 92 5% 医薬 759 760 ▲ 1 779 ▲ 20 ▲3% 提
Slide 7: 2013年3月期 経常利益、純利益予想
2013年3月期 経常利益、純利益予想 特別損益： 厚生年金基金代行返上益、カルピス㈱売却益が発生。 一方で構造改革費用150億円を見込み、計267億円を計上。 当期純利益：カルピス㈱売却益にほぼ同額の税額発生など税額が増え、30億円の上方修正。 FY2012 FY2012 （億円） 修正額 主な内容、修正理由 修正予想 期首予想 売上高 12,210 12,210 0 営業利益 735 735 0 営業外収支（▲損） 30 30 0 支払利息 ▲ 22 ▲ 19 ▲ 3 支払利息が減少。 為替差益 0 0 0 為替差損 ▲4 ▲4 0 持分法投資損益 27 23 4 その他 29 30 ▲1
Slide 8: 経営指標の推移
経営指標の推移 ～ 「確かなグローバルカンパニー」に向けたロードマップ ～ 安定的な利益成長の実現 ～ 年平均10%の成長率 ～ グローバル 食品メーカー※ トップ10へ グローバル 営業利益 1,500億円以上 営業利益率 10%以上 カンパニー ROE 10%以上 グローバルカンパニー への飛躍 時価総額 1.5兆円以上 収益を早期に への基盤作り 海外売上比率 50%以上 回復 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2016年度 ※飲料メーカー除く 実績 実績 修正予想 目標 ROE 5.0% 6.9% 7.9% 8% 10% 営業利益率 5.7% 6.1% 6.0%
Slide 9: Ⅱ. 成長ドライバーの育成
Ⅱ. 成長ドライバーの育成 （１） R&Dのリーダーシップ （２） グローバル成長
Slide 10: R&Dのリーダーシップ ～目指す方向性と領域～
（１） R&Dのリーダーシップ ～ 目指す方向性と領域 ～ ２１世紀の人類社会の課題解決に貢献 ～地球持続性・食資源・健康な生活～ R&Dの リーダーシップ オープン＆ リンクイノベーション 世界一の調味料 先端バイオ 呈味成分 ホワイトバイオ関連 食糧と競合しない原料を使う発酵技術 うま味、コク味、減塩・減糖・減脂ソリューション （低資源利用発酵技術など） 香気成分 グリーンバイオ関連 炒め、焼き、煮込み/肉、魚介、醸造、野菜、etc. 動植物の生産性・質を向上させる技術 呈味・香気感覚制御技術 ファイン・ライフサイエンス関連 食感、エンハンサー、etc. 次世代の医薬、医療や栄養改善を支え
Slide 11: R&Dのリーダーシップ ～先端バイオ：発酵イソプレンゴム～
（１） R&Dのリーダーシップ ～ 先端バイオ：発酵イソプレンゴム ～ 今後需給バランスのタイト感が予想される天然ゴムを代替する合成ゴムの中間原材料をバイオマスから 先端バイオ技術で製造、環境資源に貢献しサステナブルな資源循環サイクル構築を目指す。 ＜FY2011＞ 共同研究契約締結 イソプレンの試作に 成功 ＜FY2012＞ 知的財産の補強 基本生産プロセスの 構築検討 ＜FY2013＞ 世界各国で多様な植物 基本生産プロセス構築 世界各国に生産拠点 原料を利用 事業化判断 最先端の重合触媒技術に 発酵菌開発、培養、 よるポリマー合成 単離・精製プロセス Copyright ©
Slide 12: アミノ酸は生命の木の中核を担っている
アミノ酸は 生命の木の中核（幹）を担っている エネルギー産生 エネルギー 神経内分泌調節 （TCA回路） 神経伝達物質 抗体 生体防御 情報伝達 ホルモン 血液 （インスリン、グルカゴンなど） （ヘモグロビン、 アルブミンなど） コラーゲン 構造形成 運動 筋肉 （ミオシン、アクチンなど） エラスチンなど 酵素 消化と代謝 （アミラーゼ、 ペプシンなど） 蛋白質 （ペプチド） 遺伝子 参考資料： 杤久保修、安東敏彦 共著 「アミノ酸と生活習慣病 20種のアミノ酸＋α 最新アミノグラムで探る『いのち』の科学」 （女子栄養大学出版、2009年） （α＝その他の物質、水、グルコース、脂肪酸、ビタミン
Slide 13: ファイン・ライフサイエンス：アミノインデックス
（１） R&Dのリーダーシップ ～ ファイン・ライフサイエンス：アミノインデックス® ～ 血液中のアミノ酸で健康状態や疾病リスクを明らかにする技術。 ☆2012年10月末現在、全国213施設で採用（3月より＋163）。 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度以降 事業 事業開始 事業基盤強化 4月 3月 5月 7月 健康診断支援 国際戦略総合 花王㈱と 鳥取県総合特区指定 事業拡大 サービス 特区(＊) 健康ソリューション (＊＊) 「がんリスク にて導入 ビジネスにおいて アミノインデックス® スクリーニング」 事業提携 導入検討開始 10月 5月 研究 開発 婦人科がん 内
Slide 14: 世界一の調味料：独自の素材・技術による新製品
（１） R&Dのリーダーシップ ～ 世界一の調味料：独自の素材・技術による新製品 ～ 「おいしさ＋健康」調味料のリーディングカンパニーとして、味覚技術の更なる深化に加え 「おいしさ」を構成する全領域・技術を獲得することで、ドライシーズニング領域No.1を達成する。 市場のニーズ・市場環境 当社独自の素材・技術を 世界中の調味料・食品の開発に展開 新興国・途上国 フレーバー「おいしさ」を 経済発展 構成する要素 都市化・核家族化 味覚食感 先進国 コク味 少子化・高齢化 ５基本味味覚 世帯人数減少 うま味酸味 塩味 健康志向 甘味 苦味 おいしさを追求し、 当社独自の 当社独自の 食感 配合技術
Slide 15: 味の素KK「鍋キューブ」
（１） R&Dのリーダーシップ ～ 味の素ＫＫ「鍋キューブ」 （国内家庭用） ～ 液体鍋つゆを 固形の鍋つゆの素に 約180g ギュッと濃縮 7.3g しかし、液体の鍋つゆを単純に乾燥固化しただけでは、 ｢鍋キューブ｣鶏だし・うま塩 “おいしさ”や“使いやすさ”は得られない 味の強さ ○独自素材の活用により、 独自素材を活用した場合 固形鍋つゆの素 先味のふくらみと、 先味のふくらみ 1個（7.3g）1人前、 後味に広がるコクと厚み 8個入り を実現。 一般的な原料だけで作った場合 後味のコク・厚み 口で味を感じる時間 ○少量でも複雑で強い味わいが出せる独自素材の活用や、 キューブ製造に適した
Slide 16: 「Cook Do きょうの大皿」
（１） R&Dのリーダーシップ ～ 「Cook Do® きょうの大皿」 （国内家庭用） ～ 「Cook Do® きょうの大皿」塩鶏じゃが用 鶏肉、じゃがいも、にんじんに本製品と水を加え、フライパンで約10分煮込むだけで、 短時間で、おいしい大皿料理が出来上がる。 「根菜柔らか成分」（独自素材）が煮汁をアルカリ性に変え、 じゃがいも・にんじんの細胞壁を壊す・・・煮汁をしみこみやすく じゃがいも内のでん粉を短時間で糊化・・・ホクホクな食感に 調理開始 出来上がり 調理前の 生のじゃがいも 「根菜柔らか成分」が細胞壁を破壊 アルカリ性の煮汁が一気に浸透 じゃがいもの細胞壁 糊化でん粉粒 未糊化でん粉
Slide 17: グローバル成長：海外コンシューマーフーズ事業拡大
（２） グローバル成長：海外コンシューマーフーズ事業拡大 ～ 既存事業の深耕と新市場の拡大 ～ ポイント 具体的施策 FY2011 FY2012 FY2013 タイ（MSG)新工場(’13/3完工) 投資額 約147億円 タイ（核酸)増産(’11/11完工） 投資額 約60億円 うま味調味料 ナイジェリア アパパ工場増築（’13/3完工） 投資額 約8億円 コートジボワール 工場新設（’13/3完工） 投資額 約4億円 バングラデシュ トンギ工場（’12/5稼働） 投資額 約0.6億円 タイ（「Ros Dee®」) 増産(’11/7完工) 投資額 約10億円 既存事業 主力商品 ブラジル（「S
Slide 18: グローバル成長：海外コンシューマーフーズ事業拡大
（２） グローバル成長：海外コンシューマーフーズ事業拡大 ～ 既存事業の深耕と新市場の拡大 ～ ポイント 具体的施策 FY2011 FY2012 FY2013 ベトナム（カレー、唐揚げ)、フィリピン(新調味料) ペルー、インドネシア(唐揚げ、米飯用調味料） タイ（唐揚げ、トムヤムスープ等）育成 タイ「Ros Dee® Menu」発売(’11/11） ベトナム「Ajiｰngon®」ベジタリアン用発売(‘12/8月） ベトナム「Aji-Quick」鍋用、スープ用発売（’12/8月） 次世代 粉末メニュー 既存事業 中核商品 調味料 深耕 加工食品 インドネシア「Mayumi」発売(’12/5月）、
Slide 19: グローバル成長：海外コンシューマーフーズ事業拡大
（２） グローバル成長：海外コンシューマーフーズ事業拡大 ～ 既存事業の深耕と新市場の拡大 ～ ポイント 具体的施策 FY2011 FY2012 FY2013 ﾊﾞﾝｸﾞﾗﾃﾞｼｭ法人 ﾐｬﾝﾏｰ：事業再開検討 アジア (8月：設立) ﾊﾟｷｽﾀﾝ：参入機会検討 新市場 新拠点 ﾄﾙｺ法人(7月：設立) カメルーン ：WASCO社支店設立予定 拡大 設立 中近東 ｴｼﾞﾌﾟﾄ法人（10月：設立） 東アフリカ ：参入機会検討 ｺｰﾄｼﾞﾎﾞﾜｰﾙ法人 北アフリカ ：参入機会検討 アフリカ (12年1月：設立) 欧州食品事業統合(7月） 和・ｱｼﾞｱｴｽﾆｯｸ外食市場で販売力強化 事業基盤 体制強
Slide 20: Ⅲ. 事業構造強化
Ⅲ. 事業構造強化 （１） 冷凍食品事業 （２） 低資源利用発酵技術 （３） 飼料用アミノ酸事業 （４） 事業ポートフォリオの強化
Slide 21: 冷凍食品事業の事業構造強化 ～利益率拡大への取り組み～
（１） 冷凍食品事業の事業構造強化 ～ 利益率拡大への取り組み ～ Value Create 低価格競争とは一線を画し、付加価値向上と価値に見合った価格を訴求し、販管費 を抑制。今上半期でも業界水準を大きく上回る営業利益率を維持。 2008年度比 売上高：98％ 売上利益：111％ 販管費：101％ 営業利益：215％ 2012年4-9月 営業利益率 3.0％ 5.7％ 6.5％ 6.6％ 7.8％ Copyright © 2012 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved. 17
Slide 22: 冷凍食品事業の事業構造強化 ～バリューチェーン～
（１） 冷凍食品事業の事業構造強化 ～ 利益率拡大への取り組み ～ １） バリューチェーンの組み替えによる効率化 自社生産品比率を拡大 2003年度 80％ ⇒ 2012年度 90％（予定） 海外生産品比率を拡大 2003年度 17％ ⇒ 2012年度 27％（予定） 主力工場の生産再構築 関東工場第一棟建て替え 投資額 約50億円、2012年7月着工、2014年9月完工予定。 重点製品領域の一つ「デザート」事業拡大のため、新たに生産ラインを導入。 主力製品の生産を集約化し、より効率的な供給能力を実現。 タイ工場の生産ライン再構築 投資額 約22億円、2012年5月着工、2
Slide 23: 冷凍食品事業の事業構造強化 ～強い単品の育成～
（１） 冷凍食品事業の事業構造強化 ≪Key Word≫ ～ 利益率拡大への取り組み ～ 「家庭ではできない」 ２） 日本を代表する強い単品の育成：単品の収益性の強化。 ※ 「ギョーザ」：家庭用冷凍食品市場9年連続Ｎｏ.１ 、販売金額は年間100億円超。 ※市販されている全ての冷凍食品の単品売上金額で、2003年から2011年まで9年連続No.1。（当社調べ） 当社「ギョーザ」を 100とした売上高 ＜主力製品の改訂:「ギョーザ」＞ 家庭用調理済 冷凍食品 100 売上ランキング 上位5品 Ｂ 社 チャーハン 61 発売40周年、日本を代表する冷凍ギョーザ。 54 技術開発により、従来の「油な
Slide 24: 「ギョーザ」補足
今年で発売40周年を迎えるロングセラー商品 販売金額は年間100億円を超え、 2011年度には発売累計100億個を突破！ 市販冷凍食品市場9年連続Ｎｏ１！ 今秋、〈羽根の素〉の技術開発により「油なし、水なし」で、誰でもおいしく焼ける 新調理法に変更し、史上最強の「ギョーザ」へ進化！ <羽根の素> <羽根の素>のメカニズム <羽根の素>が溶け出し、 <羽根の素>の水分が蒸発し、 「ギョーザ」を適度な水分で 「ギョーザ」底面にとどまることで、 蒸し上げていきます きつね色のパリッとした羽根に変わります 秘密は「羽根の素」 「ギョーザ」 ひとつひとつに、<羽根の素> がついているので、 適度な水分で
Slide 25: 「Value Create」活動
（１） 冷凍食品事業の事業構造強化 ≪Key Word≫ ～ 利益率拡大への取り組み ～ 「家庭ではできない」 ３） 「Value Create」 活動：価値にふさわしい価格を訴求と新領域の開拓。 品質を高め、良い製品をお客様に提供する。 自社管理農場や指定農場原料を使用し安心安全を一層推進。 原料肉のチルド化など素材を厳選しおいしさを向上。 家庭用は消費者ニーズに、業務用は顧客ニーズに即した製品開発と提案を行う。 ＜冷凍食品だからできる新しい製品コンセプト＞ 自然解凍のエビグラタン 自然解凍シリーズの拡充 「調理簡便性」に加え、「節電」、「保冷」 の機能も評価され、市場規模は急拡大。 当社は
Slide 26: 低資源利用発酵技術の進捗
（２） R&Dのリーダーシップ：低資源利用発酵技術の進捗 具体的施策 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 ブラジルCPテスト 他地域展開(13年度以降) 主原料 MSG （’12/9） を削減する技術 本格導入（’12/12） 米国導入（’12/6） アセアン導入（FY13/Q2） MSG ブラジル 副原料・ 本格導入 飼料用リジン 米国導入（FY13/Q2） ﾀｲ導入（FY14） エネルギー 欧州導入（FY13/Q4） を削減する技術 欧州導入（’12/8） 飼料用トリプトファン 日本導入 （’12/8） アスパルテーム 欧州CPテスト開始 ブラジル導入（’12/1） 非
Slide 27: 低資源利用発酵技術の進捗
（２） R&Dのリーダーシップ：低資源利用発酵技術の進捗 先端技術を順次各地に導入。 ★：導入済み ○：今後導入予定 トリプト MSG 核酸 甘味料 リジン ファン 北米 南米 欧州 アセアン タイ 日本 北米 南米 欧州 タイ 欧州 主原料削減技術 ○ ○ ○ 副原料・エネルギー 削減技術 ★ ○ ★ ★ ○ ★ ○ ○ ★ 非可食原料 利用 ★ ○ ○ 主原料・エネルギー （部分）自製化 ★ ○ ○ ○ Copyright © 2012 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved. 22
Slide 28: 飼料用アミノ酸事業構造強化に向けた取組み
（３） 飼料用アミノ酸事業構造強化に向けた取組み ～ 味の素グループの強みを多角的に投入、総合戦略で事業価値を維持・向上 ～ ポイント 具体的な施策 FY2011 FY2012 FY2013 ブラジルを核とする 北米 新技術導入による タイ グローバル供給から 地域供給力強化 フランス 世界4極地域供給へ コスト競争力 副原料の使用量低減 米国導入 （FY13/Q2) の強化 低資源発酵技術による ブラジルから他工場 フランス導入（Trp FY12/Q2) Lys (FY13/Q４） へ展開 タイ導入(FY14以降） 抜本的な製造プロセス 改良 主原料の多様化 ブラジル導入（’1２/1） フラ
Slide 29: 事業ポートフォリオの強化 ～カルピス株式譲渡完了～
（４） 事業ポートフォリオの強化 ～ カルピス㈱の全株式をアサヒグループホールディングス㈱へ譲渡完了 ～ 10/1で譲渡完了。 得られたキャッシュは成長に向けた投資への使用を優先。 【譲渡価額、譲渡方法】 譲渡価額 1,217億円。 カルピス社より配当として270億円（9/12受領） アサヒGH社より920億円（10/1受領） この他、カルピス社の現預金、運転資本等に基づき、アサヒGH社より27億円 （11月中旬受領予定） 【2013/3月期業績への影響】 売上高：株式譲渡、営業移管後の下期販売分480億円の減少を織り込み済み。 営業利益、経常利益、当期純利益への影響は軽微。 【キャッシュの使
Slide 30: Ⅳ. 2013年3月期 財務戦略
BWULS, SLT VOSEN. Eat Well, Live Well. AJINOMOTO. IV. 2013373 AFA Atei Rene SS
Slide 31: 2013年3月期 財務戦略
2013年3月期 財務戦略 「成長ドライバーの育成」、｢事業構造強化｣を推進、キャッシュフロー創出力を強化、 安定的かつ継続的な株主還元を行う。 利益成長に基づくキャッシュ創出 営業CF：FY2011-FY2013の3年間で3,000億円の計画を継続。 成長戦略への投資 設備投資：FY2011-FY2013の3年間での1,800億円にシーリング。 FY2011実績：設備投資/568億円 FY2012予想：設備投資/606億円 配当/株 配当性向 (円) (%) 株主還元方針 17 80 配当/株 中長期的経営視点から各期の連結業績を勘案 配当性向 70 安定的、継続的な利益配分を行
Slide 32: Ⅴ. 動物栄養事業の中長期戦略
Ⅴ. 動物栄養事業の中長期戦略 Copyright © 2012 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.
Slide 33: 市場、競合環境
市場、競合環境 • 高スプレッドによりリジン、スレオニン、トリプトファンともに 需要高まる。 FY2011：USD95/st FY2012予想：USD200/st前後 • リジン、スレオニン市場は ほぼ想定通り伸長、足元は需給均衡。 • トリプトファン市場は 高スプレッドと低価格により大きく伸長、 供給タイトにより価格上昇。 市場伸長率 FY2010→FY2011 FY2011→FY2012（予想） リジン 108% 112% スレオニン 110% 119% トリプトファン 125% 142% 26
Slide 34: 動物栄養事業の中長期戦略
動物栄養事業の中長期戦略： 味の素グループの強みを多角的に投入 総合戦略で事業価値を維持・向上 ・アミノ酸利用を通じた ・技術の適時導入 飼料/畜産バリュー ・非可食原料導入，拡大継続 低資源利用発酵技術 チェーントータルの環境 負荷低減という価値の 世界認知を広げる活動 ・新技術導入による 食資源 小投資増産 ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨ 小投資増産 OEMの活用 への取組み ・中国阜豊社とのOEM 拡充 地域TS活動 新領域展開 ・既存アミノ酸市場拡大 市場創造・拡大 ・乳牛市場：AjiPro™‐L ・新規アミノ酸導入および の市場拡大に合わせた増産 既存アミノ酸製品への 相乗効果(L‐Val) 2
Slide 35: 低資源利用発酵技術の本格導入と小投資増産の推進
低資源利用発酵技術の本格導入と 需要に応じた安定供給を目指す 小投資増産の推進 28
Slide 36: 新しい局面を迎えた乳牛用リジン AjiPro-L
新しい局面を迎えた乳牛用リジン AjiPro™‐L • 科学的根拠（エビデンス）に 基づく販促活動が奏功し、 販売好調。 • 大きな市場潜在性を更に深耕 し、供給力を増強してゆく。 その第一歩として2013年度初 めに生産量倍増立上げ。 • 更なる顧客価値の実現を目指 し、製品能力（有効性）を更に 高める開発を継続。 29
Slide 37: 食資源サステナビリティへの取り組み
食資源サステナビリティへの取り組み 21世紀の人類社会の課題解決に貢献 地球持続性 食資源 健康な生活 環境保全 非可食原料の活用 不足栄養・過剰栄養の改善 資源の循環 高齢化への対応 • SFIS＊コンソーシアムに参画（2012年8月） • 飼料用アミノ酸の環境貢献を積極的に提言していく ＊Specialty Feed Ingredients Sustainabilityの略。International Feed Industry Federation (IFIF)が中心となり欧米や北南米、日本の飼料産業協会と世界 の主要飼料添加物メーカーによるコンソーシアム。 30
Slide 38: Ⅵ. 医薬事業の経営課題と取り組み状況
Ⅵ. 医薬事業の経営課題と取り組み状況 Copyright © 2012 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved.
Slide 39: 医薬事業の経営課題と取り組み状況
医薬事業の経営課題と取り組み状況 経営課題と解決への取組み １）輸液、透析事業の構造強化 外部資源の活用も組み込んだ新たな事業スキームへの移行を 2013年度中の実行を目標に 検討中。今期中に決定し、発表する。 ２）パイプラインの充実 ① 積極的な外部連携、外部品導入の促進：導入に対するR&D費資源配分の増強 ② ラクオリア創薬㈱との共同研究開始：両社の強みを活かした創薬研究の推進 ③ 胃炎・潰瘍治療剤「マーズレン」の販売開始：2012年7月より販売開始 ④ 「モビプレップ」（AJG522:新規経口腸管洗浄剤）および「アクトネル」月1回投与製剤の 製造販売承認取得を目指す ⑤ AJH801 （
Slide 40: 参考資料
参考資料 海外コンシューマーフーズ販売動向 2013年3月期予想の前提条件等 飼料用リジン市場価格、CBOTスプレッド推移
Slide 41: 1H-FY2012海外コンシューマーフーズ販売動向
【参考】１H-FY2012海外コンシューマーフーズ販売動向 製品別売上高 地域別売上高 <欧州・アフリカ> ポテンシャルの高い 北米 その他 アフリカに投資継続 <即席麺、粉末飲料> 1% 2% 成長継続 欧州 その他の 6% 加工食品 <アジア> <南米> 南米 14% 「味の素」 主力地域 アジアに次ぐ 15% 39% であり収益源 飲料 収益の主力 <飲料> 11% 1H-FY2012 地域 1H-FY2012 東南アジア 好調に推移 931億円 931億円 主要国の営業 利益率は二桁 アジア その他の <「味の素」> 78% 中国、インドチャ 調味料 イナ、南アジア <風味調味料> 3
Slide 42: 2013年3月期 予想の前提条件等
【参考】2013年3月期 予想の前提条件等 為替レート （対JPY） 飼料用アミノ酸 平均レート 営業利益への感度（換算時） FY2010 FY2011 FY2012予 USD 78.5 ±1円 →1億円弱 リジン 1,580 1,700 1,900前後 EUR 100.4 ±1円 →約0.5億円 スレオニン 245 270 320前後 THB 2.5 ±1% →約2億円 BRL 39.0 ±1円 →約1.5億円 トリプトファン 4.8 6.0 8.5前後 2) 当社グループ販売数量 （千トン） FY2010 FY2011 FY2012予 リジン 300 330 350前後 スレオニン 85
Slide 43: 飼料用リジン市場価格、CBOTスプレッド推移
【参考】飼料用リジン市場価格、CBOTスプレッド*推移 *CBOTスプレッド＝シカゴ商品取引所の大豆粕とコーンの価格差 (USD/kg・CIF) (USD/ST） 4.5 300 リ ジ ン市場価格(USD/kg）とCBOTスプレッド（USD/ST) 4.0 250 3.5 3.0 スプレッド 200 2.5 150 2.0 1.5 100 1.0 50 0.5 リジン市場価格 0.0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q
Slide 44: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における 将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束 する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後様々な要因…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における 将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束 する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、大きく異なる結果とな る可能性があります。 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 本資料の金額は、四捨五入で表示しております。
Slide 45: FY2012セグメント別業績予想
（別添） 2012/11/7 FY2012セグメント別業績予想 （単位：億円） A B A-B C A-C D E D-E A-D C-E （A-D)-（C-E) FY12 FY12 11/5 FY11 対FY11 1H-FY12 1H-FY11 対1H- 2H-FY12 2H-FY11 対2H-FY11 国内食品 修正予想 期首予想 修正額 実績 増減額 実績 実績 FY11増減 修正予想 実績 増減額 修正要因 又は 2H増減要因 売上高 4,118 4,110 8 4,384 ▲ 266 2,265 2,215 50 1,853 2,169 ▲ 316 ・ 調味料・加工食品は主力品を中心
Slide 46: FY2012セグメント別業績予想
（単位：億円） A B A-B C A-C D E D-E A-D C-E （A-D)-（C-E) FY12 FY12 11/5 FY11 対FY11 1H-FY12 1H-FY11 対1H- 2H-FY12 2H-FY11 対2H-FY11 提携事業 修正予想 期首予想 修正額 実績 増減額 実績 実績 FY11増減 修正予想 実績 増減額 修正要因 又は 2H増減要因 売上高 1,931 1,890 41 1,828 102 887 908 ▲ 22 1,044 920 124 油脂 474 454 約20 435 約40 199 215 ▲ 16 276 220 約55 コーヒー類 1,