Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — Investor Presentation (March 2018)
37 slides from Inmobiliaria Del Sur's investor presentation, March 2018
Slide 1: Presentación Corporativa Marzo 2018
PRESENTACIÓN CORPORATIVA Marzo 2018
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia, reproduc
Slide 3: Contenido
Contenido 1. ¿Qué es Insur? • Patrimonial • Promoción • Gestión y Construcción 2. Evolución del sector 3. Resultados Financieros 4. Estrategia 5. Insur en Bolsa 6. Anexos 3
Slide 4: ¿Qué es Insur?
¿Qué es Insur? Grupo Inmobiliario fundado en 1945 Fuertemente comprometido con los más elevados estándares de Gobierno Corporativo, Calidad y Medio Ambiente Comienzo cotización en 1984. En mercado continuo desde 2015 Equipo gestor con amplia experiencia Operaciones en zonas prime de Sevilla, Andaluc
Slide 5: Negocio patrimonial
Negocio patrimonial Cartera de 118.240 m2 de oficinas y locales comerciales y más de 2.500 plazas de aparcamiento Distribución geográfica activos m2 sr Distribución según tipología (CCAA 2017) 2% 4% 3% 10% 1% 32% 64% 84% Sevilla Málaga Córdoba Huelva Madrid Oficinas Locales Otros Edificios significa
Slide 6: Negocio patrimonial. Ubicación zonas prime
Negocio patrimonial. Ubicación zonas prime Aldi Joaquín Turina (Madrid) CAPITAN HAYA 24-25 (Madrid) 2% Ed. García Lovera (Córdoba) 2% 87% 7% Ed. Insur (Sevilla) 2% Ed. Insur Cartuja (Sevilla) Ed. Insur Huelva Centro de Empresas República 21 (Sevilla) C.C. El Mirador (Sevilla) Ed. Capitolio (Sevilla)
Slide 7: Negocio patrimonial. Base clientes sólida y cada vez más diversificada
Negocio patrimonial. Base clientes sólida y cada vez más diversificada Edificio Gª Edificio Lovera Menara Edificio Insur Cartuja y Suecia Edificio Capitolio Edificio Buenos Aires 21-23-25 Edificio Insur y Edificio IDS C.C El Andalucía Mirador Centris II 7
Slide 8: Negocio patrimonial
Negocio patrimonial Arrendamiento de activos terciarios que suponen el 70% GAV* del Grupo (297,2 M€*) con unas plusvalías sobre valor en libros de 161,3 M€* Zonas prime Actividad que permite: Disminuir el impacto de los ciclos del sector inmobiliario Absorber los gastos financieros y parte
Slide 9: Actividad Patrimonial. Recuperación ocupación
Actividad Patrimonial. Recuperación ocupación M€ M€ Evolución Cifra Negocio Patrimonial Aceleración Comercialización 14.100 -0,7% 11.763 13,5 10.590 11,92% 11,6 11,8 9.292 10,5 10,4 9,95% 6.815 8,96% 7,86% 5,76% 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 M2 Comercializados Comercialización s/
Slide 10: Actividad de Promoción. Promociones en desarrollo y cartera de suelos
Actividad de Promoción. Promociones en desarrollo y cartera de suelos A B Promociones en Desarrollo Cartera de Suelos En total 1.963 viviendas en desarrollo 2.652 viviendas 132 viviendas terminadas, de las cuales 101 están Suelos adquiridos en el periodo 2014-2017: pendiente de venta y 31 pendie
Slide 11: Negocio promoción. Detalle algunas promociones
Negocio promoción. Detalle algunas promociones Moscatelares (San Sebastián de los Reyes - Madrid) Joaquín Turina (Madrid) Edificio Miraflores (Sevilla) Boadilla Garden (Boadilla del Monte - Madrid) Parque Empresarial Río 55 (Madrid) Residencial Conde de Zamora (Córdoba) Pineda Parque (Sevilla) Eleme
Slide 12: Negocio promoción
Negocio promoción Márgenes superiores a los de la actividad patrimonial Localización en zonas en las que tenemos amplio conocimiento y experiencia ya que es un sector con peculiaridades locales. Andalucía Occidental (fundamentalmente Sevilla), Málaga, Costa del Sol y Madrid Vivienda de gama me
Slide 13: Actividad Promoción. Aceleración de la actividad visible en las preventas
Actividad Promoción. Aceleración de la actividad visible en las preventas M€ Evolución Cifra de Negocio actividad de M€ Evolución Preventas Promoción promoción inmobiliaria Inmobiliaria* Nº viviendas +15,2% +77,6% 43,0 43,1 46,0 135,4 40,0 69,9 76,2 11,5 40,0 24,9 468 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2
Slide 14: Actividad de construcción. Actividad de gestión de proyectos
Actividad de construcción . Actividad de gestión de proyectos 25,6 M€ INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN 2,5 M€ INGRESOS DE GESTIÓN Incremento del 371,8% Incremento del 71,8% Principales proyectos gestionados actualmente: IDS MADRID MANZANARES, S.A. Río 55 Madrid Business Park (28.159 m2 EN CONSTRUCCIÓN Soc
Slide 15: 2. Evolución del sector
2. Evolución del sector 15
Slide 16: Entorno económico
Entorno económico Las estadísticas del último año confirman que la recuperación del ciclo inmobiliario es una realidad en España Los precios de las viviendas siguen creciendo, BBVA Research estima que el 2017 cierre con un incremento del 2,5% Los volúmenes hipotecarios han crecido un 14,7% en los di
Slide 17: 3. Resultados financieros
3. Resultados financieros 17
Slide 18: Resumen Ejecutivo. Resultados 2017
Resumen Ejecutivo. Resultados 2017 M€ 2017 2016 Variación CIFRA DE NEGOCIO 84,6 57,3 +47,5% Promoción 46,0 40,0 +15,2% Patrimonial 10,4 10,5 -0,7% Construcción 25,6 5,4 +371,8% Gestión 2,5 1,4 +71,8% EBITDA 13,6 14,5 -5,9% EBITDA AJUSTADO 12,1 12,0 +0,1% RDO. EXPLOTACIÓN 11,0 11,0 +0,2% BAI 5,7 5,2
Slide 19: Deuda financiera neta
Deuda financiera neta Distribución Deuda Financiera M€ Evolución deuda financiera neta 2017 2016 Var % 189,6 -6,3% Deuda Financiera 185,6 167,0 M€ 183,5 M€ -9,0% 184,1 a L/P 177,6 Deuda Financiera 33,8 M€ 20,9 M€ +61,7% a C/P 171,6 Total Deuda 200,7 M€ 204,4 M€ -1,8% Financiera 2013* 2014 2015 2016
Slide 20: GAV, NAV y LTV
GAV, NAV y LTV * A diciembre 2017 valoración GAV Insur* M€ NAV CBRE según 306,0 normas RICS 246,5 30% 424 M€ 2017 2017* 70% * Ajustado por las asociadas en proporción. Adicionando 77,1 M€ de GAV de Promoción Patrimonial asociadas en proporción y 17,6M€ de DFN de asociadas en proporción Evolución LTV
Slide 21: 4. Insur en bolsa
4. Insur en bolsa 21
Slide 22: Evolución bursátil
Evolución bursátil Evolución cotización 01/01/17 al 31/12/17 En el 2017 la acción de Insur se revalorizó un 29% , cerrando a 10,19€/acción lo que implica una capitalización de 172.943.121€ a 31 de diciembre Descuento vs NAV Dic 17 Capitalización NAV Descuento vs NAV NAV ajustado* ajustado 172,9 M€ 2
Slide 23: 5. Estrategia
5. Estrategia 23
Slide 24: 5. Estrategia
5. Estrategia Promoción 1. Inversión fundamentalmente en suelo finalista Patrimonial 2. Desarrollo de proyectos en mercados con 1. Desarrollo de activos desde la actividad amplio conocimiento de promoción 3. Desarrollo de proyectos en zonas con 2. Nuevas inversiones localizadas en Madrid demanda con
Slide 25: Anexos
—a Z- Sle ANEXOS (insur W/Z er -i it
Slide 26: Historia
HISTORIA Sept 1945 • Fundación. • Adquisición de parcelas en la Avda. República Argentina, Sevilla. Historia 1946 • Inicio de la actividad de gestión de la propiedad. 1960-1980 • Empieza a cotizar en la Bolsa de Madrid. Marzo 1984 • Expansión geográfica. • JV con Cajas Ahorro Locales. 1997-2000 • Ex
Slide 27: Estructura organizativa y equipo humano
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y EQUIPO HUMANO • Estructura matricial organizada por líneas y unidades de negocio y áreas de apoyo y de soporte. • Plantilla bien dimensionada, con más de 150 empleados en la actualidad e importante incremento desde 2014 por el relanzamiento de la actividad de promoción. • B
Slide 28: Equipo directivo
EQUIPO DIRECTIVO Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005. Ricardo Pumar López Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Senior Management Program (Instituto San Presidente Telmo). Cuenta con más de 20 años de experiencia en Administraci
Slide 29: Equipo directivo
EQUIPO DIRECTIVO Se unió a Insur en 1994. Diplomada en Ciencias Empresariales (Escuela Universitaria de Estudios Empresariales de Murcia) y Diplomada Lola Cánovas García en Dirección de Empresas (Instituto San Telmo). Directora Gestión Patrimonial Ha desarrollado toda su carrera profesional en Insur
Slide 30: Estructura societaria
ESTRUCTURA SOCIETARIA Inmobiliaria del Sur, S.A. Sociedad Matriz 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% IDS Andalucía IDS Córdoba IDS Huelva Parking Insur, Insur Centros de Insur Promoción Coopinsur, S.A.U. Patrimonial, S.L.U. Patrimonial, S.L.U. Patrimonial, S.L.U. S.A.U. Negocios, S.A.U. Integral, S.L
Slide 31: Gobierno corporativo
GOBIERNO CORPORATIVO Consejo de Administración con fuerte compromiso con los más elevados estándares de gobierno corporativo • El Consejo de Administración representa un 37,41% del capital de Insur. Gran parte de esta participación está en manos de la Familia Pumar, que compromete una parte importan
Slide 32: Composición Consejo de Administración
COMPOSICIÓN CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Consejeros Dominicales Prudencio Hoyos-Limón Pumar Augusto Sequeiros Pumar Gregorio Arranz Pumar Andrés Fernández Romero José Manuel Pumar López Salvador Granell Balén Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L. (Fernando Pumar López) Increcisa, S.L.
Slide 33: Negocio patrimonial. Detalle inversiones
NEGOCIO PATRIMONIAL DETALLE INVERSIONES 2 EDIFICIO Ciuda d Uso princ ipa l M SR EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 25 Sevilla Oficinas y locales comerciales 19.876 EDIFICIO INSUR Sevilla Oficinas y locales comerciales 17.885 EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 23 Sevilla Oficinas y locales comerciales 7.968 ED
Slide 34: Actividad de Promoción. Promociones propias
Actividad de Promoción Promociones Propias Datos actualizados a Enero 2018 PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN Volumen de Previsión de Uds. Promoción Localización Edificabilidad Nº de viviendas ventas (M€) entrega Comercializadas Jardines de Arco Norte 3* Dos Hermanas (Sevilla) 3.140 27 5,1 2018 20 Edificio G
Slide 35: Actividad de Promoción. Promociones a través de negocios conjuntos (JV)
Actividad de Promoción Promociones a través de negocios conjuntos (JV) PROYECTOS JVs EN CONSTRUCCIÓN * En comercialización Datos actualizados a Enero 2018 Promoción Localización Edificabilidad Nº de viviendas Volumen de ventas (M€) Previsión de entrega Uds. Comercializadas Selecta Rodas * Dos Herman
Slide 36: Actividad de Promoción-Patrimonial Río 55 Madrid Business Park
Actividad de Promoción-Patrimonial Río 55 Madrid Business Park RIO 55 es un proyecto, promovido por IDS Madrid Manzanares, S.A., sociedad constituida en 2016 al 50% entre Grupo Insur y dos inversores privados, junto al “Campus Google” y a la actuación urbanística Mahou Calderón, con acceso directo a
Slide 37: Preparados para crecer con rentabilidad
PREPARADOS PARA CRECER CON RENTABILIDAD
Inmobiliaria del Sur (INSUR) — Investor Presentation (March 2018) on 6ix