MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q3 FY2023 Earnings Presentation
30 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Feb 3, 2023
Slide 1: 決算説明会 2023年3月期 第3四半期
決算説明会 2023年3月期 第3四半期 ミネベアミツミ株式会社 2023年2月3日
Slide 2: 3Q連結業績サマリー
3Q連結業績サマリー 売上高は四半期として過去最高 2022年3月期 2023年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 3Q 2Q 3Q 伸び率 伸び率 売上高 304,348 330,021 371,424 +22.0% +12.5% 営業利益 25,832 26,394 26,432 +2.3% +0.1% 税引前利益 25,122 28,184 20,463 -18.5% -27.4% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 18,395 20,060 13,148 -28.5% -34.5% 基本的1株当たり 四半期利益（円） 45.42 48.62 31.87 -29.8% -34
Slide 3: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 1Q 2Q 3Q （10億円） 売上高 為替除く 12.8 21.0 27.4 営業利益 為替影響 ＋2.8 +8.4 +1.9 為替予約 △1.3 △3.0 △2.9 実績 14.3 26.4 26.4 371.4 営業利益率 1Q 特殊要因 330.0 上海ロックダウン 304.3 影響等 △8.3 282.0 289.5 274.3 275.7 251.0 248.3 251.0 29.4 29.3 26.4 26.4 25.0 25.8 187.5 21.7 19.6 19.6 17.5 15.6 14.3 10.7 8.9% 8.5% 7.9% 7.5%
Slide 4: 3Q実績 11月時点業績予想からの差異
3Q実績 11月時点業績予想からの差異 371.4 （10億円） 357.0 売上高 34.0 26.4 営業利益 2023/2/3 4
Slide 5: 機械加工品セグメント
機械加工品セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 26.9% 27.0% 24.8% 24.5% 24.4% 22.9% 20.9% 22.0% 51.3 50.5 20.1% 20.0% 3.9 18.2% 3.3 46.0 46.4 12.5 44.1 44.1 44.3 43.1 4.7 11.9 5.4 8.2 11.6 11.5 9.6 11.3 39.7 5.5 5.5 5.9 10.9 38.0 5.8 7.6 10.2 35.5 5.3 7.6 5.1 7.2 6.4 6.5
Slide 6: 電子機器セグメント
電子機器セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 8.7% 5.6% 4.7% 6.0% 6.5% 4.1% 4.1% 3.3% 2.7% 2.2% 0.2% 98.6 98.0 94.9 96.2 1.1 93.7 1.0 8.7 90.7 1.1 90.4 0.9 90.7 1.4 90.7 10.1 1.1 8.9 0.9 1.0 9.1 1.1 9.3 79.7 8.2 8.0 9.0 81.4 9.9 為替等の 1.2 0.7 15.5 特殊要因 15.4 8.2 △1.8 6.9 17.3
Slide 7: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 182.7 11.4% 10.2% 11.3% 9.5% 10.5% 9.5% 8.7% 6.8% 6.6% 3.6% 0% 137.4 -1.0% 17.3 134.2 15.7 15.2 114.3 110.7 111.0 107.2 11.3 86.8 10.2 9.9 79.4 76.8 9.1 7.6 56.6 5.1 2.9 (0.6) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 21/3期 22/
Slide 8: ユーシン事業セグメント
ユーシン事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 5.4% 4.5% 2.9% 1.5% 0.6% 46.3 0% 42.9 -0.2% -0.1% 39.9 -0.9% -0.9% 36.9 1.7 36.1 36.0 -7.9% 32.7 1.2 1.2 32.3 30.7 -13.9% 0.6 26.6 0.3 (0.1) (0.0) (0.3) (0.3) 15.6 (2.2) (2.5) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 21/3期 22
Slide 9: 親会社の所有者に帰属する四半期利益
親会社の所有者に帰属する四半期利益 （10億円） 親会社の所有者に帰属する四半期利益 基本的1株当たり四半期利益（円） 20.4 20.1 18.4 16.1 15.5 14.7 13.2 50.4 13.1 48.6 45.4 10.7 38.2 39.5 36.1 32.3 31.9 7.2 26.4 2.2 17.6 5.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 21/3期 22/3期 23/3期 2023/2/3 9
Slide 10: 棚卸資産
棚卸資産 （10億円） 272.8 275.9 264.4 224.6 214.1 219.3 204.4 186.5 195.5 174.3 171.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 21/3期 22/3期 23/3期 2023/2/3 10
Slide 11: ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー
ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー * （10億円） ネット有利子負債 * フリーキャッシュフロー 211.8 190.0 84.4 86.9 75.2 46.5 42.9 23.2 21.7 14.8 (60.2) (105.6) 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 23/3期 1Q-3Q 予想 *ネット有利子負債：連結財政状態計算書上の「社債および借入金」 -（「現金および現金同等物」＋3か月超の定期預金） 2023/2/3 11
Slide 12: 業績予想
業績予想 通期業績予想を修正 売上高、営業利益等、すべて過去最高を更新へ 2022年3月期 2023年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 1,124,140 581,061 718,939 1,300,000 +15.6% 営業利益 92,136 40,649 59,351 100,000 +8.5% 税引前利益 90,788 42,458 52,542 95,000 +4.6% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 68,935 30,794 40,206 71,000 +3.0% 基本的1株当たり 当期利益（円） 170.08 75.22 97.54 172.76
Slide 13: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2022年3月期 2023年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 1,124,140 581,061 718,939 1,300,000 +15.6% 機械加工品 177,470 97,688 97,312 195,000 +9.9% 電子機器 371,023 179,405 184,595 364,000 -1.9% ミツミ事業 429,116 224,164 318,836 543,000 +26.5% ユーシン事業 145,577 78,946 116,054 195,000 +33.9% その他 954 858 2,142 3,000 3
Slide 14: 本日のポイント①
本日のポイント① 3Qはデータセンター関連を中心とした市場減速による販売減 と急激な為替変動などの影響により、営業利益は未達となった。 上記を踏まえて4Qは稼働の抑制を行うが、通期の営業利益は 全体 ついに1,000億円を達成へ。 固定費を圧縮、コネクタ及びアクセス製品のシナジーを加速し、 来期の成長にむけた布石を打つ。 ボールベアリングは生産減の影響により収益性が若干低下。 機械加工品 航空機関連はいよいよ本格的な回復局面へ。 モーター事業はHDD市場の調整影響あるも、それ以外のモーター 電子機器 は概ね堅調に推移。HDDは12月が底で客先在庫調整は終了。 ミツミ事業
Slide 15: 本日のポイント② 通期業績予想を修正
本日のポイント② 通期業績予想を修正 さらなる体質強化のための構造改革を実施するも 一過性の収益を含め、営業利益1,000億円を達成する 今回実施したM&Aに伴う負ののれんによるアップサイド 販売減、急激な為替環境悪化の影響によるダウンサイド （百万円） 2022年3月期 2023年3月期 通期実績 1Q - 3Q実績 4Q予想 通期予想 前期比 売上高 1,124,140 952,485 347,515 1,300,000 +15.6% 営業利益 92,136 67,081 32,919 100,000 +8.5% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 68,935 43,942 27
Slide 16: 来期のイメージ
来期のイメージ 事業利益ベースでの増益へ 半導体不足：影響を受けたすべての市場の回復 外部環境の改善 COVID-19：ウィズコロナによる正常化 航空機関連：完全復活へ ベアリング 在庫調整の終了と自動車・データセンターは回復へ 航空機関連 営業利益は下半期までにコロナ前の水準まで回復 モーター 顧客生産調整終了、自動車向けは引き続き大きく成長 アナログ半導体 好調継続に加え、滋賀工場の収益寄与 OIS 引き続き堅調を維持、歩留まり改善に全力を傾注する アクセス製品 ユーシンの利益改善に加え、ホンダロックの寄与 マクロ経済の減速：需要の鈍化 不透明な状況 金利・為替の変動：事業環境の悪化 イン
Slide 17: スーパーベアリングの販売開始へ
スーパーベアリングの販売開始へ 革新的な精度向上により回転性能を向上 社会的課題の解決へ貢献 当社従来品と モーターでの 回転トルク スーパーベアリングの 電力値 約 40％ Difference 約 4~5％ 低減！ 低減！ 期待される効果 想定される用途 今年度内に 量産開始予定 トルク低減によるモーター効率の向上 ・エアコン用 静粛性・製品ライフの向上 ・データセンター用 来年度後半に ファンモーター 月産35百万個へ CO2排出量の削減 ・家電モーター など 2023/2/3 17
Slide 18: アクセス製品におけるシナジーの創出
アクセス製品におけるシナジーの創出 ミネベア アクセスソリューションズ（旧ホンダロック） とユーシンでのシナジー 製品シナジー（クロスセルの推進） 拠点シナジー①（生産能力と拡大分吸収） ユーシン MAS ユーシン MAS ドアラッチ 〇 × 中国（中山） 〇 × スピンドルドライブユニット 〇 × タイ 〇 × ヒーターコントロール 〇 × メキシコ × 〇 オーバーヘッドコントロール 〇 × ブラジル × 〇 ドアミラー × 〇 拠点シナジー②（新たな拠点の獲得） ホイールセンサー × 〇 キックセンサー × 〇 ユーシン MAS *MAS = ミネベア アクセスソリューションズ ヨーロッ
Slide 19: 自己株式取得
自己株式取得 自己株式取得に係る事項を決議（2023年2月3日） - 取得株式総数： 上限 450万株 （発行済株式総数（自己株式を除く）の1.09％） - 取得株式総額： 上限 100億円 - 取得期間： 2023年2月6日から2023年6月23日まで - 取得理由： 株主還元および資本効率の向上と経営環境に応じた 機動的な資本政策を遂行するため 2023/2/3 19
Slide 20: ESGトピックス
ESGトピックス グリーンボンドを発行 ミネベアミツミ株式会社 第10回無担保社債 グリーンボンドとしては初めての発行。 社債の名称 （社債間限定同順位特約付） グリーンボンド・フレームワークの適格 （グリーンボンド） 事業（ボールベアリングの生産及び研究 発行年限 5年 開発、脱炭素電源調達）に対する新規支 発行額 250億円 出及びリファイナンスに充当予定。 利率 年0.42% 発行日 2022年11月25日 CDP調査において気候変動で「A-」 ウォーターセキュリティで「A」を獲得 英国の非営利団体CDPによる企業の気候 変動への対応に関する調査「CDP気候変 動2022」および水資源管
Slide 21: 当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、また、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいています。実際の業績は、さまざまな要 素により、これら見通しとは大…
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、また、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいています。実際の業績は、さまざまな要 素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な要素と しては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロニクス ビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販売を続 けていく能力、などです。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるも
Slide 22: 参考資料
参考資料 2023/2/3 22
Slide 23: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 （10億円） 売上高 営業利益 1,300.0 営業利益率 1,124.1 978.4 988.4 884.7 100.0 92.1 72.0 58.6 51.2 8.1% 8.2% 7.7% 6.0% 5.2% 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 予想 2023/2/3 23
Slide 24: 機械加工品セグメント
機械加工品セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 25.4% 25.8% 22.0% 22.6% 195.0 19.8% 188.3 180.9 16.0 177.5 29.5 47.8 24.5 22.5 157.4 35.0 45.7 44.0 20.5 37.6 27.0 39.9 39.3 27.8 31.2 144.0 128.0 121.2 117.1 109.1 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3
Slide 25: 電子機器セグメント
電子機器セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 5.8% 4.4% 4.6% 4.8% 387.3 1.9% 379.4 4.2 371.0 364.0 4.3 363.8 36.4 4.2 4.0 32.5 4.6 32.6 35.4 37.0 21.6 64.2 51.0 158.5 162.4 124.7 16.9 17.6 17.6 267.2 272.0 7.0 188.1 201.9 180.2 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 19/3期 20/3期 21/3期
Slide 26: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 543.0 9.8% 9.2% 7.2% 6.6％ 6.4% 429.1 5.5% 50.0 361.0 （注）以下の一時費用 41.8 を除く場合 308.4 エイブリックPPA △2.1 292.2 光デバイス関連 △1.9 計 △4.0 3Q特殊要因 ＋約5.0 23.7 22.3 18.7 19.8 17.3 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 予想 予想 2023/2/3 26
Slide 27: ユーシン事業セグメント
決算期変更に伴い ユーシン事業セグメント 18/12期は経営統合前の参考値でJGAAP 20/3期は2019年1-3月の数値を含まず 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 195.0 4.7% 2.1% 2.3％ 2.1% 0.5% 0% -1.8% 148.6 145.6 125.1 105.1 7.0 （注）4Qの一時費用 （欧州構造改革費用 等） △4.3を除く場合 4.0 2.6 2.5 0.7 (1.9) 18/12期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 18/12期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 予想 予想 [JGAAP] [
Slide 28: 販管費
販管費 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 36.8 35.6 31.9 32.8 32.7 30.1 30.4 29.0 27.5 25.2 26.1 13.4% 13.0% 12.1% 10.8% 11.3% 10.8% 10.0% 11.5% 10.5% 9.5% 9.9% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 21/3期 22/3期 23/3期 2023/2/3 28
Slide 29: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 （10億円） 設備投資額 減価償却費 ** 140.0 ** 123.5 ** 73.5 54.2 * 50.1 52.0 46.2 45.5 48.6 45.2 36.4 38.4 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 23/3期 1Q-3Q 予想 *20/3期 設備投資額には、IFRS16号適用開始日に増加したリース資産は含まれていません。 **22/3期、23/3期の設備投資額には、新本部ビル取得費用が含まれています。 2023/2/3 29
Slide 30: ROIC（投下資本利益率）
ROIC（投下資本利益率） ユーシン事業は19/3以前は経営統合前の参考値でJGAAP、 全社には含まない。その他のセグメントは18/3期はJGAAP ミネベアミツミ版 ＝ NOPAT （営業利益＋特別損益）×（1－税率） ROIC 投下資本 （受取手形・売掛金＋棚卸資産＋固定資産－支払手形・買掛金） セグメント別で管理できる事業資産（売上債権・債務、棚卸資産、固定資産）で算出 (%) 全社 機械加工品 電子機器 ミツミ事業 ユーシン事業 40.0 31.1 31.1 30.1 30.0 25.6 26.3 25.0 24.0 23.3 22.6 21.0 25.0 19.6 18.2 18.