Banco Comercial Portugues S.a. · EURONEXT:BCP
Banco Comercial Portugues — H1 2008 Earnings Presentation
58 slides from Banco Comercial Portugues's earnings presentation, Jul 22, 2008
Slide 1: Apresentação de Resultados do 1º Semestre de 2008
Apresentação de Resultados do 1º Semestre de 2008 22 de Julho de 2008
Slide 2: Disclaimer
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 DISCLAIMER • This document is not an offer of securities for sale in the United States, Canada, Australia, Japan or any other jurisdiction, Securities may not be offered or sold in the United States unless they are registered pursuant to the US Securiti
Slide 3: Síntese
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Síntese 1 Resultado operacional em Portugal cresceu 19% vs. 1º T 08 Resultados operacionais das Operações Internacionais cresceram 2 3% vs.1ºT08. Excluíndo a Roménia o crescimento teria sido de 10% 3 Resultados operacionais consolidados cresceram 15% vs
Slide 4: Agenda
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Agenda § Grupo § Portugal § Polónia § Grécia § Outras operações internacionais 4
Slide 5: Menor resultado líquido mas em linha com o último trimestre
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Menor resultado líquido mas em linha com o último trimestre (Milhões de Euros) Resultado Líquido Portugal 373,4 -29,0% -32,1% 265,0 -3,8% Itens Específicos*: 307,9 147,8 - Participação no BPI 104,3 100,3 101,4 (-176,9) - Redução da 119,5 65,5 163,6 peri
Slide 6: Crescimento dos proveitos core a acelerar
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Crescimento dos proveitos “core” a acelerar apesar das condições adversas dos mercados financeiros (Milhões de Euros) Proveitos Operacionais Portugal +2,0% 1.350,8 1.377,3 176,3 -21,5% 138,3 989,1 Trading + Outros 939,6 -5,0% Margem financeira 1.174,5 +
Slide 7: Melhoria continuada da rendibilidade operacional
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Melhoria continuada da rendibilidade operacional ... (Milhões de Euros) “Jaws” Destaques Proveitos e Custos Base 100: 2T06 § Crescimento de proveitos. 114 § Custos operacionais crescem vs 1º 107 107 105 Proveitos T 08 devido aos planos de 104 102 102 10
Slide 8: Apesar do esforço de abertura de novos balcões
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Apesar do esforço de abertura de novos balcões Novos balcões abertos no primeiro semestre: Portugal 29 Polónia 35 Grécia 12 Total de 84 Moçambique 3 novos balcões Angola 1 Roménia 2 Turquia 2 8
Slide 9: Crescimento de dois dígitos nos volumes de Crédito e de Recursos
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Crescimento de dois dígitos nos volumes de Crédito e de Recursos (em particular nos recursos de balanço) (Milhões de Euros) Crédito a Clientes(*) Recursos de Clientes (Bruto) +13,0% +10,4% 73.687 69.998 66.014 63.953 65.229 59.777 29.776 16.839 28.629 1
Slide 10: Qualidade de crédito estável, aumento do custo do risco
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Qualidade de crédito estável num contexto de crescimento sustentado dos volumes, mas aumento do custo do risco devido à reavaliação dos colaterais (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total (*) Provisões bruta
Slide 11: Boa qualidade da carteira de crédito
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Boa qualidade da carteira de crédito Crédito vencido / Crédito total % Carteira 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Particulares 0,59 0,62 0,60 0,67 0,67 Hipotecário 0,28 0,30 0,31 0,33 0,34 Consumo 2,45 2,62 2,37 2,74 2,69 Empresas 1,12 1,16 0,97 1,04 1,10 Serviç
Slide 12: Evolução positiva da posição de liquidez
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Evolução positiva da posição de liquidez “Wholesale funding” (Mil milhões de Euros) Activos Líquidos Vencimentos e emissões projectadas Acumulado ü Aumento de €1.8 mil milhões até Junho 3,3 1,0 2.3 2.3 2.6 ü Até ao final do ano a pool deverá ter aumenta
Slide 13: Evolução do Rácio de Solvabilidade (Basileia II)
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Evolução do Rácio de Solvabilidade (Basileia II) (Milhões de Euros) Milhões 6,1% de Euros pb Core Tier 1 4,0% 1) Aumento de capital 1.267 +194 pb Tier 1 5,1% 7,5% 2) Desvalorização do BPI -44 -6 pb Total 8,9% 10,9% 3) Actividade 83 +3 pb 4) Limites e de
Slide 14: Agenda
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Agenda § Grupo § Portugal § Polónia § Grécia § Outras operações internacionais 14
Slide 15: Resultado líquido inferior ao semestre anterior, recuperação trimestral
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Resultado líquido inferior ao semestre do ano anterior, mas a recuperação trimestral é evidente (Milhões de Euros) Resultado Líquido 312,8 -34,6% 204,5 1S07 1S08 -3,8% 147,8 104,3 100,3 75,7 85,9 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Excluindo itens específicos 15
Slide 16: Redução dos proveitos operacionais face ao mercado adverso
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Redução dos proveitos operacionais face às condições de mercado adversas, mas com o crescimento a acelerar (Milhões de Euros) Proveitos Operacioniais 989,1 -5,0% 939,6 Trading + Outros 110,7 -46,7% 59,0 878,4 +0,2% 880,6 Margem financeira + Comissões 1S
Slide 17: Boa performance da margem financeira
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Boa performance da margem financeira apesar do aumento do custo do financiamento (Milhões de Euros) Margem de Intermediação +4,9% 617,9 28,0 588,8 22,3 Dividendos 566,4 +4,1% 589,9 Margem financeira 1S07 1S08 Margem Financeira Trimestral Crédito a Empre
Slide 18: Redução comissões devido ao mercado de capitais
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Redução comissões devido à actual situação do mercado de capitais mas em recuperação (Milhões de Euros) 289,6 Comissões -9,3% 262,7 Títulos e Gestão de 95,5 -15,5% 80,7 Activos Serviços Bancários e 91,8 -14,5% 78,5 outras Comissões Crédito 50,0 -0,8% 49
Slide 19: Custos operacionais estáveis
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Custos operacionais estáveis em resultado do contínuo enfoque na eficiência (Milhões de Euros) +0,4% Custos Operacionais 537,8 539,8 34,6 -2,1% 33,9 Amortiz. 188,2 +0,8% 189,8 Custos Admin. Pessoal 315,0 316,2 +0,4% 1S07 1S08 273,3 288,7 273,5 275,1 264
Slide 20: Melhoria do resultado operacional
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Melhoria do resultado operacional ... (Milhões de Euros) “Jaws” Destaques Proveitos e Custos Base 100: 2T06 § Crescimento dos proveitos a acelerar. 105 106 109 § Custos sob rigoroso controlo. 102 Proveitos 100 98 94 99 98 § Melhoria do rácio de eficiênc
Slide 21: Forte crescimento dos volumes de crédito e de recursos
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Forte crescimento dos volumes de crédito e de recursos face ao ano anterior. Maior enfoque nos recursos de balanço. (Milhões de Euros) Crédito a Clientes (*) Recursos de Clientes (Bruto) +7,8% +6,4% 58.320 59.960 51.380 52.052 55.622 48.918 16.206 15.19
Slide 22: Qualidade de crédito estável, aumento do custo do risco
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Qualidade de crédito estável num contexto de crescimento sustentado dos volumes, mas aumento do custo do risco devido à reavaliação dos colaterais (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total (*) Provisões bruta
Slide 23: Boa qualidade da carteira de crédito
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Boa qualidade da carteira de crédito, apesar da ligeira deterioração na exposição a empresas Crédito vencido / Crédito total % Carteira 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Particulares 0,51 0,53 0,46 0,53 0,55 Hipotecário 0,28 0,30 0,31 0,35 0,36 Consumo 2,13 2,22
Slide 24: Agenda
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Agenda § Grupo § Portugal § Polónia § Grécia § Outras operações internacionais Taxa de câmbio: utilizada taxa de câmbio fixa para efeitos comparativos (Balanço: 1€ =3,3513 PLN; Demonstração de Resultados: 1€ = 3,498525 PLN) 24
Slide 25: Aumento sustentado do resultado líquido
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Aumento sustentado do resultado líquido (Milhões de Euros) Resultado Líquido +18,9% 72,1 60,6 1S07 1S08 36,6 36,4 36,3 35,8 34,9 2T 3T 4T 1T 2T 2007 2008 25
Slide 26: Aumento de proveitos operacionais impulsionados pelos proveitos core
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Aumento de proveitos operacionais impulsionados pelos proveitos “core” (Milhões de Euros) Proveitos Operacionais 265,9 +16,6% 228,0 43,4 49,7 -12,6% Trading + Outros 222,5 (*) 178,3 +24,8% Margem financeira + Comissões 1S07 1S08 132,4 138,6 128,1 127,2
Slide 27: Forte crescimento da margem financeira
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Forte crescimento da margem financeira, beneficiando dos efeitos volume e preço, ... (Milhões de Euros) 151,3 Margem financeira +43,3% 105,6 Taxa de 2,92% 3,41% Margem 1S07 1S08 Evolução trimestral da Margem financeira 79,7 71,5 68,6 60,0 54,0 Taxa de M
Slide 28: Margem compensa a queda das comissões
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 ... mais do que compensa a queda das comissões (devido às condições de mercado adversas) (Milhões de Euros) Comissões 72,7 -2,1% 71,2 -33,6% 26,2 Títulos e Gestão de 39,4 Activos +11,1% 14,9 Serviços Bancários e 13,4 6,3 outras Comissões +23,0% 5,2 9,4
Slide 29: Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão (Milhões de Euros) 164,4 Custos Operacionais +20,2% 9,3 136,7 Amortiz, 9,1 +2% 69,4 Custos Admin, 56,3 +23% 85,8 Pessoal 71,4 +20% 1S07 1S08 88,4 85,8 77,4 11,3 78,6 5,6 70,9 4,9 3,7 Amortiz. 4
Slide 30: Rácio de eficiência em linha com trimestre anterior
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Rácio de eficiência em linha com trimestre anterior (Milhões de Euros) “Jaws” Destaques Proveitos e Custos Base 100: 1T06 § Forte crescimento dos proveitos. 161 163 156 152 Proveitos ainda que a um ritmo mais baixo do 141 124 que no 4º trimestre. 100 94
Slide 31: Projecto de expansão em curso
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Projecto de expansão em curso Ponto de situação do plano de expansão de sucursais Número total de sucursais 354 410 445 490 560 § 20 novas sucursais abertas no 2T 2008, mantendo-se o 282 objectivo de ter 490 sucursais no final do corrente ano (560 49 21
Slide 32: Crescimento sustentado de volumes
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Crescimento sustentado de volumes (Milhões de Euros) Crédito a clientes (*) Recursos de clientes (Líquido) +19,9 % 8.788 8.330 34,3% 1.120 7.332 7.522 1.825 6.573 Outros recursos de 2.194 5.601 clientes 4.532 3.907 Crédito à habitação 3.154 7.668 6.505
Slide 33: Melhoria na qualidade de activos e custo do risco
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Melhoria na qualidade de activos e custo do risco, tanto em termos absolutos como relativos (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total (*) Cobertura de 75% 75% imparidades 1,42 Rácio de Dotações em 4,6% 3,1% %
Slide 34: Agenda
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Agenda § Grupo § Portugal § Polónia § Grécia § Outras operações internacionais 34
Slide 35: Crescimento dos resultados líquidos
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Crescimento dos resultados líquidos devido ao aumento da margem financeira e comissões (Milhões de Euros) Resultado Líquido 10,7 +5,2% 10,2 1H07 1H08 +53,2% 6,5 5,6 5,3 6,5 4,2 Comparable Base 2T 3T 4T 1T 2T 2007 2008 35
Slide 36: Forte crescimento dos proveitos baseado no negócio core
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Forte crescimento dos proveitos baseado no negócio core mais do que compensa queda dos ganhos de “trading” (Milhões de Euros) 72,6 +13,6% 82,4 2,9 Trading + Outros 4,7 79,6 67,9 +17,2% Margem financeira + Comissões 1H07 1H08 +4,6% 38,5 39,7 44,9 40,3 42
Slide 37: Evolução positiva da margem financeira
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Evolução positiva da margem financeira apesar do aumento da concorrência nos depósitos e ao impacto da Euribor no crédito hipotecário (Milhões de Euros) Margem financeira Destaques +14,7% 64 § O alargar do spread entre a 56 Euribor e a taxa BCE tem impa
Slide 38: Crescimento sustentado das comissões
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Crescimento sustentado das comissões (Milhões de Euros) +32,6% 15, 7 11, 9 1S07 1S08 +6,2% 9,2 7,6 8,1 7,5 7,1 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 38
Slide 39: Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão (Milhões de Euros) +14,4% 60,1 52,5 4,5 Amortiz. 3,7 +20,7% 25,4 Custos Admin. 22,7 +11,5% Pessoal 30,2 26,1 +15,9% 1S07 1S08 +10,8% 32,0 31,6 26,8 27,9 28,5 2,0 2,3 Amortiz. 1,9 2,0 2,2 12,4 1
Slide 40: Rácio de eficiência estável
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Rácio de eficiência estável apesar do planos de expansão agressivo (Milhões de Euros) Destaques “Jaws” Proveitos e Custos 160 149 149 § Custos sob controlo apesar do plano Base 100: 1T06 140 132 136 de expansão agressivo (abertura de Proveitos 21 novas
Slide 41: Forte evolução dos volumes com enfoque nos depósitos
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Forte evolução dos volumes com um aumento do enfoque nos depósitos (Milhões de Euros) Crédito a clientes (*) Depósitos de clientes (Bruto) +21,3 % +35,2% 4.486 4.010 2.768 2.641 3.317 2.005 2.282 1.663 Crédito a empresas 1.234 767 785 Crédito ao consumo
Slide 42: Qualidade de activos estável e menor custo do risco
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Qualidade de activos estável e menor custo do risco (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total Melhoria do Cobertura de 58,2% processo de 67,1% imparidades > 90 dias recuperação de crédito vencido Rácio de Cré
Slide 43: Produtos lançados no 1º semestre
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Produtos lançados no 1º semestre de acordo com estratégia de enfoque nos depósitos e na aquisição de novos clientes Depósito a 12 meses com uma taxa de juro até 5.5%. Campanha promocional com forte presença na televisão. 5% para depósito a 3 meses para
Slide 44: Agenda
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Agenda § Grupo § Portugal § Polónia § Grécia § Outras operações internacionais 44
Slide 45: Moçambique: Posição de liderança e rendibilidade sustentada
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Moçambique: Posição de liderança e rendibilidade sustentada (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes § Líder de Mercado com quotas de +9,8% +35,7% mercado superiores a 37%. 377 661 602 278 § Crescimento sustentado e e
Slide 46: Angola: Forte crescimento da carteira de crédito
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Angola: Forte crescimento da carteira de crédito num cenário de sólido crescimento económico (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes § Forte crescimento do volume de +141,6% +44,1% crédito a clientes. 170 136 196 71
Slide 47: Roménia: Evolução sólida do negócio
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Roménia: Evolução sólida do negócio com boa receptividade do mercado (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes § Perda inferior ao esperado devido a poupanças ao nível dos custos. 133 75 § Elevada receptividade por par
Slide 48: EUA: Operação próxima do breakeven
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 EUA: Operação próxima do breakeven, resultado do esforço de controlo de custos (Milhões de Euros) Destaques Volumes § Banco enfocado nos emigrantes portugueses, gregos e brasileiros. Crédito a clientes Recursos de clientes -18,3% -2,3% 413 552 § Operaçã
Slide 49: Turquia: recuperação no segundo trimestre
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Turquia: recuperação no segundo trimestre (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes § Enfoque no controlo de custos e na recomposição da carteira de crédito. +16,3% 434 -17,5% 373 732 § Forte crescimento no crédito a 6
Slide 50: Conclusão
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Conclusão ü Melhoria da performance operacional face ao trimestre anterior ü Impacto negativo da imparidade resultante da reavaliação de colaterais ü Forte crescimento dos volumes, especialmente nos depósitos ü Início da recuperação da actividade em Por
Slide 51: Anexos
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Anexos 51
Slide 52: Participações qualificadas
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Participações qualificadas em 30 de Junho de 2008 Capital Social : 4.694.600.000 acções Número de acções % Capital Sonangol 469.000.000 9,99% Grupo Teixeira Duarte 385.738.361 8,22% Grupo Eureko* 331.956.248 7,07% Grupo Berardo 290.139.979 6,18% Banco S
Slide 53: Demonstrações Financeiras
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 ü Demonstrações Financeiras 53
Slide 54: Balanço Consolidado
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Balanço Consolidado A 30 de Junho de 2008 e 2007 30 Junho 30 Junho 2008 2007 (Milhares de Euros) Activo Caixa e disponibilidades em bancos centrais 1.951.747 1.535.710 Disponibilidades em outras instituições de crédito 695.849 617.604 Aplicações em inst
Slide 55: Demonstração de Resultados Consolidados
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Demonstração de Resultados Consolidados A 30 de Junho de 2008 e 2007 30 Junho 30 Junho 2008 2007 (Milhares de Euros) Juros e proveitos equiparados 2.514.900 2.029.687 Juros e custos equiparados (1.672.964) (1.260.885) Margem financeira 841.936 768.802 R
Slide 56: Demonstração de Resultados Consolidados
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Demonstração de Resultados Consolidados A 30 de Junho de 2008 e 2007 e evolução trimestral Trimestral Acumulado (Milhares de euros, excepto percentagens) 2º Trim. 3º Trim. 4º Trim. 1º Trim. 2º Trim. ∆? % Jun 08 Jun 07 07 07 07 08 08 08 / 07 Margem finan
Slide 57: Demonstração de Resultados
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Demonstração de Resultados Portugal e Operações Internacionais Junho 2008 e 2007 (Milhares de euros, excepto percentagens) Operações internationais Grupo Activ. em Portugal Total Millennium Bank (Grécia) Bank Millennium (Polónia) Outras op. internac. Ju
Slide 58: Direcção de Relações com Investidores
Apresentação de Resultados – 1.º Semestre 2008 Direcção de Relações com Investidores: Pedro Esperança Martins, Responsável pelas Relações com o Mercado Francisco Pulido Valente Tl: +351 21 3211081 Email: Investors@millenniumbcp,pt Banco Comercial Português S,A, com sede em Praça D, João I, 28, Porto
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