Air Liquide Sa · EURONEXT:AI

Air Liquide Sa — FY2023 Earnings Presentation

43 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Feb 20, 2024

  1. Slide 1: Résultats 2023 - Performance solide, doublement de l'ambition de marge d'ADVANCE

    Résultats 2023 Performance solide Doublement de l'ambition d'amélioration de la marge d’ADVANCE François Jackow, Directeur Général Jérôme Pelletan, Directeur Financier Mike Graff, Directeur Général Adjoint Pascal Vinet, Directeur Général Adjoint Rotterdam, SMR Décision d’investissement dans une unit

  2. Slide 2: Revue stratégique et opérationnelle

    01 Revue stratégique et opérationnelle François Jackow - Directeur Général 2 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 février 2024

  3. Slide 3: Une performance solide en 2023

    Une performance solide en 2023 Croissance Marge Résultat net Cash Flow ROCE comparable opérationnelle (3) récurrent(2) après BFR récurrent(4) des ventes Groupe(1) + 4% + 80 + 13 % + 13 % 10,6 % pbs (1) Amélioration du ratio du résultat opérationnel courant sur chiffre d’affaires hors effet énergie (

  4. Slide 4: Amélioration significative de la marge en 2023

    Amélioration significative de la marge en 2023 Prix en IM Efficacités +8% + 23 % Culture de la performance Exécution solide Chiffres 2023 4 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 février 2024

  5. Slide 5: Accélération des investissements pour assurer une croissance profitable

    Accélération des investissements pour assurer une croissance profitable 2 leviers principaux(1) Niveau record des investissements en cours > 40 % Transition énergétique 4,4 Mds€ Normand’Hy Trailblazer Porthos Grandpuits Becancour Autres bas-C Biogaz Électrification d’ASUs > 35 % Électronique en Asie,

  6. Slide 6: Développement soutenu des projets d'investissement

    Développement soutenu des projets d'investissement Transition énergétique Projets sélectionnés pour des Électronique financements ▪ Opportunités ▪ Materiaux Avancés ■ Total de 12 projets GI 2,7 Mds€ capex d’investissement ■ 3 projets signés ou 200 M$ capex pour 2 démarrés(1) Projets de relocalisation

  7. Slide 7: Progrès importants dans la feuille de route des émissions CO2

    Progrès importants dans la feuille de route des émissions CO 2 Déploiement du plan de décarbonation autour de 3 leviers Résultats 2023 Des décisions clés en 2023 qui contribueront dans quelques années -1,8 M de tonnes d’émissions de CO2 Captage, ⅓ ⅓ PPA(2) renouvelables additionnels stockage, Approv

  8. Slide 8: Création de valeur pour les actionnaires sur le long terme

    Création de valeur pour les actionnaires sur le long terme Dividende par action(1) en € CAGR sur 20 ans + 8,1 % 3,20€(2) ✓ Nouveau dividende proposé en 2024(2) ▪ + 8,5 % d’augmentation Attribution d‘actions ▪ 56 % taux de distribution gratuites Rendement total pour les actionnaires(3) ✓ Attribution

  9. Slide 9: Doublement de l'ambition d'amélioration de la marge d'ADVANCE

    Doublement de l'ambition d'amélioration de la marge d'ADVANCE Objectifs et décisions d'investissements Accélération de l’amélioration confirmés de la marge ✔ Croissance des ventes + 5-6 % CAGR(1) + 320 ■ en 4 ans(4) ✔ ROCE > 10 % à compter de 2023(2) ■ pbs ✔ Inflexion des émissions de CO2 à partir de

  10. Slide 10: Solide performance financière résultant d'une gestion rigoureuse

    02 Solide performance financière résultant d’une gestion rigoureuse Jérôme Pelletan - Directeur Financier 10 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 février 2024

  11. Slide 11: Croissance comparable des ventes très solide

    Croissance comparable des ventes très solide 2023/2022 2023/2022 T4 23/22 Ventes en M€ 2022 2023 Publié Comparable Comparable Gaz & Services 28 573 26 360 -7,7% +4,2% +4,6% Ingénierie et 474 390 -17,7% -15,6% -25,4% Construction Marchés Globaux & 887 858 -3,3% -1,0% -5,7% Technologies(1) Total Group

  12. Slide 12: Amélioration de la croissance au quatrième trimestre 2023

    Amélioration de la croissance au quatrième trimestre 2023 Croissance comparable des ventes Gaz & Services en 2023 2023 : + 4,2 % 12 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 février 2024

  13. Slide 13: Croissance résiliente bénéficiant du mix et du modèle d'affaires

    Croissance résiliente bénéficiant du mix et du modèle d'affaires Croissance comparable des ventes Gaz & Services en 2023 Par activité Europe +9% +4% Asie- Pacifique +8% Amériques +2% +5% Moyen-Orient -2% & Afrique +7% +2% Croissance comparable des ventes Groupe +4 % 13 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats

  14. Slide 14: T4 – Croissance des ventes plus forte en Amériques et en Europe

    T4 – Croissance des ventes plus forte en Amériques et en Europe Amériques Contribution de toutes les activités à la croissance ▪ Ventes faibles dans l’Acier et contrastées dans le Raffinage, ● GI plus élevées aux U.S. dans la Chimie 2022 : + 10,2 % FY 23:: + +5,1% 2023 5,1 % ▪ Arrêts clients ▪ Effet p

  15. Slide 15: T4 – Asie contrastée, poursuite de la dynamique en MOA

    T4 – Asie contrastée, poursuite de la dynamique en MOA Asie Forte croissance en IM 2022 : + 7,0 % 2023FY : +23: 1,8 % ● GI ▪ Faible niveau d’activité +1.8% ▪ Arrêt prolongé d’un client en Chine Ventes ▪ + 5 % d’effet prix T4 2023 ● IM ▪ Forte croissance des volumes en Chine 1 334 M€ ▪ Ventes de Gaz

  16. Slide 16: T4 – Croissance robuste en IM, activité GI stabilisée

    T4 – Poursuite d'une croissance robuste en IM, activité GI stabilisée Industriel Marchand Grande Industrie Poursuite de l’effet prix, volumes résilients Stable à faible niveau Ventes FY 23: Ventes 2022 : + 14,2 % 2023 : + 8,5 % 2022 : - 6,6 % 2023 : - 1,8 % T4 2023 T4 2023 2 937 M€ 1 883 M€ ● + 6 %

  17. Slide 17: T4 – Électronique sortie du point bas, forte dynamique dans la Santé

    T4 – Électronique sortie du point bas, forte dynamique dans la Santé Électronique Santé Croissance solide dans les Gaz vecteurs, ventes E&I élevées Croissance bien répartie entre Santé à domicile et Gaz médicaux 2022 : + 16,4 % 2023 FY :23: + 2,4+2.4% % 2022 : + 3,6 % 2023 : FY + 8,4 23:% +8.4% Vent

  18. Slide 18: +80 pbs d'amélioration de la marge opérationnelle

    + 80 pbs d'amélioration de la marge opérationnelle, + 150 pbs en 2 ans 2023/2022 2023/2022 en M€ 2022 2023 Publié Comparable Chiffre d'affaires 29 934 27 608 -7,8% +3,7% Achats (13 813) (11 147) -19,3% Charges de personnel (4 963) (5 100) +2,7% Autres charges et produits d'exploitation (3 830) (3 81

  19. Slide 19: Effet prix et gains d'efficacité favorisant l'amélioration de la marge

    Effet prix et gains d'efficacité favorisant l'amélioration de la marge Effet prix IM Efficacités Gestion du Portefeuille + 8,4 % 466 M€ 14 acquisitions + 14,7 % U.S., Canada, Italie, Chine, Inde WIP 400 M€ Suède, Benelux + 3,6 % Allemagne 2021 2022 2023 Effet prix cumulé base 100 en 2020 2 cessions ▪ +

  20. Slide 20: Fort effet prix en IM qui reste résilient

    Fort effet prix en IM qui reste résilient et qui s’ajoute à des hausses de prix record en 2022 T4 23 Contexte 2023 ▪ Environnement inflationniste Amériques + 6,3 % ▪ Poursuite de la gestion active des prix Europe + 14,0 % ▪ Baisse des prix de l'énergie ▪ Poursuite des contraintes Asie-Pacifique + 7,3

  21. Slide 21: Fort effet de levier sur le résultat net

    Fort effet de levier sur le résultat net 2023/2022 2023/2022 en M€ 2022 2023 Publié Hors change Chiffre d'affaires 29 934 27 608 -7,8% -3,6% Résultat Opérationnel Courant 4 862 5 068 +4,2% +3,7% Autres produits et charges opérationnels non courants (571) (496) comparable Résultat Opérationnel 4 291

  22. Slide 22: Cash Flow solide, alloué aux investissements et aux dividendes

    Cash Flow solide, alloué aux investissements et aux dividendes + 13 % (1) hors change <10 448> <10 261> +6 357 <1 620> <280> <102> <9 221> <3 393> +172 Gearing(4) 47,5 % Gearing(4) <94> Gearing(4) 41,8 % 36,8 % (1) Croissance des flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles hors effet

  23. Slide 23: Amélioration du ROCE tout en augmentant les investissements

    Amélioration du ROCE tout en augmentant les investissements ROCE récurrent après impôts(1) 10,6 % Acquisition d’Airgas (1) ROCE récurrent calculé sur la base du résultat net récurrent,voir définition en annexe du rapport d’activité 23 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 février 2024

  24. Slide 24: Niveau record des décisions d'investissement & investissements en cours

    Niveau record des décisions d’investissement & investissements en cours Opportunités d’investissement à 12 mois(1) Décisions d’investissement(1) Investissements en cours(1) Financier Industriel Un niveau d’opportunités élevé : Niveau soutenu de signatures : Niveau record des investissements ▪ 3 proj

  25. Slide 25: Contribution aux ventes des démarrages et montées en puissance d'unités

    Contribution aux ventes des démarrages et montées en puissance d’unités Contribution à la Date des démarrages majeurs croissance des ventes(1) 2023 2023 2024 2024 T4 Q1 Q2 S1 Q3 S2 Q4 2023 267 M€ Asie, Asie, Asie, Europe Amériques Amériques (1) Amériques Asie, Asie, Amériques, Amériques, Europe, Eur

  26. Slide 26: Perspectives 2024

    Perspectives 2024 Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant.(1) (1) Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurrent hors opérations exceptionnelles et significatives

  27. Slide 27: Faits marquants de 2023

    Faits marquants de 2023 Démontrant à nouveau la force du modèle d’affaires Résilience Moteurs de croissance Accélérateurs de croissance soutenus dans la durée Croissance Santé Transition énergétique Industriel Marchand Électronique Performance Doublant l'ambition initiale d'amélioration de la marge

  28. Slide 28: Annexes

    03 Annexes 28 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 février 2024

  29. Slide 29: 2023 - Une combinaison avantageuse de géographies et d'activités

    2023 - Une combinaison avantageuse de géographies et d'activités Chiffre d’affaires Gaz & Services 2023 26 360 M€ 3 % Marchés Globaux & Technologies Ingénierie & Construction 2% 9 % Électronique Europe Asie- Pacifique 43 % Industriel Amériques Marchand 9,7 Mds€ Afrique & 5,4 Mds€ 10,2 Mds€ 15 % Santé

  30. Slide 30: Principales composantes de la croissance des ventes G&S

    Principales composantes de la croissance des ventes G&S + 12,6 % + 3,7 % Base de l’activité en 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Démarrages, montées en puissance, reprises de sites et petites acquisitions / cessions Base de l’activité Périmètre significatif 30 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 f

  31. Slide 31: Ventes au T4 et marge opérationnelle 2023 par géographie

    Ventes au T4 et marge opérationnelle de l’année 2023 par géographie Amériques Europe Asie 5% 2% 10 % 30 % IM 31 % 30 % 34 % LI Répartition 2 454 M€ 2 428 M€ 1 334 M€ 15 % des HC ventes T4 70 % EL 37 % 3% 33 % + 5,6 % + 4,7 % + 1,8 % Croissance comparable des ventes T4 23/22 Croissance Croissance Cro

  32. Slide 32: Prises de commandes en I&C, activité récurrente robuste en MG&T

    2023 - Fort niveau de prises de commandes en I&C, activité récurrente robuste en MG&T Croissance comparable des ventes Ingénierie & Construction Marchés Globaux & Technologies 2022: + 20,6 % 2023: - 15,6 % 2022: + 25,8 % 2023: - 1,0 % Ventes Ventes 2023 2023 390 M€ 858 M€ Ventes totales(1) en 2023 -

  33. Slide 33: Investissements en cours à un niveau record de 4,4 Mds€

    Investissements en cours à un niveau record de 4,4 Mds€ Décisions Démarrages Voir définitions en annexes 33 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats 2023 - 20 février 2024

  34. Slide 34: Compte de résultat consolidé

    Compte de résultat consolidé en M€ 2022 2023 Chiffre d'affaires 29 934 27 608 Coûts opérationnels (22 606) (20 058) Résultat opérationnel courant avant amortissements 7 328 7 550 Dotation aux amortissements (2 466) (2 482) Résultat Opérationnel Courant 4 862 5 068 Autres produits et charges opératio

  35. Slide 35: Bilan consolidé simplifié

    Bilan consolidé simplifié En M€ ACTIF 31/12/2022 31/12/2023 PASSIF 31/12/2022 31/12/2023 Ecart d'acquisition 14 587 14 194 Capitaux propres du Groupe 23 736 24 321 Immobilisations 25 458 25 283 Intérêts minoritaires 836 722 Autres actifs non courants * 1 235 1 137 Total des capitaux propres 24 572 25

  36. Slide 36: Flux de trésorerie

    Flux de trésorerie en M€ 2022 2023 Capacité d'autofinancement 6 255 6 357 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (397) (154) Autres éléments avec impact sur la trésorerie (48) 60 Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 5 810 6 263 Acquisitions d'immobilisations corporelles

  37. Slide 37: Impacts du change et de l'énergie sur les ventes G&S

    Impacts du change et de l’énergie sur les ventes G&S en M€ T1 22 T2 22 T3 22 T4 22 T1 23 T2 23 T3 23 T4 23 €/USD +141 +271 +373 +274 +102 (50) (177) (121) €/ARS (5) (4) (7) (62) (40) (62) (97) (182) €/JP¥ (5) (10) (16) (23) (20) (17) (26) (21) €/Rmb +52 +59 +62 +6 (18) (51) (83) (42) €/ZAR +4 +2 +1

  38. Slide 38: Structure financière au 31 décembre 2023

    Structure financière au 31 décembre 2023 Taux fixe /variable Sources Echéances (dette brute) Placements privés Billets de trésorerie 7% M€ Taux fixe 4% 93 % 10 000 Dette bancaire > 5 ans 7 500 14 % 5 000 Entre 1 et 5 ans Autres(1) 1% 2 500 < 1 an Obligations 0 Taux 74 % Dette de variable marché 7% 85 %

  39. Slide 39: Reconnaissance externe ESG en 2023

    Reconnaissance externe ESG en 2023 Note “A-”sur Fait partie du Fait partie de la série A nouveau dans le top changement climatique “DJSI Index Europe” d’indices 10% des entreprises les et sécurité de l’eau “FTSE4Good” mieux notées Note “A” Statut “Prime” Dans le top 3% des “ESG Industry Top Rated”,

  40. Slide 40: Cycle d'investissement - Définitions

    Cycle d’investissement - Définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période ▪ Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. ▪ Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branche

  41. Slide 41: Une performance régulière et soutenue

    Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) Ventes (en M€) BNPA(2) (en €) + 6,1 % + 7,2 % Autofinancement (en M€) Dividende Par Action(2) (en €) + 7,2 % + 8,7 % (1) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur (2) Dividende par action payé l’

  42. Slide 42: Prochains événements et contacts

    Prochains événements et contacts Evénements à venir Chiffre d’affaires du 1er trimestre : 24 avril 2024 Relations investisseurs www.airliquide.com IRTeam@airliquide.com Suivez nous sur Linkedin Siège social 75, Quai d’Orsay 75321 Paris Cedex 07 Communication + 33 (0)1 40 62 55 55 RCS Paris 552 096 2

  43. Slide 43: Avertissement

    Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévis

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