Italgas Spa · MIL:IG
Italgas Spa — Shareholder Meeting (April 2023)
39 slides from Italgas Spa's shareholder meeting presentation, Apr 20, 2023
Slide 1: Assemblea degli Azionisti 20 Aprile 2023
Assemblea degli Azionisti 20 Aprile 2023 1
Slide 2: Principali highlights del 2022/23
Principali highlights del 2022/23 24 trimestri Più che triplicato Ruolo di leader nella sostenibilità di crescita consecutiva EBITDA delle ESCo confermato dalle performance operative e dal riconoscimento esterno Consolidamento di DEPA Consolidato ruolo nella Accordo con Veolia per la possible Infras
Slide 3: Struttura del Gruppo
Struttura del Gruppo 1G Italgas ne) Uu I I Go u 15,56% 45% 50% 100% 100% 67,22% 50,66% 90% 100% | 5 1 a toscana, Italgas 1 toad] Desist | lS. —O— vemeespa jB. 32,78% b 100% an AN: 400% INFRASTRUCTURE inioges oF 100% 100% 100% 100% Attivita Regolate i onsolidemento hs TG senages eee
Slide 4: Dati fisici
Dati fisici Con l’acquisizione di DEPA Infrastructure in Grecia, la rete di distribuzione di Italgas supera 81.000 chilometri PRINCIPALI di cui ITALIA di cui DATI (incluse GRECIA OPERATIVI partecipate) Lunghezza della rete 81.309 km 73.818 km 7.491 km Comuni 2.044 1.904 140 Punti di riconsegna attiv
Slide 5: Andamento del titolo
Italgas TSR dal 07/11/16 TSR* da quotazione Italgas 98,5% Snam 78,8% al 19/04/23 di Italgas Terna 136,2% (*) Total Shareholders’ Return Enagas 15,1% Redeia 28,3% Euro Stoxx Utilities 109,6% FTSE Mib 105,1% Al 19/04 Andamento del titolo € 6,00 7,0 40 6,0 35 30 5,0 Volumi mln azioni 25 4,0 euro 20 3,0
Slide 6: Italgas, ruolo primario nella transizione energetica
Italgas, ruolo primario nella transizione energetica 6
Slide 7: Neutralità carbonica europea
Neutralità carbonica EU politicamente e finanziariamente impegnata a raggiungere la neutralità climatica è l’obiettivo entro il 2050 Europeo -100% 3 Grafico basato su scenari IEA WEO2021 : Pre-Parigi APS STEPS NZE Gt CO2 globali Da Parigi 2015 40 30 Impegni di Glasgow 20 Ambition gap 10 2000 2010 20
Slide 8: Il Gas in Europa
Il Gas in Europa Il conflitto in Ucraina ha posto la sicurezza degli approvvigionamenti al centro delle politiche energetiche. La crisi ha colpito in un contesto di prezzi delle materie prime già elevati 25% 40% 23% 2UE ITALIA GRECIA % Gas nel mix energetico1 600 1 1 90 1 7 1,0 487 489 6,4 Forniture
Slide 9: REPowerEU un punto di svolta
REPowerEU un punto di Piano REPowerEU stabilisce un nuovo percorso pluriennale, accelera la transizione energetica, svolta crea le basi per l’Unione dell'energia, aumenta la sicurezza degli approvvigionamenti e riduce la dipendenza dalla Russia 35 A breve termine 17 • Diversificazione delle fonti di
Slide 10: Biometano diffusione in crescita
Biometano diffusione in Il biometano copre il 5% della domanda gas UE e offre consistenti vantaggi in termini di crescita assets già disponibili Diffusione ancora inferiore a quella potenziale, ma è parte del REPowerEU Crescita della capacità europea Vantaggi del biometano +120% vs 2018 • Neutrale a
Slide 11: Biometano un'opportunità di sviluppo
Biometano un’opportunità L’Italia è il 4° più grande produttore mondiale di biometano1 di sviluppo La produzione di biometano è attesa accelerare nei prossimi anni, supportata dalla regolamentazione PROCESSO DI DAL BIOGAS PURIFICAZIONE AL BIOMETANO Italia: ~2.0003 impianti producono ~0,3bcm di biome
Slide 12: Sviluppo dell'idrogeno
Sviluppo dell’idrogeno Più di 335 progetti in Europa - focus su adattamento delle infrastrutture (25%) e l’Europa gioca progetti integrati (24%). L’Europa è in prima linea anche nella regolamentazione un ruolo fondamentale Adattamento/aggiornamento delle infrastrutture esistenti 84 Progetti integrat
Slide 13: Distribuzione idrogeno elevato livello di predisposizione
Distribuzione idrogeno elevato livello di 96% (1 151 000 km) della rete è pronto per H2 (materiali) predisposizione 1 193 000 km di rete in totale degli asset Entro il 2040 ~67% della rete di distribuzione UE sarà pronta per accogliere idrogeno puro1 67% 24% 2035 2040 Paesi membri Paesi associati No
Slide 14: La strategia di Italgas e il REPowerEU
La strategia di Italgas e il REPowerEU Promuovere la transizione energetica e contribuire alla sicurezza dell'approvvigionamento, sviluppo, iniezione, utilizzo diffuso di gas verdi nelle reti Trasformazione della rete gas italiana in smart. Upgrade e repurposing per aumentare l'efficienza e la resil
Slide 15: Piano di investimento focus sulla distribuzione
Piano di investimento focus sulla distribuzione 15
Slide 16: Piano di investimento allineato al contesto
Piano di investimento allineato al contesto Grecia € 1,8 mld3 Distribuzione gas in Italia perimetro base al netto delle Diversificazione Re ti cessioni € 4,5 mld1 € 0,5mld Acqu €8,6mld a • Digitalizzazione ESCo & Acqua ESCo • Reti • Sardegna 2022-28 • Centralizzati • M&A • Cessioni Di Centralizzati
Slide 17: Reti in Italia: repurposing e upgrade
Reti in Italia repurposing Investimenti nella rete di distribuzione, tra repurposing e nuove estensioni e upgrade ~€2,9mld CAPEX 2022-28 Repurposing Estensioni Manutenzione Innovazione tecnica Sardegna e upgrade e nuove reti delle reti e efficienza nuove reti esistenti energetica Nota: di cui Sardeg
Slide 18: Smart Gas Networks
Smart Gas Networks Piano di investimenti della rete italiana perfettamente allineato con gli obiettivi di lungo termine del REPowerEU Sottoreti digitalizzate Centro di controllo (DANA) Fondoreti Contatori Valvole digitali digitali di segmentazione Biometano Reverse flow Miscele H2 City gate District
Slide 19: Biometano e nuove modalità di gestione della rete
Biometano e nuove modalità di gestione della rete Valvola a due vie di ingresso dall'impianto di iniezione del biometano RTU - Type E Contatori digitali Efficienza energetica Impianto “GRFD” RTU - Type D (preriscaldo) Biometano Gestire il livello della Odorizzazione pressione in uscita Gestire il li
Slide 20: Digitalizzazione degli asset
Digitalizzazione degli asset Digititalizzazione degli Assets Upgrade dei city gates, inclusi i sistemi di 1 controllo remoto ~€1,5mld 2 Connessioni biometano e connessioni reverse-flow CAPEX all’IPRM 2022-28 District governors GRFD/GMPV sostituzione e 3 SMART METERS1 upgrade In sviluppo nuovo contat
Slide 21: Digitalizzazione: una fonte di efficienze e di valore
Digitalizzazione una fonte di efficienze e di valore BENEFICI POTENZIALI1 ~€300mln Impatti: ~ €240mln EBITDA ~ €50-60mln capex 2019A 2020A 2021A 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 La trasformazione digitale impatta ogni area di business ICT OPERATIONS PROCUREMENT HR REGOLAZIONE Nota: (1) Cumulato su
Slide 22: Gare Gas: approccio più conservativo
Gare Gas approccio più Visibilità sui tempi rimane bassa. Attesa che il completamento delle gare avvenga conservativo oltre il periodo di piano. Significativa opportunità di investimento anche al di fuori dell'orizzonte di piano. Cresce opportunità di investimento oltre il periodo di piano ~€1,8mld
Slide 23: Grecia: sviluppo delle reti traino di crescita
Grecia sviluppo delle Perfetto allineamento con la visione strategica di lungo termine del Gruppo Italgas reti traino di e con il profilo di business regolato crescita ~€1,8mld ACQUISIZIONE, SVILUPPO E MANUTENZIONE DEPA Infrastructure possiede il 100% dei tre CAPEX operatori di distribuzione del gas
Slide 24: Investimenti volano di crescita
Investimenti volano di Crescita della RAB e dei punti di riconsegna in Italia e in Grecia trainata da crescita dalla investimenti organici, M&A e gare RAB RAB Punti di riconsegna(1) 6,4% CAGR 4,1% CAGR 2022-28 2022-28 GARE GRECIA ORGANICO GARE GRECIA e M&A 12,6 e 10,1 ORGANICO 10,0 11,2 7,6 CESSIONI
Slide 25: Altre opportunità
Altre opportunità 25
Slide 26: Efficienza energetica un pilastro della transizione energetica
Efficienza energetica I target UE e italiani e la consapevolezza dei benefici indotti dall’efficienza energetica un pilastro della indicano un forte potenziale di crescita. Mercato frammentato con opportunità di transizione consolidamento, con un approccio selettivo energetica ~€340mln Dimensione de
Slide 27: Idrico: €160mln impegnati ad aumentare la nostra presenza
Idrico impegnati Applicare le best practices della distribuzione gas alle reti idriche, per ridurre ad aumentare le perdite e rendere la distribuzione dell’acqua più sostenibile. la nostra Crescita esterna - accordo con Veolia per possibile acquisizione loro partecipazioni in presenza Italia Italgas
Slide 28: Dati finanziari
Dati finanziari 28
Slide 29: Risultati 2022 diversificazione
Risultati 2022 diversificazione vs 2022 2022 2021 adj adj1 € mln Ricavi 1.555,9 1.537,3 12,1% • Italia performance in linea Margine Operativo Lordo 1.101,3 1.082,7 7,3% con gli obiettivi operativi fissati per il 2022 Utile Operativo 641,4 622,8 6,8% • DEPA Infrastructure consolidata dal 1 Settembre
Slide 30: Risultati 2022 vs 2016
Risultati 2022 vs 2016 Crescita guidata dagli investimenti e dalla nuova RAB, dai nuovi business, dalla Grecia e dal controllo dei costi, nonostante gli impatti regolatori 1.537,3 1,082,7 1.077,9 684,4 Ricavi1 +43% EBITDA1 +58% FY 2022 FY 2016 FY 2022 FY 2016 6% CAGR 2016-22 € mln 8% CAGR 2016-22 €
Slide 31: Risultati 2022 vs 2016
Risultati 2022 vs 2016 Trasformazione digitale, repurposing e estensione della rete trainano gli investimenti. Struttura finanziaria rimane molto solida. 814,3 8,9 6,0 378,0 Capex +115% RAB +49% FY 2016 FY 2022 FY 2016 FY 2022 Totale investimenti 14% CAGR 2016-22 € mln 7% CAGR 2016-22 € mln 2016-22
Slide 32: Risultati 2022 struttura finanziaria
Risultati 2022 struttura finanziaria Scadenze del debito EIB Obbligazioni Linee Bancarie 900 600 300 Assenza di obblighi di rifinanziamento fino al 2024 0 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 33 Costo medio del debito <1% nel 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 nd 2022 yo be Nuovo prestito BEI (efficien
Slide 33: ESG evidente progresso verso gli obiettivi di piano
ESG evidente progresso verso gli obiettivi 592 597 173 161 di piano 472 -27%1-33%2 141 -34%1 -42%2 103t CO2 eq FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2030 FY 2028 FY 2030 FY 2028 Consumi netti Scopo di energia 1e2 Tj -21,0% 2021-22 -12,1% 2021-22 Iniziative messe in campo trainano la 183
Slide 34: ESG target sociali in Italia
ESG target sociali Le persone sono un patrimonio fondamentale di Italgas in Italia • Prosegue la formazione di upskilling e reskilling con un forte incremento delle ore medie, di cui il 26% su temi legati alla digitalizzazione • Presenza femminile in crescita sia sul totale dell’organico (17,8%) che
Slide 35: Ritorno agli azionisti
Ritorno agli azionisti Politica dei dividendi permette agli azionisti di beneficiare della crescita generata 0,317 0,295 0,277 0,256 Proposta di dividendo implica 7,5% crescita vs 2021 e 7,4% crescita media annua 2019-22 2019 2020 2021 2022 Dividendo per azione (€) 35
Slide 36: Appendice
Appendice 36
Slide 37: Vision, Purpose e Mission
Vision, Purpose e Mission Vision Purpose Essere protagonista nel mondo delle energie, Pionieri per passione e costruttori per guidandone l’evoluzione sostenibile e vocazione offriamo tutta la nostra energia per innovando ogni giorno per migliorare la qualità accelerare la transizione ecologica. Lo d
Slide 38: Risultati 2016 - 2022
Risultati 2016 - 2022 % variazione 2022 vs 2016 2016 2017 2018 2019 2020* 2021 2022 Ricavi adj 1.077,9 1.124,2 1.178,1 1.257,9 1.333,8 1.370,8 1.537,3 43% Costi operativi adj -393,5 -343,0 -336,1 -350,4 -364,2 -361,9 -454,6 16% Margine Operativo Lordo 684,4 781,2 842,0 907,5 969,6 1.008,9 1.082,7 58
Slide 39: Investor relations contacts
Investor.relations@italgas.it Anna Maria Scaglia Armando Iobbi www,italgas,it 39