Shinmaywa Industries,ltd. · TSE:7224
Shinmaywa Industries,ltd — Q2 FY2020.3 Earnings Presentation
30 slides from Shinmaywa Industries,ltd's earnings presentation, Nov 14, 2019
Slide 1: ShinMaywa Brighten your future
aA LRA At ShinMaywa Brighten Jour future MD LUA ADESD le — HOPE BI¢ESAM I BoOeERBIe.
Slide 2: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
新明和工業株式会社 ２０２０年３月期 第２四半期 決算説明会 2019年11月14日
Slide 3: 目次
目次 3 １． 連結決算サマリー ２． 中期経営計画「ＣＦＧ２０２０＊」進捗状況 補足資料 ＊「Change for Growing,2020」の略称 ※当資料に掲載されている内容のうち数値は表示単位未満を切り捨て、比率は四捨五入して表示しています。 ※当資料において「１Ｑ」は３カ月累計期間、「２Ｑ」は６カ月累計期間、「３Ｑ」は９カ月累計期間、「通期」は12カ月累計期間を示しています。
Slide 4: 連結決算サマリー
1 連結決算サマリー
Slide 5: 2020年3月期 第2四半期 連結決算サマリー
Contents ２０２０年３月期 第２四半期 連結決算サマリー 連結決算サマリー 5 売 上 高 ： 第２四半期として初めて1,000億円に到達、 過去最高値を達成 営業利益： 増収に加え、原価低減活動等により収益性が 改善し、増益 （単位：百万円） 2019.3期 2020.3期 前年同期比 ２Ｑ ２Ｑ 売上高 98,557 108,098 ＋9.7% 営業利益 4,048 6,099 ＋50.7% 経常利益 4,290 5,826 ＋35.8% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 3,242 3,670 ＋13.2% 為替レート 109.5円 109.0円 （1ＵＳドル） ：過去
Slide 6: セグメント別 増減分析(前年同期比)
Contents セグメント別 増減分析（前年同期比） 連結決算サマリー 6 売上高 （単位：億円） ■航空機 22 1,080 • 防衛省向けの売上が減少 35 ■特装車 32 • 堅調な需要と高水準な受注残高を 背景に増収 985 △16 21 ■産機・環境システム • 全ての分野で増収 ■パーキングシステム 2019.3期 航空機 特装車 産機･環境 パーキング その他 2020.3期 • 機械式駐車設備、航空旅客搭乗橋 ２Ｑ システム システム ２Ｑ いずれも増収 営業利益 （単位：億円） 11 1 △0 60 ■航空機 • 「７８７」生産機数増、原価改善 3 1 2 40 ■パーキン
Slide 7: 2020年3月期 業績予想サマリー
Contents ２０２０年３月期 業績予想サマリー 連結決算サマリー 7 売 上 高 ： 「ＣＦＧ２０２０」最終年度目標値を前倒しで達成予定 ⇒過去最高値の更新を見込む 営業利益： 増収による増益を見込む（通期業績予想を上方修正） （単位：百万円） 2019.3期 2020.3期 予想 前期比 4月公表比 実績 4月公表 10月公表 売上高 217,297 230,000 230,000 ＋5.8% － 営業利益 10,708 11,000 11,500 ＋7.4% ＋4.5% 経常利益 10,437 10,500 11,000 ＋5.4% ＋4.8% 親会社株主に帰属する 当期純利
Slide 8: セグメント別 業績予想
Contents セグメント別 業績予想 連結決算サマリー 8 （単位：億円） 売上高 営業利益 セグメント 2019.3期 2020.3期 2019.3期 2020.3期 増減 増減 （実績） （予想） （実績） （予想） 航空機 436 390 △46 6 15 ＋8 特装車 923 935 ＋11 65 64 △0 産機・環境システム 338 410 ＋71 24 27 ＋2 パーキングシステム 338 390 ＋51 23 27 ＋3 その他※ 136 175 ＋38 10 11 ＋0 配賦不能費 － － － △23 △30 △6 合計 2,172 2,300 ＋127 107 115
Slide 9: 航空機セグメント
Contents 航空機セグメント 連結決算サマリー 9 売上高 （単位：億円） ■第２四半期実績（前年同期比） 436 防衛省向け： ＵＳ－２型救難飛行艇の製造作業進捗遅れ 390 民 需 関 連 ： 「７７７」生産機数増 （22機→24機） 319 「７７７Ｘ」生産機数増 （２機→６機） 205 「７８７」生産機数増 （65機→81機） 188 「７８７」売価ダウン 98 90 「Ｇ７５００」生産機数減 （19機→13機） ■通期業績予想（前期比） 防衛省向け： ＵＳ－２型救難飛行艇の製造作業量減を １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 見込む 2019.3期 2020.3期 （
Slide 10: 特装車セグメント
Contents 特装車セグメント 連結決算サマリー 10 売上高 （単位：億円） 923 935 ■第２四半期実績（前年同期比） 673 • 堅調な需要と高水準な受注残高が寄与 444 466 • 生産活動における効率改善施策も奏功 213 216 ■通期業績予想（前期比） • 引き続き高水準にある受注残高により １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 前年を上回る見込み 2019.3期 2020.3期 （予想） 営業利益 （単位：億円） 65 64 ■第２四半期実績（前年同期比） 54 • 増収による増益 34 36 15 16 ■通期業績予想（前期比） • 経営基盤強化に向けた諸
Slide 11: 産機・環境システムセグメント
Contents 産機・環境システムセグメント 連結決算サマリー 11 売上高 （単位：億円） ■第２四半期実績（前年同期比） 410 流 体 製 品 ： 機器、システム、サービス 338 いずれも堅調 メカトロニクス製品： 前期に実施したＭ＆Ａ効果 214 により増加（真空製品） 157 125 環 境 関 連 事 業 ： プラント事業の新設案件 53 67 工事が進捗 ■通期業績予想（前期比） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 • 前期にＭ＆Ａを実施したメカトロニクス製品を 2019.3期 2020.3期 （予想） 中心に、全ての分野で増収を見込む 営業利益 （単位：億円）
Slide 12: パーキングシステムセグメント
Contents パーキングシステムセグメント 連結決算サマリー 12 売上高 （単位：億円） 390 ■第２四半期実績（前年同期比） 338 機 械 式 駐 車 設 備 ： 新設案件の工事進捗に加え、 240 営業活動強化による売価改善 185 航 空 旅 客 搭 乗 橋 ： 製品の納入、保守の増加 150 71 80 ■通期業績予想（前期比） • 機械式駐車設備、航空旅客搭乗橋、いずれも １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 通期 既受注案件の順調な工事進捗を見込む 2019.3期 2020.3期 （予想） 営業利益 （単位：億円） ■第２四半期実績（前年同期比） 27 • 増収による
Slide 13: 中期経営計画「CFG2020」進捗状況
2 中期経営計画「ＣＦＧ２０２０」進捗状況
Slide 14: 「CFG2020」業績目標と方策
Contents 「ＣＦＧ２０２０」業績目標と方策 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 14 業績目標 方策 計画期間最終年度（2021.3期）において、 ① 基盤事業の規模拡大・収益向上策 連結売上高2,300億円 • 製品サービス 連結営業利益140億円 （a）ＩｏＴやＡＩ等を駆使した次代型製品開発 ＲＯＥ８％ （b）ソリューション提案力、サービス体制強化 の達成を目指す。 （c）生産合理化投資、人材育成 （単位：億円） 売上高 営業利益 • 海外市場 2,300 2,300 （a）戦略地域拡大と販売強化 2,172 （b）現地パートナー発掘、協業推進 （ｃ）自社工場建設⇒生産能力・コ
Slide 15: 海外市場:海外売上高の推移
Contents 海外市場：海外売上高の推移 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 15 （単位：億円） 600 Ｍ＆Ａ効果※により増加の見込み ※2018年12月に韓国真空株式会社の株式を取得 500 400 300 航空機 200 100 特装車 産機・環境システム パーキングシステム 0 2011.3期 2012.3期 2013.3期 2014.3期 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 (予想)
Slide 16: 海外市場:海外グループ会社とセグメント別重点戦略
Contents 海外市場：海外グループ会社とセグメント別重点戦略 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 16 東南アジア 東アジア 北米 ⑨Ｔｈａｉ ＳｈｉｎＭａｙｗａ Ｃｏ., Ｌｔｄ． ③韓国真空株式会社 ①ＳｈｉｎＭａｙｗａ （Ａｍｅｒｉｃａ），Ｌｔｄ． ⑩ＳｈｉｎＭａｙｗａ （Ｂａｎｇｋｏｋ） Ｃｏ., Ｌｔｄ. （ＫＯＲＥＡ ＶＡＣＵＵＭ ＬＩＭＩＴＥＤ） ②ＳｈｉｎＭａｙｗａ （Ｃａｌｉｆｏｒｎｉａ），Ｌｔｄ． ⑪ＳｈｉｎＭａｙｗａ （Ａｓｉａ） Ｐｔｅ. Ｌｔｄ. ④新明和（上海）商貿有限公司 ⑤新明和（上海）精密機械有限公司 南アジア ⑥重慶耐徳新明和工業有限公司 ⑦新明和（重慶）環保
Slide 17: 海外市場:東南アジア地域の市場拡大(特装車)
Contents 海外市場：東南アジア地域の市場拡大 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 17 特装車セグメント：タイ新明和の生産能力増強 タイ新明和は、1988年の設立以来、日本の親会社向けに 機能部品（ホイスト）を製造・供給（ＩＰ拠点） 近年は、タイ国内・東南アジアの近隣諸国を対象に、機能 部品の拡販に注力 東南アジア市場は、製品品質（耐久性等）に対し高評価 テレスコ式 シリンダ （ホイスト） • ターゲット⇒東南アジア＋インド市場 • 需要が見込めるテレスコ式シリンダの生産能力増強 ■投資の概要 タイ新明和に対し、2019.3期に増資を実施（総額16億円の投資となる見込み）
Slide 18: 海外市場:東南アジア地域の市場拡大(産機・環境システム)
Contents 海外市場：東南アジア地域の市場拡大 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 18 産機・環境システムセグメント（流体製品）：タイ新明和を活用した生産・販売拠点の新設 東南アジアは、下水道の普及率が依然低く、設備用水中ポンプ の市場拡大に期待 現在、タイ・ベトナム現地代理店を軸に、販売・メンテナンス対応 日本からの輸出対応は、納期・価格面に課題あり • 現地生産拠点立ち上げ⇒納期・価格面の課題解消 • 東南アジアを重点戦略市場⇒販売・サービス拠点の拡充 高効率・高通過性水中ポンプ ■投資の概要 特装車セグメント現地法人「タイ新明和」の生産拠点活用⇒ポンプの組立工場を建設 ⇒
Slide 19: 海外市場:東南アジア地域の市場拡大(パーキングシステム)
Contents 海外市場：東南アジア地域の市場拡大 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 19 パーキングシステムセグメント：機械式駐車設備（エレベータ方式）のタイ市場への参入 タイにおける機械式駐車設備の設置収容台数の推移（予想） 旺盛な都市開発と駐車場整備の （単位：パレット） 法規制化 6,000 平面往復方式、その他 ⇒機械式駐車設備の需要増加 エレベータ方式 5,000 当社主力製品「エレベータ方式 4,000 駐車設備」の市場は形成途上 3,000 エレベータ方式駐車設備の ローカルの製造会社は現存せず、 伸長に期待 10社程度の代理店が輸入販売で 2,000 対応（韓国、中国
Slide 20: 一株当たり配当金と連結配当性向の推移
Contents 一株当たり配当金と連結配当性向の推移 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 20 2020.3期の一株当たり配当金は 「87円」の予想※ ※記念配当45円を含む 2021.3期は、連結配当性向40～50％に基づき配当予定 87.3 58.9 87 31.0 【内訳】 ■中間 16.1 45 普通配当：21円 15.2 13.6 15.0 記念配当：45円 8.8 23 ■期末（予想） 10 12 14 14 14 普通配当：21円 2013.3期 2014.3期 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2021.3期 （予
Slide 21: 成長投資および株主還元の進捗状況
Contents 成長投資および株主還元の進捗状況 「ＣＦＧ２０２０」進捗状況 21 計画値※1 計画値※1 実績値（累計）※2 設備投資・Ｍ＆Ａ 投資額 設 備 投 資 ： 64 成長投資 （億円） Ｍ ＆ Ａ ： 26 営業CF 90 300～400億円 123億円 320~370億円 上期：33 2019.3期 2020.3期 配当総額 配当 （億円） 負債調達 100～130億円 77億円 34 100~200億円 上期：43 株主還元 2019.3期 2020.3期 自己株式の取得 取得額 ＴＯＢ決済資金 （億円） 450 負債調達 機動的に取得 450億円 （3,027万株） 40
Slide 22: 補足資料
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Slide 23: 会社概要
Contents 会社概要 補足資料 23 商号 新明和工業株式会社 本社 兵庫県宝塚市新明和町 １－１ 設立 1949年11月５日 資本金 15,981,967,991円 代表者 取締役社長 五十川 龍之 （いそがわ たつゆき） 従業員数 連結 5,114名 単体 3,054名 （2019年９月末現在） 連結子会社 20社
Slide 24: セグメント別 売上高・営業利益 構成比
Contents セグメント別 売上高・営業利益 構成比（2019.3期） 補足資料 24 ■売上高の割合 ■営業利益の割合 6% 8% 5% 20% 16% 18% 16% 50% 19% 42% 航空機 特装車 産機・環境システム パーキングシステム その他 ※営業利益は、各セグメントの営業利益を単純合計しており、配賦不能費用等は計算に含んでおりません。
Slide 25: 過去10年間の業績推移
Contents 過去10年間の業績推移 補足資料 25 ■売上高 （単位：億円） 2,300 2,073 2,172 1,931 2,039 2,012 1,740 1,509 1,103 1,072 1,089 2010.3期 2011.3期 2012.3期 2013.3期 2014.3期 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 （予想） ■営業利益・経常利益・当期純利益 （単位：億円） 152 155 営業利益 経常利益 当期純利益 136143 130132 113 108114 115 110 102 105 107 107 1
Slide 26: 各種指標・セグメント別業績の推移
Contents 各種指標・セグメント別業績の推移 補足資料 26 項目 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 売上高（百万円） 193,131 203,917 201,204 207,335 217,297 営業利益（百万円） 13,635 15,260 13,067 10,594 10,708 営業利益率 7.1% 7.5% 6.5% 5.1% 4.9% ＰＢＲ（倍） 1.20 0.70 0.86 0.67 1.09 ＰＥＲ（倍） 13.88 7.74 11.41 11.79 18.01 ＲＯＥ（%） 9.1 9.4 7.7 5.8 6.8 ＲＯＡ
Slide 27: 連結貸借対照表の推移
Contents 連結貸借対照表の推移 補足資料 27 （単位：百万円） 項目 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期※ 2019.3期 現金及び預金 12,920 17,085 18,772 18,750 23,153 受取手形及び売掛金 77,519 76,642 76,475 74,795 80,955 （電子記録債権含む） 仕掛品 23,274 20,702 20,273 19,594 18,468 流動資産合計 136,664 140,366 139,890 133,717 148,683 有形固定資産 27,841 29,131 30,403 31,279
Slide 28: 設備投資額/減価償却費/研究開発費
Contents 設備投資額/減価償却費/研究開発費 補足資料 28 ■設備投資額（有形） ■減価償却費（有形） ■研究開発費 （単位：億円） （単位：億円） （単位：億円） 85 57 58 48 42 42 28 25 27 29 21 11 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 (予想) (予想) (予想)
Slide 29: 「CFG2020」セグメント別業績目標
Contents 「ＣＦＧ２０２０」セグメント別業績目標 補足資料 29 （単位：億円） 売上高 営業利益 セグメント 2020.3期 2021.3期 2020.3期 2021.3期 増減 増減 （予想） （目標） （予想） （目標） 航空機 390 410 ＋20 15 32 ＋17 特装車 935 865 △70 64 50 △14 産機・環境システム 410 435 ＋25 27 37 ＋9 パーキングシステム 390 440 ＋50 27 32 ＋5 その他※ 175 150 △25 11 13 ＋2 配賦不能費 － － － △30 △24 ＋6 合計 2,300 2,300 － 11
Slide 30: Disclaimer
Disclaimer 30 本資料は、新明和工業株式会社（以下「当社」といいます。）またはそのグループ会社（以下「当社グループ」といいます。）に関連する見通し、 方針、経営戦略、目標、予定、事実の認識・評価などといった、将来に関する記述をはじめとする過去の事実以外の情報（以下「将来情報」と いいます。）を含む場合があり、また当社の経営陣は将来情報に関する発言を行うことがあります。これらの将来情報の記載は、当社が入手 した情報に基づく、本資料の日付（またはそこに別途明記された日付）時点における当社の予測を基礎として記載されているに過ぎません。 また、見通し・目標等を策定するためには、過去の事実以
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