Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — Q1 FY2023 Earnings Presentation
30 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Aug 8, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 決算説明会
証券コード：6841 横河電機株式会社 2024年3月期 第1四半期 決算説明会 執行役員 経理財務本部長 中嶋 倫子 2023年8月8日 | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation
Slide 2: 目次
目次 １. 2024年3月期 第1四半期 連結決算の概要 P. 3 執行役員 経理財務本部長 中嶋 倫子 ２. 決算補足資料 P. 16 四半期別実績／営業外・特別損益／受注残推移 制御ビジネス金額別受注推移 研究開発費・減価償却費・設備投資／貸借対照表／株価の状況 ３. 参考資料 P. 26 トピックス／YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation 2
Slide 3: 2024年3月期 第1四半期 連結決算の概要
2024年3月期 第1四半期 連結決算の概要 対象期間：2023年4月1日～2023年6月30日 | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation 3
Slide 4: ポイント
ポイント ◼第1四半期実績：増収増益 ・サマリー： 受注は、増加 売上も、長らく続いたCOVID-19の影響からの回復などにより増加 営業利益は、売上の増加に伴う粗利増などにより増益 四半期純利益は、投資有価証券売却などにより増益 ・セグメント別： 制御 増収増益 (除・為替影響：受注＋2.0%、 売上+21.9%) 測定器 増収増益 新事業他 前年並み ・地域別： インド、東南アジア、欧州、北米が好調 ・サブセグメント別: Energy & Sustainability、Lifeが好調 ・業種別： Downstreamが好調 ◼通期業績予想：修正なし(為替レート：USD130円、EUR135
Slide 5: 決算サマリー（前年同期比）
決算サマリー（前年同期比） ◆受注・売上 ：受注は増加（除・為替影響+5億円、+0.4%） 売上も長らく続いたCOVID-19の影響からの回復などにより増加（除・為替影響＋218億、+23.2%） ◆営業利益 ：売上の増加に伴う粗利増などにより増益（除・為替影響+106億円） ◆四半期純利益 ：投資有価証券の売却などにより増益（除・為替影響+223億円） （億円） FY22_1Q FY23_1Q 差 異 増減率 為替影響 受 注 高 1,343 1,383 +40 +3.0% +35 売 上 高 940 1,186 +246 +26.2% +28 営 業 利 益 14 131 +117 +84
Slide 6: 営業利益分析（前年同期比）
営業利益分析（前年同期比） ◆ 売上の増加に伴う粗利増などにより増益 為替の影響 （円） FY22 1Q FY23 1Q 粗利率改善 USドル 131.25 139.63 ・製品粗利改善＋18 EUR 138.75 151.89 ・PJT粗利改善+3 増収に伴う粗利増 （億円） (為替影響を除く) ▲23 +45 ▲8 +11 実質販管費増 ・新事業関連費用・戦略投資関連のれん償却▲8 +92 131 報酬制度変更 120 ・子会社/賞与引当会計調整 14 FY22 1Q FY23 1Q FY23 1Q 営業利益 営業利益 営業利益 （為替除く） | August 8, 2023 | © Yo
Slide 7: セグメント別 受注・売上・営業利益
セグメント別 受注・売上・営業利益 ◆制御事業 ：受注は増加。売上も長らく続いたCOVID-19の影響からの回復などにより増加 （除・為替影響：受注+24億円 ＋2.0%、 売上+193億円 +21.9%) 営業利益は、売上の増加に伴う粗利増などにより増益（除・為替影響：+95億円） ◆測定器事業 ：売上は、前年同期の上海ロックダウンの反動などにより増加。営業利益は、売上の増加に伴う粗利増などにより増益 ◆新事業他 ：前年並み 制 御 測 定 器 新事業他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 1,343 1,383 +40 11 7 ▲3 1,186 +246 84 69 ▲14 10 +1
Slide 8: 制御地域別 受注・売上高
制御地域別 受注・売上高 ◆受注は、インド、東南アジア、欧州、北米が好調 ◆受注：+24億円、+2.0%（除・為替影響） 売上：+193億円、+21.9％（除・為替影響） （億円） 前年同期比 前年同期比 受注高 FY22 1Q FY23 1Q 売上高 FY22 1Q FY23 1Q (B-A) (B-A) 日本 339 287 ▲52 日本 236 262 +26 アジア 452 495 +43 アジア 331 395 +64 （東南アジア・ （東南アジア・ (169) (212) (+43) (150) (160) (+10) 極東) 極東) （中国） (229) (189) (▲40)
Slide 9: 制御サブセグメント別 受注・売上高
制御サブセグメント別 受注・売上高 ◆ 受注は、Energy & Sustainability、Lifeは好調 （億円） 受注 前年比 伸長率 売上 前年比 伸長率 1,306 +58 +4.6% 1,249 1,101 +220 +24.9% 163 +36 +28.4% 116 +10 +9.9% 127 882 882 799 105 510 ▲57 ▲10.1% 100 467 Life 115 567 Life +79 +20.3% 388 372 Materials 326 Materials +79 +14.2% +130 +33.5% Energy & 634 519 555
Slide 10: 制御業種別 受注
制御業種別 受注 （億円） ◆ Downstreamが好調 前年比 伸長率 +58 +4.6% 1,305 1,306 1,249 1,217 50 62 +22 +54.2% Other Life 40 60 44 +6 +16.0% Water 38 47 41 56 +8 +15.7% Pharma/Food 1,095 48 59 1,083 1,019 48 55 41 251 61 223 Other Materials 915 24 269 28 ▲46 ▲17.2% 58 54 62 882 241 40 48 28 36 64 206 214 51 54 195 265 28
Slide 11: FY23業績予想（修正なし）
FY23業績予想（修正なし） ◆受注は、世界経済が低成長となることが見込まれていることや、 COVID-19後に再開された大口受注案件に一巡感が出ていること、 素材産業における投資が減速する見込みであること等により減少を予想 ◆売上・営業利益は、半導体等を含む生産部品及びプロジェクト調達品の調達難が継続していることから限定的な伸長と予想 前年比 伸長率 （億円） FY22(A) FY23予想(B) (B-A) (B/A-1) 受 注 高 5,184 4,900 ▲284 ▲5.5% 売 上 高 4,565 4,700 +135 +3.0% 営 業 利 益 444 480 +36 +8.1% R
Slide 12: 営業利益分析 予想（修正なし）
営業利益分析 予想（修正なし） ◆主に増収により対前年で増益となる予想 為替の影響 （円） FY22 FY23予想 粗利率改善 USドル 136.12 130.00 増収に伴う粗利増 EUR 141.70 135.00 (為替影響を除く) ・実質粗利改善 +46 ▲80 （億円） +106 ▲36 実質販管費増 ・先行投資 ・人件費増 516 480 444 FY22 FY23予想 FY23予想 営業利益 営業利益(為替除く) 営業利益 | August 8, 2023 | ※現時点で決定していない新規M&Aによる影響は予想に含みません。 © Yokogawa Electric Corpora
Slide 13: セグメント別 受注・売上・営業利益 予想
セグメント別 受注・売上・営業利益 予想（修正なし） 制 御 測定器 新事業他 （億円） 受注高 売上高 営業利益 5,184 4,900 ▲284 4,565 4,700 +135 43 4,205 40 ▲3 40 286 285 3,899 38 +2 ▲1 255 55 251 63 +4 240 480 +36 212 444 50 +4 307 46 4,854 4,575 ▲279 4,405 +129 3,911 4,276 34 3,624 411 445 +34 298 ▲25 ▲13 ▲15 ▲2 FY23 FY23 FY23 FY21 FY22 FY21 FY22 FY
Slide 14: 制御地域別 受注・売上高 予想
制御地域別 受注・売上高 予想（修正なし） （億円） FY22 FY23 前年同期比 FY22 FY23 前年同期比 受注高 売上高 (A) (B) (B-A) (A) (B) (B-A) 日本 1,340 1,250 ▲90 日本 1,160 1,220 +60 アジア 1,680 1,605 ▲75 アジア 1,538 1,536 ▲2 （東南アジア・ （東南アジア・ (710) (695) (▲15) (685) (685) (+0) 極東) 極東) （中国） (761) (720) (▲41) （中国） (668) (670) (+2) （インド） (209) (190) (▲19)
Slide 15: 制御サブセグメント別 受注・売上高 予想
制御サブセグメント別 受注・売上高 予想（修正なし） （億円） 受注 前年比 伸長率 売上 前年比 伸長率 4,854 4,575 ▲279 ▲5.8% +129 +3.0% 4,276 4,405 591 +29 +4.9% +30 +5.4% 3,911 620 580 3,624 550 Life 546 Life 521 2,020 1,830 ▲190 ▲9.4% 1,782 1,790 +8 +0.5% 1,575 Materials Materials 1,444 Energy & Energy & Sustainability 2,243 2,125 Sustainabilit
Slide 16: 決算補足資料
決算補足資料 ・四半期別実績 ・営業外・特別損益 ・セグメント別受注残推移 ・制御サブセグメント別受注残推移 ・制御ビジネス金額別受注推移 ・研究開発費・減価償却費・設備投資 ・貸借対照表 ・株価の状況 | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation 16
Slide 17: 補足：四半期別実績
補足：四半期別実績 受注 売上 営業利益 （億円） 1,300 1,390 1,343 1,392 1,383 1,107 1,160 1,119 1,116 1,149 1,186 956 982 964 1,091 981 940 863 48 94 80 85 14 122 111 197 131 期中平均 為替レート 109.43 109.93 111.32 112.94 131.25 135.30 137.01 136.12 139.63 (1米ドル) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY21 FY22 FY23 | August 8, 2023 | © Yok
Slide 18: 補足：営業外・特別損益
補足：営業外・特別損益 （億円） FY22_1Q FY23_1Q 営 業 利 益 14 131 営 業 外 収 益 23 26 営 業 外 費 用 11 7 経 常 利 益 26 150 【特別利益】 特 別 利 益 0 165 FY23 1Q：投資有価証券売却益 165 特 別 損 失 1 3 税 引 前 利 益 25 312 法 人 税 等 12 65 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 13 247 (税負担率) 18.1％ 17.3％ | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation 18
Slide 19: 補足：セグメント別 受注残推移
補足：セグメント別 受注残推移 （億円） 制御（日本） 制御（海外） 測定器 新事業他 4,047 +407 8 3,640 ▲1 3,475 9 92 3 92 +0 2,918 93 58 54 2,928 +377 2,491 2,551 2,012 794 887 987 1,020 +33 FY21 4Q FY22 1Q FY22 4Q FY23 1Q 期末 為替レート 122.39円 136.68円 133.53円 144.99円 (1米ドル) | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation 19
Slide 20: 補足：セグメント別 受注残推移 (FY23 1Q為替レート換算)
補足：セグメント別 受注残推移 ＊FY23 1Q期末為替レート換算 （億円） 制御（日本） 制御（海外） 測定器 新事業他 +237 4,047 3,810 ▲2 8 3,546 10 92 ▲4 4 96 3,166 95 58 58 2,928 +212 2,716 2,560 2,256 794 888 987 1,020 +33 FY21 4Q FY22 1Q FY22 4Q FY23 1Q FY23 1Q 為替レート 144.99円 144.99円 144.99円 144.99円 (1米ドル) | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corpor
Slide 21: 補足：制御サブセグメント別 受注残推移
補足：制御サブセグメント別 受注残推移 （億円） 期末為替レート換算 FY23 1Q為替レート換算 3,947 3,947 3,704 3,538 447 447 3,448 3,379 395 387 371 368 3,050 2,806 1,145 2,799 346 1,145 1,097 2,436 333 1,056 Life 354 998 1,021 Life 331 823 772 Materials 742 Materials 664 2,355 2,355 2,095 2,213 2,013 Energy & 2,056 1,703 1,881 Energy & 1,70
Slide 22: 補足：制御ビジネス金額別 受注推移
補足：制御ビジネス金額別 受注推移 約３億円*以上の大口PJT比率は10～15%程度のみ ＊3MUS$ （億円） 3億円未満(小口PJT） 3億円以上(大口PJT) 主にMROやSystem upgradeなどのOPEX 主にFEEDやEngineeringなどのCAPEX FY20から新セグメントの数字に変更 ダウンストリームPJT(中東)、 1,400 LNGPJT(北米)を含む 1,305 1,306 1,249 1,217 1,200 1,155 1,019 1,095 1,083 1,018 1,029 957 978 1,000 912 943 915 895 882 851 79
Slide 23: 補足：研究開発費・減価償却費・設備投資
補足：研究開発費・減価償却費・設備投資 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 1Q FY22 FY23 1Q FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 1Q FY22 FY23 1Q 研究開発費 253 271 266 262 276 275 285 72 305 75 （ 対売上高比率 ） 6.1% 6.9% 6.5% 6.5% 6.8% 7.3% 7.3% 7.6% 6.7% 6.3% 減価償却費 151 180 183 177 188 176 179 47 197 55 （ 対売上高比率 ） 3.6% 4.6
Slide 24: 補足：貸借対照表
補足：貸借対照表 資産 負債・資本 （億円） 有利子負債 現金・預金等 その他負債 受取手形・売掛金 資本金 棚卸資産 資本剰余金 その他流動資産 固定資産 利益剰余金ほか 投資等 非支配株主持分 FY21 FY22 1Q FY22 FY23 1Q FY21 FY22 1Q FY22 FY23 1Q 期末為替レート 122.39円 136.68円 133.53円 144.99円 期末為替レート 122.39円 136.68円 133.53円 144.99円 (1米ドル) (1米ドル) | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation 24
Slide 25: 補足：株価の状況
補足：株価の状況 YOKOGAWA TOPIX 2,800.00 2,100.00 1,400.00 700.00 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 （￥） 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 22/6 22/9 22/12 23/3 23/6 23/8/2 YOKOGAWA 1,163 1,752 2,198 2,291 1,303 2,038 2,099 2,241 2,275 2,105 2,150 2,651 2,612 TOPIX 1,347 1,512 1,716 1,592 1,403 1,954 1
Slide 26: 参考資料
参考資料 ・トピックス ・採用されているESG関連インデックスなど | August 8, 2023 | © Yokogawa Electric Corporation 26
Slide 27: ご参考：トピックス（4/1～6/30）
ご参考：トピックス （4/1～6/30) オープンイノベーション推進企業として知財功労賞の「特許庁長官表彰」を受賞 4月 経済産業省指針に基づく「DX認定事業者」に再選定 【オメガシミュレーション】海洋石油・天然ガス分野における脱炭素化推進に係る日本財団－DeepStar 5月 連携技術開発助成プログラムに採択 【防災科研/東大地震研/横河電機】国産のシリコン振動式の水圧計で深海での海面変動の観測に成功 【横河計測】高性能光スペクトラムアナライザ「AQ6370E」発売 6月 実験データと研究リソースのクラウド上での統合管理を実現する「OpreX Informatics Manager」 を開発
Slide 28: ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど
ご参考：YOKOGAWAが採用されているESG関連インデックスなど DJSI-World Index 2023年7月現在 DJSI-Asia Pacific Index FTSE4Good Index Series FTSE Blossom Japan Index FTSE Blossom Japan Sector Relative Index MSCI ESG Ratings AA MSCI ESG Leaders Indexes MSCIジャパンESG セレクト・リーダーズ指数 MSCI 日本株 女性活躍指数 ISS ESG - ESG コーポレートレーティング Prime Sustain
Slide 29: ご注意
ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が現時 点で入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいています。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 当社がこの資料を発行した後は、適用法令の用件に服する場合を除き、将来に関する記述を更新または修正し て公表する義務を負うものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属し、当社の事前の承諾なく複製または転用すること等を禁じます。 横河電機株式会社 IR部 Email : Yokogawa_Electric
Slide 30: 商標に関する注記
The names of corporations, organizations, products and logos herein are either registered trademarks or trademarks of Yokogawa Electric Corporation and their respective holders. 30