Japan Securities Finance Co., Ltd. · TSE:8511
Japan Securities Finance — FY2010 Earnings Presentation
33 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, May 14, 2010
Slide 1: 2010年3月期 決算説明会資料
2010年3月期 決算説明会資料 2010年5月14日 日本証券金融株式会社
Slide 2: 決算概況
決算概況 専務取締役 橋本 泰久
Slide 3: 2010年3月期決算の状況
2010年3月期決算の状況 単位:百万円 （ ）内は増減率 単 体 連 結 09年3月期 10年3月期 比較 09年3月期 10年3月期 比較 ▲13,997 ▲16,431 営業収益 34,938 20,940 (▲40.1%) 44,299 27,868 (▲37.1%) ▲8,202 ▲10,636 除く品貸料 23,370 15,167 32,731 22,095 (▲35.1%) (▲32.5%) 営業費用 23,812 10,497 ▲13,315 37,690 13,319 ▲24,370 一般管理費 8,283 6,865 ▲1,418 11,406 8,650 ▲2,756
Slide 4: 業務別営業収益の状況
業務別営業収益の状況 単位：百万円 09年3月期 10年3月期 ＜貸借取引業務＞ ＜貸借取引業務＞ 貸借取引業務 19,638 12,954 ・貸借取引貸付金が減少したほか、貸付金利の引き下げもあり、 ・貸借取引貸付金が減少したほか、貸付金利の引き下げもあり、 (44.3%) (46.5%) 貸付金利息 3,899 3,324 貸付金利息は減収。 貸付金利息は減収。 借入有価証券代り金利息 1,992 1,774 ・貸株料が若干の減少、品貸料は半減。 ・貸株料が若干の減少、品貸料は半減。 有価証券貸付料 13,278 7,337 品貸料（逆日歩） 11,568 5,773 貸株料 1,710
Slide 5: 2010年3月期決算のポイント 2009年度の貸借取引残高の状況
2010年3月期決算のポイント 1 2009年度の貸借取引残高の状況 2009年度の貸借取引残高の状況 単位：百万円 融資 貸株 融資金利 政策金利 09年3月期 10年3月期 比較 平均残高 平均残高 （3月末時点） （3月末時点） 億円 億円 貸借取引業務 19,638 12,954 -34.0% 2009年度 3,242 3,613 0.97% 0.10% 貸付金利息 3,899 3,324 -14.7% （前期比） -121 -347 － － 借入有価証券代り金利息 1,992 1,774 -10.9% 有価証券貸付料 13,278 7,337 -44.7% 【参考】 品貸料（逆日歩）
Slide 6: 営業費用および一般管理費の減少
2010年3月期決算のポイント 2 営業費用および一般管理費の減少 営業費用および一般管理費の減少 【営業費用】 前期比▲64.7％ 単位：百万円 ＊市場金利の低下に伴い、資金調達にかかる支払利息が大幅に減少 09年3月期 10年3月期 増 減 ＊前期の赤字要因だった有価証券評価損が大幅に減少 一般管理費 11,406 8,650 -2,756 【一般管理費】 前期比▲24.2％ 減価償却費 1,644 1,019 -625 ＊減価償却費（システム償却負担）および貸倒引当金繰入が減少 貸倒引当金繰入 2,725 507 -2,217 3 日証金信託銀行は３期ぶりの黒字転換 日証金信託銀行は３期
Slide 7: 連結会社の決算状況
連結会社の決算状況 単位：百万円 2010年3月期 決算実績 持株比率 営業収益* 経常利益 当期純利益 連結決算 27,868 5,182 3,572 日本証券金融 - 20,940 4,012 2,512 日証金信託銀行 100% 6,019 1,670 1,900 日本ビルディング 100% 1,399 557 323 持分法適用関連会社 - （持分法による投資損益） ▲ 916 ＊ 日証金信託銀行については経常収益 子会社 日本証券金融 持分法適用会社 （注）カッコ内は持分比率 （100%） （100%） （32.7%） （20.8%） 日証金 日本 JBISﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ（連結
Slide 8: 日証金信託銀行の決算概況
日証金信託銀行の決算概況 単位:百万円 09年3月期 10年3月期 比 較 経常収益 8,893 6,019 ▲2,874 うち信託報酬 212 250 ＋37 経常利益 ▲8,204 1,670 ＋9,875 当期純利益 ▲8,413 1,900 ＋10,313 自己資本比率 17.51% 19.88% 信託報酬は増加したものの、貸出金の減少や運用資産の圧縮等により経常収益は減少 決算概況 決算概況 一方、市中金利の低下に伴い資金調達コストが減少し、有価証券評価損が剥落したこと により、経常利益は3期振りの黒字転換 株式市況の回復に支えられ顧客分別金信託の残高は前年を若干上回る
Slide 9: 日証金信託銀行の主な資産の状況
日証金信託銀行の主な資産の状況 ●保有有価証券の内訳 単位：百万円 ●保有有価証券の割合（10年3月末） 09年3月末 09年9月末 10年3月末 備 考 2% 国 債 877,724 802,388 897,766 1年以下国債 1年以下 837,866 706,880 847,870 23% 1年超 39,858 95,507 49,895 1年超国債 地 方 債 50,259 70,479 105,029 社 債 140,174 240,183 313,267 主に政府保証債 株 式 4 4 4 地方債 その他の証券 26,027 25,008 25,437 8% 外国証券 22,938
Slide 10: JBISホールディングスの決算概況
JBISホールディングスの決算概況 単位:百万円 09年3月期 10年3月期 比 較 売上高 48,290 40,532 ▲7,758 営業利益 1,197 ▲1,127 ▲2,324 経常利益 3,469 196 ▲3,273 当期純利益 ▲1,809 ▲1,988 ▲178 決算概況 決算概況 情報サービス事業は、企業の投資抑制姿勢が強いことにより売り上げが落ち込む 証券事務管理・代行事業は、株券電子化実施により株券周辺事務が大幅に減少 特別損失の計上（本社移転費用、減損損失、早期割増退職金等） 固定費の徹底的な圧縮等、抜本的な収益対策を実施したものの、二期連続の赤字 Ja
Slide 11: 2011年3月期 業績試算値
2011年3月期 業績試算値 単位:百万円 （ ）内は増減率 単 体 連 結 10年3月期 11年3月期 比 較 10年3月期 11年3月期 比 較 ▲1,377 ▲2,798 営業利益 3,577 2,200 (▲38.5%) 5,898 3,100 (▲47.4%) ▲1,312 ▲1,282 経常利益 4,012 2,700 (▲32.7%) 5,182 3,900 (▲24.7%) ▲912 ▲872 当期純利益 2,512 1,600 (▲36.3%) 3,572 2,700 (▲24.4%) 1株当り 当期純利益（円） 27.00 17.19 38.59 29.17 貸借取引平均残
Slide 12: 試算値の前提条件とした貸借取引残高
試算値の前提条件とした貸借取引残高 2009年度実績残高 2010年度 通期想定残高 融資超過 貸株超過 融資超過 貸株超過 1,525億円 1,896億円 1,700億円 1,600億円 喰 合 い 1,717億円 喰 合 い 1,500億円 融資残高 貸株残高 3,242億円 3,613億円 融資残高 貸株残高 3,200億円 3,100億円 2010年4月平均残高 金利等前提条件 融資超過 貸株超過 ●融資金利 ：0.97％ 1,623億円 1,614億円 ●貸株等代り金金利 ：0% 喰 合 い ●貸株料 ：0.40％ 1,513億円 融資残高 貸株残高 3,136億円 3,127億円
Slide 13: 連結決算の試算値
連結決算の試算値 単位：百万円 2010年3月期 決算実績 2011年3月期 通期業績試算値 持株比率 営業利益 経常利益 当期純利益 営業利益 経常利益 当期純利益 連結決算 5,898 5,182 3,572 3,100 3,900 2,700 日本証券金融 － 3,577 4,012 2,512 2,200 2,700 1,600 日証金信託銀行 100% - 1,670 1,900 － 572 571 日本ビルディング 100% 521 557 323 360 380 210 子会社 日本証券金融 持分法適用会社 （注）カッコ内は持分比率 （100%） （100%） （32.7%） （
Slide 14: HY iit
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Slide 15: 制度信用取引残高の推移（TSE＋JDQ）
制度信用取引残高の推移（TSE＋JDQ） 兆円 円 5.0 20,000 4.5 制度信用買い残高（左軸） 18,000 制度信用売り残高（左軸） 4.0 16,000 日経平均株価（右軸） 3.5 14,000 3.0 12,000 2.5 10,000 2.0 8,000 1.5 6,000 1.0 4,000 0.5 2,000 0.0 - 00年4月 00年8月00年12月01年4月 01年8月 02年1月 02年5月 02年9月 03年1月 03年5月03年10月04年2月 04年6月04年10月05年2月 05年7月05年11月06年3月 06年7月06年12月07年4月 07年8
Slide 16: 第二次中期経営計画の実施状況
第二次中期経営計画の実施状況 ～第二次中期経営計画の施策～ 2009年度 2010年度 2011年度 【事業戦略】 貸借サポート課の新設 ◆貸借銘柄の拡大 貸借取引業務の競争力強化 ETFの貸借銘柄選定の推進 ◆一般信用ファイナンスの利用率向上 利用促進の働きかけ 営業推進 ◆証券会社等の多様な資金ニーズへの対応 現金担保付株券等貸借取引 ◆有価証券貸付業務の収益拡大 【経営基盤の強化】 ◆経営管理体制の充実 グループリスク管理体制の整備 ◆災害時の業務継続体制の充実 バックアップシステムの構築、稼動 ◆効率的な組織の構築および人材開発戦略の推進 2支店の廃止 ◆資金調達基盤の整備 JBISﾎ
Slide 17: 貸借銘柄の拡大
貸借銘柄の拡大 貸借取引の利便性向上、競争力強化を目的に貸借取引の対象銘柄を拡大する。 貸借銘柄数：1,716銘柄（2010年3月末） 上場銘柄数の推移（TSE+JDQ） 貸借銘柄数の推移(TSE+JDQ) 3,500 3,459 （ ）内はETFの貸借銘柄 3,435 3,427 2,000 (34) (56) (58) (68) (86) 3,400 3,380 (12) 3,339 1,718 1,725 1,715 1,708 1,716 3,316 1,686 3,300 1,500 3,200 3,100 3,000 1,000 07年9月 08年3月 08年9月 09年3月 09
Slide 18: ジャスダック市場向け貸借取引貸付の終了
ジャスダック市場向け貸借取引貸付の終了 2004年4月 ジャスダック市場向け貸借取引を開始 2010年4月 大阪証券取引所とジャスダック証券取引所の経営統合 2010年10月 ジャスダック市場とヘラクレス市場の統合 ジャスダック市場向け貸借取引貸付の終了 制度信用取引売り残高の割合 制度信用取引買い残高の割合 名古屋 JASDAQ JASDAQ 名古屋 大阪 0% 0% 3% 1% 大阪 5% 5% 東京 東京 94% 92% Japan Securities Finance Co.,Ltd 18
Slide 19: 経営基盤の強化
経営基盤の強化 グループリスク管理体制 日証金信託銀行のリスク管理の効率化 当社のガバナンス強化 災害時の業務継続体制 大規模災害発生時に業務継続を可能にするバックアップシステムを構築 本年度中にバックアップオフィスの設置予定 支店の廃止 札幌 2010年3月31日付で札幌支店、福岡支店を廃止 ● 両支店業務は本店で引き続き取り扱い ● 福岡 ● 本店 Japan Securities Finance Co.,Ltd 19
Slide 20: グループ会社の収益基盤の強化
グループ会社の収益基盤の強化 日証金信託銀行 【当面の施策】 １．信託業務の伸張 ・外為証拠金取引業者への積極営業による外為証拠金信託の伸張 ・有価証券信託の受注増強 ２．銀行業務における有価証券の運用方針 ・国債、政保債等の信用力の高い有価証券に投資 ３．銀行業務における貸出方針 ・収益の動向を勘案しつつ、貸出残高は漸減 ＪＢＩＳホールディングス ・2期連続の赤字を計上した点を重く受けとめ、同社が策定する新中期経営計画において、収益基盤の安定・ 強化に取り組んでいくこととしており、その動向を注視 Japan Securities Finance Co.,Ltd 20
Slide 21: 配当について
配当について ¾¾ 配当方針 配当方針 単体ベースでの配当性向を40%程度とする基本的な考え方に加え、連結ベースでの配当性 単体ベースでの配当性向を40%程度とする基本的な考え方に加え、連結ベースでの配当性 向や株主資本配当率（DOE）も勘案しながら利益還元していく。 向や株主資本配当率（DOE）も勘案しながら利益還元していく。 2011年3月期の配当予想：年14円（中間7円、期末7円） 2011年3月期の配当予想：年14円（中間7円、期末7円） 一株当たり利益（単体） 一株当たり配当 配当性向（単体） 80 100% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 68.2 年度
Slide 22: tal SAAR
tal SAAR
Slide 23: 業務別営業収益の推移
業務別営業収益の推移 単位：百万円 05年3月期 06年3月期 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 貸借取引業務 17,309 22,993 23,186 23,156 19,638 12,954 (47.9%) (61.8%) (53.3%) (45.8%) (44.3%) (46.5%) 貸付金利息 6,794 10,158 10,954 10,581 3,899 3,324 借入有価証券代り金利息 889 892 1,345 1,683 1,992 1,774 有価証券貸付料 9,040 11,226 10,224 10,383 13,278 7,337 品貸料（逆日
Slide 24: 貸付金の状況
貸付金の状況 単位：百万円 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 通期 通期 通期 通期 通期 平均残高 1,637,698 1,444,347 917,219 336,324 324,205 貸借取引貸付金 期末残高 2,328,082 1,634,700 508,587 244,306 328,755 平均残高 46,436 79,425 76,941 51,887 46,863 公社債および一般貸付金 期末残高 97,298 79,859 68,594 53,141 51,448 平均残高 2,559 33,770 34,374 14,282 17,173
Slide 25: 制度信用買い残高と貸借融資残高 (TSE+JDQ)
制度信用買い残高と貸借融資残高(TSE+JDQ) 兆円 10 60% 9 制度信用取引買い残高（左軸） 貸借融資残高（左軸） 50% 8 利用率（右軸） 7 40% 6 5 30% 4 20% 3 2 10% 1 0 0% 88年 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 Japan Securities Finance Co.,Ltd 25
Slide 26: 制度信用売り残高と貸借貸株残高 (TSE+JDQ)
制度信用売り残高と貸借貸株残高(TSE+JDQ) 兆円 2.0 100% 制度信用取引売り残高（左軸） 1.8 90% 貸借貸株残高（左軸） 1.6 利用率（右軸） 80% 1.4 70% 1.2 60% 1.0 50% 0.8 40% 0.6 30% 0.4 20% 0.2 10% 0.0 0% 88年 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 Japan Securities Finance Co.,Ltd 26
Slide 27: 有価証券勘定
有価証券勘定 10年3月末 備考 10年3月末 備考 資産 負債 百万円 百万円 貸付金 655,567 貸付有価証券代り金 824,158 貸借取引貸付金 328,755 貸借融資残高 貸借貸株分 306,394 貸借貸株残高 公社債・一般貸付金 51,448 うち一般信用ﾌｧｲﾅﾝｽ 20,944 その他貸付金 14,500 信託銀行貸付金 260,862 借入有価証券代り金 815,373 貸借取引分 170,160 貸株超過分 資 産(有価証券勘定) 負 債(有価証券勘定) 貸付有価証券 309,933 預り担保有価証券 328,755 貸借融資残高 貸借貸株分 306,394 貸借貸
Slide 28: 保有国債残高の状況
保有国債残高の状況 10億円 日本証券金融 単位：百万円 2,000 日本証券金融 09年3月末 09年9月末 10年3月末 253 444 国債残高 2,013,849 1,490,320 2,085,612 1,500 272 1年未満 1,760,788 1,218,803 1,641,497 1,641 1年超 253,061 271,517 444,115 1,000 1,761 (.77) (うち15年変動利付国債) 188,511 192,516 193,314 (.66) 500 1,219 その他有価証券評価差額金 1,716 4,071 4,422 (.49) 残存年数(変
Slide 29: 貸借取引金利について
貸借取引金利について 貸借融資 貸借貸株 日本銀行の金融政策 日証金 証券会社 証券会社 2006年7月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.25% 2007年2月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.50% 融資金利 貸株料 0.97% 0.40% 2008年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.30%（▲0.20%） 2008年12月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.10%（▲0.20%） 貸株等代り金 金利 0% 貸借取引融資金利の変更 貸借融資金利 貸借取引貸株料 2006年7月27日約定 0.74%（+0.14%） 貸株等代り金金利 日本銀行政策金利 2006年9月22日約定
Slide 30: 貸借取引の金利の推移
貸借取引の金利の推移 10.0% 融資金利 9.0% 8.75% 貸株等代り金金利 貸株料 8.0% 利鞘 7.0% 6.0% 5.00% 5.0% 1993年9月 4.0% 3.75% 3.0% 2009年1月 2.0% 2002年5月 1.37% 1.0% 0.0% 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Japan Securities Finance Co.,Ltd 30
Slide 31: 自己株式の取得状況
自己株式の取得状況 開始 終了 株数 金額 消却 発行済株式数 株 百万円 株 株 2008年度 2008/4/1 2008/4/18 4,312,800 2,999 99,704,000 2008/5/15 2008/6/11 978,900 999 99,704,000 2008/6/27 2008/7/25 1,000,000 881 99,704,000 2008/9/24 6,004,000 93,700,000 6,291,700 4,881 発行済株式数および消却株数の推移 千株 単位：千株 120,000 1.6 期末発行済 期中消却株数 1.4 株式数 00年度 113,47
Slide 32: 日証金グループの証券関連業務
日証金グループの証券関連業務 東京証券取引所 東京証券取引所 証券金融事業 札幌証券取引所 札幌証券取引所 日本証券金融 日本証券金融 貸借取引貸付 貸借取引貸付 福岡証券取引所 福岡証券取引所 指定証券金融会社 一般信用ファイナンス 一般信用ファイナンス 有価証券貸付 有価証券貸付 100%子会社 100%子会社 100%子会社 100%子会社 持分法適用関連会社 持分法適用関連会社 日証金信託銀行 日本ビルディング JBISホールディングス 公社債・一般貸付 公社債・一般貸付 日証金信託銀行 日本ビルディング JBISホールディングス 証券担保ローン 証券担保ローン 証券ジャパン 証券ジャ
Slide 33: 注意事項
注意事項 本資料には、業績に関わる記述が含 まれています。こうした記述は、将来 の業績を保証するものではなく、リス クや不確定要因を内包するものです。 将来の業績は、株式市況・金融情勢な どにより、大幅に異なる可能性があり ます。 Japan Securities Finance Co.,Ltd 33
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