Enjoy S.a. · BCS:ENJOY
Enjoy — Investor Presentation (March 2017)
32 slides from Enjoy's investor presentation, March 2017
Slide 1: Presentación Corporativa Marzo, 2017
Presentation Corporativa Marzo, 2017
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer La información presentada en este documento ha sido preparada por Enjoy S.A. (en adelante la “Compañía” o “Enjoy, con el propósito de entregar antecedentes de carácter general de la Compañía. En su elaboración se ha utilizado información entregada por la Compañía e información pública. De
Slide 3: Enjoy S.A.
enjoy Enjoy S.A.
Slide 4: Agenda
I. Enjoy : La compañía II. Antecedentes Financieros III. Resultados de la operación IV. Balance y Ratios V. Temas de interés 4
Slide 5: Enjoy: empresa líder en la industria del entretenimiento
Enjoy: empresa líder en la industria del entretenimiento Antecedentes Ventas por unidad de negocios (%) Fundada por la familia Martínez en el año 1975 Enjoy Conrad Enjoy es la empresa de casinos líder en Chile con un 39% de participación de 9% mercado (LTM abril 2017) Antofagasta 11% Enjoy pos
Slide 6: Estructura de Enjoy
Estructura de Enjoy Estructura de la Compañía Estructura de propiedad ¹ Controlador Harrahs International Market Float (Familia Martínez) (Caesars) 13,3% 57,1% Controlador 38,4% 57,1% 4,5% 4,5% Compass Small Cap Enjoy S.A. 4,7% BICE Siglo XXI 100,0% 63,2% 100,0% 10,0% Inv. Inmobiliarias BTG pactual
Slide 7: Enjoy: 40 años de historia
Enjoy: 40 años de historia Historia de Enjoy Inicia operaciones en Colombia Adquiere la operación de Antonio Martínez Villarrica Park Lake y Hotel empieza a operar el Puerto Varas, sus primeros casino de Viña hoteles sin casino IPO de Enjoy en la Bolsa de Santiago Apertura del Hotel del Mar en Viña
Slide 8: …with a Diversified Portfolio of Top Class Properties
…with a Diversified Portfolio of Top Class Properties Punta Puerto del Este Antofagasta Coquimbo Santiago Viña del Mar Pucón Chiloé Mendoza Varas (4) Villarrica Colchagua San Andres Total Rooms 294 92 111 120 60 151 (3) 40 (3) 180 91 70 N/A N/A Total Area (1) 75,524 m2 37.116 m2 37.220 m2 35.468 m2
Slide 9: Sección II: Antecedentes Financieros
SECCIÓN II Antecedentes Financieros 12
Slide 10: Estado Resultado (MM CLP)
ESTADO RESULTADO (MM CLP) 1T16 1T17 Ingresos de actividades ordinarias 90.364 86.236 Costos de Venta (62.725) (64.360) Gastos de administración (8.918) (7.252) Deterioro (Reverso) CxC e inventario (1.910) (1.166) Otros Gastos por función (2.398) 0 Otras Ganancias (pérdidas) 1.438 (1.026) RESULTADO O
Slide 11: Ingresos Consolidados (MM CLP)
INGRESOS CONSOLIDADOS (MM CLP) +17,3% +8,7% 273.564 +35,3% 233.238 +9,9% 214.627 158.652 144.413 -4,6% 90.364 86.236 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 • Los ingresos de actividades ordinarias en el trimestre terminado el 31 de marzo de 2017 alcanzaron $86.236 millones, siendo esta cifra un 4,6% inf
Slide 12: EBITDA Consolidado (MM CLP)
EBITDA CONSOLIDADO (MM CLP) +4,3% +10% 80,0% 128,5% 61.161 58.615 70,0% 53.282 60,0% -30,5% 50,0% 33.555 -18,8% 40,0% 27.213 23.319 22.099 30,0% 30,1% 24,8% 25,1% 25,6% 20,0% 23,2% 22,4% 14,7% 10,0% 0,0% 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 EBITDA ajustado Margen EBITDA (%) • EBITDA ajustado consolida
Slide 13: EBITDA Trimestral (MM CLP)
EBITDA TRIMESTRAL (MM CLP) 18.966 19.100 16.092 9.748 9.042 7.994 6.880 5.940 8.263 11.569 8.885 9.427 27.213 22.099 6.550 2.428 20.933 1.271 18.198 11.240 10.193 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4° Trimestre 3° Trimestre 2° Trimestre 1° Trimestre • Menor EBITDA en el primer trimestre a/a explicado por
Slide 14: Estado de Resultados (MM CLP)
ESTADO DE RESULTADOS (MM CLP) 1T16 1T17 RESULTADO OPERACIONAL 17.762 13.597 Ingresos financieros 55 44 Costos financieros (4.198) (9.294) Participación en las ganancias asociadas 334 524 Diferencias de cambio (1.803) (313) Resultados por unidades de reajuste (371) (1.695) Ganancia (pérdida) antes de
Slide 15: Utilidad Controladora (MM CLP)
UTILIDAD CONTROLADORA (MM CLP) 13.769 5.999 5.823 5.797 3.334 866 418 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 • Enjoy S.A. alcanzó una utilidad de $418 millones al 31 de marzo de 2017, cifra 92,79% inferior a la utilidad registrada al 31 de marzo de 2016 de $ 5.797 millones. Lo anterior, principalmente a
Slide 16: Sección III: Resultados de la Operación
SECCIÓN III Resultados de la Operación 19
Slide 17: Resultados de la Operación (MMCLP)
RESULTADOS DE LA OPERACION (MMCLP) Q1 2016 Q1 2017 Extranjero Norte 35.703 17.886 Norte Extranjero 39% 19% 17.898 30.731 21% 36% INGRESOS Centro SUR 28.680 Centro 10.007 31% SUR 26.889 11% 10.263 31% 12% Norte 5.855 Norte Extranjero 21% Extranjero 5.822 13.790 8.039 27% 50% 37% EBITDA ajustado Centr
Slide 18: Chile: Resultados Zona Norte
CHILE RESULTADOS ZONA NORTE (MM CLP) Ingresos (Antofagasta + Coquimbo) EBITDA aj. (Antofagasta + Coquimbo) 63.779 66.834 21.718 150,0% 21.288 57.003 19.190 130,0% 110,0% 0,1% -0,6% 90,0% 70,0% 17.898 5.855 17.886 5.822 50,0% 30,0% 33,7% 33,4% 32,5% 32,7% 32,5% 10,0% -10,0% 2014 2015 2016 1T16 1T17 2
Slide 19: Chile: Resultados Zona Centro
CHILE RESULTADOS ZONA CENTRO (MM CLP) Ingresos (Santiago + Viña) EBITDA aj. (Santiago + Viña) 90,0% 95.632 19.362 80,0% 90.936 81.825 16.463 70,0% 14.406 60,0% -6,2% -0,6% 50,0% 40,0% 26.889 5.518 28.680 5.484 30,0% 20,0% 17,6% 18,1% 20,2% 19,2% 20,4% 10,0% 0,0% 2014 2015 2016 Q1 2016 Q1 2017 2014 2
Slide 20: Chile: Resultados Zona Sur
CHILE RESULTADOS ZONA SUR (MM CLP) Ingresos (Chiloé + Pucón + Villarrica + P. Varas) EBITDA aj. (Chiloé + Pucón + Villarrica + P. Varas) 24.929 3.199 -3,5% 60,0% 2.463 50,0% 19.323 2,6% 2.264 17.744 40,0% 1.720 10.263 24,6% 30,0% 10.007 23,2% 904 12,8% 20,0% 8,9% 5,1% 10,0% 0,0% 2014 2015 2016 Q1 20
Slide 21: Uruguay: Resultados Punta del Este
URUGUAY RESULTADOS PUNTA DEL ESTE (MM CLP / MMUSD) Ingresos MM EBITDA aj. MM 146 133 121 87.192 160 31,2 29,3 27,8 83.342 83.070 90,0% 140 80,0% 19.480,0 17.965,0 120 17.707,0 19,8 70,0% 51 100 13.908,0 60,0% 47 12,3 50,0% 35.646 80 39,0% 30.513 8.039,9 40,0% 60 22,3% 21,6% 21,2% 30,0% 40 20,0% 26,3
Slide 22: Sección IV: Balance y Ratios Financieros
SECCIÓN IV Balance y Ratios Financieros 25
Slide 23: Balance Consolidado (MM CLP)
BALANCE CONSOLIDADO (MM CLP) 2016 1Q 2017 ACTIVOS Disminución Efectivo y Equivalente Activos Corrientes 94.934 79.810 al Efectivo por pagos a CZR. Activos No Corrientes 479.738 473.806 Disminución Otros activos TOTAL ACTIVOS 574.672 553.616 financieros no corrientes, por la venta de Activos Financie
Slide 24: Destacados Financieros
DESTACADOS FINANCIEROS COMPOSICIÓN DE DEUDA CAPITAL STRUCTURE Mar-17 (1) CAPITAL STRUCTURE Dic-16 (2) Short-Term Short-Term; 39% 40% Equity Equity 65% 67% 35% 33% Financial Financial Debt Long-Term Debt Long-Term; 61% 60% (1, 2) Financial Debt = Other current financial liabilities + Other non-curren
Slide 25: Ratios Financieros
RATIOS FINANCIEROS DEUDA FINANCIERA NETA/ PATRIMONIO DEUDA FINANCIERA NETA/ EBITDA aj. 6,00 5,25 12,00 5,00 10,00 4,00 8,00 6,50 3,00 2,69 6,00 5,55 2,00 4,00 1,00 2,00 - - ACTIVOS LIBRES DE GARANTÍA/ DEUDA FINANCIERA LIBRE DE GARANTÍA Límite 5,00 4,50 4,00 3,50 3,15 Otros pasivos Financieros Totale
Slide 26: Temas de Interés 2017
Temas de Interés 2017 • Venta de Activos • Compra 55% Punta del Este • Colocación Bono Internacional • Licencias Municipales 29
Slide 27: Compra 100% Enjoy Punta del Este
Compra 100% Enjoy Punta del Este Utilidad minoritaria (55%): 2014: CHMM$2.165 2015: CHMM$1.277 2016: CHMM$587 Q1 2017: CHMM$2.944
Slide 28: Bono 144 A/Reg S
BONO 144 A/Reg S Uso de Fondos Millones US$ CZR 174,2 FIP 33,3 EECC 28,3 Sindicado 30,9 Líneas locales 21,0 Costos e impuestos 12,3 300,0 Other Insurance / 2% Pension United 7% States Latin 34% American 37% Type Region Evento de Cambio de Control (30% y baja Asset Bank / Europe Manageme Retail 29% r
Slide 29: Bono 144 A/Reg S: amortizaciones
BONO 144 A/Reg S -280 bps 10,9 Tasa PROFORMA 13,7 Efectiva Pesos Chilenos: % % Pre-Bono* Post-Bono K (sin 144) Int (sin 144) K (Actual) Int (Actual) 243.212 139.730 Millones de Pesos 83.417 63.212 64.401 57.976 52.059 51.177 44.648 49.550 46.263 42.603 38.700 33.862 16.874 6.243 2017 2018 2019 2020
Slide 30: Bono 144 A/Reg S Impactos Contables
BONO 144 A/Reg S IMPACTOS CONTABLES Compra de las acciones de Baluma S.A.: • Disminución patrimonial en “Otras Reservas” del Patrimonio por US$ 14 millones aprox. , (diferencia entre valor libro y el pago del 55%). • Se traspasaron aprox. Ch$136.000 millones de Obligaciones financieras desde corrien
Slide 31: Licencias Municipales
Licencias Municipales El fallo tiene 2 lecturas: Utilidad minoritaria (55%): 2014:deCHMM$2.165 Por una parte su efecto es NEGATIVO, pues la Suprema revocó la sentencia la Corte de Apelaciones que considerábamos contundente y correcta. 2015: CHMM$1.277 2016: CHMM$587 Sin embargo, existen aspectos POS
Slide 32: Presentación Corporativa Marzo, 2017
Presentación Corporativa Marzo, 2017