Fenwal Controls Of Japan, Ltd. · TSE:6870
Fenwal Controls Of Japan — Q2 2021 Earnings Presentation
40 slides from Fenwal Controls Of Japan's earnings presentation, Aug 24, 2021
Slide 1: 2021年12月期 第2四半期 決算説明会資料
FENWAL 2021 決算説明会資料 12月期 第2四半期 （ 2021 年 1 月 1 日 ～ 2021 年 6 月 30 日 ） 2021 年 8 月 24 日 日本フェンオール株式会社 証券コード （ 6870 ）
Slide 2: Contents
Contents 頁 1. 事業概要 2 2. 2021年 12月期 第2四半期 決算概要 4 セグメント別実績 8 投資・財務概況・経営指標 16 3. 2021年度 通期連結業績見通し 22 2021年度 配当について 26 4. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 28 FENWAL 1
Slide 3: 1. 事業概要
1. 事業概要 FENWAL 2
Slide 4: 事業セグメント
事業セグメント FENWAL 熱制御技術をコアとした事業を展開 SSP 事業 サーマル 事業 ■ 火災警報システム ■ 温度センサー ■ 消火システム ■ 半導体製造装置用熱板 ■ 爆発抑制システム ■ 電子式温度調節器 消防ポンプ 事業 FENWAL メディカル 事業 ■ 消防ポンプ ■ 人工腎臓透析装置 ■ 小型消防車 PWBA 事業 ■ その他医療機器 ■ 保安ポンプ ■ プリント基板実装組立 ■ アートワーク設計 ■ ノイズ対策 3 ※消防ポンプ事業は、当期より新たに追加しております。
Slide 5: 2. 2021年12月期 第2四半期 決算概要
2. 2021年12月期 第2四半期 決算概要 FENWAL 4
Slide 6: 2021年度 第2四半期の業績サマリー
2021年度 第2四半期の業績サマリー FENWAL 前期比 売上高 35.8%増 営業利益 18.1%増 増収増益 ここから→ (単位：百万円) 当期実績 前 年 実 績 当 期 予 算 業 績 項 目 実 績 実 績 前期比 予 算 進捗率 ■ 受 注 5,833 4,975 17.2% 12,480 46.7% ■ 売 上 6,505 4,789 35.8% 12,298 52.9% ■ 売 上 総 利 益 2,008 1,480 35.7% 3,821 52.6% ■ 販 管 費 1,319 897 47.1% 2,721 48.5% ■ 営 業 利 益 688 583 18.1% 1
Slide 7: 2021年度 第2四半期業績推移
2021年度 第2四半期業績推移 FENWAL 売上高・営業利益：消防ポンプ部門の新設により、減少傾向から回復 営業利益率：当期は、子会社取得費用等により前期比で低下 売上高 営業利益 百万円 百万円 営業利益 営業利益率 8,000 1,200 12.2% 10.2% 10.9% 10.6% 1,000 6,000 5.5% 800 4,000 600 販管費に 7,215 6,288 6,505 貸倒引当金 繰入額128 5,073 400 百万円計上 4,789 688 2,000 733 685 583 200 278 0 0 (年) 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 8: 前期比 当期純利益増減要因
前期比 当期純利益増減要因 FENWAL FENWAL 売上 売上 前期発生 総利益 （単位：百万円 総利益 特別損失 販管費増加 粗利益率 ） 減少 増加 574 66 △47 △422 粗利益率 PWBA 営業外 消防 損益増減及び 416 税負担増加 ﾎﾟﾝﾌﾟ △145 SSP 50 ｻｰﾏﾙ 56 26百万円増加 440 414 ﾒﾃﾞｲｶﾙ 52 利益増加要因 利益減少要因 0 2020年 2021年 上期利益 上期利益 7
Slide 9: セグメント別実績
セグメント別実績 FENWAL 8
Slide 10: セグメント別増減明細
セグメント別増減明細 FENWAL FENWAL 売上高の増減 営業利益の増減 増 減 百万円 増 減 百万円 6,505 +1,716 688 +105 消防ポンプ 85 +85 583 PWBA △45 消防ポンプ 1,711 +1,711 47 4,789 メディカル 31 +54 92 PWBA 524 △124 サーマル 170 +63 648 107 595 メディカル 717 +122 710 サーマル 874 +164 407 SSP 427 +20 2,835 SSP 2,678 △157 △ 23 DD費用 △ 73 2020年 2021年 2020年 2021年 上期 上
Slide 11: セグメント別売上高・営業利益 SSP
セグメント別売上高・営業利益 ＳＳＰ FENWAL 【減収・増益 】 百万円 5,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △5.5 % 18.4% ・営業利益 前期比 5.0 % 17.6% 15.9% 15.3% 14.4% １．前期比較 4,000 (1) 売上高（157百万円減少） 営業利益率 電力基幹産業向けの警報・消火設備を中心に順調 に推移したものの、前期、特定顧客向け大型特殊消 火設備工事が完成したこと等により大幅に増加した 3,000 売上高 2,835 2,678 ため、前期比若干減少 2,528 2,470 (2) 営業利益（20百万円増加） 2,081 業務の効率
Slide 12: セグメント別売上高・営業利益 サーマル
セグメント別売上高・営業利益 サーマル FENWAL 【増収・増益 】 百万円 1,500 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 23.1 % 19.5% ・営業利益 前期比 58.6 % 14.9% 14.8% 15.1% １．前期比較 3.7% (1) 売上高（164百万円増加） 営業利益率 ①半導体製造装置用熱板（93百万円増加） 半導体市場における需要増を背景とした受注増 1,000 加により売上高27.3％増加 874 ② センサー（36百万円増加） 710 半導体市場における需要増を背景とした受注増 売上高 654 加により売上高19.7％増加 592 (2) 営業利益（63百万
Slide 13: セグメント別売上高・営業利益 メディカル
セグメント別売上高・営業利益 メディカル FENWAL 【増収・増益 】 百万円 2,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 20.4% 1,800 ・営業利益 前期比 黒字転換 4.3% 1,600 △1.4% 1.3% △2.3% １．前期比較 △3.9% (1) 売上高（122百万円増加） 1,400 営業利益率 海外市場向け人工腎臓透析装置は、出荷台数が ほぼ計画通り推移し、また国内市場向け人工腎臓 1,200 透析装置の関連製品も出荷が徐々に増加したこと 売上高 により売上高は増加 1,000 828 (2) 営業利益（54百万円増加） 800 717 647 613 595
Slide 14: セグメント別売上高・営業利益 PWBA
セグメント別売上高・営業利益 ＰＷＢＡ FENWAL 【減収・減益 】 百万円 7,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △19.2 % ・営業利益 前期比 △48.7 % 6,000 6.1% 5.2% 14.2% 9.0% 1．前期比較 △2.3% (1) 売上高（124百万円減少） 5,000 営業利益率 一部の産業用市場への出荷は増加したものの、 主力の事務機器市場への出荷が伸び悩み、売上高 売上高 減少 4,000 3,446 (2) 営業利益（45百万円減少） 3,000 売上高減少による営業利益の減少に加え、前 2,335 期、高利益率製品の特需があったことも影響し、
Slide 15: セグメント別売上高・営業利益 消防ポンプ
セグメント別売上高・営業利益 消防ポンプ FENWAL 百万円 ・売上高 1,711百万円 3,000 売上高・営業利益推移 ・営業利益 12百万円 営業利益率 ・営業利益率 0.7％ 0.7% 1．当期の状況 2,000 (1)売上高 売上高 1,711 国内市場向けは、消防ポンプ・消防車の販売が 堅調に推移。海外市場向けは、タイ・台湾・韓国 向け販売が好調を維持 (2) 営業利益 1,000 消防ポンプ事業の営業利益は85百万円であっ たものの、株式取得費用等を控除した結果、12 ※実質営業利益 営業 百万円となった 85百万円 - 73百万円＝12百万円 利益 85 2．計画進捗率（売上
Slide 16: 連結部門別受注残高推移
連結部門別受注残高推移 FENWAL FENWAL （単位：百万円） 3,273 2,820 2,864 SSP 2,788 1,909 441 サーマル 340 344 311 321 312 265 メディカル 202 217 216 PWBA 163 183 194 180 消防ポンプ 160 145 2017 2018 2019 2020 2021 (年) 期 末 2Q(6月末) 15
Slide 17: 投資・財務概況・経営指標
投資・財務概況・経営指標 FENWAL 16
Slide 18: 投資概況
投資概況 FENWAL 研究開発費 設備投資・減価償却費 （単位：百万円） （単位：百万円） 500 350 長野工場 設備投資 新生産 300 管理ｼｽﾃﾑ 減価償却費 375 149 400 ※減価償却費に 332 255 のれん償却額58百万円 250 は含めていません 278 299 300 198 200 163 188 150 200 126 130 100 190 202 204 100 165 50 121 2017 2018 2019 2020 2021 (年) 2017 2018 2019 2020 2021 (年) 年 間 2Q 年 間 2Q 17
Slide 19: 連結貸借対照表(資産の部)
連結貸借対照表(資産の部) FENWAL FENWAL 子会社資産増加、のれんの発生により16.4％増加 資産推移 増減内容 （単位：百万円） 20,000 18,237 項 目 当 期 前年度末 増減率 15,463 15,674 15,000 現金 預金 現金預金 7,265 6,769 7.3% 売掛債権 3,509 2,906 20.8% 10,000 売掛 債権 棚卸資産 2,614 2,118 23.4% 棚卸 資産 固定資産 2,513 1,280 96.3% 5,000 固定 資産 そ の 他 2,333 2,599 △10.2% その他 合 計 18,237 15,674 1
Slide 20: 連結貸借対照表(負債･純資産の部)
連結貸借対照表(負債･純資産の部) FENWAL FENWAL 子会社取得費用による借入金増加等により負債大幅増加 負債・純資産推移 増減内容 （単位：百万円） 20,000 18,237 買掛金 項 目 当期 前年度末 増減率 15,463 15,674 等 15,000 有利子 負債 買掛金等 1,964 1,882 4.4% その他 有利子負債 2,478 568 336.3% 10,000 その他 2,048 1,600 28.0% 純資産 5,000 純資産 11,746 11,623 1.1% 合 計 18,237 15,674 16.4% 2019 2020 2021 (年) （
Slide 21: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 FENWAL FENWAL 子会社取得費用は借入金と営業CFおよび債券解約により拠出 2,500 増減内容 （単位：百万円） キャッシュ・フロー推移 項 目 当 期 前 期 増減率 2,000 営業CF 営業CF 1,051 1,158 △9.2% 1,500 1,077 1,158 1,152 1,051 投資CF △1,026 △1,473 △30.3% 1,000 フリーCF 692 財務CF 682 △293 － 500 201 81 162 25 75 換算差額 35 △21 － 0 △120 合 計 742 △629 － △500 投資CF △315 △5
Slide 22: 経営指標
経営指標 FENWAL FENWAL 売上高利益率 （％） 流動比率 （％） １株当り純利益 （円） 経常利益率 11.9 10.9 10.3 358 192 199 9.2 344 342 8.0 140 9.3 301 7.9 274 90 104 6.8 6.4 当期利益率 5.1 （期末） （2Q） （期末） （2Q） （期末） （期末予想） 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 （年） （年） （年） 自己資本 自己資本比率 （％） １株当り純資産 （円） （％） 利益率
Slide 23: 3. 2021年度 通期連結業績見通し
3. 2021年度 通期連結業績見通し FENWAL 22
Slide 24: 2021年12月期 連結計画サマリー（増収増益）
2021年12月期 連結計画サマリー（増収増益） FENWAL FENWAL 「株式会社シバウラ防災製作所」の子会社化やサーマルの好調を背景 に、増収増益を見込む （ 単位 : 百万円 ） 計画項目 前期比 2021 予 想 2020 項 目 増減率 増減率 （修正前） （修正後） 実 績 ■ 売 上 12,007 12,298 2.4% 9,125 34.8% ■ 売 上 総 利 益 3,757 3,821 1.7% 2,694 41.8% ■ 販 管 費 2,857 2,721 △ 4.8% 1,928 41.1% ■ 営 業 利 益 900 1,100 22.2% 765 43.6% ■
Slide 25: 2021年12月期通期連結業績予想の修正
2021 年12 月期通期連結業績予想の修正 FENWAL FENWAL 7月30日付で通期業績予想を下記の通り修正しております。 売上高 増 減 営業利益 増 減 1,100 +200 (単位：百万円) 12,007 12,298 +291 +9 消防ポンプ 115 900 37 △13 PWBA 消防ポンプ 3,015 3,020 +5 106 5 277 △5 メディカル 0 50 10 +147 サーマル PWBA 1,140 1,140 130 メディカル 1,292 1,248 △44 サーマル 1,460 1,790 +330 604 666 +62 SSP SSP 5,100
Slide 26: 全社見通し
全社見通し FENWAL FENWAL 業績の推移（実績・予想） 【増収・増益 予想】 40,000 2,000 (利益：百万円) ・売上高 前期比 34.8% ・営業利益 前期比 43.6% 35,000 1,403 1,424 1,500 SSPは、売上高は前期並みである 30,000 1,128 1,169 営業利益 1,100 が、利益率改善により増益予想 765 1,000 ｻｰﾏﾙは、半導体製造装置用のｾﾝｻｰ、 25,000 (売上高：百万円) 当期純利益 716 熱板を中心に大幅増収増益予想 526 789 20,000 585 500 ﾒﾃﾞｨｶﾙは、透析装置の出
Slide 27: 2021年度 配当について
2021年度 配当について FENWAL 26
Slide 28: 配当金の推移
配当金の推移 FENWAL FENWAL 1 株当たりの配当金推移 (予想) (円) 70 東証二部上場 記念配当 65 67 58 58 60 特別配当 55 52 52 50 45 5 40 40 15 10 30 20 10 30 30 47 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 当期純利益 (百万円) 874 1,009 1,158 1,073 1,128 1,169 526 585 789 配当性向(%) 26.9 26.2 26.4 28.5 28.7 29.2 64.6 62.7 48.0 27
Slide 29: 4. 中期3ヶ年経営計画 進捗状況
4. 中期 3 ヶ年経営計画 進捗状況 FENWAL 28
Slide 30: 現中期経営計画の考え方（2020年ー2022年）
≫ 現中期経営計画の考え方（2020年ー2022年） FENWAL 経営基盤強化を中心に中期経営計画を策定 1. 安全で高品質な製品の提供を通して、社会に貢献できるメーカーを目指す 経 営 2. 高い技術力で顧客に信頼される企業を目指す 理 念 3. 取引先・株主・社員の満足度を高めることを目指す 4. 法令を遵守し倫理性の高い企業活動を通して、透明性のある企業を目指す 長 期 1. 安心を創造し人と社会をつなぐ企業を目指す ビジョン 1.開発組織の陣容拡大と環境整備 2.社員が意欲をもって業務を遂行できる人事制度・組織の構築 重 点 3.オンリーワン製品の開発に注力し高付加価値を目指す 方
Slide 31: 2021年の主な取組み（2021年1月～6月）
≫ 2021年の主な取組み（2021年1月～6月） FENWAL 1.開発組織の陣容拡大と環境整備 ・開発力強化のため技術部に7名採用 ・グループ全体のシナジー創出を目的とした設備投資計画を推進中 2.社員が意欲をもって業務を遂行できる人事制度・組織の構築 ・新人事制度（2021年4月より開始）、教育制度強化（2021年6月より開始） ・従業員を対象に譲渡制限付株式制度を導入（2021年導入予定） 3.オンリーワン製品の開発に注力し高付加価値を目指す ・新製品開発室の新設によるコア技術を基礎としたオンリーワン製品の開発を推進中 4.外部企業との提携、海外市場進出等による事業拡大への挑戦 ・シバ
Slide 32: 事業ポートフォリオについて
≫ 事業ポートフォリオについて FENWAL 主力事業は、収益性が向上している。 メディカル、PWBAは引き続き構造改革を推進 中期目標平均 長期目標平均 2021年見通し 成長性 営業利益率 営業利益率 中長期的な取組み 営業利益率 ・営業陣容強化による受注機会拡張 SSP 11.7% 13.0% 13.1% 中核事業として強化 ・他社と提携による施工体制強化 消防 ※ 6.2% ・海外市場の販売体制を強化 7.5% 10.0% 次期中核事業へ成長 ポンプ ・原価低減活動の推進 ・生産体制の増強 サーマル 8.9% 10.5% 15.5% 準中核事業を目指す ・半導体装置メーカーへの販売強化
Slide 33: サーマル事業について
≫ サーマル事業について FENWAL 半導体製造装置の世界販売額は、2021年度は前年比で約34％増加し953億ドル、 2022年度は1,000億ドルを突破して過去最高を更新すると予測されている。 （情報：SEMIジャパン） 次世代通信規格やIoT､AI(人工知能)など、半導体デバイスメーカーによる長期的な 成長に向けた設備投資も加速していることから、半導体製造装置市場の拡大も進み、 当社主力製品である熱板及びセンサーの売上が伸長。 前期比 【サーマル製品別売上】 (百万円) 前期比 28.3%増加 (百万円) 890 ※ 2021年は予測 25.8%増加 1,790 1,395 410 6
Slide 34: サーマル事業の取組みについて
≫ サーマル事業の取組みについて FENWAL 活況な半導体製造装置市場へ製品の安定供給を目指す。 【生産3直稼働体制の整備】（2021年11月） 〇 設備投資（投資額：約 40百万円） プレート切削加工機 2台 → 3台 （1台追加） 熱板組み立てライン 1ライン → 2ライン（1ライン増設） 〇 人材採用（人件費：約 29百万円／年） 加工オペレーター、組み立て作業員 現状の2稼働から3稼働に増強することで生産能力を約 1.5倍に増強 33
Slide 35: 消防ポンプ事業について
≫ 消防ポンプ事業について FENWAL 製品売上比率(%) 中長期的にSSP事業と並ぶ収益の柱 保安ポンプ 主な顧客 その他 中期経営計画 15 5,000 5 ・消防ポンプ 売上高 営業利益 営業利益率 官公庁、市町村役場、消防団 （百万円） 50 ・消 防 車 6.2% 6.6% 5.9% 30 消防ポンプ 官公庁、市町村役場、消防団 4,000 ・保安ポンプ 消防車 3,263 LPガス充填所、民間事業所 3,020 3,155 3,000 国内・海外売上高比率(%) 2,000 主な海外売上国 海外 10 ・中国 ・インドネシア 1,000 ・ベトナム 国 内 ・タイ 188 207
Slide 36: 消防ポンプ事業の取組みについて
≫ 消防ポンプ事業の取組みについて FENWAL 消防ポンプ事業の主な取組み ■販 売 ・全国100余店舗との連携による市町村入札対応の強化と総務省直納販売の強化 ・海外子会社との協力体制の確立と海外売上の増強 ・大型保安ポンプの文化財向けなど需要掘り起こし ・特殊車両の販売推進、水害対策製品の提案 ■開 発 ・新機種（空冷消防ポンプ、排水ポンプ）の投入。第3四半期の予定 ・海外規格に適合した製品開発 ・優位性のある製品開発、人員補強等 開発体制の構築 ■生 産 ・生産の平準化とフレキシブルな生産体制の確立 ・一部業務のIT化による効率化推進 ・海外部品調達によるコストダウンの検討 ・中間管理
Slide 37: ローリングプラン2021（中期経営計画）
≫ ローリングプラン2021 （ 中期経営計画 ） FENWAL 2021年見通し 営業利益1,100百万円で計画を上方修正 ＜単位：百万円＞ ローリングプラン2021 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021年 2021 年 2022 年 2023 年 実 績 実 績 実 績 実 績 見通し 計 画 計 画 計 画 売上高 14,307 12,542 10,385 9,125 12,298 12,007 12,468 14,093 営業利益 1,403 1,424 716 765 1,100 900 1,000 1,156 営業利益率 9.8% 11.4% 6.9％
Slide 38: 中長期の主な取組みと売上高・営業利益目標
≫ 中長期の主な取組みと売上高・営業利益目標 FENWAL ＜単位：百万円＞ 売上高 営業利益 2021年度予測 12,298 1,100 今後の主な取組 ① 海外販売 600 30 ・ 主に東南アジア圏の代理店強化と新規販売網構築 ・ 海外統括部門を設置し体制強化 ② 原価低減 ― 70 ・ 海外部品調達及び海外生産の推進 ・ 事業改革による生産効率の向上 ③ SSP事業における他社との提携 1,150 130 ・ ガス消火設備の施工及びメンテナンスの拡充 ④ 各事業における主な取組み 1,700 170 ・SSP ：防災周辺機器の開発と販売強化 ・ サーマル ：温度センサー機器の開発と販売
Slide 39: ご清聴ありがとうございました。
FENWAL ご清聴ありがとうございました。 2021 年 8月 24 日 日本フェンオール株式会社
Slide 40: 注意事項・お問い合わせ先
FENWAL FENWAL FENWA ■ 注意事項 本資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が作成したものでありますが、特に見通し情報等につきましては、 市場環境、為替レート等々様々なリスクや不確実性を内包しており ますので、当社の予測とは異なる可能性があります。 ■ お問い合わせ先 日本フェンオール株式会社 取締役 管理統括部長 田原 康治 E-mail ： yasuharu.tahara@fenwal.co.jp 住 所 ：〒102-0072 東京都千代田区飯田橋一丁目5番10号 電 話 ： 03-3237-3561 FENWAL
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