Slide 1: LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第1四半期
LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第1四半期 2024年8月2日 証券コード：4689
Slide 2: 2024年度 第1四半期 決算概要
2024年度 第1四半期 決算概要 1 セキュリティ対策は着実に進捗 2 プライム市場の上場維持および株主還元を目的とした自己株取得（1,500億円）を実施 業績の初速は順調 - 全社 売上収益YoY+7.6%、連結調整後EBITDA YoY+21.7% 3 - アカウント広告は売上収益YoY+21.4%と成長が継続 - PayPay連結は売上収益YoY+18.8%、営業利益で初の四半期黒字化 トップライン成長に向け、プロダクトを強化 4 - Yahoo! JAPANアプリ リニューアルによるメディア力の強化 中長期成長に向けた事業推進にギアチェンジ 1
Slide 3: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績・トピックス
Slide 4: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績・トピックス
Slide 5: 自己株式の取得および消却
自己株式の取得および消却 プライム市場上場維持および株主還元のため、1,500億円の自己株取得を実施 概要 目的 / 方針 手法 公開買付 • Aホールディングスとの応募契約締結により、 流通株式比率を向上し、プライム市場上場を維持 買付予定株数 386,597,939 株 • 発行済株数の減少/自己資本の圧縮により、 買付価格 1株 388円 EPS・ROEを向上 取得総額 1,500億円 • 開示済みのキャピタル・アロケーション方針の資本 公開買付期間 2024年8月5日～2024年9月2日 政策バッファ内での対応 489,597,939 株 自己株式消却 ・発行済株式総数1の6.4% •
Slide 6: 全社 FY24Q1 実績
全社 FY24Q1 実績 増収増益、通期ガイダンス達成に向けて順調に進捗 セグメント 項目 FY2024 Q1 増減率 (YoY) ガイダンス進捗率 売上収益 4,630 億円 +7.6 % 23.9 % 全社 調整後EBITDA 1,217 億円 +21.7 % 27.7~28.3 % 調整後EPS 3.58 円 -25.6 % 23.4~25.0 % 売上収益 1,776 億円 +4.4 % - メディア 調整後EBITDA 696 億円 +14.2 % 26.7 % 売上収益 2,073 億円 +5.8 % - コマース 調整後EBITDA 413 億円 +15.7 % 28.2 % 売
Slide 7: 全社 業績推移
全社 全社 業績推移 プロダクト成長と構造改革で、売上収益・調整後EBITDAはQ1として過去最高を更新 売上収益・成長率 (YoY) 調整後EBITDA・成長率 (YoY) 調整後EBITDAマージン (億円) (億円) +10.2% +11.9% +41.6% +7.8% +7.6% +28.1% 26.3% +4.7% +15.6% +17.4% +21.7% 成長率 成長率 4,750 1,217 23.2% 23.4% 4,678 4,630 23.1% 4,305 4,412 1,098 21.8% 1,033 1,017 999 売上収益 調整後 EBITDA Q1'23 Q2'
Slide 8: 全社 業績分析
全社 全社 業績分析 プロダクト強化に伴う販促費増加はあったものの、事業成長による増収により増益 調整後EBITDA1増減分析 売上収益: +325億円 • メディア (+75億円): アカウント広告が成長 (億円) • コマース (+112億円): ZOZO、アスクル、Yahoo!ショッピングが成長 バリューコマース(株) • 戦略 (+136億円): PayPay連結が成長 子会社の支配喪失に伴う利益 売上収益の 売上原価の (調整後EBITDA影響分) 売上原価: +43億円 増加 • メディア (+1億円): 増収するも売上ミックス改善によりフラット 増加 販管費の増加 (YoY +2
Slide 9: 調整後EPS
全社 調整後EPS 一時要因を除く実力値は成長。自己株取得による改善も見込む 調整後EPS1 FY24Q1実績 増減分析 (YoY) • FY23Q1のWebtoon Entertainment 持分変動 (円) 調整後EBITDA2 利益、FY24Q1の持分法適用関連会社の +3.2 オプション評価損の影響を除いた実力値は、 非支配持分の FY23Q1の2.6円からFY24Q1の5.4円 増加 (YoY+104.8%) に改善 持分変動利益 減価償却費の 減少 (+0.3) -0.8 の反動減 5.4 自己株取得による調整後EPSへの影響 4.8 -2.2 -0.0 • 自己株取得により、F
Slide 10: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績・トピックス
Slide 11: メディア事業 業績推移
メディア事業 メディア事業 業績推移 アカウント広告が売上成長をけん引、コストコントロールによりマージンは改善 売上収益・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDA・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDAマージン1,2,3 (億円) (億円) +4.1% +4.4% +20.0% +1.7% +1.9% +11.2% +14.2% 成長率 -0.3% 成長率 +1.0% -3.5% 39.1% 39.2% 37.3% 1,822 1,808 1,776 712 1,700 1,745 696 35.8% 651 609 573 売上収益 調整後 31.7% EBITDA Q1'
Slide 12: メディア事業 売上収益
メディア事業 メディア事業 売上収益 アカウント広告は20%超の成長、通期ガイダンス達成に向け順調な滑り出し 売上収益 検索広告: +3億円 (億円) • パートナーサイト面はYoYで減収したものの、 LINEヤフー面はYoY+6.5%成長 1,776 +4.4% 1,700 • 検索連動型ショッピング広告やテキスト広告に 1,382 +4.5% おける画像アセット表示など、プロダクト改善が 広告売上収益 1,322 一定寄与 499 +0.7% アカウント広告: +50億円 検索広告 496 • 有償アカウント数と従量課金が順調に拡大 アカウント広告 236 286 +21.4% ディスプレ
Slide 13: メディア事業 業績分析
メディア事業 メディア事業 業績分析 売上成長に加え、業務委託費を中心としたコスト最適化の継続により収益性が改善 調整後EBITDA1増減分析 売上原価: +1億円 • 売上原価率の低いアカウント広告が成長した (億円) ことにより、売上ミックスが改善したことで 販管費の減少 (YoY +14.2%) 売上原価はフラット 売上収益の増加 +11 696 +75 販管費: -11億円 +0 -1 • 販売促進・広告宣伝費 (+2億円): 減価償却費・ 検索、LINEスタンプ等、各プロダクトの費用が 売上原価の増加 EBITDA調整項目 少額増加 • その他販管費 (-14億円): 主にコスト最適
Slide 14: メディア事業 アカウント広告
メディア事業 アカウント広告 有償アカウント数は順調に拡大し、売上収益は20%超の成長率を維持 有償LINE公式アカウント (グローバル・日本) の推移1 売上収益 (千件) (億円) 397 +25.4% 375 386 +22.9% 353 +21.6% +21.4% 315 +18.8% 278 281 286 237 243 256 227 211 236 183 日 本 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 1. 各四半期末時点の有償アカウント数を記載 13
Slide 15: メディア事業 LYPプレミアム
メディア事業 LYPプレミアム 新規会員の有料会員化や継続率の改善に向けた施策を実施 Yahoo!プレミアム・ LYPプレミアム1会員数 プロダクト強化施策5 (万人) 2,444 LINEプリ 複数プロフィールの利用 リアルタイムバックアップ 2,363 2,347 2,352 2,365 121 18 13 29 23 新規会員2,3 FY24 FY24 24年7月 提供開始 提供開始 提供開始 予定 予定 ソフトバンク会員・ 2,345 2,334 2,323 2,323 2,341 ワイモバイル会員4・ 有料会員2 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 1. 「Y
Slide 16: Yahoo! JAPANアプリ リニューアル
メディア事業 Yahoo! JAPANアプリ リニューアル 複数領域利用の促進でセッション数を拡大 タブ構成の刷新 効果 ホーム トレンド フォロー アシスト 新タブ利用者のセッション数 (訪問回数) は、 NEW 24年7月 NEW 24年6月 NEW 24年6月 未利用者と比べ大幅に増加 提供開始 提供開始 提供開始 新・旧タブ利用者の比較でも セッション数は増加 アプリ内の複数領域の利用を 促進し、セッション数拡大を図る 15
Slide 17: コマース事業 業績推移
コマース事業 コマース事業 業績推移 子会社とYahoo!ショッピングが増収、調整後EBITDAは一時益の計上あり 売上収益・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDA・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDAマージン1,2,3 (億円) (億円) +9.7% +49.0% +5.8% +27.5% +1.5% +2.7% +0.7% 成長率 +20.9% +6.1% +15.7% 成長率 19.5% 20.0% 2,174 2,099 409 413 18.3% 1,960 1,981 2,073 357 16.1% 15.9% 346 318 売上収益 調整後 EBITDA
Slide 18: コマース事業 取扱高
コマース事業 コマース事業 取扱高 国内ショッピングとアスクルが成長、国内サービスはトラベルが好調で2桁成長 全社 eコマース取扱高1 国内ショッピング: +229億円 (億円) • ZOZO、アスクルは堅調に取扱高を拡大 9,825 10,289 +4.7% • Yahoo!ショッピングは、LYPプレミアムによる クロスユース促進やLYPプレミアム会員向けの 販促施策、プロダクト改善により、取扱高は YoY+8.3%成長 3,780 4,010 +6.1% 国内ショッピング 国内リユース: -18億円 • Yahoo!オークションは市場要因から一部商材が 国内リユース 伸び悩んだものの、Ya
Slide 19: コマース事業 業績分析
コマース事業 コマース事業 業績分析 子会社とYahoo!ショッピングの売上成長が販管費の増加を吸収し増益 調整後EBITDA1増減分析 売上原価: +41億円 • ZOZO、アスクル、Yahoo!ショッピングの売上成長 (億円) バリューコマース(株) により増加 子会社の支配喪失に伴う利益 (調整後EBITDA影響分) 売上収益の増加 販管費: +50億円 +112 販管費の増加 (YoY +15.7%) • 販売促進・広告宣伝費 (+45億円): 主にYahoo! -50 (YoY +3.9%) ショッピングでのLYPプレミアム会員や新規 413 371 ユーザー向け販促施策実施等により
Slide 20: Yahoo!ショッピング
コマース事業 Yahoo!ショッピング 販促施策見直しと継続率の改善でYahoo!ショッピングの取扱高は成長 LYPプレミアム会員向け販促施策 継続率の改善 Yahoo!ショッピング取扱高成長率 (YoY) • LYPプレミアム会員を対象とした販促 • 新規ユーザー向け販促や翌月継続率の +10.3% +8.3% 施策の見直しで、EC利用者数・利用 高いアプリ利用、LINE公式アカウント 単価が向上 経由での訪問・購入を促進 会員の新規EC利用者 新規顧客翌月継続率 FY24Q1 YoY +14% -3.9% -12.9% 会員の平均月次EC利用単価 -16.5% Q1’22比 +6.7ポイン
Slide 21: 戦略事業 業績推移
戦略事業 戦略事業 業績推移 PayPay連結が成長をけん引、他の金融事業の収益性も改善し、利益は順調に拡大 売上収益・成長率1,2 (YoY) 調整後EBITDA1,2 調整後EBITDAマージン1,2 (億円) (億円) +110.6% +1,384.7% +17.5% +23.4% +20.9% 成長率 +115.9% 成長率 60 791 7.6% 765 783 695 5.6% 654 4.7% 4.6% 39 35 36 調整後 EBITDA 0.6% 売上収益 4 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'
Slide 22: 戦略事業 売上収益
戦略事業 戦略事業 売上収益 PayPay連結に加え、PayPay銀行やLINE Creditも増収に寄与 売上収益 PayPay連結: +90億円 (億円) • 連結取扱高の成長に伴う決済手数料の収入増や、 リボ残高の拡大による金利収入が増加 791 +20.9% PayPay銀行: +14億円 654 • 住宅ローンやカードローンの順調な拡大により、 貸出金残高が増加 569 +18.8% その他金融: +32億円 • LINE Payは海外事業が順調に拡大し増収 PayPay連結 479 • LINE Creditはローン残高の拡大により増収 117 +13.8% PayPay銀行 10
Slide 23: 戦略事業 業績分析
戦略事業 戦略事業 業績分析 LINE Pay撤退による一時費用が発生したが、売上成長で吸収し、大幅増益 調整後EBITDA1増減分析 売上原価: +0億円 (億円) 販管費: +100億円 売上収益の増加 • 販売促進・広告宣伝費 (+31億円): 主にPayPay +136 連結の取扱高の拡大によりポイント費用が増加 • その他販管費 (+69億円): LINE Pay 国内サービス -0 の撤退に係る費用計上や、PayPay連結の決済関連 売上原価の増加 費用が増加 減価償却費及びEBITDA調整項目: +20億円 (YoY +1,384.7%) 下記、一時要因をFY24Q1に計上。営業
Slide 24: PayPay事業概況
戦略事業 PayPay事業概況 トップライン成長と収益性改善により、営業利益で初の四半期黒字化 登録ユーザー数1 連結取扱高2,3 連結売上高4 連結EBITDA5 (万人) (兆円) (億円) (億円) 6,445 3.5 572 93 6,304 556 563 6,145 3.3 5,995 3.2 5,837 514 3.0 3.0 480 33 23 24 17 YoY +10.4% YoY +19.4% YoY +19.2% YoY +450.1% Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q1'23 Q
Slide 25: まとめ
まとめ 1 セキュリティ対策は、着実に進捗 2 自己株取得でプライム市場の上場を維持し、株主還元を実施 3 業績の初速は順調 4 トップライン成長に向け、プロダクトを強化 中長期成長に向けた事業推進にギアチェンジ 24
Slide 26: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な要素 により、これら見通しと大きく異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項の詳細 な記載は「有価証券報告書」の「事業等のリスク」にありますのでご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる 要素は「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。本資料・データの 無断転用はご遠慮ください。
Slide 27: 「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。
「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。