Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q1 FY2021 Earnings Presentation

32 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 30, 2021

  1. Slide 1: 2021年度（2022年3月期）第1四半期決算説明

    2021年度（2022年3月期） 2021年 7月 30日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation. 2021

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2021年度通期業績予想 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 2

  4. Slide 4: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  ＣＯＶＩＤ-１９影響からの市場回復が進む  在宅印刷需要は落ち着きをみせるものの、依然として 高水準で推移  物流の混乱・部材調達難は継続し、また輸送費・部材費高騰に よる利益影響が見込まれる  成長領域は順調に拡大し、成熟領域での構造改革の取り組み 効果が表れる © Seiko Epson Corporation. 2021 3

  5. Slide 5: 第1四半期実績

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2021年度通期業績予想 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 4

  6. Slide 6: 2021年度 第1四半期決算｜ハイライト

    2021年度 第1四半期決算｜ハイライト 2020年度 2021年度 対前年同期 （億円） Q1実績 ％ Q1実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 1,932 2,821 +889 +46.0% 事業利益 43 2.3% 242 8.6% +198 +455.3% 営業利益 20 1.1% 236 8.4% +216 +1052.2% 税引前利益 11 0.6% 234 8.3% +223 +1932.6% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 -2 -0.1% 174 6.2% +177 - *1 EPS （円） -0.71 50.56 USD ¥107.54 ¥109.46 為替レート (円

  7. Slide 7: 第1四半期決算の概要

    第1四半期決算の概要 ■プリンティングソリューションズ ■ビジュアルコミュニケーション ■ウエアラブル・産業プロダクツ ■ その他 ■全社費用・調整額 売上収益 (億円） 3,000 ■オフィス・ホームプリンティング ■商業・産業プリンティング ■マニュファクチャリング関連・ウエアラブル ■全社費用・その他、調整額  旺盛な需要を確実に捉え、 売上収益・事業利益ともに 2,000 前年同期から大幅に回復 1,000 0 FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3

  8. Slide 8: 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2021年度 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2020年度 2021年度 増減額 内為替 増減率  プリンティングソリューションズ Q1実績 Q1実績 影響額  COVID-19からの市場回復に伴い増収増益 売上収益 1,343 1,923 +579 +104 +43.1% セグメント利益 171 266 +95 +53 +55.7%  オフィス・ホームプリンティング セグメント利益率 12.8% 13.9%  在宅印刷需要継続の中、物流混乱・供給不足は継続する中で 2020年度 2021年度 内為替 大容量インクタンクモ

  9. Slide 9: 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2021年度 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2020年度 2021年度 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング Q1実績 Q1実績 増減額 影響額 増減率  商業・産業IJPは、市場回復の中で販売伸長 売上収益 319 551 +232 +30 +72.7% 商業・産業IJP 211 393 +181 +85.8% • 完成品ビジネスは新製品によるラインアップ強化効果 小型プリンター他 107 157 +50 +46.9% • プリントヘッド外販ビジネスは中国を中心に順調に伸長 事業利益 -6 119 +125 +16 -  小型プ

  10. Slide 10: 第1四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2021年度 第1四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2020年度 2021年度 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション Q1実績 Q1実績 増減額 影響額 増減率  COVID-19からの市場回復が進む 売上収益 235 407 +171 +27 +72.8% セグメント利益 -27 44 +72 +15 - • 教育市場を中心に需要回復 セグメント利益率 -11.8% 11.0% • 巣ごもり需要によるホーム向け販売も伸長 • 構造改革継続により費用抑制、収益性が大幅に改善 ◆プロジェクターの販売

  11. Slide 11: 第1四半期実績｜販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第1四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販管費変動 ：事業活動に制約のあった前年同期に対して増加 事業利益の変動要因 ：効率的な執行を継続 （億円） 販売費および一般管理費推移 802 801 822 785 622 695 762 826 768 対前年同期 (億円) +145 1,200 (売上収益比) 3 5.0 % 32.1% 32.2% 31.7% 30.1% 1,000 29.7% 3 0.0 % 29.4% 28.3% 27.3% 27.2% その他 800 2 5.0 % +55 数量変動 + 大容量インクタンクモデル、商業・産業IJP、プロジェクター、

  12. Slide 12: 第1四半期実績｜財政状態計算書主要項目

    第1四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 22.9% 22.9% 3,000 20.1% 20.9% 17.7% 20.0% 10,000 2,000 13.7% 11,613 11,604 2,659 2,654 10.0% 5,000 10,383 10,409 10,456 10,136 1,000 2,096 2,119 1,853 1,423 0 0.0% 0 2019/3末 2020/3末 2021/3末 2019/6末 2020/6末 2021/6末

  13. Slide 13: 2021年度通期業績予想

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2021年度通期業績予想 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 12

  14. Slide 14: 2021年度 通期業績予想｜ハイライト

    2021年度 通期業績予想｜ハイライト 2020年度 2021年度 増減額／増減比 （億円） 実績 ％ 4/28予想 ％ 今回予想 ％ 対前期 対4/28予想 +1,540 +800 売上収益 9,959 10,700 11,500 +15.5% +7.5% +133 +150 事業利益 616 6.2% 600 5.6% 750 6.5% +21.7% +25.0% +223 +130 営業利益 476 4.8% 570 5.3% 700 6.1% +46.9% +22.8% +220 +120 税引前利益 449 4.5% 550 5.1% 670 5.8% +49.1% +21.8% 親

  15. Slide 15: 通期業績予想の前提

    通期業績予想の前提 ■プリンティングソリューションズ ■ビジュアルコミュニケーション ■ウエアラブル・産業プロダクツ ■ その他 ■全社費用・調整額 売上収益 ■オフィス・ホームプリンティング ■商業・産業プリンティング ■マニュファクチャリング関連・ウエアラブル ■全社費用・その他、調整額 連結合計 (億円） 10,896 10,436 9,959 11,500  予想の前提 15,000 10,000 9 1,634 9 1,529 1,870 • 世界経済はCOVID-19からの回復が 1,654 進む 2,033 1,560 1,833 1,414 2,230 1,795 5,000

  16. Slide 16: 販売・生産の前提

    販売・生産の前提  販売  欧米・日本・中国  COVID-19影響からの市場回復と在宅印刷需要継続により販売伸長  その他地域  インド・東南アジアなどでCOVID-19が再拡大するも、経済活動が徐々に 再開し、販売回復傾向  生産  COVID-19影響拡大に伴い生産体制増強  部材調達難が厳しさを増す中で工場稼働に制約  東南アジア圏における変異株拡大への対応  高周波利用設備申請不備による半導体生産遅延影響は僅少 © Seiko Epson Corporation. 2021 15

  17. Slide 17: 2021年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2021年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対4/28  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 4/28予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • 在宅印刷需要継続による大容量インクタンクモデル数量増 売上収益 6,911 7,530 8,070 +1,158 +16.8% +540 • 供給問題継続による販売価格の高値継続 セグメント利益 1,062 970 1,010 -52 -4.9% +40 • 輸送費・部材費高騰によるコスト上昇 セグメント利益率 15.4% 12.9%

  18. Slide 18: 2021年度通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2021年度通期業績予想｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） ビジュアルコミュニケーション 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対4/28  ビジュアルコミュニケーション 実績 4/28予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • プロジェクター需要は回復傾向にあるものの、FPDや部材調 売上収益 1,414 1,460 1,560 +145 +10.3% +100 達難の影響を受ける セグメント利益 13 50 110 +96 +715.6% +60 • 販売価格の維持やモデルミックス改善 セグメント利益率 1.0% 3.4

  19. Slide 19: 前回予想からの変化

    前回予想からの変化  需要増加に伴う販売増加  在宅印刷需要の継続（大容量インクタンクモデル数量増、本体価格維持）  輸送費・部材費などのコスト増加 億円 © Seiko Epson Corporation. 2021 18

  20. Slide 20: 主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標

    2021年度通期業績予想|主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標 研究開発費 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 700 営業CF 投資CF FCF 1,500 600 1,332 500 1,000 1,023 757 1,000 400 769 500 450 300 582 261 492 480 0 464 -57 200 -574 -550 -500 100 -827 -761 0 -1,000 FY18 FY19 FY20 FY21予想 FY18 FY19 FY20 FY21予想 FY18 FY19 FY20 FY21 FY23 FY25 主要経営指標

  21. Slide 21: 持続的成長に向けた取り組み

    ご説明のポイント 第1四半期実績 2021年度通期業績予想 持続的成長に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 20

  22. Slide 22: 持続可能な社会の実現に向けた取り組み

    持続可能な社会の実現に向けた取り組み  TCFDのフレームワークに基づく開示情報を アップデート  1.5℃シナリオに基づき、気候関連リスク・機会を評価  財務影響度を定量的に開示 Webサイト https://www.epson.jp/SR/tcfd/  ESG指数への選定  責任投資の代表指標「FTSE4Good Index Series」に 18年連続で選定  「FTSE Blossom Japan」をはじめ、GPIFが採用する ESG指数のうち、３つの指数に選定 © Seiko Epson Corporation. 2021 21

  23. Slide 23: © Seiko Epson Corporation. 2021

    © Seiko Epson Corporation. 2021 22

  24. Slide 24: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation. 2021 23

  25. Slide 25: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 実績 通期 実績 Q1実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 108.00 伸長率は前年同期比 EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 131.91 129.00 売上収益（円貨） 伸長率 -14% +2% +17% +36% +12% +85% +32% 売上収益（現地通貨） 伸長率 -8% +5% +

  26. Slide 26: 財務データ（2020年度・2021年度）

    財務データ（2020年度・2021年度） (億円） FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 Q1 Q2 Q3 Q4 実績 Q1 Q2 Q3 Q4 予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 為替レート USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 108.00 （円） EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 131.91 129.00 プリンティングソリューションズ 売上収益 1,343 1,663 1

  27. Slide 27: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 109.93 107.31 108.72 109.00 107.54 106.16 104.48 105.86 109.46 -3.14 EUR 123.54 119.34 120.35 120.18 118.39 124.10 124.51 127.68 131.91 +7.50 売上収益（億円） FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 対前年同期 米州 745 717 712 753 598 719 733 827 852

  28. Slide 28: 事業セグメントの変更

    事業セグメントの変更 変更前（2020年度） 変更後（2021年度） プリンティングソリューションズ プリンティングソリューションズ プリンター オフィス・ホームプリンティング オフィス・ホームIJP オフィス・ホームIJP 大容量インクタンクモデル 大容量インクタンクモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル オフィス共有IJP オフィス共有IJP SIDM SIDM その他 その他 プロフェッショナルプリンティング 商業・産業プリンティング 商業・産業IJP 商業・産業IJP 小型プリンター他 小型プリンター他 その他（PC他） ビジュアルコミュニケーション

  29. Slide 29: ビジネス領域・セグメント・主要製品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション セグメント ビジュアル プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC プロジェクター ソリューションズ デバイス他 オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット エプソンブランド マイクロデバイス SOHO

  30. Slide 30: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンタータイプ別台数推移（暦年） 百万 百万 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2021Q1 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation. 2021 29

  31. Slide 31: 本説明資料における標記・定義

    本説明資料における標記・定義 Color Control Technology 商業・産業印刷における色再現性を高めるカラーマネジメント技術 Epson Connect エプソンの商品・サービスを対象としたモバイル・クラウドサービス I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデ

  32. Slide 32: © Seiko Epson Corporation. 2021

    © Seiko Epson Corporation. 2021 31

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