Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q2 FY2018 Earnings Presentation

29 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, May 11, 2018

  1. Slide 1: 2018年9月期 第2四半期決算説明会

    2018年9月期 第2四半期決算説明会 テーマ：業績好調の今、次の成長ステージに向けた仕掛けと備え 2018年5月11日 第53回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) https://corp.gmo-pg.com/

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2018年5月11日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2018年9月期 第2四半期業績サマリー 2. 2018年9月期 通期計画 3. 経営目標及び経営要件 4. 今後の取り組みと成長戦略 5. 財務ハイライト 6. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2018年9月期 第2四半期業績サマリー

    1. 2018年9月期 第2四半期業績サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 業績サマリー

    1.1 業績サマリー 営業利益51.8％増（Jベース+31.4％）、決済処理金額32.3％増が好調の証 2018年9月期 2018年9月期 2017年9月期 2018年9月期 （百万円） 前年同期比 1H計画 1H計画達成率 1H実績 1H実績 ＜通期計画＞ ＜通期進捗率＞ 売上収益 10,028 12,558 ＋25.2％ 11,967 104.9％ （売上高） ＜26,107＞ ＜48.1％＞ 営業利益 2,153 3,269 ＋51.8％ 3,011 108.6％ (J-GAAP) （2,536） （3,334） （＋31.4％） ＜6,475＞ ＜50.5％＞ 親会社の所有者に帰属する

  6. Slide 6: 業績の変動要因

    1.2 業績の変動要因 第1四半期より連結財務諸表を国際会計基準（IFRS）にて開示 （百万円） +25.2％ 売上収益（売上高） 12,000 ・大手EC加盟店の成長 11,000 ・物販EC以外の事業領域拡大効果（サービス・デジコン、銀行Biz等） ・GMO後払いの取扱高増 10,000 ・MACRO KIOSK好調による決済活性化事業の増収 9,000 8,000 営業利益 7,000 ・金融関連事業の収益性改善 ・為替変動による為替差損（決済活性化事業） 6,000 ・（前1H）役員報酬BIP信託引当金の公正価値の変動に伴う費用の計上 5,000 4,000 +51.8％ 親会社の所有

  7. Slide 7: セグメント別売上収益・営業利益

    1.3 セグメント別売上収益・営業利益 決済代行事業は実質20％以上増益、金融関連事業は黒字化 ■セグメント別売上収益 ■ セグメント別営業利益（連結調整前） ※ （）：前年同期比 （百万円） 合計：調整後 +25.2％ 合計：調整前 +33.5％ （百万円） ※調整後は＋51.8％ 22 （ー88.2％） 12,000 ・MK為替差損の影響 4,400 ・集客支援サービスのポートフォリオ 2,491（+20.3％） 見直しによる影響 ・MK： 3,900 主力事業が新興国を中心に伸長 10,000 ・集客支援サービス： 外部環境により広告出稿額減少 2,071 3,400 583 （ - ％

  8. Slide 8: セグメント：金融関連事業

    1.4 セグメント：金融関連事業 関連アセット44.5％増、収益性も改善されセグメント利益が黒字転換 ％：対前1H増減率 ■ 関連アセット推移 ■ 関連売上収益推移 J-GAAP IFRS ※ +50.0％ +44.5％ －25.7％ 売上収益 －21.0％ セグメント利益 +27.1％ +35.5％ +72.4％ +115.4％ +15.2％ ＋23.0％ +43.6％ 2017/3末 2018/3末 2017/9期1H 2018/9期1H トランザクションレンディング 早期入金サービス GMO後払い ファイナンスリース 送金サービス セグメント利益 ※ファイナンスリースの2018/9期1H

  9. Slide 9: ビジネスモデル別売上収益

    1.5 ビジネスモデル別売上収益 決済処理金額・件数の増大によりフィー、スプレッドが好調 （百万円） 12,000 スプレッド 前年同期比＋28.3％ ・決済代行事業好調 ・GMO後払いの取扱高増大 10,000 5,492 4,280 フィー 前年同期比＋35.6％ 8,000 ・決済代行事業好調 ・GMO後払いの取扱高増大 4,797 ・MKトランザクションは約35％増加 6,000 3,538 ストック 前年同期比＋15.8％ ・集客支援サービスのポートフォリオ見直し 4,000 ・新たな銀行Pay開始によるストック増大は2H以降 1,406 1,628 2,000 イニシャル 前年同期

  10. Slide 10: 2018年9月期 通期計画

    2. 2018年9月期 通期計画 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 通期業績予想

    2.1 通期業績予想 営業利益（IFRSベース）は約64％成長を予想 ■ 2018年9月期 （単位：百万円、％は対前年度比増減率） 2017年9月期 2018年9月期 2018年9月期 （百万円） 前期比 ※2 通期実績 通期予想 1H予想 売上収益 21,054 26,107 +24％ 11,967 （売上高） 営業利益 3,948 6,475 +64％ 3,011 （J-GAAP） （5,015） （6,269）※1 （+25％） 親会社の所有者に帰属する 当期純利益 2,430 3,933 +62％ 1,825 （純利益） 年間配当金 40.0円 49.0円 ＋9.0円 - ※1 J-G

  12. Slide 12: 連結業績推移サマリー

    2.2 連結業績推移サマリー 今期の一株当たり配当金は49円を予想 ¥49.00 J-GAAP IFRS （百万円） 26,107 25000 業績予想対前期増減率 ¥40.00 売上収益 +24％ 21,054 営業利益 +64％ 20000 当期利益 ＋62％ ¥27.00 15000 10000 ¥18.00 ¥15.00 ¥12.25 6,475 ¥9.75 5000 ¥7.75 3,948 3,933 ¥5.88 ¥4.38 ¥5.25 2,430 0 売上高 営業利益 当期純利益 配当金 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. Al

  13. Slide 13: 経営目標及び経営要件

    3. 経営目標及び経営要件 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 経営目標及び経営要件

    3.1 経営目標及び経営要件 5つの分野について戦略を推進し25％以上の成長継続を担保 経営目標 連結営業利益25％以上の成長継続性を担保 市場環境 改正割販法 テクノロジー進化 東京オリンピック ｷｬｯｼｭﾚｽﾋﾞｼﾞｮﾝ 改正銀行法 国内GDPの減少 注目分野 EC FinTech IoT キャッシュレス グローバル ・業務提携型Bizの推進 ・AIの調査・研究 ・IoT端末の自販機及び ・個々の銀行の獲得 ・MACRO KIOSKの 現 ・大型・高成長企業の ・収益性の改善 券売機への適用 事業エリア拡大 - 口座振替アプリ 獲得 ・各国トップ企業へ出資 状 - 新たな決済手段 ・デジコ

  15. Slide 15: 今後の取り組みと成長戦略

    4. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: 2020年の営業利益目標

    4.1 2020年の営業利益目標 ５つの分野で事業拡大、2020年9月期100億円の営業利益を目指す 100億円 （目標） 4.6 営業利益目標 グローバル キャッシュレス 4.5 IoT 4.4 64億円 Fintech 4.3 （計画） 「25％以上の利益成長を継続」 EC 4.2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2018 2019 2020 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: EC：20％以上の利益成長を継続

    4.2 EC：20％以上の利益成長を継続 「勝ち組」の開拓と接続、BtoC EC以外の決済のオンライン化も推進 利益目標 20％以上の 市場見通し 成長を目指す 現在 2020 ※ EC化率 5.8％ 7～8％ EC市場 16.5兆円 22-24兆円 当社の決済 3兆円 EC市場の 処理金額 成長予想 ※2020年数値は当社予想 +10％ 今後の取り組み、成長戦略 ●BtoB決済市場の着実な拡大 商品の多様化 / 高度化 導入事例を同業種内で横展開 ●EC化がこれから進む業界に特化したサービス 医療・建設・教育、等 ●新たな成長市場 O2O / サブスクリプション インバウンド向けサービス 1

  18. Slide 18: FinTech：金融関連サービスの利益拡大

    4.3 FinTech：金融関連サービスの利益拡大 収益性改善、資本効率を見極めながら事業規模の拡大を加速 利益目標 市場見通し 現在 2020 ※ 後払い 4,000億円 1-1.2兆円 市場 MSB 434億円 残高 ※2020年数値は当社予想 今後の取り組み、成長戦略 ●試行・投資段階から利益回収ステージへ 583百万円 資本効率、収益性の高いサービスに資源投下 （1H実績） ※金融関連事業 関連アセットの健全な増大 ●決済とのシナジー（還流モデル） 早期入金サービス/トランザクションレンディング ●急成長を続けるCtoC市場へのアプローチ 送金サービス ●海外レンディング開始 17/9

  19. Slide 19: IoT：決済でマネタイズ、変化をとらえ成長を加速

    4.4 IoT：決済でマネタイズ、変化をとらえ成長を加速 割販法改正によるIC対応端末、2020東京五輪を機会に高成長を実現 利益目標 市場見通し 現在 2020 ※ 対面の ｷｬｯｼｭﾚｽ 58兆円 87兆円 市場 クレジットカード、デビットカード、プリペイドカードの合計 ※2020年数値は当社予想 今後の取り組み、成長戦略 ●対面決済の端末リプレイス需要 磁気テープからICチップ対応へ ●IoT端末の拡販と決済データの蓄積・活用 ターゲット：飲料メーカーや交通系、等 決済と業務のデータ統合、事業効率向上に貢献 ●政府目標（2025年40％） 経済産業省「キャッシュレスビジョン」 17/9期

  20. Slide 20: キャッシュレス：銀行ビジネスを拡大

    4.5 キャッシュレス：銀行ビジネスを拡大 個社を獲得し、サービスを結合し、インフラ化を目指す ■結合するメリット 銀行Pay導入行の全加盟店数推移 銀行 ・決済データ蓄積の加速 （登録ベース） ・派生サービスの展開 （融資・送金等） 加盟店 ・クレカ手数料の最適化 ・顧客データ獲得の効率化 ・ユーザーインセンティブ ユーザー （ポイント還元等） ・口座の一元化 プロセシング プラットフォーム 銀行Pay 2017年7月 2018年3月 はまPay YOKA!Pay 提供開始 提供開始 TAX 17/7 17/8 17/9 18/1 18/2 18/3 18/4 18/5 17/10 17/1

  21. Slide 21: グローバル：アジアにおける注力事業

    4.6 グローバル：アジアにおける注力事業 各国の状況にあわせた最適なアプローチを組み合わせて進捗 ■アジア国別の戦略ポートフォリオ 経済規模※ 主な投資／事業 国 発展段階 アプローチ （兆円） ポートフォリオ 台湾 60 後期 決済代行事業（日系企業の進出支援） マレーシア 30 後期 決済活性化事業（銀行・大手企業獲得、開発拠点） 2018年3月出資 シンガポール 30 後期 統括・調査・出資機能（有望企業への投資＆研究開発） AI活用不正利用検知 タイ 50 中期 決済代行事業（現地トップ企業の持分取込） インド 250 前期 現地有望企業への投資、橋頭堡確保 インドネシア 100 前

  22. Slide 22: 財務ハイライト

    5. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: B/Sの変化

    5.1 B/Sの変化 預り金及びMSB関連アセットの増加 （単位：百万円） 流動資産 非流動資産 負債 預り金 純資産 （代表加盟サービスによる） 投資関連 その他 ※2 その他 MSB関連 その他 MSB関連 純資産 45,549 15,461 9,222 16/9末 ※1 35,663 27,634 19,108 貸倒引当金 2,784 -327 有利子負債 （短・長合計） 71,079 39,130 13,259 17/9末 63,569 37,406 12,558 20,769 貸倒引当金 -2,393 79,593 43,478 13,732 2Q末 71,637 41,418 14

  24. Slide 24: 主要KPI推移（四半期推移）

    5.2 主要KPI推移（四半期推移） 年間決済処理金額は約3兆2千億円に 稼動店舗数 88,673店、決済処理金額 約8,200億円、決済処理件数 約3億2,700万件 （店）7,000（億円） （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約2兆9,600億円 90,000 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約3兆2,000億円 6,000 （万件） 30,000 80,000 5,000 70,000 4,000 25,000 60,000 加盟店売上分 20,000 決済処理金額の割合 50,000 約50％ ※当割合は一年間の平均値 40,000 （５％刻みで数値変更） 15,

  25. Slide 25: 参考資料等

    6. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: 売上原価率・販管費率（四半期推移）

    6.1 売上原価率・販管費率（四半期推移） ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 売上構成比の変化により原価率が変動 会計基準変更につき、17/12(1Q)より販管費に含まれない J-GAAP IFRS ※50.2％ ※47.2％ 6,459 52.7% ※44.5％ 50.4% 6,086 6,098 50.3% 6,000 ※42.6％ ※41.7％ 5,716 5,645 50.0% 46.8% ※39.9％ 45.6% ※39.8％ ※40.3％ ※37.4％ 43.6% 43.8% 43.6% 44.2% 42.6% 40.9% 5,000 40.2% 41.7% 40.0% 4,

  27. Slide 27: ビジネスモデル別売上（四半期推移）

    6.2 ビジネスモデル別売上（四半期推移） IFRS適用により一部サービス売上がネット計上に変更 IFRS （百万円） J-GAAP 2,773 2,801※ 2,691 2,653 2,471 2,500 2,436 2,360 2,101 2,004 2,000 1,895 1,809 1,527 1,441 1,500 1,383 1,227 1,259 1,026 959 794 980 1,000 931 749 906 929 ※ 724 875 804 786 832 795 733 612 630 667 748 680 713 728 601 663 584 512 594

  28. Slide 28: 連結キャッシュフロー計算書

    6.3 連結キャッシュフロー計算書 利益成長と預り金の増加により営業CFはプラス 8,000 J-GAAP IFRS ■2Q増減 営業活動CF： ＋3,816百万円 6,000 税前四半期利益 +3,180百万円 営業債権及び －4,204百万円 4,000 その他債権の増減 営業債務及び ＋6,073百万円 その他債務の増減 2,000 投資活動CF： －788百万円 0 無形資産の取得 －538百万円 -2,000 財務活動CF： 1,228百万円 短期借入金純増減額 +3,200百万円 -4,000 長期借入金返済 －415百万円 配当金支払 －1,482百万円 -6,000 フリーCF

  29. Slide 29: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182

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