Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — FY2017 Earnings Presentation
19 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, May 18, 2018
Slide 1: 2017年度通期決算 電話会議 資料
2017年度通期決算 電話会議 資料 2018年5⽉18⽇（⾦） MS&AD Insurance Group Holdings,Inc. 全体⽬次 2017年度決算の概要 グループ連結 P5-9 ⾃然災害の状況 P10-11 国内損害保険会社 P12-14 国内⽣命保険会社 P15-16 海外保険⼦会社 P17 （参考）国内損保会社主要２社の業績概要 P18-20 （参考）MS Amlin 2017年度(2017年1ｰ12⽉期)業績概要 P21 2018年度業績予想 グループ連結 P23-26 今回業績予想の主な前提 P27 国内損害保険会社 P28-31 国内⽣命保険会社 P32-33 海外
Slide 2: 2017年度通期決算の概要 本日のポイント
2017年度通期決算の概要 MS&AD Insurance Group Holdings,Inc. 3 本⽇のポイント 2017年度 業績 ・連結当期純利益は、国内、海外の⾃然災害の影響などにより、前期⽐△563億円となるも、 2017年11⽉発表の業績予想を90億円超過 2018年度 業績予想 ・⼀過性の⼤⼝⾃然災害の抜けを含む海外事業の収益回復を主因に、前期⽐＋30％の459 億円増益 株主還元 ・300億円を上限とする⾃社株取得を決議 MS&AD Insurance Group Holdings,Inc. 4
Slide 3: グループ連結（2017年度）①業績の概要
グループ連結（2017年度）①業績の概要 1（トップライン） • 正味収⼊保険料は、海外⼦会社が減収したものの、国内損保⼦会社で、⽕災保険や外国受再契約を中⼼に増収したことから、グ ループ全体では 399億円増収の 3兆 4,469億円。 • 国内⽣保⼦会社のグロス収⼊保険料は、MSP⽣命における⼀部変額商品の売り⽌めを主因に、△418億円の減収。 損保子会社 （億円） 2016年度 2017年度 前期比 増収率 ※ 元受正味保険料（除く収入積立保険料） 35,168 35,687 518 1.5% ※ 正味収入保険料 34,069 34,469 399 1.2% 三井住友海上 14,696
Slide 4: グループ連結（2017年度）②前年同期との比較
グループ連結（2017年度）②前年同期との⽐較 1 ・ 減益の主因は、 ②の国内損保⼦会社のインカードロスにおける国内外⾃然災害と⑧海外保険⼦会社の海外⼤⼝⾃然災害等の増加 ・ 国内損保における①アーンド保険料の増加等、③異常危険準備⾦積増、 ④政策株式の削減進捗等による資産運⽤損益・その他の増 加、⑦国内⽣保⼦会社の増益はプラスに寄与 連結純利益 （億円） MS&AD Insurance Group Holdings,Inc. 7 グループ連結（2017年度）②前年同期との⽐較 2 当期純利益の内訳 （億円） 2016年度 2017年度 差額 当期純利益 2,104 1,540 ᇞ 563
Slide 5: グループ連結（2017年度）③グループコア利益
グループ連結（2017年度）③グループコア利益 ・ グループコア利益は、海外⾃然災害で△1,597億円の減益となった海外事業を主因に△1,085億円減益の1,051億円 （億円） 2016年度 2017年度 前期比 グループコア利益 ※1 2,137 1,051 ᇞ 1,085 国内損保事業 1,533 1,901 367 国内生保事業 251 343 92 海外事業 346 ᇞ 1,250 ᇞ 1,597 金融サービス事業/リスク関連事業 5 56 51 その他経営数値目標 コンバインド・レシオ（国内損保）※2 92.6% 92.8% 0.2pt ＭＳＡ生命ＥＶ増加額 1,984 413 ᇞ
Slide 6: 自然災害の状況（2017年度）②
⾃然災害の状況（2017年度）② ・海外⼤⼝⾃然災害のインカードロスは、1,301億円 海外⼤⼝⾃然災害の影響 （億円） インカードロス カリフォルニア 北米ハリケーン その他 合計 山火事 ※1 ※2 税後影響 三井住友海上 9 - 5 15 10 あいおいニッセイ同和損保 300 80 17 398 286 海外子会社 512 253 120 887 787 （うちMS Amlin） 511 253 120 885 785 合 計 822 334 144 1,301 1,085 前期比 1,039 856 ※1 ハービー、イルマ、マリアの合計 ※2 10⽉、12⽉発⽣の合計 MS&AD I
Slide 7: 国内損害保険会社（2017年度）①主要2社の業績概要２
国内損害保険会社（2017年度）①主要2社の業績概要２ ・ 資産運⽤・その他収⽀は、政策株式売却が進捗したことから有価証券売却損益が1,343億円となり、AD社で欧州⼦会社株式の評価 損を467億円計上した（連結決算では消去）ものの、前期⽐ 94億円増益の 1,788億円 ・ AD社の特別損益は、価格変動準備⾦取崩等により、前期⽐395億円増益の311億円 （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 （億円） 前期比 前期比 （単体） 前期比 保険引受利益 893 ᇞ 319 844 26 48 ᇞ 346 ネット利息及び配当金収入 1,134 ᇞ 58 7
Slide 8: 国内生命保険会社 業績概要
国内⽣命保険会社 三井住友海上あいおい⽣命（2017年度） 業績概要 ・ 新契約⾼は、新商品を発売した収⼊保障保険の⼤幅な増加を主因に、前期⽐ 11.0%増加の 2兆6,395億円 ・ 当期純利益は、6億円増益の 52億円 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2016年度 2017年度 前期比 増減率 新契約高 （個人合計） 23,771 26,395 2,624 11.0% 新契約年換算保険料 517 388 ᇞ 129 ᇞ 25.0% うち 第三分野 152 139 ᇞ 12 ᇞ 8.4% 保有契約高 （個人合計） 232,142 238,068 5,925 2.6% 保有契約年換算保険料
Slide 9: 海外保険子会社（2017年度）業績概要
海外保険⼦会社（2017年度）業績概要 ・ アジアおよび⽶州は、トップライン・ボトムラインともに前期⽐で順調に増収・増益 ・ 欧州はMS Amlinの⾃然災害ロスおよび⼀般ロスの増加などにより、△1,324億円減益の△1,247億円 海外保険⼦会社 （億円） 2016年度 2017年度 前期比 増減率 正味収入保険料 6,931 6,823 ᇞ 107 ᇞ 1.6% アジア 1,545 1,625 79 5.2% 欧州 4,931 4,704 ᇞ 226 ᇞ 4.6% ※ （うちMS Amlin ） 4,558 4,296 ᇞ 261 ᇞ 5.7% 米州 454 493 38 8.5% 当期純
Slide 10: （ご参考）主要2社の業績概要２ EI損害率
（ご参考）国内損害保険会社（2017年度）主要2社の業績概要２ EI損害率（２社単純合算） EI損害率 EI損害率（除く自然災害影響） 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 前期比 前期比 火 災 61.3% 76.7% 15.4pt 48.3% 50.0% 1.7pt 海 上 51.7% 60.1% 8.4pt 51.3% 57.9% 6.6pt 傷 害 52.2% 52.6% 0.4pt 52.2% 52.6% 0.4pt 自動車 56.5% 59.3% 2.8pt 56.3% 58.9% 2.6pt その他 59.2% 50.1% ᇞ9.1pt 58.4% 48.6%
Slide 11: （ご参考）MS Amlin 2017年度業績概要
（ご参考） MS Amlin 2017年度(2017年1ｰ12⽉期)業績概要 （百万ポンド） ※1 2016年度 2017年度 前期比 正味収入保険料 3,093 2,955 ᇞ138 アーンド保険料 2,921 2,918 ᇞ3 インカードロス(含む損害調査費) 1,863 2,827 963 手数料・社費 1,058 1,089 30 保険引受利益 107 ᇞ965 ᇞ1,072 ※2 117 資産運用損益 195 77 ※3 ᇞ96 ᇞ102 ᇞ6 その他損益 当期純利益 83 ᇞ759 ᇞ843 EI 損害率 64% 97% 33pt ※4 32% 36% 4pt EI 事業費率 ※4
Slide 12: グループ連結 2018年度業績予想 ①
グループ連結 2018年度業績予想 ① 損保子会社 （億円） 2017年度 2018年度（予想） 前期比 増収率 ※ 正味収入保険料 34,469 34,800 330 1.0% 三井住友海上 15,003 15,010 6 0.0% あいおいニッセイ同和損保 12,220 12,250 29 0.2% 三井ダイレクト損保 378 380 1 0.4% 海外保険子会社 6,823 7,160 336 4.9% ※ 自動車保険「もどリッチ」の払戻充当保険料を控除したベース 生保子会社 （億円） 2017年度 2018年度（予想） 前期比 増収率 保険料（グロス収入保険料） ※ 15,081 14
Slide 13: グループ連結 2018年度業績予想③業績予想の増減要因
グループ連結 2018年度業績予想③業績予想の増減要因 連結純利益の前期比増減要因 （億円） 国内損保 保険引受利益 ＋186 ※ 国内損保は、三井住友海上とあいおいニッセイ同和損保の金額の単純合計 MS&AD Insurance Group Holdings,Inc. 25 グループ連結 2018年度業績予想④ （億円） 2017年度 2018年度（予想） 前期比 グループ修正利益 2,010 2,700 689 国内損保事業 2,878 2,070 ᇞ 808 国内生保事業 326 220 ᇞ 106 海外事業 ᇞ 1,250 370 1,620 金融サービス事業/リスク関連サービス事業
Slide 14: 業績予想の主な前提
業績予想の主な前提 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 市場環境の前提 2018年3月末の水準を想定 参考（2018年3月末） 日経平均 21,454円、米ドル 106円、ユーロ 131円、英ポンド 149円 国内自然災害 310億円 (△ 117億円) 200億円 (△ 103億円) 異常危険準備金 繰入 99億円 (+ 0億円) 144億円 (+ 1億円) （火災保険） 取崩 75億円 (△ 190億円) 97億円 (+ 63億円) 積増 25億円 (+ 190億円) 47億円 (△ 61億円) 異常危険準備金 繰入 210億円 (△ 1億円) 221億円 (+ 1億円) （自動車保険
Slide 15: 国内損害保険会社（2018年度）①主要2社の業績予想２
国内損害保険会社（2018年度）①主要2社の業績予想２ （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期比 前期比 （単体） 前期比 保険引受利益 1,080 186 770 ᇞ 74 310 261 ネット利息及び配当金収入 1,080 ᇞ 54 720 3 360 ᇞ 57 有価証券売却損益 663 ᇞ 680 559 ᇞ 629 104 ᇞ 51 有価証券評価損 （－） 65 ᇞ 436 35 24 30 ᇞ 460 資産運用・その他収支 1,470 ᇞ 318 1,110 ᇞ 670 360 352 経常利益 2,550 ᇞ 131 1,880 ᇞ
Slide 16: （ご参考）主要2社の業績予想 EI損害率
（ご参考）国内損害保険会社（2018年度）主要2社の業績予想 4 EI損害率 EI損害率 EI損害率 三井住友海上 あいおいニッセイ 2017年度 2018年度 （単体） 同和損保（単体） 前期比 前期比 前期比 火 災 76.7% 57.9% ᇞ18.8pt 58.3% ᇞ13.5pt 57.4% ᇞ24.9pt 海 上 60.1% 53.4% ᇞ6.7pt 52.9% ᇞ6.2pt 57.1% ᇞ11.8pt 傷 害 52.6% 52.9% 0.3pt 53.7% 0.8pt 51.1% ᇞ0.9pt 自動車 59.3% 61.3% 2.0pt 61.1% 1.8pt 61.5% 2.2p
Slide 17: 三井住友海上プライマリー生命 2018年度業績予想
三井住友海上プライマリー⽣命 2018年度業績予想 主要項⽬ （億円） 2017年度 2018年度（予想） 増減率/前期比 新契約高 10,156 10,136 ᇞ 0.2% 保有契約高 60,618 65,700 8.4% 保険料（グロス収入保険料） 10,156 10,000 ᇞ 156 経常利益 289 274 ᇞ 15 当期純利益 292 170 ᇞ 122 MS&AD Insurance Group Holdings,Inc. 33 海外保険⼦会社 2018年度業績予想 海外保険⼦会社 （億円） 2017年度 2018年度（予想） 前期比 増減率 正味収入保険料 6,823 7,16
Slide 18: （参考）グループ修正利益・グループ修正ROEの組替え表
海外保険⼦会社 MS Amlin 収益回復取組 純利益の前期比増減要因 （単位：百万ポンド） ・市場影響による料率アップ ↑ ・契約選別による脱落↓ ↓ ・料率引上げ取組み↑ コスト削減取組効果 約40 （人件費、システム経費他） コスト削減取組効果 約22 （人件費他） ・新規引受契約の損害率低下 ・2017年に実施した引受改善取組の効果 ・2017年に実施した過年度契約の備金積 増しの影響 自然災害 2017年(実績) △609 ※①⑥は手数料控除後 2018年(計画) △167 MS&AD Insurance Group Holdings,Inc. 35 （参考）グループ修正利益・グルー
Slide 19: 「グループコア利益」の定義 / 予想および見通しに関する注意事項
この資料では、社名表示に次の略称を使用している箇所があります。 ・ ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ ＭＳ＆ＡＤ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ 三井住友海上、ＭＳ （＝三井住友海上火災保険㈱) ・ あいおいニッセイ同和損保、ＡＤ （＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱） ・ 三井ダイレクト損保、ＭＤ （＝三井ダイレクト損害保険㈱) ・ 三井住友海上あいおい生命、MSA生命 （＝三井住友海上あいおい生命保険㈱） ・ 三井住友海上プライマリー生命、MSP生命 （＝三井住友海上プライマリー生命保険㈱） ・ MS A
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