Slide 1: LOCONDO 2019年2月期 決算説明資料
LOCON DO jp RACH ws HS KIC 20195 2FAR (208 SE) A REL
Slide 2: 要旨
要旨 17年度実績 18年度計画 18年度実績 19年度計画 20年度計画 取扱高 95億円 150億円 141億円 225億円 300億円 （GMV） （昨対148%） （据え置き） 売上高 40億円 66億円 67億円 なし* なし* （昨対169%） 営業利益 + 3億円 - 10億円 - 9.8億円 0 30億円 （据え置き） * 商品の仕入形態（買取か委託か）によって売上高の計上額が変わるため、見込が困難 2
Slide 3: 詳細
詳細 昨年対比では、中計1年目、そして積極投資1年目となる18年度（19年2月期）は、取扱高は 148%、売上高は 169%、とそれぞれ大きく伸長。特にLOCONDO.jpでは、オーガニックグロースとテレビCM効果を合わせて +34億 円（+60%）を見込んでいた中*、それを上回る +35億円で着地 計画比では、売上高は101%で着地したものの「取扱高150億円（実績値: 141億円）、広告費用前営業利益18億 円（実績値: 14.4億円）」の計画に対しては届かず…但し、広告関連費用は当初計画値（28億円）を下回って24億 円で着地したため、営業利益、経常利益、当期純利益すべて計画して
Slide 4: 中期計画 取扱高（2018年7月時点）
【2018年7月13日段階】 中期計画 取扱高（返品差引後） （億円） 取扱高LOCONDO.jpのOrganic growthやテレビCM効果等は計画通りの効果を得ら れたものの、MAGALO同盟効果が大きくビハインドしたのが取扱高未達の主要因 LOCONDO.jp (+40億円) • Organic growth (商品増、ブランドクーポン、CRM等): + 17億円 (+30%) 300 億円 • テレビCM投資効果: + 17億円 (+30%) • [下期] MAGALO同盟効果 (マガシーク在庫をロコンドで販売) : + 6億円 30 LOCOMALL (+6億円) • [下期] M
Slide 5: 19年度取扱高計画は225億円のまま
【19年度版】 中期計画 取扱高（返品差引後） （億円） 19年度取扱高計画は225億円のまま。そのカギになるのは基幹事業のLOCONDO.jp 300 億円 10 32 225 億円 30 10 25 22 20 141 億円 23 6 11 95 億円 14 1 19 203 11 10 151 17 91 56 2017年度 18年度（中計1年目） 19年度（中計2年目） 20年度（中計3年目） LOCONDO.jp LOCOMALL BOEM LOCOCHOC その他（店舗、卸、新規事業等） どうやってLOCONDO.jpは取扱高151億円を実現するのか？ * Brand’s Offi
Slide 6: どうやってLOCONDO.jpは取扱高151億円を実現するのか？
どうやってLOCONDO.jpは取扱高151億円を実現するのか？ （億円） テレビCM効果を合わせたLOCONDO.jpの成長幅は18年度と同様、+ 35億円で設定。 モバコレの統合効果も今期のシナジーは堅く見込んで + 3億円 LOCONDO.jp (18年度) 91 18年度は広告費用24億 円で取扱高: + 35億円 LOCONDO.jp 成長幅 35 モバコレ 2018年4月 ～19年2月実績 モバコレをLOCONDO.jpへ統合 22 2019年6月、LGC (Locondo Girls 統合後のシナジー効果 Collection) として改名、統合し、ロコン 3 ド ⇔ LGC間の
Slide 7: 今年度は「自宅で試着」の認知度向上を目指したテレビCM
今年度は「自宅で試着」のサービス認知度向上を目指したテレビCM 7
Slide 8: 中期計画 営業利益
【19年度版】 中期計画 営業利益 （億円） 19年度営業利益も0のまま据え置き。但し、20年度は倉庫移転拡張等に伴う固定費増 （+ 5億円）もあるため、現在の見込では営業利益30億円には届かない・・・ 倉庫移転などに伴う 40 固定費増: + 5億円 34 20年度 30 計画値 24 22 8億円 20 広告費 14 広告費 9 ▲6億円 ▲24億円 広告費 10 広告費 ▲12億円 3 ▲24億円 0 0 2017年度 18年度（中計1年目） 19年度（中計2年目） 20年度（中計3年目） -10 (10) 広告費用前 営業利益 どうやって20年度の営業利益30億円を実現するのか？ 8
Slide 9: どうやって20年度の営業利益30億円を実現するのか？
どうやって20年度の営業利益30億円を実現するのか？ 19年度の計画の実現はもちろん、20年度の営業利益30億円計画と現在の見込値の 22億円のギャップを埋めるべく、19年度中に更なるアップサイドの実現を目指していく 20年度の計画の主な前提 更なるアップサイド候補 （選択肢の内、現時点で可能性が高いもの） • 18年度、19年度の認知度 19年度、20年度ともに + 150％成長し（18年度は + e-3PL大型受注？ 494%）、20年度、1,000万ピース出荷になれば、追加の営 増効果、20年度の倉庫増 業利益インパクトはおよそ+ 4億円。そのためには大型受注 床を加味し、 がマスト L
Slide 10: プラットフォームサービス 全体像
モノの流れ プラットフォームサービス 全体像 データ連携 (6) LOCONDO (8) W WMS ショップ様 倉庫 店舗 Wholesale 顧客様 在庫 LOCOMALL (3) LOCOCHOC LOCOPORT （ロコンド倉庫） ショップ様 LOCONDO.jp 店舗 在庫 (1) BOEM (2) 在庫 e-3PL (7) X mall 他社EC 他社EC 倉庫 (4) LOCOPOS / LOCOPAY (5) LoCore 10
Slide 11: 現在、提供中のプラットフォームサービス 一覧
現在、提供中のプラットフォームサービス 一覧 1. BOEM（自社EC運営） 3. LOCOCHOC（欠品フォロー） 2. e-3PL（物流受託） 4. LOCOPOS & LOCOPAY 11
Slide 12: 開発中のプラットフォームサービス 一覧
開発中のプラットフォームサービス 一覧 5. LoCore（基幹システム） 7. X mall（他社ECモール連携） 8月～、開発着手予定 一般公開は8月を予定 6. LOCONDO Wholesale（卸事業） 8. W – WMS（外部用WMS） 8月～、開発着手予定 一般公開は8月を予定 12
Slide 13: プラットフォームサービスの拡充に合わせて倉庫キャパシティも大幅拡大
プラットフォームサービスの拡充に合わせて倉庫キャパシティも大幅拡大 2020年4月からの倉庫キャパシティの増強、そして21年1月からの大幅増床に合わ せ、プラットフォーム事業も更にブーストさせていく 2019年 2020年 2021年 2020年5月 ロコポートⅠ （10,000坪） 2020年4月 （移転） ロコポートⅡ （16,000坪） 2021年1月 （増床） ロコポートⅢ （17,000坪） 13
Slide 14: “meets” プロジェクトの料金プラン
【2019年4月】 “meets” プロジェクトの料金プラン 新たなオムニ戦略プラン、「meets」プロジェクトはいくつかのショップ様と商談し、内容を 変更の上、既にいくつかは合意へ。8月20日の本格スタートに向けて積極展開 14
Slide 15: 2018年度 通期 業績
2018年度 通期 業績 15
Slide 16: 2018年度 通期 業績の概要
2018年度 通期 業績の概要 （単位：百万円） 17年度 18年度 18年度 項目 成長率 達成率 実績 実績 年間計画 商品取扱高（返品後） 9,495 14,095 + 48% 15,000 94％ 売上高 3,972 6,710 + 69% 6,600 101％ 売上総利益 3,288 5,170 + 57% ‐ ‐ （対取扱高比） 34.6 % 36.6％ - ‐ ‐ 広告費用前 営業利益 928 1,443 + 55% 1,800 80％ （対取扱高比） 9.7% 10.2％ - - ‐ 営業損益 326 △979 - △1,000 ‐ （対取扱高比） 3.4 % － - - ‐
Slide 17: 2018年度 販管費の内訳
2018年度 販管費の内訳 （単位：百万円） 17年度 18年度 前期比 項目 主な増減要因 金額 対取扱高比 金額 対取扱高比 対取扱高比 人件費 578 6.0％ 920 6.5％ +0.4％ 社員 379 4.0％ 499 3.5％ △0.4％ パート／アルバイト 198 2.0％ 420 2.9％ +0.8％ 物量の増加による 取扱高には含まれない「e- 荷造運搬費 635 6.6％ 1,215 8.6％ +1.9％ 3PL事業の拡大」に伴い、取 扱高比は上昇 決済手数料 301 3.1％ 393 2.7％ △0.3％ 広告関連費用 601 6.3％ 2,422 17.1％ +10.8
Slide 18: 2018年度 財政状態
2018年度 財政状態 （単位：百万円） 前事業年度末 当事業年度末 前事業年度末 当事業年度末 （2018年2月28 （2019年2月28 （2018年2月28 （2019年2月28 日） 日） 日） 日） 流動資産 3,949 4,760 流動負債 933 2,320 うち、受託販売 うち、現預金 2,943 2,741 330 481 預り金 うち、商品 466 893 うち、借入金 － 1,000 固定資産 465 762 固定負債 22 105 うち、有形固定 102 169 負債合計 955 2,426 資産 うち、無形固定 79 94 純資産 3,458 3,096 資産 うち、
Slide 19: 取扱高 推移（単体）
①取扱高 推移 （単体） （単位: 百万円） ① 取扱高 = LOCONDO.jp 取扱高 +44% 3,796 + LOCOMALL 取扱高 + BOEM 取扱高 3,516 + LOCOCHOC 取扱高 3,177 + 店舗・卸 取扱高 (Misuzu除く) 3,031 2,479 2,447 2,300 2,267 2,175 2,041 2,024 1,780 2016 2Q 3Q 4Q 2017 2Q 3Q 4Q 2018 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 1Q 資料) DATA SHEET 19
Slide 20: EC事業 取扱高 推移（単体）
②EC事業 取扱高 推移 （単体） （単位: 百万円） ② EC事業 取扱高 +48% = LOCONDO.jp 取扱高 3,115 + LOCOMALL 取扱高 2,839 2,594 2,488 1,918 1,914 1,771 1,691 1,679 1,570 1,313 1,232 2016 2Q 3Q 4Q 2017 2Q 3Q 4Q 2018 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 1Q 資料) DATA SHEET 20
Slide 21: LOCONDO.jp 取扱高 推移（単体）
③LOCONDO.jp 取扱高 推移 （単体） （単位: 百万円） +57% 2,585 2,350 2,148 2,024 1,504 1,494 1,338 1,306 1,166 1,229 1,080 953 2016 2Q 3Q 4Q 2017 2Q 3Q 4Q 2018 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 1Q 資料) DATA SHEET 21
Slide 22: 売上高 推移（単体）
④売上高 推移 （単体） （単位: 百万円） ④ 売上高 = LOCONDO.jp 手数料 (委託) / 販売額 (買取) 1,706 +36% + LOCOMALL手数料 (委託) / 販売額 (買取) + BOEM 手数料 (売上 X ●%) 1,582 + LOCOCHOC 手数料 (出荷件数 X ●円) 1,476 + e-3PL 手数料 (出荷件数 X ●円) 1,371 + 店舗・卸等 販売額 (Misuzu 除く) 1,161 1,049 850 892 868 755 637 650 2016 2Q 3Q 4Q 2017 2Q 3Q 4Q 2018 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q
Slide 23: 出荷個数（e-3PL）推移（単体）
⑤出荷個数（e-3PL） 推移 （単体） 700,000 605,517 600,000 + 459% 500,000 463,789 394,195 400,000 300,000 200,000 133,981 93,308 82,902 100,000 63,029 29,718 0 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 1Q 2Q 3Q 4Q 23
Slide 24: LOCONDO.jp KPI
LOCONDO.jp KPI ※ DATA SHEETから抜粋 24
Slide 25: LOCONDO.jp KPI アクティブユーザー数
LOCONDO.jp KPI アクティブユーザー数 テレビCMによる認知度向上によって、アクティブユーザー数は増加 （単位: 万人） 60 50 50 44 40 39 33 29 30 30 28 26 20 10 0 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 1Q 2Q 3Q 4Q アクティブユーザー数 = 年に1回以上、購入（返品除く）したことのあるユーザー数 25
Slide 26: LOCONDO.jp KPI ARPU（年間購入金額）
LOCONDO.jp KPI ARPU（年間購入金額） 年間購入金額（ARPU）はほぼフラット （単位: 円） （単位: 個） 19,000 3.5 18,141 17,979 17,670 17,830 17,609 18,000 17,512 3.2 17,584 17598 3.1 3.1 3.1 3.2 3.2 17,000 3.0 3 2.9 16,000 2.5 15,000 14,000 2 13,000 12,000 1.5 11,000 10,000 1 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 1Q 2Q 3Q 4Q 年間購入金額 購入個数 ARPU (Average R
Slide 27: LOCONDO.jp KPI 返品率
LOCONDO.jp KPI 返品率 各種の返品率改善策が奏功し、返品率は20%後半を維持 35% 30% 30% 29% 29% 27% 27% 27% 26% 26% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 1Q 2Q 3Q 4Q 27
Slide 28: LOCONDO.jp KPI 出店ブランド数
LOCONDO.jp KPI 出店ブランド数 出店ブランド数は2,000ブランドを突破し、引き続き、増加傾向 2,500 2,167 2,193 2,097 2,126 2,000 1,872 1,878 1,907 1,926 1,500 1,000 500 0 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 1Q 2Q 3Q 4Q 28
Slide 29: LOCONDO.jp KPI 会員属性
LOCONDO.jp KPI 会員属性 都市部に住むF2層（35～49歳女性）が多いのがロコンドの特徴 性別、年齢 都道府県 9% 3% 5% 6% 8% 24% 31% 10% 11% 14% 10% 16% 3% 3% 8% 5% 18% 5% 5% 5% 女～24歳 女25～29歳 女30～34歳 女35～39歳 女40～44歳 女45～49歳 女50～54歳 女55～59歳 東京都 神奈川県 大阪府 千葉県 愛知県 女60歳～ 男性 埼玉県 兵庫県 福岡県 北海道 その他 2018年3月～2019年2月（受注額ベース）; 都道府県別はLOCOMALL含む 29
Slide 30: LOCONDO.jp KPI カテゴリ割合
LOCONDO.jp KPI カテゴリ割合 靴をコア商材としているのがロコンドの特徴であり、他社との差別化要因 カテゴリ 3% 8% 13% 76% 靴 洋服（アパレル） バッグ アクセ、その他 2018年3月～2019年2月（受注額ベース） 30
Slide 31: 本資料の取扱いについて
本資料の取扱いについて • 本資料は、株式会社ロコンドの事業及び業界動向に加えて、株式会 社ロコンドによる現在の予定 、推定、見込みまたは予想に基づいた 将来の展望についても言及しています。 • これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確実性が内 在します。 • すでに知られたもしくは知られていないリスク、不確実性、その他の 要因が、将来の展望に関する表明に含まれる内容と異なる結果を 引き起こす可能性がございます。 • 株式会社ロコンドは、将来の展望に対する表明、予想が正しいと約 束することはできず、結果は 将来の展望と著しく異なることもありえ ます。 31