Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — FY2009 Earnings Presentation
45 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Jun 4, 2009
Slide 1: 2009年3月期決算説明会
2009年3月期決算説明会 2009年6月4日 日本ライフライン株式会社
Slide 2: 2009年3月期決算報告・2010年3月期業績予想
2009年3月期決算報告 2010年3月期業績予想 常務取締役管理本部長 政次 浩二
Slide 3: 2009年3月期決算のポイント
2009年3月期決算のポイント ◆保険償還価格引き下げによる売上単価下落 ◆ソーリン・グループ商品の売上増による粗利益率 の改善(前年同期比4.0%) ◆為替差益245百万円の計上 ◆法人税等の増加(前年同期比103百万円増) 2009/6/4 3
Slide 4: 2009年3月期通期業績
2009年3月期通期業績 2008/3期 2009/3期 2009/3通期実績 (単位;百万円) 通 期 実 績 通 期 予 想 金 額 前期比増減率 予想比増減率 売 上 高 19,840 19,693 19,419 △2.1% △1.4% 営 業 利 益 305 453 559 83.0% 23.4% 経 常 利 益 591 567 805 36.3% 42.0% 当 期 純 利 益 236 219 186 △21.2% △15.2% -売上高- -営業利益- -経常利益- -当期純利益- 20,000 600 1,000 300 19,840 19,693 19,419 559 15,0
Slide 5: 前年同期比較-売上高
前年同期比較-売上高 【主な要因】 ・バルーン △261百万円 ◆前年同期比 △421百万円 ・アンプラッツァー +128百万円 ・フィルトラップ +143百万円 リズムディバイス EP/アブレーション 外科関連 19,840 △487 +401 △354 +18 インターベンション 19,419 【主な要因】 ・人工肺関連 △247百万円 【主な要因】 ・EPカテーテル +235百万円 ・ABLカテーテル +114百万円 【主な要因】 ・ペースメーカ関連 +325百万円 ・ICD関連 △811百万円 08/3期実績 09/3期実績 (単位;百万円) 2009/6/4 5
Slide 6: 前年同期比較-営業利益
前年同期比較-営業利益 ◆前年同期比 +253百万円 【主な要因】 ・長期前払費用償却 +123百万円 ・給与手当 +107百万円 ・賃借料 +75百万円 売上総利益増加 販管費増加 +575 △322 559 305 【主な要因】 ・売上減 △421百万円 ・原価減 +997百万円 <原価率4.0%改善> (単位;百万円) 08/3期実績 09/3期実績 2009/6/4 6
Slide 7: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 【主な増加要因】 ・投資有価証券売却 +142百万円 ・その他収入 +183百万円 【主な減少要因】 ・関係会社株式取得 △908百万円 ・有形固定資産取得 △415百万円 △1,504 +3,357 △930 【主な減少要因】 3,786 ・短期借入金減少 △650百万円 ・配当金支払 △270百万円 2,863 【主な増加要因】 ・たな卸資産減少 +2,470百万円 ・長期前払費用償却 +432百万円 【主な減少要因】 ・仕入債務減少 △475百万円 ・売上債権増加 △363百万円 期首残高 営業CF 投資CF 財務CF 期末残高 (単位;百万円) 2009/6/
Slide 8: 2010年3月期予想のポイント
2010年3月期予想のポイント ◆子会社JUNKEN MEDICALの損益を連結 ※2009年3月期は期末日をみなし取得日とするため 貸借対照表のみを連結 ◆保険償還価格の改定による影響がない ◆取扱製品変更による人工血管売上減少 (2009/3期比△2,027百万円) ◆営業外収益の減少(2009/3期比△329百万円) 2009/6/4 8
Slide 9: 2010年3月期通期業績予想
2010年3月期通期業績予想 2009/3期実績(単体) 2010/3期予想(連結) (単位;百万円) 金額 構成比 金額 構成比 09/3比増減額 09/3比増減率 売 上 高 19,419 100.0% 20,798 100.0% 1,379 7.1% 営 業 利 益 559 2.9% 735 3.5% 176 31.6% 経 常 利 益 805 4.1% 699 3.4% △106 △13.2% 当期純利益 186 1.0% 311 1.5% 125 67.4% -売上高- -営業利益- -経常利益- -当期純利益- 800 1,000 500 20,000 735 20,798 805
Slide 10: セグメント(品目区分)の変更について
セグメント(品目区分)の変更について 【現 行】 【変更後】 リ ズ ム デ ィ バ イ ス リ ズ ム デ ィ バ イ ス ペ ー ス メ ー カ 関 連 ペ ー ス メ ー カ 関 連 I C D 関 連 2010/3期より変更 I C D 関 連 そ の 他 そ の 他 E P / ア ブ レ ー シ ョ ン E P / ア ブ レ ー シ ョ ン E P カ テ ー テ ル 現在の4区分から「その他」 E P カ テ ー テ ル を加えた5区分に変更。 ア ブ レ ーシ ョ ン カ テ ー テ ル アブレーションカテーテル そ の 他 「その他」には、連結子会 そ の 他 社のみで販売
Slide 11: 2010/3期予想-売上高
2010/3期予想-売上高 【主な要因】 ・ガイドワイヤー +43百万円 ・アンプラッツァー +56百万円 ◆2009/3期比 +1,379百万円 【主な要因】 ・連結子会社売上 +1,951百万円 EP/アブレーション その他 リズムディバイス 外科関連 +58 20,798 +1,048 +1,951 △1,907 19,419 インターベンション +227 【主な要因】 ・人工血管 △2,027百万円 【主な要因】 ・EPカテーテル +438百万円 ・ABLカテーテル △294百万円 【主な要因】 ・ペースメーカ関連 +1,045百万円 09/3期実績 10/3期予想 (単位;百万円)
Slide 12: 2010/3期予想-営業利益
2010/3期予想-営業利益 ◆2009/3期比 +176百万円 【主な要因】 ・連結子会社販管費 +471百万円 ・長期前払費用償却 △295百万円 売上総利益増加 販管費増加 +396 △220 735 559 【主な要因】 ・売上増 +1,379百万円 ・原価増 △982百万円 <原価率1.4%上昇> (単位;百万円) 09/3期実績 10/3期予想 2009/6/4 12
Slide 13: 補足データ
補足データ 2010/3期 (単位;百万円) 2006/3期 2007/3期 2008/3期 2009/3期 計 画 設 備 投 資 額 271 144 305 460 586 減 価 償 却 費 211 150 206 253 328 研 究 開 発 費 257 202 225 276 236 (単)430 (単)453 期末従業員数(名) 364 370 419 (連)488 (連)510 2009/6/4 13
Slide 14: (資料)要約損益計算書
(資料)要約損益計算書 (単位:百万円) 2008/3期実績(単) 2009/3期実績(単) 2010/3期計画(連) 金 額 金 額 前期比 金 額 前期比 売 上 高 19,840 19,419 △2.1% 20,798 7.1% 売 上 原 価 10,626 9,629 △9.4% 10,611 10.2% 売 上 総 利 益 9,214 9,790 6.2% 10,186 4.1% 販 管 費 8,908 9,230 3.6% 9,451 2.4% 営 業 利 益 305 559 83.0% 735 31.6% 営 業 外 収 益 354 345 △2.7% 15 △95.5 営 業
Slide 15: (資料)セグメント別売上高
(資料)セグメント別売上高 (単位:百万円) 2008/3期 2009/3期 2010/3期予想 金 額 金 額 前 期 比 金 額 前 期 比 ペ ー ス メ ー カ 関 連 8,050 8,375 4.0% 9,421 12.5% I C D 関 連 2,124 1,312 △38.2% 1,323 0.8% そ の 他 72 71 △1.4% 64 △10.2% リ ズ ム デ ィ バ イ ス 計 10,247 9,759 △4.8% 10,808 10.7% E P カ テ ー テ ル 1,279 1,515 18.4% 1,953 28.9% 自社製品 A B L カ テ ー テ ル
Slide 16: JIE Japan Lifeline Co, Ltd.
JIE Japan Lifeline Co, Ltd. ake CR se RANMA at K ST
Slide 17: ペースメーカの現況
-リズムディバイス- ペースメーカの現況 ◆新商品発売により売上シェア拡大 -ペースメーカ新商品「reply DR/SR」の発売(2008年9月) -販売数量は前期比15.5%増加 【2009/3期PMマーケットシェア(数量)推移】 100% 【Replyについて】 80% -世界最小クラス 8㏄、20g (同社旧来製品 10.5㏄、24g) 60% -長寿命 11.6年(DR予想電池寿命) -SafeR搭載(DR)・・・不要な心室への刺激を抑制 40% -保険償還価格 133万円(DR) 20% 16.2% 17.5% 18.1% 19.1% 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 当社シェア 他社シ
Slide 18: リズムディバイスの現況
-リズムディバイス- リズムディバイスの現況 ◆粗利益率が大幅改善(前期比9.1%) -ソーリン・グループ商品の売上構成比上昇 -CRT-Dの売上高減少(前期比△77.9%) *売上単価は高いものの低利益率 【リズムディバイス粗利益率推移】 55% 9.1%改善 ※計画(8.5%)を上回る改善率達成 50% 45% 40% 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 2009/6/4 18
Slide 19: リズムディバイスの来期見通しと課題①
-リズムディバイス- リズムディバイスの来期見通しと課題① ◆売上高は前期比10.7%増見込み(2010/3期) -ペースメーカ関連は好調に推移する見込み *PM関連売上高 1,045百万円(2009/3期比12.5%増) -ICDの拡販に注力 *現行商品「ovatio」の優位性を訴求 *ICD売上高 200百万円(2009/3期比17.8%増) 【ovatioについて】 -世界最小クラス 30.8㏄、11㎜ -SafeR搭載…不要な心室への刺激を抑制 -PARAD+搭載…不要な除細動ショックを 最小限に抑制 2009/6/4 19
Slide 20: リズムディバイスの来期見通しと課題②
-リズムディバイス- リズムディバイスの来期見通しと課題② ◆High Energy Deviceの早期導入 -「Paradym CRT/DR・VR」の早期導入(2011/3期予定) -医療現場では高出力機が選択される傾向 -現行CRT-Dの販売は縮小 CRT-D「Paradym CRT」 2009/6/4 20
Slide 21: EP/アブレーションの現況
-EP/アブレーション- EP/アブレーションの現況 ◆売上、利益面双方での構成比率上昇-第2の柱へ -EPカテーテル売上高 1,515百万円(前期比18.4%増) -ABLカテーテル売上高 1,847百万円(前期比6.6%増) -EP/アブレーションの売上高構成比18.2% 【EP/ABL売上高構成比推移】 100% 80% 60% 40% 20% 15.8% 18.2% 14.6% 7.3% 10.6% 0% 2005/3期 2006/3期 2007/3期 2008/3期 2009/3期 EP/ABL ※全社売上高を100%とする 2009/6/4 21
Slide 22: 自社製造製品の現況
-自社製造製品- 自社製造製品の現況 ◆自社製造製品の業績への寄与度高まる -自社製品売上高 3,953百万円(2008/3期比12.4%増) -自社製品粗利高 2,206百万円(2008/3期比5.7%増) -売上高構成比- -粗利益構成比- 20.4% 22.5% 仕入商品 自社製品 仕入商品 自社製品 ※自社製品にはEPカテーテル、アブレーションカテーテルに加えガイドワイヤー等全ての自社製造製品を含む 2009/6/4 22
Slide 23: 自社製造製品の歩み
-自社製造製品- 自社製造製品の歩み ◆自社製品の歴史 -開発 10年(1999年 リサーチセンター設立) -製造 9年(2000年 浮間ファクトリー設立) -販売 8年(2001年 ガイドワイヤー発売) 売上高3,953百万円まで成長 ◆中期目標 (09/3期実績) (中期目標) ・売上高構成比 20.4% 25% ・粗利益構成比 22.5% 30% 2009/6/4 23
Slide 24: EP/アブレーションの来期見通しと課題
-EP/アブレーション- EP/アブレーションの来期見通しと課題 ◆ABLカテーテルの売上減少から来期売上はフラット -2010年3月期売上高 3,595百万円(2009/3期比1.6%増) -EPカテーテルの拡販に注力 *新商品の販売開始予定 *EPカテーテル売上高1,953百万円(2009/3期比28.9%増) -競合商品の参入によりABLカテーテルは売上減少見込み *ABLカテーテル売上高1,553百万円(2009/3期比15.9%減) -製造原価低減により収益率は改善見込み -次期製品の上市に向けた準備 2009/6/4 24
Slide 25: 人工血管の現況
-外科関連- 人工血管の現況 ◆人工血管において自社グループ製品の販売開始 -旧来商品は3月末日をもって販売終了 -4月1日より「J Graft」(JUNKEN MEDICAL社製)を発売 -唯一の国産製品 -市場からは高評価(止血性、ハンドリングの良さ) J Graft シールド NEO 4分岐管 2009/6/4 25
Slide 26: 人工血管の来期見通しと課題
-外科関連- 人工血管の来期見通しと課題 ◆生産能力増強により売上シェア増を目指す -人工血管売上 2,510百万円(2009/3期実績) -販売余力と生産能力にギャップ -現工場の増産体制の強化 -新工場の着工準備(2010年下期稼働予定) 【人工血管メーカー別売上数量シェア】 2009年4月から当社販売開始 33.1% 20.1% 2009年3月末で当社販売終了 41.4% 5.2% 0.2% バスクテック マッケ インターバスキュラー ウベ循研 その他 ※「医療機器・用品年鑑2008年版」(アールアンドディ社刊)を基に作成 ※データは2008年1月~12月予測数値 2009/6/4 26
Slide 27: JUNKEN MEDICAL社について
-外科関連- JUNKEN MEDICAL社について ◆(株)ウベ循研(宇部興産子会社)を2月17日付で 100%子会社化・社名変更 ◆買収価額は908百万円(負ののれん27百万円/5年償却) 【JUNKEN MEDICAL株式会社概要】 ・本社 東京都千代田区神田小川町 ・設立 1967年1月 ・資本金 150百万円 ・売上高 1,993百万円(2009年3月期) ・従業員数 58名(2009年3月末) ・事業内容 医療機器の製造、輸入、販売 ・製品 人工血管、血液浄化用装置及び回路、人工心肺回路等 ・工場 東松山工場(埼玉県)、千葉工場(千葉県) ・営業所 東京、大阪 2009/6/4 2
Slide 28: 人工弁の現況
-外科関連- 人工弁の現況 ◆人工弁の売上高は縮小傾向 -機械弁から生体弁、弁形成術へと治療方法がシフト -機械弁単品から商品ラインナップの拡充が必要 【機械弁・生体弁の市場シェア(数量)推移】 100% 生体弁 機械弁 75% 6 3 .9 % 5 8 .8 % 5 5 .1 % 5 3 .7 % 50% 5 0 .2 % 4 6 .6 % 4 3 .3 % 4 1 .1% 3 8 .8% 3 6.6 % 25% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008(予) 2009(予) 2010(予) 2011(予) 2012(予) (年) ※「2008年版メディカルバイオニク
Slide 29: 人工弁の来期見通しと課題①
-外科関連- 人工弁の来期見通しと課題① ◆ソーリン・グループ人工弁の独占販売契約を締結 -現行の機械弁供給元(カーボメディクス社)はソーリン グループ傘下 -CRMビジネスにおけるパートナーシップの存在 -ソーリン・グループの全ての人工弁関連商品の国内で の独占販売権を獲得 -ソーリン日本法人の取扱商品も当社が販売(6月1日より) 2009/6/4 29
Slide 30: 人工弁の来期見通しと課題②
-外科関連- 人工弁の来期見通しと課題② ◆早期の生体弁導入を目指す -ソーリン・グループ製の生体弁、人工弁輪、スーチャレス弁※ の早期国内導入を目指す ※縫合が不要となる低侵襲の生体弁。現在、欧州で治験中。 人工弁輪「MEMO 3D」 スーチャレス弁「Perceval」 生体弁「Mitroflow」 2009/6/4 30
Slide 31: 人工弁独占販売契約の締結
-外科関連- 人工弁独占販売契約の締結 ◆独占販売契約の概要 -契約先 ソーリン・バイオメディカ・カーディオ社(イタリア) -契約締結日 2009年4月16日 -契約期間 2009年6月1日から10年間 -対象商品 ソーリン・グループ製の機械弁、人工血管付 機械弁、生体弁、スーチャレス弁、人工弁輪 およびその他の人工心臓弁関連製品 ※生体弁、スーチャレス弁および人工弁輪等は、現時点で 日本においては薬事未承認。 【ご参考:人工心臓弁とは】 人工心臓弁は、心臓の弁の閉鎖不全や狭窄等により弁本来の機能を果たせなくなる心臓弁膜症の患者さんに対して移植さ れるものであり、カーボンやチタン等の人工の材料
Slide 32: インターベンションの現況
-インターベンション- インターベンションの現況 ◆アンプラッツァー、フィルトラップが好調に推移 -アンプラッツァー認定施設が17施設まで増加 *2009/3期売上高 495百万円(前期比35.2%増) -フィルトラップの市場での認知度が高まる *2009/3期売上高 598百万円(前期比28.0%増) -バルーンカテーテル、ガイドワイヤーは売上高減少 *保険償還価格の影響に加え売上数量も減少 2009/6/4 32
Slide 33: インターベンション(2)課題と見通し
-インターベンション- インターベンション(2) 課題と見通し ◆ガイドワイヤー(自社製品) -「アスリート・プレミアム」を発売(2009年3月) *主力モデル「アスリートGT」の後継商品 *約9年ぶりのフルモデルチェンジ -2006年発売の「アスリート・イール」も一定のシェア確保 -ガイドワイヤーの市場シェア回復へ ◆PTA(末梢血管治療用)バルーンカテーテルの導入 -「VascuTrak2」(YMed社製)の発売(2010/3期中) -末梢血管領域への参入 2009/6/4 33
Slide 34: インターベンション(3)課題と見通し
-インターベンション- インターベンション(3) 課題と見通し ◆アンプラッツァー商品の導入・浸透を進める -ASD(心房中隔欠損症)ディバイス *認定施設の増加へ向けた取り組みを継続 *医師、患者に対する認知度向上への取り組み -多孔性ASDディバイス *2010/3期中に薬事承認取得見込み -PDA(動脈管開存症)ディバイスの販売開始 *2008年12月に薬事承認取得 *2010/3期中に販売開始見込み 「アンプラッツァー・ダクト・オクルーダー」 2009/6/4 34
Slide 35: JIE Japan Lifeline Co, Ltd.
JIE Japan Lifeline Co, Ltd. (SFA)StRA
Slide 36: 会社概要
【商 号】日本ライフライン株式会社 【代 表 者】代表取締役社長 鈴木 啓介 【本 社】東京都品川区東品川2-2-20天王洲郵船ビル 【設 立】1981年2月6日 【上 場】1997年12月8日(JASDAQ) 【証券コード】7575 【事業内容】医療機器の輸入、製造および販売 【資 本 金】2,115百万円 【従業員数】連結 488名/単体 430名(2009年3月末現在) 【事 業 所】営業所(25)、出張所(3)、 ディストリビューションセンター リサーチセンター、浮間ファクトリー 天王洲ACCADEMIA(研修センター) 2009/6/4 36
Slide 37: 当社歴史と売上高の推移
当社歴史と売上高の推移 JUNKEN MEDICAL(株)子会社化 エラ・メディカル社CRM製品発売 百万円 心房中隔欠損閉鎖器具発売 自社製アブレーションカテーテル発売 カネカメディクス社製バルーンカテーテル発売 自社製EPカテーテル発売 20,000 自社製ガイドワイヤー発売 ガイダント社製ICD発売 AVE社製ステント販売(~‘99) JASDAQ上場 ヨストラ社製人工肺発売 15,000 バスクテック社製人工血管発売 カーボメディクス社製人工弁発売 10,000 サイメド社製バルーンカテーテル販売 (~‘93) 会社設立 インターメディクス社製ペースメーカ発
Slide 38: 事業領域
事業領域 当社は創業以来、不整脈や心筋梗塞等の心疾患を治療するための医療器具を扱っており、 事業領域はリズムディバイス、EP/アブレーション、外科関連、インターベンション、の4つに 大別されます。 EP/アブレーション EP/アブレーション リズムマネジメント 不整脈の検査や治療を行うための、 不整脈(心臓の拍動が正常よりも遅 リズムディバイス ディスポーザブル式の電極のついたカ くなるまたは早くなる状態)を治療す テーテル(細い管)を扱います。 る、主に体内植込み型の器具を扱い 心臓ペースメーカ ます。 ICD CRT-D ホルター心電計 EP/アブレーション 外科関連 EPカテーテル 人
Slide 39: 事業の系統図
【自社製造製品】 事業の系統図 EPカテーテル、ABLカテーテル、ガイドワイヤー 日本ライフライン(仕入・製造・ 商品仕入 商品販売 医療機器メーカー等(国内外) JUNKEN MEDICAL 商品仕入 医療機関 販売代理店 【子会社製品】 ・人工血管 (仕入・製造・販売) ・人工心肺回路 商品仕入 商品販売 商品販売 販売) 商品販売 商品販売 2009/6/4 39
Slide 40: 商品紹介:リズムディバイス
商品紹介:リズムディバイス 心臓の拍動が正常よりも遅くなる 不整脈(徐脈)に対して、人工的 に電気刺激を与えることで拍動を 保ちます。 心臓の拍動が異常に早まる不整 脈(頻脈)のうち、致死性の不整脈 である心室細動の発生を検知し、 電気ショックを与えることで、拍動 を正常な状態に戻します。 心臓ペースメーカ ICD(植込み型除細動器) (植込み型除細動器 (Sorin Group社製) Group社製) (Sorin Group社製) Group社製) ホルター心電計 (Sorin Group社製) Group社製) 長時間の心電図を記録することで、 短時間で出現しない異常や日常 生活での心臓
Slide 41: 商品紹介:EP/アブレーション
商品紹介:EP/アブレーション アブレーションカテーテル EP(電気生理用)カテーテル (自社製造製品) (自社製造製品) 頻脈の原因となる心臓内の異常 不整脈の診断や治療方法の適応 な電気刺激の経路を、カテーテル を判断するための検査に用いら 先端部の電極から流す高周波電 れます。カテーテル先端に電極が 流により焼き切り治療します。 ついており、心臓内の電位を測定 したり、不整脈を誘発させること で原因を特定します。 2009/6/4 41
Slide 42: 商品紹介:外科関連
商品紹介:外科関連 心臓内の血液の逆流を防ぎ、正 しい流れを保つために機能してい る心臓弁が、十分に開かなくなっ たり、完全に閉じなくなった場合 に、人工心臓弁に置き換え、本来 の機能を回復させます。 動脈瘤(動脈の壁に瘤ができ、場 合によっては破裂、出血する)など で痛んだ血管を切り取って人工血 管に置き換えたり、バイパスとして 人工心臓弁 使用します。 人工血管 (Carbomedics社製) Carbomedics社製) (JUNKEN MEDICAL社製) MEDICAL社製) 人工弁付血管 人工肺 (Carbomedics社製 Carbomedics社製)) (Sorin Group
Slide 43: 商品紹介:インターベンション
商品紹介:インターベンション 心臓の筋肉に酸素や栄養を送る 血管(冠動脈)が詰まることが原 因となる心筋梗塞や狭心症の治 療に用いられます。血管の詰まっ た部分で風船(バルーン)を拡張 させ、再度血流を確保します。 バルーンカテーテルを血管の詰 まった部分に導くために用いら れます。ガイドワイヤーを血管の 先端イメージ図 詰まった部分の先まで通過させ、 バルーンカテーテル これに沿ってバルーンカテーテ ガイドワイヤー (カネカメディックス社製) ルを進めます。 (自社製造製品) 心房中隔欠損閉鎖器具 血栓異物除去用カテーテル (AGA Medical社製) Medical社製) (ニプロ社製)
Slide 44: ご注意事項・お問い合せ先
■ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、日本ライフラインの将来に 関する見通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品や製品に関し、治験 に関する事項、薬事法の承認に係る事項、および発売時期につきましては、過去 の経験や入手可能な情報から得られた当社の予測であります。実際の業績は、さ まざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の見通しと異なる可能 性がありますので、これらの見通しに過度に依存されないようお願いいたします。 本資料に関するお問い合せ先 日本ライフライン株式会社 経営企画室 山田 電話 03-6711-5214 Mail ir@japanlifel
Slide 45: i veatsincais
i veatsincais ... for patient comfort. 2009/6/4 45