Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — Investor Presentation (December 2019)
35 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's investor presentation, December 2019
Slide 1: Prezentacja inwestorska Grudzień 2019
PREZENTACJA INWESTORSKA Grudzień 2019
Slide 2: Grupa Azoty
> qruPa AZOTY
Slide 3: Grupa Azoty w skrócie
3 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GRUPA AZOTY SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY 2018 (W MLN PLN) Największa polska grupa chemiczna i znaczący gracz w branży chemicznej na 9 999 Skonsolidowane przychody Grupy Azoty rynku Unii Europejskiej. Grupa Azoty to jeden z głównych koncernów chemicznych 764 Skonsolidowany wynik E
Slide 4: Najważniejsze informacje
4 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE WYNIKI FINANSOWE mln PLN KAPITALIZACJA 3,156 mld PLN* I-IX 2019 RYNKOWA PRZYCHODY 8 666 AKCJE 99 195 484 akcji EBITDA 1 257 EBITDA skorygowana* 1 333 MARŻA EBITDA 12,3% cena min./maks. 6 PLN -113 PLN ZYSK NETTO 456 ZYSK NETTO 519 skorygowany* GPW: WIG
Slide 5: Główne obszary działalności
5 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GŁÓWNE OBSZARY DZIAŁALNOŚCI Grupa Azoty Police NPK, Mocznik, Fosfory Amoniak, TiO2 NPK Grupa Azoty Grupa Azoty Puławy ATT Polymers Nawozy N, Malamina, PA6 Mocznik, CPL Compo Expert Grupa Azoty Siarkopol Nawozy specjalistyczne Siarka Grupa Azoty S.A. Parent Company PA6, Compou
Slide 6: Szeroki asortyment produktów
6 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW Przychody 2018 49% Nawozy NAWOZY - AGRO 46% Compo Expert Przychody 14% I-IX 2019 2% 31% 23% 2% CHEMIA POZOSTAŁE 2% 13% 2% 16% ENERGETYKA TWORZYWA
Slide 7: Compo Expert
COMPO EXPERT. grupaazoty.com azory M&A
Slide 8: Budowa wartości Grupy Azoty poprzez akwizycje
8 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE BUDOWA WARTOŚCI GRUPY AZOTY POPRZEZ AKWIZYCJE • Puławy (do 95,98%) • Finalizacja transakcji w dniu • Siarkopol (99,33%) 26.11.2018 • Puławy (10,4%) 9,8 9,9 10,0 10,0 9,6 9,0 • Police (66%) • Kędzierzyn (94%) 7,1 5,3 • ATT Polymers GmbH (100%) • Kędzierzyn (53%) 1,9 1,3 1,4 1,
Slide 9: Rozszerzone portfolio nawozowe
9 AKWIZYCJE ROZSZERZONE PORTFOLIO NAWOZOWE Nawozowa piramida wartości Portfolio produktowe Nawozy specjalistyczne COMPO EXPERT Nawozy płynne Zaawansowane technologicznie produkty agrochemiczne o i biostymulatory wyższej, niż nawozy wielkotonażowe, wartości dodanej. Przeznaczone przeważnie do upraw w
Slide 10: Efekty akwizycji Compo Expert
10 M&A EFEKTY AKWIZYCJI COMPO EXPERT SZCZEGÓŁY TRANSAKCJI WYNIKI I-IX 2019 PRZEDMIOT: PRZYCHODY: PLN 1 202m 100% udziałów w spółce docelowej, COMPO EXPERT, przejętej przez Grupę Azoty od sprzedającego, XIO Group, EBITDA: PLN 103m londyńskiej globalnej firmy zajmującej się inwestycjami MARŻA EBITDA:
Slide 11: Szacowane synergie do 2024 roku
11 ROZWÓJ Szacowane synergie do 2024 roku Łącznie synergie, które zostaną zrealizowane w Grupie Azoty i COMPO EXPERT do 2024 r., Szacuje się na 40 mln EUR*. Synergie w Synergie Synergie Synergie obszarze Synergie Synergie w obszarze surowcowo- w obszarze know-how sprzedażowe w obszarze badań i produ
Slide 12: Działalność
DZIAŁALNOŚĆ
Slide 13: Obszary działalności Grupy Azoty
13 DZIAŁALNOŚĆ 14 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI GRUPY AZOTY PRZYCHODY I-IX 2019 Polska 49% mln PLN EUROPA UE 2927 ŚWIAT Azja 36% 4% 625 834 Ameryka Północna 3% 142 206 118 185 166 144 958 1 798 742 21 7 47 3 57 Ameryka 192 155 Południowa 34 90 3% 6 61 15 8 Pozostała Europa 96 8 6 4% Afryka 2% 2% 1% STRUKTURA
Slide 14: Od surowca do produktu
14 DZIAŁALNOŚĆ OD SUROWCA DO PRODUKTU GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Pigmenty Biel Szlaka Ilmenit Tlen Gaz ziemny Azot tytanowa tytanowa Kwas Kwas Produkcja gazów Mocznik Propylen Metanol Benzen Siarka siarkowy syn. i wodoru Adypinowy (UREA) Kwas RSM Aldehydy Formalina Fenol Oleum Amoniak Fosforyty Te
Slide 15: Surowce energetyczne
15 DZIAŁALNO ŚĆ SUROWCE ENERGETYCZNE KOMENTARZ NOTOWANIA CEN [R/R] Gaz: 290 Zmiana 3Q19/3Q18 W 3Q 2019 miała miejsce kontynuacja trendu spadkowego -3,6% PLN/MWh ENERGIA ELEKTRYCZNA cen gazu spowodowana: 240 rekordowo wysokim poziomem wypełnienia magazynów 190 gazu, spadkiem cen węgla – paliwa ko
Slide 16: Struktura kosztów surowcowych
16 DZIAŁALNOŚĆ STRUKTURA KOSZTÓW SUROWCOWYCH ZUŻYCIE SUROWCÓW W GRUPIE AZOTYW 2018 ROKU Pozostałe Gaz 18% 38% Energia 9% Benzen Propylen 3% 9% Miał węglowy Sól potasowa 6% Fosforyt Fenol 7% 4% 6% BUSINESS
Slide 17: Nawozy Agro
17 DZIAŁALNOŚĆ NAWOZY AGRO PRZYCHODY 2018 I-IX 2019 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: Przychody: Yara 4,9 mld PLN 5,191 mld PLN Grupa Azoty Borealis Nr 2 EBITDA: EBITDA: w EU Agrofert 82 mln PLN 817 mln PLN Eurochem Fertiberia MARŻA EBITDA: MARŻA EBITDA: 2% 16% Achema JSC Nr 1 w Polsce Nitrogenmuvek
Slide 18: Chemia
DZIAŁALNOŚĆ 18 CHEMIA PRZYCHODY 2018 I-IX 2019 GRUPY ASORTYMENTOWE Przychody: Przychody: Biel tytanowa 3,1 mld PLN 2,008 mld PLN Melamina 13% 17% EBITDA: EBITDA: Pozostałe Mocznik 282 mln PLN 209 mln PLN (tech) 21% 21% MARŻA EBITDA: MARŻA EBITDA: Alkohole OXO 9% 10% 20% Plastyfikatory 8% Nr 5 Nr 3 N
Slide 19: Tworzywa
19 DZIAŁALNOŚĆ TWORZYWA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE PRZYCHODY 2018 I-IX 2019 POLIAMID 6 Przychody: Przychody: BASF 1,6 mld PLN 1,129 mld PLN Lanxess UE: Grupa Azoty Nr 3 EBITDA: EBITDA: Aquafil 192 mln PLN 84 mln PLN DSM Radici Domo PL: MARŻA EBITDA: MARŻA EBITDA: Rhodia Nr 1 12% 7% Ube Beaulieu Nurel 0 5
Slide 20: Inwestycje
INWESTYCJE
Slide 21: Kierunki strategicznego rozwoju
21 STRATEGIA KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Misja Grupy Azoty Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na Wzmocnienie pozycji innowacjach budujemy wartość Grupy Ukończenie procesu Azoty i polskiej gospodarki. wśród liderów konsolidacji Grupy rozwiązań dla Kapitałowej 1. 2. rolnictwa w Europie Wizja Grup
Slide 22: Strategia na lata 2020-2030
22 WYDARZENIA Strategia na lata 2020-2030 1 4Q 2019 decyzja 2Q 2019 własne wybór Zarządu o powołaniu - analizy 2Q 2020 zewnętrznego 2Q 2020 strategiczne doradcy zespołu prace nad zatwierdzenie 2 2Q/3Q sformułowaniem komunikacja 3Q 2020 strategii przez 4Q 2020 2020 projektu strategii Zarząd strategii
Slide 23: Polimery Police
23 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI POLIMERY POLICE HARMONOGRAM ZAKRES ZADANIA: - instalacja do produkcji propylenu, polipropylenu, - baza logistyczna polipropylenu • Wydanie pełnego pozwolenia na rozpoczęcie - terminal przeładunkowo magazynowy propanu i etylenu 4Q 2019 prac (Full Notice to Pr
Slide 24: Polimery Police
24 ROZWÓJ POLIMERY POLICE SPRZEDAŻ POLIPROPYLENU PRZEZ KLIENTA KOŃCOWEGO ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przemysł budowlany Prognoza produkcji polipropylenu po 2022 r 9% Opakowania do (tt / rok) - wewnętrzne szacunki Grupa Azoty Polyolefins S.A. Przemysł żywności 10% 32% na podstawie danych dostarczonych prze
Slide 25: Struktura finansowa projektu Polimery Police
25 MAIN PROJECTS IN PROGRESS STRUKTURA FINANSOWA PROJEKTU POLIMERY POLICE BUDŻET (około. 1,52 mld EUR): Nakłady inwestycyjne wynoszą ok. 1,18 mld EUR, Inne nakłady, w tym wynikające ze wzoru finansowania projektu (około 0,34 mld EUR), obejmują: • rezerwa na nakłady inwestycyjne, • koszty finanso
Slide 26: Wytwórnia tworzyw modyfikowanych - compounding
26 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI WYTWÓRNIA TWORZYW MODYFIKOWANYCH-COMPOUNDING ZAKRES ZADANIA: Budowa instalacji do modyfikacji tworzyw sztucznych Realizacja projektu w ramach Specjalnej Strefy Ekonomicznej Planowane moce produkcyjne 46 tt PORTFOLIO Tworzywa Kaprolaktam Tworzywa inżynier
Slide 27: Granulacja mechaniczna saletry
27 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI GRANULACJA MECHANICZNA SALETRY PRODUKTY ZAKRES ZADANIA: Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry Saletrzak (CAN) amonowej 385 000 Saletra amonowa granulowana Zdolności produkcyjne wytwórni: 1400 t/d saletrzaku lub 1200 t/d saletry granulowanej mech
Slide 28: Instalacja kwasu azotowego i neutralizacji
28 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI INSTALACJA KWASU AZOTOWEGO I NEUTRALIZACJI ZAKRES ZADANIA: nowa instalacja kwasu azotowego 1000 t/d, instalacja neutralizacji 1300 t/d, linia produkcji nawozów 600 t/d, modernizacja obecnie eksploatowanych linii kwasu azotowego Termin realizacji prac: 2017
Slide 29: Blok energetyczny
29 GŁÓWNE INWESTYCJE W TRAKCIE REALIZACJI BLOK ENERGETYCZNY ZAKRES ZADANIA: Budowa nowego bloku węglowy Rozpoczęcie eksploatacji - 2021 Blok węglowy, o mocy 100 Mwe Zintegrowany z zakładową elektrociepłownią Lokalizacja: Puławy Budżet inwestycyjny: 1,2 mld zł GŁÓWNE EFEKTY PROJEKTU: Nowy b
Slide 30: Finanse
FINANSE
Slide 31: Skonsolidowane wyniki finansowe
31 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SKOSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE PRZYCHODY ZYSK NETTO SKORYGOWANY (PLNmld) (PLNm) 550 9,6 10 519 9 8,6 385 65 2016 2017 2018 I-IX 2019 2016 2017 2018 I-IX 2019 817 EBITDA SKORYGOWANA EBITDA SEGMENTAMI 541 12% (PLNm) (PLNm) 484 11% 12,3% 8% 348 1333 301
Slide 32: EBITDA bridge
32 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE EBITDA BRIDGE Marża mln PLN EBITDA 12% GŁÓWNE CZYNNIKI 249 -22 25 17 -47 Spadek cen gazu Wyższe ceny realizacji nawozów 74 316 azotowych i wieloskładnikowych -24 44 Konsolidacja COMPO EXPERT EBITDA Wolumen Ceny Ceny CO2 Inne Compo Zdarzenia EBIT
Slide 33: Finanse Grupy Azoty na 30.09.2019
33 GRUPA AZOTY - FINANSE FINANSE GRUPY AZOTY (GK) NA 30.09.2019 FINANSOWANIE KORPORACYJNE WOLNE LIMITY FINANSOWANIA mln PLN mln PLN PKO wraz z konsorcjum banków 0 1 000 2 000 kredyty korporacyjne • Kredyt rewolwingowy i parasolowy • 3.878 mln zł kredyty bieżące i wielocelowe EBOiR pozostałe finansow
Slide 34: Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich
Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com
Slide 35: Zastrzeżenia prawne
35 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 13 listopada 2019 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest prze