Gurunavi Inc. · TSE:2440
Gurunavi — Q2 FY2021.3 Earnings Presentation
33 slides from Gurunavi's earnings presentation, November 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2021年3月期 第2四半期 決算説明会資料 株式会社ぐるなび（証券コード / 2440）
Slide 2: 決算概要 業績は1Qをボトムとし最悪期を脱す
決算概要 業績は1Qをボトムとし最悪期を脱す 外食需要の回復を追い風に、回復加速の兆しがみられる ✓ 休会対応を終了し請求を再開したことにより、売上・利益は1Qをボトムに回復 ✓ 感染症再拡大等により売上の回復ペースは停滞 ✓ 外食需要の回復に伴い、9月以降は飲食店やユーザーによる当社サービス利用の回復に加速感がみられる 売上高 営業損失 ネット予約件数 前年同月比 266% GoGo ToTo Eatキャンペーン開始 Eatキャンペーン開始 1Q 2Q -3,824百万円 -1,115百万円 1,783百万円 4,040百万円 1Q 2Q 65% 51% 6% 4月 5月 6月 7月 8月
Slide 3: 決算概要（第2四半期累計）
決算概要（第2四半期累計） 売上高 5,824 百万円 前年同期比 -61.6 % 営業損失 -4,939 百万円 親会社株主に帰属する四半期純損失 -5,446 百万円 1株当たり四半期純損失 （EPS） -116.16 円 総有料加盟店舗数（2020年9月末） 49,469 店 前年同期末比 -16.1 % 楽天ID連携会員数（2020年9月末） 294 万人 前年同期末比 +79.5 % 3
Slide 4: 売上高内訳
売上高内訳 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 ストック型サービス （単位：百万円） 第2四半期累計 第2四半期累計 変化率 ✓ 新型コロナ感染拡大を受けての休会対応は6月で終了。 売上高 飲食店の経営環境は依然厳しく、退会や契約額の減額が発生。 15,163 5,824 -61.6% スポット型サービス 飲食店販促サービス 13,981 5,037 -64.0% ✓ 感染症再拡大に伴う外食需要の回復停滞により、ネット予約手 ストック型サービス 11,992 4,499 -62.5% 数料売上の前年比減少が続く。 スポット型サービス プロモーション 1,988 538 -72.9%
Slide 5: 原価・費用内訳
原価・費用内訳 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 （単位：百万円） 第2四半期累計 第2四半期累計 変化率 売上原価 ✓ 前期実施した業務効率化施策の効果により人材関連コスト、開 総費用 14,482 10,764 -25.7% 発費用が低減。 売 上 原 価 5,149 3,466 -32.7% ✓ 加えて、コロナ影響によるサービス利用の減少や新規加盟の減 販売費及び一般管理費 7,297 少により、コンテンツ制作費、サービス運用費用が縮小。 9,333 -21.8% 人 件 費 4,707 3,493 -25.8% 販売費及び一般管理費 賃 借 料 974 1,030 +5.
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 前期（2020年3月期） 今期（2021年3月期） （単位：百万円） 第2四半期 売上高 第2四半期 売上高 前年同期比 累計 比率 第1四半期 第2四半期 累計 比率 変化率 売上高 15,163 100.0% 1,783 4,040 5,824 100.0% -61.6% 売上原価 5,149 34.0% 1,738 1,728 3,466 59.5% -32.7% 売上総利益 10,014 66.0% 45 2,312 2,357 40.5% -76.5% 販売費及び一般管理費 9,333 61.5% 3,869 3,427 7,297 125.3% -21.8% 営業利
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ✓ 新型コロナウイルスの感染再拡大、影響長期化に備え資金調達手段を強化 コミットメントラインを60億円から120億円へ増額 （単位：百万円） 2020年3月末 2020年9月末 前期末比 （単位：百万円） 2020年3月末 2020年9月末 前期末比 流動資産合計 18,002 12,362 -5,639 流動負債合計 4,449 3,621 -828 現金・有価証券 11,653 7,631 -4,021 未払金 2,154 2,705 551 受取手形及び売掛金 4,172 2,425 -1,746 未払法人税等 505 74 -430 未収入金 1,511 1,741 2
Slide 8: 2021年3月期 通期業績予想
2021年3月期 通期業績予想 飲食店への送客強化に注力し、着実な売上回復を図る 今期をボトムとし、来期以降、大幅な利益改善を目指す ✓ 新型コロナウイルスの感染状況は、足元（9~10月）の状況が継続するとの前提のもと、 Go To Eatキャンペーンなどの喚起策の効果により外食需要の一定程度の回復を期待 ✓ 需要回復に伴い、ストック型売上の緩やかな回復、ネット予約手数料売上の拡大を見込む ✓ 変動費率の高いサービスの売上伸長により利益は緩やかな改善となるが、次期以降、 収益性の高いサービスの売上拡大、本格的な固定費削減効果の創出により大幅な利益改善を目指す 2020.3期 2021.3期 （
Slide 9: 2021年3月期 通期業績予想 売上高予想
2021年3月期 通期業績予想 ■ 売上高予想 その他 飲食店販促サービス ネット予約手数料売上 1 外食需要喚起策を追い風に、緩やかな回復 飲食店販促サービス Go To Eatキャンペーンを契機とした加盟店舗数の拡大 販促マインドの回復に伴う減解約の水準低下 （ネット予約を除く） 2 ネット予約手数料売上の大幅拡大 Go To Eatキャンペーン等の効果により、 下期のネット予約手数料売上は上期と比較し＋27億円を見込む （次期以降の見通し） 2 • 飲食店への多面的な支援を通じ、 加盟店舗数の維持・拡大、店舗当たり契約高の回復を図る • 同時にUI・UXの改善を続け、ネット予約利用者の定
Slide 10: 2021年3月期 通期業績予想 営業利益増減要因
2021年3月期 通期業績予想 ■ 営業利益増減要因 （単位：億円） ① 変動費率の高いサービス ② 収益性の高いサービス ③ 一過性の要因 ④ その他 ‐42.6 ‐49.3 ネット予約 その他 飲食店販促サービス （ネット予約を除く） 下 期 緩やかな利益改善にとどまる 次期以降 利益の大幅な改善を目指す ① 変動費率の高いサービス • ネット予約を中心に大幅な売上伸長 • 予約獲得コスト効率化しつつ売上拡大 ② 収益性の高いサービス • 売上は緩やかな回復にとどまる • 本格的な売上回復・拡大へ • 外食需要喚起に係る広告費を追加 • 一時費用は解消 ③ 一過性の要因 • オフィス集約・
Slide 11: 株主還元
株主還元 外食産業の復興に向けた積極的な事業展開に備え内部留保を確保するため、 今期の配当は、誠に遺憾ながら中間・期末ともに無配とさせていただきます。 次ページ以降に記載の方針のもと、全社一丸となり事業に取り組むことで、 当社業績の回復・再成長へとつなげてまいります。 1株当たり配当金 （単位：円） 配当性向 中間 期末 通期 2021年3月期 0.00 0.00 0.00 － 2020年3月期（実績） 4.00 4.00 8.00 39.5% 役員報酬の一部自主返上について 厳しい事業環境に鑑み、以下のとおり役員報酬の一部を自主返上することといたしました。 取締役（社外役員を除く） 年間固定
Slide 12: 業績の回復・再成長に向けて 加盟飲食店の状況
業績の回復・再成長に向けて ■ 加盟飲食店の状況 加盟飲食店の売上動向（前年同月比較） ＊加盟飲食店へのWEB調査より 売上が減少した 4月 5月 6月 7月 8月 9月 店舗の割合 96.1% 98.0% 92.1% 92.0% 94.7% 92.6% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 -40% ＜売上の減少幅（推定平均）＞ -47.8% -52.5% -54.0% -56.6% -60% -68.1% -72.5% 回復が停滞 -80% 国内の新型コロナウイルス感染者数推移（7日移動平均） ＊NHK 新型コロナウイルス特設サイトより （人） 1,500 1,000 500 0 4/1 5
Slide 13: 業績の回復・再成長に向けて 飲食店販促サービス売上の状況
業績の回復・再成長に向けて ■ 当社の飲食店販促サービス売上の状況 飲食店販促サービス売上（月次）の推移 ⚫ ストック型売上回復のシナリオ ストック型売上 スポット型売上 飲食店の経営体力回復を最優先し、 拙速な増額提案ではなく着実な回復を図る 8~9月は回復が停滞したが、 飲食店の資金繰り悪化 10月に入り復調の兆し 飲食店の経営体力回復が最優先課題 休会対応を実施 集客（売上）の 業務効率向上 回復・拡大 コスト抑制 販促マインド向上 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 ストック型売上の本格回復・再成長 （見込み） 13
Slide 14: 業績回復に向けた今後の取り組みの方向性
業績の回復・再成長に向けて ■ 業績回復に向けた今後の取り組みの方向性 ※2021.3期 1Q決算説明会資料の再掲 新型コロナウイルス感染拡大が 当社の取り組みの方向性 外食市場に与える影響 ✓ コロナ影響長期化、景気悪化 1 既存事業の回復 による外食支出減少 外食市場 消費者の需要を確実に掴み ✓ ライフスタイル変化に伴う の縮小懸念 外食機会の減少 加盟飲食店へ送客 ✓ 飲食店の淘汰・減少 ・・・ 飲食店の 飲食店の課題変容に応じた サービス開発・強化 販促支援企業から 経営サポート企業へ ✓ 業務効率化の必要性 飲食店の 多面的な飲食店支援の構築と ✓ 中食への参入増加 収益源の多様化
Slide 15: 送客の強化 ① サイト改善
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗 ■ 送客の強化 ① 需要喚起の本格化に備え、送客効果を最大化するためのサイト改善を継続 2Qの取り組み CVR CVR (スマホ版店舗ページ流入 → 予約) ⚫ スマートフォン版店舗ページの刷新 向上 ＊2018年9月第4週を100とする指数 ・メニューなどユーザーの重視する情報への導線簡略化 Go To Eat 効果で ・回遊しやすさを高めるページ設計の見直し さらに伸長 ・情報の読みやすさを高めるデザイン変更 コロナ禍においても改善 ⚫ 感染症対策情報の発信強化 ・店舗ページへの「コロナ対策」実施状況表示を開始 138 142 ・検索で「コロナ対策
Slide 16: 送客の強化 ② 需要喚起
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗 ■ 送客の強化 ② 10月からの取り組み 需要 ⚫ Go to Eatキャンペーンへオンライン飲食予約事業者として参画 喚起 ⚫ 楽天ポイントをフックとした当社独自キャンペーンを開催 飲食店・ユーザー共にキャンペーンへの参加意欲は高く、10月以降、顧客基盤の拡大ペースが加速 総有料加盟店舗数の推移 楽天ID連携数の推移 59,173 347万人 51,640 49,469 50,744 294万人 266 254 218 164 127 91 55 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 10/
Slide 17: 送客の強化 ③ ネット予約件数
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗 ■ 送客の強化 ③ 顧客基盤の拡大と同時にサイト改善も奏功し、キャンペーン開始以降、ネット予約件数は大幅に拡大 ネット予約件数 推移 ネット予約件数 前年同月比 450 2019.3期 2020.3期 2021.3期 ※10月は10/23までの実績 400 (2018年4月＝100) 266% 350 300 250 200 150 100 65% 51% 50 6% 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 1Q 2Q 3Q 4Q 17
Slide 18: 送客の強化 ④ 顧客基盤の維持・拡大
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗 ■ 送客の強化 ④ キャンペーン効果で拡大した顧客基盤を維持・拡大し、本質的な業績回復・再成長へ ユーザー 飲食店 キャンペーン効果 ✓ ぐるなび会員、楽天ID連携会員数の増加 ✓ キャンペーン参加を契機とした加盟店の増加 ✓ 外食において ネット予約する、 顧客基盤の拡大 ポイントを貯める・使う 行動様式の広がり ✓ ネット予約を活用する飲食店の増加 取り組むべき課題 楽天エコシステム（ポイント循環）における 多様な飲食店のニーズに即した ぐるなび（飲食店利用）のプレゼンス向上 多面的な支援、柔軟な加盟プランの展開 顧客基盤の 維持・拡大 楽天をはじ
Slide 19: 業務支援の拡充 ① 食材受発注支援
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗 ■ 業務支援の拡充 ① 食材等の受発注支援への本格参入へ向け、顧客基盤の構築、ノウハウの蓄積を推進 コロナ影響を受ける生産者・卸と ✓ 7月のサービス開始から短期間で利用飲食店・事業者数が伸長 飲食店をつなぐECサイト 約6,500店舗 約680社（出品準備中を含む） 飲食店 ＋チェーン企業 数社 事業者 ※9月末時点 中期ビジョン 外食産業における受発注を含む業務のデジタルトランスフォーメーションを促進 食材等の発注 飲食店 アナログ受発注 DX 生産者・卸等 顧客基盤を活用 受発注業務の簡略化 仕入れ先・販路の多様化（拡大） データ活用（フードロス
Slide 20: 飲食店の食材発注手段と収益構造
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗 （参考）飲食店の食材発注手段と収益構造 飲食店の食材等発注手段（複数回答） 一般的な飲食店の収益構造 FAX 67% 利益 電話 57% （10%） 食材原価 受発注システム 38% （30%） その他 取引先WEBページ 外食市場規模 31% （2019年） FAX FAX 27% 17.1兆円 （取引先指定用紙による） 販促費 （3%） LINE 25% 家賃 人件費 電子メール 20% （30%） その他 11% 収益の大半を占める食材原価・人件費を FAX、電話のアナログな手段が上位を占める 効率化し、利益率の向上に貢献 ＊加盟飲食店調査より
Slide 21: 目指す将来像
業績の回復・再成長に向けて ■ 目指す将来像 昨年発表した中期事業方針のとおり 飲食店の「販促支援企業」から「経営サポート企業」への進化 人材支援 飲食店 経営サポート企業 販促支援 店舗開発 業務改善 販促 支援 支援 支援 事業規模の大小に関わらず、多様な飲食店の経営を支える独自のサポートシステムにより、 日本最大級の飲食店ネットワークを構築 21
Slide 22: 参考資料
参考資料 22
Slide 23: 有料加盟店舗数
有料加盟店舗数 2021年3月期 第2四半期 実績 総有料加盟（その他の有料加盟を含む） 49,469 店 （前年同期末比 ▲9,482店 ▲16.1%） 有料加盟 45,807 店 （前年同期末比 ▲10,403店 ▲18.5%） （店） 65,000 60,000 有料加盟店舗数 その他の有料加盟店舗数 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 50,127 50,210 50,924 48,129 48,035 48,184 49,113 48,893 48,933 49,429 50,75
Slide 24: ユーザー数
ユーザー数 ■ 楽天ID連携会員数 ： 294万人 （2020年9月末、2019年9月末は164万人） ■ ぐるなび会員数 ： 1,935万人 （2020年10月1日時点、2019年10月は1,796万人） ■ 月間ユニークユーザー数 ： 5,600万人 （2019年12月、2018年12月は6,100万人） ✓ 事業整理による関連サイトのクローズ・譲渡の影響を受け、前年比で減少 ※ 月間ユニークユーザー ： 月間で 「ぐるなび」 を見たブラウザー数 ※ ぐるなび会員数 ： 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数 24
Slide 25: 四半期別データ（連結）
四半期別データ（連結） 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2021.3期 売上高 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ストック型サービス a 7,518 7,346 7,443 7,225 6,778 6,417 6,385 6,300 6,014 5,978 6,093 5,823 1,350 3,148 スポット型サービス b 604 710 1,198 861 751 691 1,166 999 967 1,021 1,511 995 125 412 c= 飲食店販促サービス 8,123 8,056 8,64
Slide 26: ユーザー属性
ユーザー属性 年代別利用属性 性別利用属性 不明 10代以下 4.7% 0.4% 60代以上 20代 9.9% 12.5% 50代 30代 女性 男性 18.0% 26.1% 46.8% 53.2% 40代 28.5% 出典：ぐるなび会員情報 (2020年9月時点) 26
Slide 27: 地域展開と加盟飲食店の属性
地域展開と加盟飲食店の属性 全国21箇所の営業所を拠点に事業を推進 エリア別 有料加盟店割合 四国 1.3% 中国 3.1% 沖縄 1.5% 東京本社 金沢営業所 北陸 3.0% 東北 2.9% 北海道営業所 大阪営業所 北海道 2.5% 仙台営業所 京都営業所 九州 5.4% 茨城営業所 神戸営業所 中部 9.2% 関東 49.7% 栃木営業所 岡山営業所 埼玉営業所 広島営業所 関西 21.4% 千葉営業所 愛媛営業所 横浜営業所 福岡営業所 静岡営業所 鹿児島営業所 業態別※ 有料加盟店割合 名古屋営業所 沖縄営業所 その他の料理 6.1% カフェ・スイーツ 2.0% 新潟営業所 中華
Slide 28: 年度別 売上高と原価・費用の推移
年度別 売上高と原価・費用の推移 売上高 原価・費用 （百万円） （百万円） 40,000 40,000 2,381 35,000 2,298 35,000 1,007 2,214 1,018 989 2,638 2,761 3,374 2,282 30,000 2,529 956 1,729 30,000 2,786 750 792 1,847 924 3,609 2,323 1,698 4,496 10,142 10,645 8,832 25,000 1,298 921 25,000 8,626 10,136 1,772 1,670 1,529 8,683 1,062 7,817 1,07
Slide 29: 長期データ（連結）
長期データ（連結） （単位：百万円） 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 営業成績 売上高 25,238 24,302 27,265 30,518 32,636 34,617 36,979 36,226 32,728 30,927 営業利益 3,369 3,312 3,116 4,147 5,099 6,429 6,740 4,742 1,216 1,821 経常利益 3,406 3,375 3,153 4,167 5,127 6,492 6,813
Slide 30: 当社独自の事業基盤「人的サポート体制」
当社独自の事業基盤「人的サポート体制」 経営者と共に店舗の長期的な業容拡大を目指すパートナー 飲食店が抱える課題に対する解決策を 定期的に飲食店を訪問 アドバイスするコンサルタント的役割 加盟店をきめ細かくサポート 加盟店営業 巡回スタッフ 飲食店が困ったときにすぐに相談でき セミナーや動画配信を通じ 経営に役立つ情報提供も行う外食に特化したスキルを持つ 成功事例やノウハウを経営者に共有 コールセンター ぐるなび大学 30
Slide 31: 事業環境
事業環境 ■ 飲食店舗数 2016年：約49万店 (ピーク時：1986年 約65万店) 昭和61年 事業所統計調査、平成28年経済センサス活動調査より ＊管理、補助的経済活動を行う事業所及びバー・キャバレー・ナイトクラブを除く ■ 外食市場規模 ■ 飲食店におけるネット予約 市場規模 （兆円） （億円） 18 8,000 16 7,000 14 6,000 12 5,000 10 4,000 8 3,000 6 2,000 4 2 1,000 0 0 '89 '91 '93 '95 '97 '99 '01 '03 '05 '07 '09 '11 '13 '15 '17 '19 2014年 20
Slide 32: 会社概要（2020年9月末）
会社概要（2020年9月末） 社 名 株式会社ぐるなび (証券コード：2440) 設立年月日 1989年10月2日 (会社設立) 2000年2月29日 (株式会社ぐるなび発足) 本社所在地 東京都千代田区有楽町1-2-2 東宝日比谷ビル6F 資 本 金 2,334百万円 (発行済株式数 48,675,100株) パソコン・スマートフォン等による飲食店等の情報提供サービス、飲食店等の経営に関わる各種業務支援サービスの提供 事業内容 その他関連する事業 取締役会長／ 滝 久雄、 代表取締役社長／ 杉原 章郎、 役 員 社外取締役／ 月原 紘一(独立社外取締役)、佐藤 英彦(独立社外取締役)、藤原
Slide 33: 企業情報 IRに関するお問い合わせ
企業情報 IRに関するお問い合わせ https://corporate.gnavi.co.jp/ https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir 本資料は、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 また、本資料に記載されている Disclaimer 業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 その達成を当社として 約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。