Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q2 2018 Earnings Presentation
65 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Aug 3, 2018
Slide 1: 2018年12月期第2四半期 決算説明会
0 2018年12月期第2四半期 決算説明会 2018年8月3日 代表取締役社長 小林 章浩
Slide 2: 目次
目次 1／58ページ 11 ■2018年12月期第2四半期連結業績 ■2018年12月期連結業績予想 ■株主還元 ■事業を通じた社会的価値の創造 ■ESG ■2017-2019中期経営計画進捗状況 ■成長戦略における新工場建設投資
Slide 3: 2018年12月期第2四半期連結業績
2／58ページ 2 2018年12月期第2四半期 連結業績
Slide 4: 2018年12月期第2四半期連結業績
2018年12月期第2四半期連結業績 3／58ページ 33 大幅な増収増益を達成 2018年12月期 2017年１2月期 第2四半期実績 第2四半期実績 （2018年1月～6月） （2017年1月～6月） 金額 利益率 金額 差額 比 （百万円） （％） （百万円） （百万円） （％） 売 上 高 72,678 - 67,307 5,371 108.0% 営 業 利 益 11,602 16.0% 10,363 1,239 112.0% 経 常 利 益 11,533 15.9% 10,244 1,289 112.6% 当 期 純 利 益 7,629 10.5% 7,037 592 108.4%
Slide 5: 連結業績のポイント【売上】
連結業績のポイント 【売上】 4／58ページ 44 ＜売上の増減要因（前期との比較） ＞ ①海外事業の伸長（＋17億円） プ ラ ②新製品の寄与（＋31億円） ス ③インバウンド需要の増（＋19億円） 要 ④通販事業の伸長（＋1億円） 素 ⑤桐灰カイロ返品減（＋4億円） 前期比 108.0% マ イ ナ ス ①国内既存品の減（△19億円） 要 素
Slide 6: 連結業績のポイント【営業利益】
連結業績のポイント 【営業利益】 5／58ページ 55 積極的な広告投下で売上成長を促し、大幅増益を達成 前期比 （単位：億円） 112.0% ＋6 ＋1 ＋39 △2 △6 116 △10 103 △7 △1 △3 △4 ・・・増加要因 ・・・減少要因 原価関係 販管費 2017 2018 増 コ 廃 値 そ 広 販 研 人 そ 営 収 ス 棄 上 の 告 売 究 件 の 営 の ト 損 げ 他 宣 促 開 費 他 業年 ダ 業年 利 影 原 伝 進 発 経 利 ウ 1-6 1-6 益 響 価 費 費 費 費 益 ン 月 月
Slide 7: 事業ごとの業績
事業ごとの業績 6／58ページ 66 国内・海外・通販の主力3事業において増収を達成 国内家庭用品 海外家庭用品 製造販売事業 通信販売事業 製造販売事業 （国内店販＋桐灰化学） 金額 前期比 金額 前期比 金額 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 57,382 106.4% 売 上 高 9,646 122.0% 5,109 103.4% ※55,715 ※105.8% 10,985 110.3% 前期実績 営業利益 154 271.1% 76 △67 ※11,324 ※109.3% ※桐灰化学を除いた売上高と営業利益
Slide 8: 国内家庭用品製造販売事業
7／58ページ 7 国内家庭用品製造販売事業 （国内店販＋桐灰化学）
Slide 9: 国内事業の業績推移
国内事業の業績推移 8／58ページ 88 売上高 573億円（前期比106.4%） 営業利益 109億円（前期比110.3%） （億円） ＜売上高＞ （億円） ＜営業利益＞ （％） 600 573 120 営業利益 109 30 539 営業利益率 99 400 80 20 18.5% 19.1% 200 40 10 0 0 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月
Slide 10: カテゴリー別の売上高
カテゴリー別の売上高 9／58ページ 99 ヘルスケア・日用品・カイロにおいて増収を達成 2018年12月期 2017年12月期 第2四半期実績 第2四半期実績 （2018年1月～6月） （2017年1月～6月） 金額 金額 差額 比 （百万円） （百万円） （百万円） （％） ヘ ル ス ケ ア 29,329 27,483 1,845 106.7% 日 用 品 24,005 22,680 1,324 105.8% ス キ ン ケ ア 2,959 2,983 △24 99.2% カ イ ロ 1,088 768 319 141.7% 合 計 57,382 53,915 3,466 106.4%
Slide 11: インバウンド需要
インバウンド需要 10／58ページ10 10 インバウンド推計額は52億円 OTC医薬品に加え、日用品にもインバウンド需要が拡大 ＜インバウンド推計額＞ （単位：億円） 52 「日本に行ったら買わねばならない12の神薬」 出典：中国ソーシャルメディア「捜狐(ソウフ)」（’14/10/17） 33 25 19 2015年 2016年 2017年 2018年 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 医薬品 サプリメント 日用品
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11/58N-9 #8 9} 2x he FA on Ss A St oe ») " iv HOURS Be cogue et OF HEAT il -
Slide 13: 海外事業の業績推移
海外事業の業績推移 12／58ページ12 12 中国本土における店頭売上・EC売上ともに大幅拡大 売上高 96億円（前期比122.0%） 営業利益 1億円（前期比271.1%） （億円） ＜売上高＞ （％） 120 20 売上 海外売上高比率 96 15 79 80 11.8% 13.3% 10 40 5 0 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月
Slide 14: Hiltane
13/58N-9 Hiltane REBERRL BAL: %
Slide 15: 通信販売事業の業績推移
通信販売事業の業績推移 14／58ページ14 14 サプリメント・スキンケアともに売上堅調 売上高 51億円（前期比103.4%） 営業利益 0.7億円（前期は営業損失0.6億円） （億円） ＜売上高＞ サプリメント 60 51 49 40 前年比 103％ スキンケア 20 前年比 0 106％ 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月 1-6月
Slide 16: 2018年12月期 連結業績予想
15／58ページ 15 2018年12月期 連結業績予想
Slide 17: 2018年12月期連結業績予想
2018年12月期連結業績予想 16／58ページ16 16 増収増益、かつ当期純利益21期連続増益を目指す。 2018年12月期 2017年12月期 2017-2019 予想 実績 中期経営計画目標 （2016年11月1日発表） （2018年1月～12月） （2017年1月～12月） 金額 利益率 金額 比 金額 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） 売 上 高 163,000 - 156,761 104.0% 165,000 営業利益 23,700 14.5% 22,925 103.4% 23,000 経常利益 24,800 15.2% 24,191 102.5% - 当期純利
Slide 18: 株主還元
17／58ページ 17 株主還元
Slide 19: 配当の推移
配当の推移 18／58ページ18 18 中間配当は30円から31円に増配、年間配当は61円の予定 20期連続増配を目指す （円） 中間配当：3１円（2018/9支払） （％） 70 期末配当：30円（2019/3支払予定） 40 配当金 61 60 58 配当性向 30 50 40 28.3% 20 30 20 10 10 0 0 '99/3 '18/12 （予定）
Slide 20: Ee Sg OY BY {ii © Bllis
19/58N-9 Ee Sg OY 41 3 BY {ii © Bllis
Slide 21: 社会的価値の創造
社会的価値の創造 20／58ページ20 20 【ひとりひとりのお客様への価値創造】 お客様の生活・健康上のお困りごとを解決 小林製薬グループが手がけなければ、 我慢するしかない 【社会的価値創造につながっている】 お客様のお困りごとの背景にある 世の中全体のお困りごとの解決にも貢献
Slide 22: 社会的価値の創造
社会的価値の創造 21／58ページ21 21 お困りごとの解決 社会的価値の創造 更年期障害の症状を 「不安や心配から 楽にする 開放された」 「元気に前向きに生活 できるようになった」 「思い切り仕事にも打ち込 めるようになった」 女性の活躍支援
Slide 23: ESG
22／58ページ 22 ESG
Slide 24: 取り組み① 成長実感
取り組み① 成長実感 23／58ページ23 23 仕事を任せ、定期的に上司が「ここが成長したね」と伝える ありたい姿と それに向けた ① アクションプランを 上司と対話しながら作成 自らが振り返り＋ 上司から見た変化も アクションプランを実行 ④ 伝え、成長を見える化 ② 上司も支援 ＝成長実感 上司とアクションプランの 途中確認 ③ 必要に応じて プランの立て直し
Slide 25: 取り組み① 成長実感
取り組み① 成長実感 24／58ページ24 24 対話に慣れていない上司も多いことから、 上司向けの心得を作成・周知 上司向け ・2018年12月 取り組みノウハウや好事例を全管理職で共有する会を開催 ・小林製薬グループ独自の人材育成モデルへと進化させたい
Slide 26: 取り組み② ガバナンスの強化
取り組み② ガバナンスの強化 25／58ページ25 25 取締役会構成、議論の質・量の充実化など、さまざまな面から 継続的にコーポレート・ガバナンスを強化し、経営の透明性を 高め続けています これまでの主な取り組み 2008年 社外取締役の選任（1名） 2010年 報酬諮問委員会を設置 2012年 人事指名委員会を設置 2013年 社外取締役の増員（1名→2名） さらに2016年に3名へ 取締役会評価会議開催 2017年 ＊社外取締役3名と社外監査役2名で構成 ＊取締役会の課題を抽出し、取締役会に付議 上記評価会議にて抽出した課題をもとに 改善取り組み開始 2018年 ＊経営戦略・ESGに関す
Slide 27: 2017-2019中期経営計画 進捗状況
26／58ページ 26 2017-2019中期経営計画 進捗状況
Slide 28: 2017-2019中期経営計画 概要
2017-2019中期経営計画 概要 27／58ページ27 27 ＜ありたい姿＞ 2016年11月1日発表 テーマ： 『実力ある成長』 新製品開発力・育成力をさらに高め、「実力ある成長」を成し遂げ、 お客様のお困りごとを解決する新市場創造No.1企業となる。 ＜連結数値目標＞ 2019年 2016年 対2016年比*3 目標*1 実績*2 売 上 高 1,650億円 1,448億円 114% 営 業 利 益 230億円 184億円 124% 当 期 純 利 益 170億円 150億円 113% R O E 10％以上 10% - *1：目標数値は最低目標とし、それ以上を目指す *2：2016年
Slide 29: 2017-2019中期経営計画 概要
2017-2019中期経営計画 概要 28／58ページ28 28 ＜戦略骨子＞ 1.成長4事業＊の推進 2.将来のための成長投資 3.新市場創造製品の開発と育成 4.従業員が成長を実感できる企業 ＊成長4事業：海外、通販、スキンケア、漢方事業
Slide 30: 戦略骨子：成長4事業の推進
戦略骨子：成長4事業の推進 29／58ページ29 29 2019年 海外事業 目標金額 対2016年比＊ 北米・中国を中心としたOTC医薬品事業強化 270億円 150％ 「熱さまシート」「アンメルツ」「カイロ」などの育成 2019年 通販事業 目標金額 対2016年比＊ 新規のお客様獲得につながる大型新製品開発 120億円 126％ 店頭販売と通信販売をミックスしたブランド育成 2019年 スキンケア事業 目標金額 対2016年比＊ 「ケシミン」「オードムーゲ」に次ぐ第3の柱となる 90億円 167％ ブランドの創出 2019年 漢方事業 目標金額 対2016年比＊
Slide 31: 成長4事業の進捗（2017年12月期末時点）
成長4事業の進捗（2017年12月期末時点） 30／58ページ30 30 2016年 2017年 2019年 実績 実績 目標 海外 177 217億円 270 億円 億円 事業 進捗率44％ 通販 101億円 95 120 事業 億円 進捗率27％ 億円 スキンケア 54 60億円 90 事業 億円 進捗率17％ 億円 目標 127億円 達成 漢方 112 125 事業 億円 進捗率124％ 億円 ＊2016年1月～12月の売上を基準に2019年目標金額を100%として算出
Slide 32: 成長4事業（海外事業）
成長4事業（海外事業） 31／58ページ31 31 2019年 2017年実績 2017年 現在取り組んでいること 目標金額 進捗率 評価 北米・中国・東南アジアでカイロ、熱さまシートの強化 217億円 OTC医薬品事業の強化 270億円 44% ◎ 2018.12期2Q 【米国】 OTC医薬品の強化 評価 ◎ 2018年秋、効果感を追求した 現行品「MAX FREEZE」 新処方「MAX FREEZE」発売予定
Slide 33: 成長4事業（海外事業）【中国本土①】
成長4事業（海外事業） 32／58ページ32 32 【中国本土①】 店頭・ECともにさらなる売上拡大 店頭の売上 ・防寒用カイロに加え、生理痛用や治療用好調 （2018年1月～6月） ・「熱さまシート」市場は拡大し、売上も伸張 15億円 （前期比247％） ECの売上 *越境EC含む ・日本からの輸入品を中心に売上拡大 （2018年1月～6月） 10億円 （前期比220％）
Slide 34: 成長4事業（海外事業）【中国本土②】
成長4事業（海外事業） 33／58ページ33 33 【中国本土②】 OTC医薬品導入の礎を築く 「江蘇中丹製薬有限公司」を子会社化 2018年 6月8日 & 「江蘇小林製薬有限公司」に社名変更 中国市場で OTC医薬品発売予定
Slide 35: 成長4事業（通販事業）
成長4事業（通販事業） 34／58ページ34 34 2019年 2017年実績 現在取り組んでいること 目標金額 進捗率 評価 店頭販売とミックスしたブランド育成（例：サラシア） 101億円 高単価製品への広告投資の集中 120億円 27% △ 2018.12期2Q 評価 通販と店頭の両方で育成し 高単価製品へ ブランド価値を最大化 積極的な広告投資 △ 売上拡大
Slide 36: 成長4事業（スキンケア事業）
成長4事業（スキンケア事業） 35／58ページ35 35 2019年 2017年実績 現在取り組んでいること 目標金額 進捗率 評価 「マダムジュジュ」「バイオイル」の育成 60億円 ブランドの開発と育成、独自ポジションの確立 90億円 17% △ 2018.12期2Q 第1の柱 ケシミン 第3の柱 第4の柱 評価 × 第2の柱 オードムーゲ マダムジュジュ バイオイル
Slide 37: 成長4事業（漢方事業）
成長4事業（漢方事業） 36／58ページ36 36 2019年 2017年実績 現在取り組んでいること 目標金額 進捗率 評価 127億円 目標 “わかりやすさ”の製品開発とマーケティング活動の継続 125億円 124% 達成 2018.12期2Q 評価 新製品 既存品 2017年秋発売の わかりやすさを追求した ◎ いぼ痔用薬 パッケージと広告で売上大幅アップ 「ヘモリンド」好調
Slide 38: 国内事業の成長
国内事業の成長 37／58ページ37 37 目標に対する 現在取り組んでいること 進捗状況 ヘルスケア ◎スキンケア医薬品市場の拡大 ◎ ◎スイッチOTCの取り組み ◎新市場創造型製品の開発強化 日用品 ◎高付加価値製品の投入 ◎勝てる製品をスピード開発 ○ ◎新市場創造に挑戦 ◎インバウンドの仕掛け
Slide 39: 将来のための成長投資
将来のための成長投資 38／58ページ38 38 項目 投資枠 （2017-2019年） 2017-2019中期経営計画 将来のための成長投資 M&A 300億円 2016年11月発表 研究開発・新規事業 30億円 上記に加えて OTC医薬品のグローバル展開を見据え、新たな大型投資を想定 課題 対策 最大投資枠 （今後5年内に） 需要増に備え増産可能に 新工場の建設 グローバル基準のものづくり（PIC/S） 海外ブランド展開、グローバルリスク対応 各国の商標管理 300億円 セキュリティ対策など 現・中央研究所のキャパシティ不足 中央研究所の移転 ＊2018年7月時点の算定数値であり、投資枠は
Slide 40: 成長戦略における新工場建設投資
39 成長戦略における 新工場建設投資 執行役員 製造本部 本部長 西岡 哲志
Slide 41: 目次
目次 39／58ページ40 40 １．製造本部の概要 ２．投資の必要性 ３．新棟建設予定地 ４．新棟建設スケジュール ５．設備投資額および減価償却費
Slide 42: １．製造本部の概要
40／58ページ 41 １．製造本部の概要 ①全体像 ②国内主要製造拠点 ③海外製造拠点
Slide 43: ①製造拠点の全体像
①製造拠点の全体像 41／58ページ42 42 KOBAYASHI AMERICA 合肥小林日用品有限公司 MANUFACTURING. LLC 江蘇小林製薬有限公司 アメリカ 中国 富山小林製薬(株) 合肥小林薬業有限公司 小林製薬プラックス(株) 仙台小林製薬(株) 桐灰小林製薬(株)(三田工場) 桐灰小林製薬(株)(藤岡工場) アロエ製薬(株) 国内： 8工場 愛媛小林製薬(株) 海外： 4工場 小林製薬(株)大阪工場
Slide 44: ②国内主要製造拠点
②国内主要製造拠点 42／58ページ43 43 ※2017年末時点 ＊従業員数には臨時雇用（パート等）を含む 富山小林製薬(株) 従業員数：400名 仙台小林製薬(株) 従業員数：288名 桐灰小林製薬(株) 従業員数：140名 愛媛小林製薬(株) 従業員数：126名
Slide 45: ③海外製造拠点
③海外製造拠点 43／58ページ44 44 ※2017年末時点 合肥小林日用品有限公司 ＊従業員数には臨時雇用（パート等）を含む 従業員数：389名 KOBAYASHI AMERICA MANUFACTURING. LLC 従業員数：106名 江蘇小林製薬有限公司 中国 OTC医薬品 アメリカ 合肥小林薬業有限公司 従業員数：49名
Slide 46: 製造本部組織図
製造本部組織図 44／58ページ45 45 ※2017年末時点 ＊従業員数には臨時雇用（パート等）を含む 従業員数約2,200名 製造本部 開発・調達統括部 工場統括部 購 品 日 ヘ 富 仙 愛 桐 ア 大 小 合 合 K 製 S 小 買 質 用 ル 山 台 媛 灰 ロ 阪 林 肥 肥 A 造 C 林 部 管 品 ス 小 小 小 小 エ 工 製 小 小 M 生 戦 M 製 容 通 理 技 ケ 上 林 林 林 林 製 場 薬 林 林 産 略 部 薬 器 販 海 部 術 ア 海 製 製 製 製 薬 プ 日 薬 技 部 物 包 技 外 開 技 小 薬 薬 薬 薬 ラ 用 業 術 流 装 術 開 発
Slide 47: ２．投資の必要性
45／58ページ 46 ２．投資の必要性 ①薬事基準の変化への対応 ②内製化スペースの確保 ③採用環境悪化に伴う合理化投資
Slide 48: ①薬事基準の変化
①薬事基準の変化 46／58ページ47 47 【PIC/Sとは？】 PIC/S：Pharmaceutical Inspection Convention and Pharmaceutical Inspection Co-operation Scheme PIC/Sは相互認証を目的とした各国査察当局間の非公式な協力の枠組み。 EU・米国を中心に全世界約50カ国が加盟。日本も2014年に加盟。 Asia各国GMP EUGMP cGMP 海外輸出 JGMP 医薬品 『PIC/S』 グローバル展開にPIC/Sへの対応は必須
Slide 49: ①薬事基準の変化（PIC/S対応）
①薬事基準の変化 47／58ページ48 48 ■ クロスコンタミ（交叉汚染） ＜現状＞ ＜PIC/S対応＞ 秤量室 調剤室 秤量室 調剤室 A製品 A製品 A製品 A製品 B製品 B製品 B製品 B製品 C製品 C製品 C製品 C製品 各製品の調剤室や秤量室などを分離させ、 生産時の交叉汚染を防止 今後PIC/S基準での査察が始まり、より厳しい指摘や指導さ れる事が想定され、このままでは医薬品製造業維持が困難。
Slide 50: ②内製化戦略
②内製化戦略 48／58ページ49 49 強み：内製化による継続的なコストダウンとOEM先の活用 ■ 小林のものづくり戦略 ■ 内製比率(売上ベース） 大 内製 OEM 小 大 約38% 売上 内製 約62% OEM 小 利益 売上げの大きい製品は 内製化により利益拡大
Slide 51: ②内製化による成長
②内製化による成長 49／58ページ50 50 注力事業である漢方製品を中心に内製を進める 候補製品A 候補製品C 候補製品B 候補製品D ※製品イメージ例
Slide 52: ②内製化による成長
②内製化による成長 50／58ページ51 51 既存工場スペースは飽和状況となっている 富山小林 生産使用率 10,000 8,000 面積（㎡） 6,000 4,000 2,000 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 生産エリア面積（㎡） 使用率（％） 仙台小林 8,000 生産使用率 6,000 面積（㎡） 4,000 2,000 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 生産エリア面積（㎡） 使用率（％） 将来を見据えた生産スペースの拡張が必要
Slide 53: ③採用環境の悪化
③採用環境の悪化 51／58ページ52 52 有効求人倍率は上昇の一途 有効求人倍率 これまでの打ち手 ・契約社員の無期雇用前倒し ・正社員枠での雇用の推進 これだけでは 供給懸念払拭には不十分 ※グラフは厚生労働省ホームページ内「一般職業紹介 状況（平成29年７月分）について」より引用 合理化を一層推進する
Slide 54: ③合理化による生産性向上
③合理化による生産性向上 52／58ページ53 53 ■ 従来からの取り組み ロボット化 画像処理 IoTやAIの活用 ■ 今後の取り組み IoT AI ・品質向上 ・生産性向上 ・生産コスト削減
Slide 55: ３．新棟建設予定地
53/58N-9 3. TREES FH ESR
Slide 56: 新棟建設予定地
新棟建設予定地 54／58ページ55 55 富山小林と仙台小林の敷地内に建設予定 ■富山小林 ■仙台小林 敷地面積 敷地面積 約50,000(m2) 約100,000(m2) 拡張スペース 拡張スペース 延べ床面積 延べ床面積 約14,000(m2)⇒約31,000(m2) 約16,000(m2)⇒約34,000(m2) ＊2018年7月時点の計画であり、変更となる可能性もあります。
Slide 57: ４．新棟建設スケジュール
55／58ページ 56 ４．新棟建設スケジュール
Slide 58: 新棟建設スケジュール
新棟建設スケジュール 56／58ページ57 57 富山小林：2020年内に竣工予定 仙台小林：2021年内に竣工予定 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 富山 設計 建設 稼働 仙台 設計 建設 稼働 ＊2018年7月時点の計画であり、変更となる可能性もあります。
Slide 59: ５．設備投資額および減価償却費
57／58ページ 58 ５．設備投資額および 減価償却費
Slide 60: 設備投資額および減価償却費
設備投資額および減価償却費 58／58ページ59 59 新工場建設にかかる設備投資額（単位：億円） 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 合計 12月期 12月期 12月期 12月期 12月期 富山 35 55 10 - - 100 仙台 - 65 30 5 - 100 合計 35 120 40 5 - 200 新工場建設にかかる減価償却費（単位：億円） 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 合計 12月期 12月期 12月期 12月期 12月期 富山 2 9 7 5 23 仙台 6 7 5 18 合計 2 15 14 10 41 ＊2018年7月時
Slide 61: 補足資料
60 補足資料
Slide 62: 海外事業の売上高構成比
海外事業の売上高構成比 1／3ページ61 61 ＜国別＞ ＜品目別＞ その他 その他 14％ 米国 22％ カイロ 25％ 29％ 東南アジア 売上高 売上高 21％ 96億円 医薬品 96億円 19％ 中国・香港 熱さまシート 40％ 30％ ＊2018年1～6月の実績
Slide 63: 設備投資額・減価償却費の推移
設備投資額・減価償却費の推移 2／3ページ62 62 ＜設備投資額＞ ＜減価償却費＞ （億円） （億円） 80 50 62 40 60 35 33 30 30 43 44 30 26 40 35 33 20 20 10 0 0 2015年 2016年 2016年 2017年 2018年 2015年 2016年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 12月期 12月期 12月期 3月期 3月期 12月期 12月期 12月期 （9ヶ月決算） （予測） （9ヶ月決算） （予測） ＊設備投資額 ＊減価償却費 有形固定資産及び無形固定資産の増加額 減価償却費およびのれん償却費の合計額
Slide 64: 為替レート
為替レート 3／3ページ63 63 ＜為替レート＞ 2017年12月期 2018年12月期 実績 予測 米 ド ル 112.19円 108.00円 中 国 元 16.63円 15.90円
Slide 65: ＜注意事項＞
64 ＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実で ないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく 異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
Kobayashi Pharmaceutical — Q2 2018 Earnings Presentation on 6ix