Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — H1 FY2009 Earnings Presentation
31 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, Nov 6, 2008
Slide 1: 2009年3月期 第2四半期 中間決算説明資料
1 ２００９年３月期 第２四半期 中間決算説明資料 （2008年4月～9月） 2008年11月6日
Slide 2: 目次
2 ■目次 １．2009年3月期第2四半期 中間決算概要 Ｐ3～16 ２．2009年3月期 通期見通し Ｐ20～24 ３．各事業の今後の展望 Ｐ25～30
Slide 3: 1. 2009年3月期第2四半期 中間決算概要
@® TOYO GOSEI | © 1. 2009473 FA #2 AAS Re
Slide 4: 2009年3月期第2四半期 中間決算のポイント
4 ■ 2009年3月期第2四半期 中間決算のポイント • 売上高は、全事業部門で前年を上回り、前年比8.8％増。計画比6.3％増。 – 高付加価値製品へのシフト、販売価格改定の推進 • 経常利益は、前年比93.3％減。計画比では244百万円上回る。 – 原油高による原材料費・燃料費の高騰（前年同期比＋380百万円、ただし生産量増加分を除く） – 千葉工場火災事故による生産キャパシティ減少による逸失利益の発生 – 棚卸資産の低価法適用による評価損の計上（200百万円） – 計画比では、感光材事業の増産効果が寄与。 （百万円） 9,000 売上高 7,731 7,731 8,000 7,107
Slide 5: 全社 2009年3月期第2四半期 中間決算概要
5 ■全社 2009年3月期第2四半期 中間決算概要 2009年 2008年 3月期 対前年 科目 3月中間期 第２四半期 実 績 （百万円） 累計実績 増減 % 計 画 差異 売上高 7,107 7,731 ＋624 ＋8.8 7,270 ＋461 感光性材料 4,141 4,318 ＋176 ＋4.3 4,095 ＋223 化成品 2,162 2,597 ＋435 ＋20.1 2,365 ＋232 ロジスティック 803 816 ＋12 ＋1.5 810 ＋6 営業利益 417 68 △349 △83.7 △140 ＋208 感光性材料 △103 △355 △251 － △560 ＋205
Slide 6: 感光性材料事業 売上高・営業利益
6 ■感光性材料事業 売上高・営業利益 • 売上高は、前年比4.3％増。上半期過去最高売り上げ。営業利益は減益。 – 売上高は、半導体用途向けを中心に増加。 – 営業利益（前年比）では、生産キャパシティ減少、原材料の上昇、低価法適用による評価損発生で大幅減益。 – 営業利益（計画比）では、高付加価値製品へのシフトと設備投資抑制により、当初計画を上回る。 （百万円） 営業利益 5000 4,318 4,141 4,318 4,095 4000 +4.3％ +5.4％ 3000 2000 1000 -252 +205 △ 103 △ 355 △ 560 △ 355 0 前期実績 計画 -1000
Slide 7: 感光性材料事業 用途別売上高
7 ■感光性材料事業 用途別売上高 • ＬＣＤ用途向けは、2Q以降の液晶パネルメーカーの生産調整が影響し9.3％の減少。 • 半導体用途向けは、ArF向け、半導体用途が好調により6.1％増加。 • その他は、設備売上の計上で増加。 （百万円） その他 半導体 ＬＣＤ 売上高 4,318 4,141 4,000 △9.3％ 1,482 1,613 2,000 ＋6.1％ 2,095 1,924 604 ＋34.8％ 814 0 前期実績 09年3月期第2四半期実績
Slide 8: 感光性材料事業 売上高推移
8 ■感光性材料事業 売上高推移 • １Q- ２Qは、過去最高で好調なスタート。 • 今後は、LCD用途向けは、液晶パネルメーカーの生産調整の影響あり。 （百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 3,000 8,097百万円 8,946百万円 2,490 2,500 2,314 2,126 2,196 2,084 2,0092,131 2,167 2,150 2,000 1,690 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 9: 化成品事業 売上高・営業利益
9 ■化成品事業 売上高・営業利益 • 売上高は前年比20.1％増加。営業利益は前年比33.3％減少。 • 営業利益は、増産効果はあるが、さらなる原材料・燃料費の高騰や低価法の影響で減益。 3,000 営業利益 （百万円） 2,597 2,597 2,500 売上高 2,365 2,162 2,000 ＋9.8％ ＋20.1％ 1,500 1,000 500 255 △33.3％ 170 △10.5％ 170 190 0 前期実績 09年3月期第2四半期実績 計画 09年3月期第2四半期実績
Slide 10: 化成品事業 用途別売上高
10 ■化成品事業 用途別売上高 • グリーンケミカル事業は、リサイクル溶剤の需要拡大を背景に、高付加価値 製品へのシフトと販売価格値上げなどにより増加。 • 香料材料事業は、ＢＲＩＣｓの経済成長を背景に引続き好調。 （百万円） 香料材料 グリーンケミカル（溶剤リサイクル） 3,000 売上高 2,597 2,500 2,162 2,000 ＋27.3％ 1,621 1,500 1,273 1,000 ＋9.8％ 500 889 976 0 前期実績 09年3月期第2四半期実績
Slide 11: 化成品事業 売上高推移
11 ■化成品事業 売上高推移 • 高成長を維持。過去最高の売上高を更新中。 07年3月期 08年3月期 09年3月期 （百万円） 3,985百万円 4,420百万円 1,400 1,283 1,313 1,200 1,158 1,124 1,133 1,110 1,002 1,003 1,000 946 924 800 600 400 200 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 12: ロジスティック事業 売上高・営業利益
12 ■ロジスティック事業 売上高・営業利益 • 売上高は、荷動きの鈍化はあるものの、タンクは高稼働率を維持し前年比1.5％の増加。 • 営業利益は、タンク契約好調により、計画比超過。 （百万円） 営業利益 1,000 売上高 803 816 810 816 800 ＋0.7％ ＋1.5％ 600 400 △5.0％ ＋10.0％ 266 253 230 253 200 0 前期実績 09年3月期第2四半期実績 計画 09年3月期第2四半期実績
Slide 13: 全社 損益計算書
13 ■全社 損益計算書 • 売上拡大するも、売上原価は原材料・燃料費の高騰、低価法適用による評価損の計上により さらに上昇。 • 販管費は、経費削減などで抑制。 科 目 2008年3月期 2009年3月期 対前年比 （百万円） 中間 第２四半期 増減額 ％ 原材料・燃料 売上高 7,107 7,731 624 8.8% 費高騰、低価 法の影響、逸 売上原価 5,661 6,577 916 16.2% 失利益 売上総利益 1,446 1,153 △293 △20.3% 販売管理費 1,028 1,085 57 5.5% 営業利益 417 68 △349 △83.7% 火災関連 営業外収益 72
Slide 14: 全社 貸借対照表
14 ■全社 貸借対照表 • 売上債権は、第2四半期末において売上債権流動化を実施しなかったため増加。 • 借入金は290百万円の減少。運転資金の改善でリカバリー。 科 目 2008年3月期 2009年3月期 対前年比 （百万円） 期末 第2四半期末 増減額 ％ 流動資産 9,953 9,930 △23 △0.2 現金預金 1,513 1,458 △55 △3.6 流動化未実施 売上債権 2,983 3,401 418 14.0 棚卸資産 4,483 4,665 182 4.1 保険金の影響 その他 973 404 △568 △58.5 固定資産 17,071 17,527 455 2.7 千
Slide 15: 有利子負債依存度の推移
15 ■有利子負債依存度の推移 • 有利子負債は減少。有利子負債依存度も低下。 16,000 80% 有利子負債依存度 12,000 60% 50% 50% 46% 48% 42% (百万円) 8,000 40% 有利子負債 売上高 4,000 20% 0 0% 05年3月期 06年3月期 07年3月期 08年3月期 09年3月期第2四半期 （注）09年3月期第2四半期では、通期売上高150億円を想定しております。
Slide 16: 全社 キャッシュフロー計算書
16 ■全社 キャッシュフロー計算書 • 営業活動によるキャッシュフローは、保険金の受 領などにより前期よりも上回る。 科 目 2008年3月期 2009年3月期 （百万円） 中間 第2四半期 営業活動によるＣＦ 1,092 1,493 税引前中間純利益 319 19 流動化 減価償却費 1,021 1,091 未実施 売上債権の増減額 89 △418 たな卸資産の増減額 △307 △208 原材料の 上昇 仕入債務の増減額 151 404 その他 △181 605 保険金 投資活動によるＣＦ △1,524 △1,164 財務活動によるＣＦ 959 △384 現金及び現金同等物の増減 526
Slide 17: 千葉工場 感光材第２工場 火災事故経過報告
17 千葉工場 感光材第２工場 火災事故経過報告 内容 平成19年11月13日 千葉工場火災事故発生 平成20年1月18日 感光材第2工場 1系統稼動開始 平成20年６月下旬 『特定非営利活動法人安全工学会』 から事故原因について報告 平成20年11月上旬 千葉工場全面稼動 今後かかる事故を二度と起こさないように、万全な注意を払うこと をお約束し、再発防止に徹底的に取り組んでまいります。
Slide 18: 今期の重点課題（期初資料）
18 今期の重点課題（期初資料） • 期初目標 – 安全対策の強化、千葉工場火災事故からの復旧、機 能整備の維持と損益改善 59期上期 59期下期 内部統制 開始 安全対策強化(OSHMSなど) 継続 火災事故原因究明 プレスリリース 感光材第二工場復旧 復旧工事・工場再開 新ＥＲＰ稼働 （詳細原価の見える化） ＥＲＰ稼働 損益改善 調達強化
Slide 19: 今期の重点課題（アップデート）
19 今期の重点課題（アップデート） • 期初目標 – 安全対策の強化、千葉工場火災事故からの復旧、機能整備の維持と損益改善 • 期初目標施策はすべて実行。外部環境が大きく変化する中、原価管理に注力 59期上期 59期下期 内部統制 開始 運用中 安全対策強化 継続 運用中 (OSHMS/組織改編など) 火災事故原因究明 プレスリリース 感光材第二工場復旧 復旧工事・工場再開 新ＥＲＰ稼働 （詳細原価の見える化） ＥＲＰ稼働 損益改善 調達強化
Slide 20: 2. 2009年3月期 通期見通し
® TOYO GOSEI o 2. 20094F3 FA 3A 18 FA aL
Slide 21: 09年3月期 通期見通し
21 ■09年3月期 通期見通し 09年3月期通期見通しは当初計画から変更なし。 • 09年3月期上期において当初計画を上回ったものの、外部環境を勘案し通期計画の変更はなし。 • 下期の利益は、低価法採用による評価損増加の減少、千葉工場全面稼動により、上期より回復見込み。 科目 2009年3月期 上期実績 下期見通し （百万円） 計画 売上高 7,731 7,319 15,050 感光性材料 4,318 4,052 8,370 化成品 2,597 2,443 5,040 ロジスティック 816 824 1,640 営業利益 68 332 400 感光性材料 △355 △125 △480 化成品
Slide 22: 感光性材料事業 通期見通し
22 ■感光性材料事業 通期見通し • 下期の売上高は、液晶パネルメーカーの生産調整の影響で減少する見込み。 • 営業利益は、千葉工場全面稼動により、上期実績を上回る見込み。 ただし、売上高減少見込みにより、当初下期計画より下回る見込み。 （百万円） （百万円） 営業利益 10000 △480 売上高 8,370 8,370 下期 80 △480 8000 0 4,275 4,052 6000 下期 下期 上期△560 上期実績 計画 計画 △355 4000 -300 4,095 4,318 下期△125 2000 上期 上期 計画 実績 0 -600 当初計画 見通し 当初計画 見通し
Slide 23: 化成品事業 通期見通し
23 ■化成品事業 通期見通し • 下期売上高は、景気減速の影響で、上期実績より下回る見込み。 • 営業利益は、低価法適用による評価損の減少により増加する見込み。 （百万円） （百万円） 上期 下期 6000 売上高 上期 下期 5,040 5,040 5000 600 営業利益 4000 400 400 2,675 2,443 400 3000 210 230 2000 実績 200 2,365 2,597 実績 1000 190 170 0 0 当初計画 見通し 当初計画 見通し
Slide 24: ロジスティック事業 通期見通し
24 ■ロジスティック事業 通期見通し • 景気減速による荷動き鈍化があるものの、引続き好調をキープ。 （百万円） （百万円） 2000 上期 下期 売上高 600 上期 下期 営業利益 1,640 1,640 500 480 480 1500 400 830 824 250 227 1000 300 200 500 実績 実績 810 816 230 253 100 0 0 当初計画 見通し 当初計画 見通し
Slide 25: 3. 各事業の今後の展望
® TOYO GOSEI o
Slide 26: 感光性材料事業 展望
26 ■感光性材料事業 展望 • FPD・半導体市場は着実に成長 • レジスト市場は化学増幅系（KｒF・ArF・AｒF液浸等）を中心に市場は拡大。 • 将来へ向け製品開発体制強化 液晶用 半導体用 光源 ArF EUV g線 i線 g線 i線 KrF ArF 液浸 EB ノード ～200nm ～100nm ～150nm ～90nm ～65nm ～32nm 45nm～22nm 32nm～16nm ４コア アプリ NANDメモリ NANDメモリ Penryn ハイスペックLCDTV 携帯電話 ２コア 複数コア TFT LCD ﾊﾟﾈﾙ ipod MPU GBメモリ 層間絶縁膜 PCB GBメモリ
Slide 27: エネルギー事業 展望
27 ■エネルギー事業 展望 • 量産品の出荷拡大 • ニーズに応じたきめ細やかな研究開発 電解液・イオン液体 •継続的営業活動により、電解液・イオン液体（IL）の認知度UP（展示会出展など） •電解液は徐々に商業化フェーズﾞに入り、製品ラインナップと製造原価低減が必要 •イオン液体の用途展開が徐々に拡大し、顧客への対応の迅速化が必要 電解液 イオン液体用途開発１ イオン液体用途開発２ 市場 キャパシタ •協業体制から商業化へ 機能化学品として （電解質、潤滑剤、添 ﾌﾟﾛｾｽ化学品として （反応溶媒、抽出溶 加剤、導電性材料） 媒、吸収剤、蒸留） ・ﾒﾀﾙ/有機不純物ﾌﾘｰの ・市場規模は小
Slide 28: 香料材料事業 展望
28 ■香料材料事業 展望 • 大手香料メーカーに主力製品の販売が拡大。 • 旺盛な需要に対応するため、生産能力を増強。 zお客様香料企業（国内・海外）好調 市場 z低コスト・高付加価値製品が望まれている 国内 海外 国内 海外 •少子高齢化の進行 •BRICs市場拡大 •香料市場は横ばい •世界主要香料会社によるM&A 対策 •Flagrance分野が伸長 •特定分野の強化 対策 •協業体制強化 •グローバル企業への対応強化 •Flavor分野を強化 zREACH対応加速 z製造要素技術の充実 市場開拓 対策 z新製品開発 価格競争力強化 z欧州に続き、グローバル販売チェーンの強化 z生産キ
Slide 29: 溶剤回収事業 展望
29 ■溶剤回収事業 展望 • 全社の一翼を担う中核事業へ •原油高による溶剤コスト圧縮ニーズ 溶剤回収ニーズ •VOC排出規制など環境関連法規強化 •電子材料向け金属パーティクル管理された溶剤 急拡大 印刷・粘着業界 電子材料業界 他製造業 印刷・粘着業界 デジタル機器業界 他製造業 •景気回復 •電子機器生産拡大 •地球温暖化対策,京都議 市場 対策 •部材コスト圧縮要請 対策 定書問題（CO2削減等） •VOC規制施行（2006） •業界団体と協力強化 •感光材/エネルギーとの 対策 協業強化 •ソリューション提示 •ロジスティックとの協業強化 対策 •蒸留５０年の信頼、立地、技術、コス
Slide 30: ロジスティック事業 展望
30 ■ロジスティック事業 展望 • 高付加価値サービスにより売上拡大 z需要は引続き好調 市場 z日本の景気減速で国内荷動きがやや鈍化 •短期的契約でなく、長期契約を志向 対策 •タンク契約率97% •グリーンケミカル（回収溶剤）との協業強化 •DRP対策（護岸）を実施
Slide 31: （ご注意）
31 （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手 可能な 情報から得られた判断に基づいております。従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスク によりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を行うも のではありません。