Kyorin Pharmaceutical Co.,ltd. · TSE:4569
Kyorin Pharmaceutical Co.,ltd — Q2 FY2011 Earnings Presentation
30 slides from Kyorin Pharmaceutical Co.,ltd's earnings presentation, Nov 10, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第2四半期決算説明会
2011年3月期 第2四半期決算説明会 2010年11月10日 代表取締役社長 山下 正弘
Slide 2: 目次
目 次 ■2011年3月期第2四半期（連結）決算の概況 ■2011年3月期（連結）業績予想 ■2010年度経営方針の進捗状況 新中期経営計画 「HOPE 100 ‐ステージ1‐（2010～2015年度）」達成への歩み ◆主要製品（国内・海外）の動向 ◆主要製品（国内 海外）の動向 ◆後発医薬品の状況 ◆ヘルスケア事業について ◆開発パイプラインの状況 1
Slide 3: 2011年3月期第2四半期（連結）決算の概観
2011年3月期 第2四半期累計期間 決算の概況 2011年3月期 第2四半期（連結）決算の概観 単位：億円 11年3月期 年 期 第2四半期 第 半期 達成率 10年3月期 年 期 対前年 前年同期比 第2四半期 当初予想 実績 （％） 実績 増減 （％） 売上高 465 467 100.4 457 ＋10 ＋2.2 営業利益 25 42 168.0 46 △4 △ 8.1 経常利益 29 45 156 6 156.6 52 △7 △12 2 △12.2 当期純利益 17 30 174.1 33 △3 △10.1 2
Slide 4: セグメントの売上高の増減（連結）
2011年3月期 第2四半期累計期間 決算の概況 セグメントの売上高の増減（連結） 単位：億円 11年3月期第2四半期 達成率 10年3月期 対前年 前年同期比 第2四半期 当初予想 実績 （％） 実績 増減 （％） 売上高合計 465 467 100.4 457 ＋10 ＋2.2 医薬品事業 447 454 101 3 101.3 441 ＋13 ＋2 9 ＋2.9 ◆新医薬品 388 392 100.8 380 ＋12 ＋3.1 ○国内 375 377 100.4 367 ＋10 ＋2.7 ○海外 海 13 15 113.7 13 ＋2 ＋17.4 ◆後発医薬品 36 41 114.0 3
Slide 5: 主要製品売上高の増減（連結）
2011年3月期 第2四半期累計期間 決算の概況 主要製品売上高の増減（連結） 単位：億円 11年3月期第2四半期 10年3月期 達成率 第2四半期 対前年 前年同期比 （％） （実績） 増減 （％） 当初予想 実績 キプレス 137 141 102 9 102.9 127 ＋14 ＋10 6 ＋10.6 ムコダイン 95 94 98.7 93 ＋1 ＋1.0 ペンタサ 98 99 100.3 97 ＋2 ＋1.4 ウリトス 22 24 109.6 16 ＋8 ＋54.2 ｶﾞﾁﾌﾛｷｻｼﾝ 10 13 128.0 11 ＋2 ＋13.7 （海外） 4
Slide 6: 損益の概要（連結）
2011年3月期 第2四半期累計期間 決算の概況 損益の概要（連結） （単位：億円） 売上高 売上原価 販管費 11年3月期第2四半期 10年3月期 達成率 対前年 前年同期比 単位：億円 （％） 第2四半期 増減 （％） +1 当初予想 実績 実績 50 +10 +10 10 +13 13 売上高 465 467 100.4 457 ＋10 ＋2.2 内R&D費 ＋12億 売上原価 － 171 － 170 ＋1 ＋0.3 利益営業 利 営業 営業利益 販売費及び一般管理費 販売費及び 般管理費 － 254 － 241 ＋13 ＋5 4 ＋5.4 40 営業利益 益 営業利益 営業利益営業利益
Slide 7: 2011年3月期 業績予想（連結）
2011年3月期 第2四半期累計期間 決算の概況 2011年3月期 業績予想（連結） 単位：億円 2011年3月期 当初予想 2010年3月期 対前年 前年同期比 当初予想 初 修正予想 修 との差違 （実績） 増減 （％） 売上高合計 1,003 1,018 ＋15 998 ＋20 ＋2.0 ■医薬品事業 965 990 ＋25 964 ＋26 ＋2.7 ■ヘルスケア事業 37 28 △9 33 △5 △16.2 営業利益 127 147 ＋20 133 ＋14 ＋10.8 経常利益 134 153 ＋19 142 ＋11 ＋7.5 当期純利益 85 97 ＋12 88 ＋9 ＋9.6 売上
Slide 8: 2011年3月期 主要製品の売上予想
2011年3月期 第2四半期累計期間 決算の概況 2011年3月期 主要製品の売上予想 単位：億円 2011年3月期 当初予想 2010年3月期 年 月期 対前年 前年同期比 との差違 実績 増減 （％） 当初予想 修正予想 キプレス 314 322 ＋8 292 ＋30 ＋10 3 ＋10.3 ムコダイン 214 218 ＋4 209 ＋9 ＋ 3.9 ペンタサ 201 195 △6 194 ＋1 ＋ 0.2 ウリトス 51 55 ＋4 37 ＋18 ＋47.8 ｶﾞﾁﾌﾛｷｻｼﾝ 13 22 ＋9 22 △1 △2 7 △2.7 （海外） 海 7
Slide 9: キプレス
2011年3月期 経営方針関連 キプレス 【気管支喘息・アレルギー性鼻炎治療剤】 単位：億円 11年3月期予想 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 当初 修正 売上高 150 191 252 292 314 322 売上高（単位：億円） 314 322 （修正予想） 292 （実績） （当初予想） 181 ■2010年度の状況と課題 165 （予想） zアレルギー性鼻炎でのポジショニングの確立 下期 z成人、小児喘息患者さんへの更なる処方促進 （予想） z細粒4mg、チュアブル錠5ｍｇの採用・処方促進 第２四半期 141 （実績） zＬＴ拮抗剤におけるマーケットシェアの拡大
Slide 10: ウリトス
2011年3月期 経営方針関連 ウリトス 【過活動膀胱治療剤】 単位：億円 11年3月期予想 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 当初 修正 売上高 ― 7 20 37 51 55 売上高（単位：億円） 55 51 （修正予想） （当初予想） ■2010年度の状況と課題 31 （予想） 37 z潜在市場の掘り起こし （実績） OAB市場：535億円（2009年9月MAT）⇒590億円（2010年9月MAT） 21 （予想） z製品差別化とファーストチョイスでの処方提案 下期 z新剤型（OD錠）の年度内上市 第２四半期 24 （実績） zOAB市場でのイミダフェナシンシェアの
Slide 11: ムコダイン
2011年3月期 経営方針関連 ムコダイン 【気道粘液修復・粘膜正常化剤】 単位：億円 11年3月期予想 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 当初 修正 売上高 204 212 206 209 214 218 売上高（単位：億円） 214 124 218 116 209 （実績） （当初予想） （修正予想） （予想） ■2010年度の状況と課題 z新剤形「DS50％」の採用及び処方促進 下期 （2010年5月上市） 第２四半期 （予想） zEBMに基づく、慢性疾患への処方拡大 93 94 （実績） 上期 2009年度 2010年度 2010年度 10
Slide 12: ペンタサ
2011年3月期 経営方針関連 ペンタサ 【潰瘍性大腸炎・クローン病治療剤】 単位：億円 11年3月期予想 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 当初 修正 ※ ※ ※ 売上高 80 88 157 194 201 195 ※2008年9月までは日清キョ リン製薬と併売 ※2008年9月までは日清キョーリン製薬と併売 売上高（単位：億円） 201 195 194 （当初予想） （修正予想） ■2010年度の状況と課題 （実績） 97 96 z500mg錠の採用促進 （予想） 下期 zUC での基準処方の確立 ・活動期4ｇ処方 第２四半期 （予想） ・寛解導入，維持療法における注
Slide 13: ガチフロキサシン（海外）
2011年3月期 経営方針関連 ガチフロキサシン 【抗菌点眼剤（海外）】 単位：億円 11年3月期予想 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 当初 修正 売上高 32 30 25 22 13 22 売上高（単位：億円） 22 22 （修正予想） （実績） ■2010年度の状況と課題 13 下期 （当初予想） （予想） zガチフロキサシン点眼液高濃度製剤の展開 ガチフ キサシン点眼液高濃度製剤の展開 （アラガン社が2010年6月に発売） （実績） ・ザイマー(Zymar)：0.3% 第2四半期 ザイ キシ （ y ） ・ザイマキシド（Zymaxid）：0.5% 上期 ◆2010
Slide 14: 後発医薬品の状況
2011年3月期 経営方針関連 後発医薬品の状況 物流の統合化：10月1日よりｷｮｰﾘﾝ ﾘﾒﾃﾞｨｵの卸店販売ルートを杏林製薬へ統合 卸卸店 卸 医療機関・ 販社 調剤 薬 局 ○卸店販売ルートにおけるGE薬の売上拡大 ○卸店販売 トにおけるGE薬の売上拡大 ○環境変化に応じた臨機応変な戦略の展開 13
Slide 15: キョーリン リメディオの状況
2011年3月期 経営方針関連 キョーリン リメディオの状況 （億円） 売上高 （当初予想） （修正予想） ■2010年度上期の状況 （101億円） （89億円） （98億円） （74億円） ●売上増加要因 ・保険調剤薬局市場での販売が好調に推移 ・物流統合による初期在庫（9月：約6億円） ●利益増加要因 ※1 ※2 ・販売価格の適正化、自社製品の売上増加 ・工場稼働率の向上など ※1 決算期を1月31日から3月31日へ変更（2010年3月期は、14ヶ月が対象期間） ※2 卸店販売ルートの杏林製薬への統合により初期在庫として約6億円を売上計上（9月） 卸店販売 トの杏林製薬 の統合により初期在
Slide 16: ヘルスケア事業について
2011年3月期 経営方針関連 ヘルスケア事業について 既存事業の育成 と 新規事業 創 新規事業の創出 15
Slide 17: 配当について
2011年3月期 経営方針関連 配当について 年間配当35円：第2四半期末10円，期末25円（予定） 新中期経営計画「ＨＯＰＥ１００ ステ ジ１ 」における投資と株主還元の方針 新中期経営計画「ＨＯＰＥ１００‐ステージ１‐」における投資と株主還元の方針 ※成長のための投資、事業継続投資、株主還元をバランスよく実施し、経営基盤の強化を図る 導入品の獲得 配当性向：30%を目処 新規事業への投資 通常の設備投資 内部留保（リスク対応及び企業年金、健保への資金準備など） 16
Slide 18: @Rld+a-VLORUTT.
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Slide 19: 第2四半期 セグメント情報
2011年3月期 第2四半期 セグメント情報 報告セグメントごとの売上高および利益又は損失 （単位：億円） 売上高 セグメント利益 金額 対前年 金額 対前年 売上高合計 467 ＋10 42 △4 医薬品事業計 454 ＋13 40 － ◆新医薬品 392 ＋12 ○国内 377 ＋10 ○海外 15 ＋2 ◆後発医薬品 41 ＋5 ◆一般用医薬品他 20 △5 ヘルスケア事業計 13 △3 +0 － 調整額 － 1 － （注1）当第１四半期連結会計期間より、「セグメント情報等の開示に関する会計基準」及び「セグメント情報等の開示に関する会計基準の適用指針」を 「 グ 情 び「 グ 情 適 適
Slide 20: 第2四半期 業績と予想（連結）
2011年3月期 第2四半期 業績と予想（連結） （単位：百万円） 中間期 通期 09年度 10年度 前年 09年度 10年度 10年度 前年比 （実 績） （実 績） 差額 （実 績） （修正予想） （当初予想） 売上高 45,714 46,707 +992 2.2% 99,764 101,800 100,300 医薬品事業 44,115 45,373 +1,257 2.9% % 96,421 99,000 96,500 ◆新医薬品 38,011 39,208 +1,196 3.1% 82,395 86,300 84,300 ○国内 36,733 37,708 +974 2.7% 79,76
Slide 21: 主な子会社の業績と予想
主な子会社の業績と予想 （単位：億円） 10年3月期 11年3月期 11年3月期 11年3月期 杏林製薬 10年3月期 第2四半期 第2四半期 （修正予想） （当初予想） 売上高 395 408 853 908 873 営業利益 48 39 131 140 123 四半期純利益 38 29 95 96 84 10年3月期 11年3月期 11年3月期 11年3月期 キョーリン リメディオ 10年3月期 第2四半期 第2四半期 （修正予想） （当初予想） ※1 ※2 売上高 41 52 101 98 89 営業利益 1 4 4 5 2 四半期純利益 1 4 4 5 1 10年3月期 11年3月期
Slide 22: 損益計算書の概要：連結－①
損益計算書の概要：連結－① ＜適応範囲及び持分法の適用について＞ 連結子会社７社：杏林製薬（株）（株)杏文堂 （単位：百万円） Kyorin USA,Inc. Kyorin Europe GmbH ActivX Biosciences,Inc. １０年３月期 １１年３月期 キョーリン リメディオ（株） ドクタ プログラム（株） ドクタープログラム（株） 第２四半期 第２四半期累計期間 持分法適用会社１社：日本理化学薬品（株) 実績 売上比 実績 売上比 前同比 前年増減額 ＜当期のポイント＞ 対前年 売上高 ４５，７１４ 100.0% ４６，７０７ 100.0% 2.2% ９９２ ■ 売 上
Slide 23: 損益計算書の概要：連結－②
損益計算書の概要：連結－② （単位：百万円） １０年３月期 １１年３月期 第２四半期 第２四半期累計期間 ＜当期のポイント＞ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 前年増減額 ◆原 価 率：前年比 0.7ポイント低下 売上高 ４５，７１４ 100.0% ４６，７０７ 100.0% 2.2% ９９２ (37.3 ％→36.6％) ＊低下要因：原価率の低い自社製品の売上増加、 売上原価 １７，０３５ 37.3% １７，０８３ 36.6% 0.3% ４８ ｷｮｰﾘﾝ ﾘﾒﾃﾞｨｵの原価率低下 売上総利益 ２８，６７９ 62.7% ２９，６２３ 63.4% 3.3% ９４４ ◆研究開発費率：前年比2.3
Slide 24: 貸借対照表の概要：連結
貸借対照表の概要：連結 （単位：百万円） １０年３月期 １１年３月期第２四半期（連結）会計期間末 ＜当期のポイント＞ 実 績 構成比 実 績 構成比 前期末増減 流動資産 ９１，０６０ 66.4% ８３，５０４ 65.0% △７，５５６ ■流動資産： ７，５５６百万円減 現金および預金 ２０，１９３ １８，２９９ ・現金、預金の減少 (１，８９３百万円減) 受取手形及び売掛金 ３６，８５９ ３２，３８２ ・受取手形、売掛金の減少 (４，４７７百万円減) 有価証券 ５，３５３ ５，４７１ ・有価証券の増加 ( １１８百万円増) 棚卸資産 ２１ ８７４ ２１，８７４ ２０ ５８５ ２０，５８５ ・
Slide 25: 研究開発費・設備投資・減価償却費の状況
研究開発費・設備投資･減価償却費の状況＜連結＞第２四半期 （単位：百万円） ０８年３月期 ０９年３月期 １０年３月期 １１年３月期第２四半期 １０年３月期 １１年３月期 １１年３月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 実 績 増減比 （実績） （修正予想） （当初予想） 研究開発費 ５，６７６ ４，９６８ ５，６７０ ６，８７９ ２１．３% １１，８０７ １２，６００ １３，４００ 設備投資 １，４５１ １，１１５ ７０９ ６３３ △１０．７% １，２９１ ２，４００ １，７００ （計上ベース） 減価償却費 ２，２１４ ２，０２８ １,３６２ １,１６３ △１４．６% ２，８１０ ２，５００
Slide 26: 主な業績項目の推移：連結
主な業績項目の推移：連結 （単位：百万円） ０９年３月期 １０年３月期 １1年３月期 １０年３月期 １１年３月期 １１年３月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 （修正予想） （当初予想） 売上高 ４０，２６１ ４５，７１４ ４６，７０７ ９９，７６４ １０１，８００ １００，３００ （輸出高） （１，８３５） （１，３０５） （１，５００） （３，８３０） （２，７００） （１，８００） 売上原価 １７，７１８ １７，０３５ １７，０８３ ３７，４７７ （売上原価率）％ （44.0%) （37.3%) （36.6%) (37.6%) ― ― 販売費及び一般管理費 ２１，２９８ ２４,１０９
Slide 27: 損益計算書の概要：杏林製薬－①
損益計算書の概要：杏林製薬－① （単位：百万円） ＜当期のポイント＞ ＜当期 ポイン ＞ 対前年 １０年３月期 年 月期 １１年３月期 年 月期 ■ 売 上 高 ４０,７５９百万円 （＋ １,２１３百万円） 第２四半期 第２四半期累計期間 ●国内新医薬品 ３９,１６８百万円 （＋ １,１７０百万円） 実績 売上比 実績 売上比 前同比 前年増減額 前期実績 当期実績（億円） ・キプレス キプレス １２７ → １４１（＋１４） 売上高 ３９ ５４５ ３９，５４５ 100 0% 100.0% ４０ ７５９ ４０，７５９ 100 0% 100.0% 3 1% 3.1% １ ２１３ １，２１３ ・ムコ
Slide 28: 損益計算書の概要：杏林製薬－②
損益計算書の概要：杏林製薬－② （単位：百万円） ＜当期のポイント＞ １０年３月期 １１年３月期 第２四半期 第２四半期累計期間 ◆原 価 率：前年比 0.1ポイント低下 0 1ポイント低下 (33.3％→33.2％) 実績 売上比 実績 売上比 前同比 前年増減額 ＊低下要因：原価率の低い自社製品の売上増加 売上高 ３９，５４５ 100.0% ４０，７５９ 100.0% 3.1% １，２１３ ◆研究開発費率：前年比 研究開発費率 前年 2．3ポイント上昇 昇 売上原価 １３ １８３ １３，１８３ 33 3% 33.3% １３ ５２１ １３，５２１ 33 2% 33.2% 2 6% 2.6%
Slide 29: 貸借対照表の概要：杏林製薬
貸借対照表の概要：杏林製薬 （単位：百万円） １０年３月期 １１年３月期第２四半期累計期間 ＜当期のポイント＞ 実 績 構成比 実 績 構成比 前期末増減 ■流動資産： ９ ５０９百万円減 ９，５０９百万円減 流動資産 ７８，４２２ 65.4% ６８，９１２ 63.0% △９，５０９ ・現金及び預金の減少 (３，７０９百万円減) 現金および預金 １５，３１３ １１，６０４ ・売掛金の減少 (４，１６２百万円減) 売掛金 ３３，０８８ ２８，９２６ ・有価証券の増加 ( １１８百万円増) 有価証券 ５，２９０ ５，４０８ ・棚卸資産の減少 (１，４２２百万円減) 棚卸資産 １９ １４７ １９，１
Slide 30: 主な業績項目の推移：杏林製薬
主な業績項目の推移：杏林製薬 （単位：百万円） ０９年３月期 １０年３月期 １１年３月期 １０年３月期 １１年３月期 １１年３月期 第２四半期 第２四半期 第２四半期 （修正予想） （当初予想） 売上高 ３４，４２５ ３４ ４２５ ３９，５４５ ３９ ５４５ ４０，７５９ ４０ ７５９ ８５，３０８ ８５ ３０８ ９０，８００ ９０ ８００ ８７，３００ ８７ ３００ （輸出高） （１，７５８） （１，２６４） （１，４６０） （２，５６３） (２，５００） （１，６００） 売上原価 １４，０９６ １３，１８３ １３，５２１ ２８，３７４ （売上原価率）％ (40.9%) (33.3%) (3
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