Swiss Life Holding Ag · SIX:SLHN
Swiss Life — FY2017 Earnings Presentation
30 slides from Swiss Life's earnings presentation, Feb 27, 2018
Slide 1: Jahresergebnis 2017 Medienpräsentation
Jahresergebnis 2017 Medienpräsentation 27. Februar 2018
Slide 2: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess Strategie-Update 2 | Medienpräsentation | Jahresergebnis 2017
Slide 3: Swiss Life steigert den Reingewinn – vor allem dank gutem Fee-Ergebnis
Swiss Life steigert den Reingewinn – vor allem dank gutem Fee-Ergebnis +9% Reingewinn Rein- +11% 1 013 Eigen- 442 400-450 gewinn 926 kapital- 399 818 und rendite Fee-Er- 269 Eigen- 9,6% 9,6% 9,3% gebnis1) kapital- 8-10% (Mio. CHF) rendite (Mio. CHF) 2014 2016 2017 Ziel 2018 2014 20161) 20171) Ziel 2
Slide 4: Wachstum beim Neugeschäftswert und höhere Neugeschäftsmarge
Wachstum beim Neugeschäftswert und höhere Neugeschäftsmarge Stabiler +18% >750 0% Betriebs- 351 1 104 1 104 1 105 aufwand Neuge- 296 Operative 255 schäfts- 2,5% Kosten, 0,62% 0,58% 0,56% wert und 2,1% 1,8% Effizienz- -marge quote (Mio. CHF) (Mio. CHF) 2014 2016 2017 Ziel (kum. 20141) 2016 2017 Ziel
Slide 5: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess Strategie-Update 5 | Medienpräsentation | Jahresergebnis 2017
Slide 6: Wichtigste Kennzahlen
Wichtigste Kennzahlen Reingewinn um 9% auf CHF 1013 Mio. gesteigert Bereinigter Betriebsgewinn um 5% auf CHF 1475 Millionen verbessert Prämieneinnahmen in lokaler Währung um 6% auf CHF 18,6 Mrd. erhöht Fee-Erträge in lokaler Währung um 8% auf CHF 1480 Mio. gesteigert Fee-Ergebnis auf CHF 4
Slide 7: Auszug aus der Erfolgsrechnung
Auszug aus der Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) 2016 2017 Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 17 366 18 565 Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen 1 361 1 480 Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio auf eigenes Risiko 4 763 3 804 Versicherungsleistunge
Slide 8: Betriebsgewinn bereinigt um Einmaleffekte
Betriebsgewinn bereinigt um Einmaleffekte Mio. CHF (Basis: IFRS), bereinigt +5% 1 476 +18 1 475 1 391 +9 1 400 +9 1 409 -19 Betriebs- Restruk- Betriebs- Währungs- Betriebs- Betriebs- Restruk- Auflösung Betriebs- gewinn turierungs gewinn effekt gewinn gewinn turierungs- Schlussüber- gewinn -kosten be
Slide 9: Geschäftsverlauf Schweiz
Geschäftsverlauf Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS, VNB) 2016 2017 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 9 876 9 290 -6% • KV: -7% (Markt: -4%); höherer Anteil teilautonomer mien, Policengebühren Lösungen; EV: -1% (Markt: -2%) und erhaltene Einlagen • Tiefere Einmalprämien in KV und EV, teilweise kompensiert
Slide 10: Geschäftsverlauf Frankreich
Geschäftsverlauf Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) 2016 2017 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 4 134 4 773 +15% • Leben: +25% (Markt: -2%); UL-Anteil von 52% (Markt: 28%) mien, Policengebühren • Krankenvers. und Risikovorsorge: +1% (Markt: +5%); und erhaltene Einlagen private Risikovorsorge +6%
Slide 11: Geschäftsverlauf Deutschland
Geschäftsverlauf Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) 2016 2017 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 1 183 1 181 0% • Höhere Prämien bei modern-traditionellen und BU- mien, Policengebühren Produkten durch geringere traditionelle Prämien voll und erhaltene Einlagen kompensiert (Markt: 0%) Fee-Erträge1
Slide 12: Geschäftsverlauf International
Geschäftsverlauf International Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) 2016 2017 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 1 576 2 403 +53% • Höhere Einmalprämien im Privatkundengeschäft; höhere mien, Policengebühren Einmal- und periodische Prämien im und erhaltene Einlagen Unternehmenskundengeschäft Fee-Erträge1) 195 2
Slide 13: Geschäftsverlauf Asset Managers
Geschäftsverlauf Asset Managers Mio. CHF (Basis: IFRS; verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis) 2016 2017 Veränderung Kommissions- und 619 689 +11% • PAM: höhere Immobilienanlagen und entsprechend übrige Nettoerträge1) höhere Verwaltungsgebühren PAM 281 300 +7% • TPAM: wachsende verwaltete Vermögen
Slide 14: Anlageergebnis
Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 2016 2017 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 4 307 4 285 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 3,0% 2,8% Kosten -321 -355 Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen1) 777 -126 Nett
Slide 15: Anlageportfolio
Anlageportfolio Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 153 289 160 753 Aktien und Aktienfonds Alternative Anlagen 5,0% 6,7% 1,0% 1,2% Liegenschaften 16,4% 18,0% Hypotheken 5,3% Darlehen 5,8% 5,3% 5,1% Staatsanleihen und Anleihen 31,4% 30,3%
Slide 16: Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung
Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung Mrd. CHF (Basis: IFRS) +4% +16,8 +2,1 +0,5 158,6 +5,3 153,1 147,9 -13,9 31.12.2016 Währungs- 31.12.2016 Prämien / Entnahmen / Aufge- Markt- 31.12.2017 effekt währungs- erhaltene Schaden- laufener bewegungen be
Slide 17: Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen)
Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen) Mio. CHF (Basis: IFRS) +1 007 15 495 +13% +432 +268 +487 13 657 -356 31.12.2016 Veränderung Veränderung Ausschüttung Umwandlung Den 31.12.2017 nicht Fremd- aus der von Wandel- Aktionären realisierter währungs- Kapital- anleihen, zurechen- Gewinne/Ver- umrechnun
Slide 18: Wichtigste finanzielle Ziele von «Swiss Life 2018»
Wichtigste finanzielle Ziele von «Swiss Life 2018» Kundenorientierung und -beratung Gewinnqualität Operative Effizienz Kapital, Cash und Dividende und -wachstum • Fee-Ergebnis 2018: • Kosteneinsparungen 2018: • Kumulierte Cash- CHF 400-450 Mio. CHF 100 Mio. Überweisung an die Holding (2016-2018): •
Slide 19: Gewinnqualität: besseres Fee-Ergebnis
Gewinnqualität und Gewinnqualität: besseres Fee-Ergebnis -wachstum Mio. CHF (Basis: IFRS) 2016 2017 bereinigt1) bereinigt1) Sparergebnis 808 55% 817 53% Risikoergebnis 391 26% 389 25% Fee-Ergebnis 399 27% 442 29% Kostenergebnis -112 -8% -106 -7% - Verwaltungskostenergebnis (brutto)2) 119 8% 129 8% Ü
Slide 20: Anhaltend hohe Renditen im Tiefzinsumfeld
Gewinnqualität und Anhaltend hohe Renditen im -wachstum Tiefzinsumfeld Direkte Anlagerendite und Nettoanlagerendite (Basis: IFRS; in %) 5.0 4.5 4,1% 4,8% 3,9% 3,9% 4.0 3,8% 3,8% 3,7% 3.5 3,8% 3,8% 3,3% 3,7% 3.0 3,5% 3,4% 3,3% 2,8% 2.5 3,0% 3,0% 2.0 2,5% 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 31.12.09 31.12.10 31
Slide 21: Durchschnittlicher technischer Zins weiter reduziert
Gewinnqualität und Durchschnittlicher technischer Zins -wachstum weiter reduziert Statutarische Basis • Währungseffekt +2 BP 2,60% • Reservenverstärkung -3 BP 2,55% • Produktmix -3 BP 2,35% Total -4 BP 2,12% 2,04% 1,93% 1,64% 01.01.2010 – 01.01.2018: 1,41% 1,37% • Währungseffekt -1 BP • Reservenvers
Slide 22: Höhere Fee-Erträge
Gewinnqualität und Höhere Fee-Erträge -wachstum Fee-Erträge1), Mio. CHF (Basis: IFRS) +9% +8% LW Lokal- 1 480 währung 1 361 • Starke Entwicklung der verwalteten Vermögen in Swiss Life Asset +9% +8% TPAM (+11%, LW); gestiegene Immobilienanlagen 645 Managers 591 und -dienstleistungen in PAM (+5%, LW)
Slide 23: Verbesserter Wert des Neugeschäfts
Gewinnqualität und Verbesserter Wert des Neugeschäfts -wachstum Wert des Neugeschäfts (VNB), Mio. CHF Ökonomische Effekte • Verbessertes Kapitalmarktumfeld mit etwas höheren Zinsen +49 +1 351 Volumen, Produktmix und Pricing Laufendes Margenmanagement zahlt sich aus -8 • CH: Aktive Steuerung des Neug
Slide 24: Weiter verbesserte Effizienzquoten
Weiter verbesserte Effizienzquoten Operative Effizienz Operative Kosten in % der durchschnittlichen technischen Rückstellungen, ohne latente Überschussbeteiligung (IFRS-bereinigt) Ohne Aufwand für eigene Beraterkanäle Veränderung 2014 2015 2016 2017 vs. 2016 Schweiz 0,46% 0,44% 0,43% 0,42% -1 BP Fra
Slide 25: Höhere Dividende und gestiegene Cash-Überweisungen an die Holding
Kapital, Cash und Höhere Dividende und gestiegene Cash- Dividende Überweisungen an die Holding Cash-Überweisungen an die Holding Dividende je Aktie (Mio. CHF, Überweisungen in % des (CHF, Ausschüttungsquote IFRS-Reingewinns vom Vorjahr) in % des IFRS-Reingewinns) 68% 68% 38% 46% 625 13.5 598 Cash-Üb
Slide 26: Umsetzung von «Swiss Life 2018» auf Kurs
Umsetzung von «Swiss Life 2018» auf Kurs Finanzziele «Swiss Life 2018» Aktueller Stand • Fee-Ergebnis 2018: CHF 400-450 Mio. Voraus Gewinnqualität • Risikoergebnis 2018: CHF 350 bis 400 Mio. Auf Kurs und -wachstum • Kumulierter Wert des Neugeschäfts (2016-2018): > CHF 750 Mio. Voraus Operative • Kos
Slide 27: Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77 E-Mail: media.relations@swisslife.ch Finanzkalender Publikation Geschäftsbericht 2017 20. März 2018 Generalversammlung 2018 24. April 2018 Zwischenmitteilung Q1 2018 8. Mai 2018 Halbjahresergebnis 2018 14.
Slide 28: Abkürzungen
Abkürzungen AM Geschäftsbereich Asset Managers MCEV Market consistent embedded value APE Annual premium equivalent (Jahresprämienäquivalent) Mio. Millionen AuM Assets under Management (verwaltete Vermögen) Mrd. Milliarden BP Basispunkt NBM New business margin (Neugeschäftsmarge) BU Berufsunfähigkeit
Slide 29: Disclaimer und Hinweis
Disclaimer und Hinweis Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen
Slide 30: So fängt Zukunft an.
So fängt Zukunft an.