MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q3 FY2022 Earnings Presentation
30 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Feb 4, 2022
Slide 1: 決算説明会 2022年3月期 第3四半期
決算説明会 2022年3月期 第3四半期 ミネベアミツミ株式会社 2022年2月4日
Slide 2: 3Q連結業績サマリー
3Q連結業績サマリー 売上高は四半期として過去最高 累計では売上高、営業利益、当期利益で過去最高 2021年3月期 2022年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 3Q 2Q 3Q 伸び率 伸び率 売上高 275,709 281,955 304,348 +10.4% +7.9% 営業利益 19,552 25,005 25,832 +32.1% +3.3% 税引前利益 19,349 24,716 25,122 +29.8% +1.6% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 16,142 20,393 18,395 +14.0% -9.8% 基本的1株当たり 四半期利益（円） 39.53 5
Slide 3: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 売上高 （10億円） 営業利益 営業利益率 304.3 279.5 275.7 282.0 267.7 274.3 251.0 248.3 226.9 204.4 187.5 25.8 25.0 23.3 19.6 19.6 19.6 17.5 12.4 10.7 8.9% 8.5% 8.7% 7.9% 7.0% 7.1% 3.3 5.5% 3.4 6.4% 4.3% 1.6% 1.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2022/2/4 3
Slide 4: 3Q実績 11月時点業績予想からの差異
3Q実績 11月時点業績予想からの差異 （10億円） 304.3 271.5 売上高 25.0 25.8 特殊要因 営業利益 △約4億円 2022/2/4 4
Slide 5: 機械加工品事業セグメント
機械加工品事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 26.9% 27.0% 24.8% 23.2% 22.6% 21.2%21.1% 20.9% 20.1% 20.0% 18.2% 特殊要因 △約4億円 46.1 45.1 45.2 44.5 44.1 44.1 44.3 43.1 11.9 11.6 6.2 6.4 6.3 5.6 39.7 5.5 5.5 5.9 10.9 38.0 5.8 10.7 10.2 35.5 5.3 5.1 6.4 9.6 9.4 10.0 7.2 6.5
Slide 6: 電子機器事業セグメント
電子機器事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 7.9% 8.7% 6.6% 5.6% 4.7% 6.0% 6.5% 3.0% 4.1% 2.7% -0.7% 111.5 0% 1.1 101.3 8.6 1.0 98.6 1.1 94.9 93.7 8.2 89.0 8.7 90.7 1.1 90.4 0.9 90.7 1.1 8.9 0.9 1.0 1.2 9.3 8.2 8.0 9.0 77.6 7.5 79.7 8.8 1.2 1.1 55.9 6.9 17.3 14.2 7.9 8.3
Slide 7: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 9.2% 10.2% 11.3% 134.2 8.7% 7.1% 6.8% 6.6% 6.7% 3.6% 0.0% 114.3 -1.0% 0% 110.7 111.0 15.2 100.9 79.4 11.3 79.2 76.8 9.9 62.4 56.6 7.1 7.3 7.6 49.7 5.1 4.2 2.9 0.0 (0.6) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3
Slide 8: ユーシン事業セグメント
ユーシン事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 5.4% 4.5% 4.5% 2.2% 2.4% 0% -0.1% -0.9% -0.2% -0.9% 36.9 1.7 36.1 1.4 -7.9% 32.7 1.2 32.0 31.5 32.3 30.7 30.9 30.7 0.7 0.8 -13.9% 26.6 (0.1) (0.0) (0.3) (0.3) 15.6 (2.2) (2.5) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21
Slide 9: 親会社の所有者に帰属する四半期利益
親会社の所有者に帰属する四半期利益 （10億円） 親会社の所有者に帰属する四半期利益 基本的1株当たり四半期利益（円） 20.4 19.2 18.4 16.1 14.1 14.7 13.2 50.4 46.4 10.4 45.4 39.5 36.1 34.1 32.3 7.2 25.4 2.2 17.6 2.2 5.2 5.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2022/2/4 9
Slide 10: 棚卸資産
棚卸資産 （10億円） 224.6 214.1 204.4 186.5 195.5 181.4 175.9 174.4 169.8 174.3 171.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2022/2/4 10
Slide 11: ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー
ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー 18/3期はJGAAP ネット有利子負債 * フリーキャッシュフロー （10億円） 115.5 90.0 84.4 75.2 52.5 46.5 42.9 37.2 21.7 23.2 17.0 -7.3 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 22/3期 1Q-3Q 予想 *ネット有利子負債：連結財政状態計算書上の「社債および借入金」 -（「現金および現金同等物」＋3か月超の定期預金） [JGAAP] [ IFRS ] 2022/2/4 11
Slide 12: 業績予想
業績予想 売上高、営業利益、当期利益ともに 見通しを上方修正、過去最高へ 2021年3月期 2022年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 988,424 530,260 569,740 1,100,000 +11.3% 営業利益 51,166 44,633 47,367 92,000 +79.8% 税引前利益 49,527 44,319 46,681 91,000 +83.7% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 38,759 35,052 37,448 72,500 +87.1% 基本的1株当たり 当期利益（円） 94.95 86.45 92.46 178.91
Slide 13: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2021年3月期 2022年3月期 （百万円） 通期（組替後） 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 988,424 530,260 569,740 1,100,000 +11.3% 機械加工品 157,411 88,357 88,643 177,000 +12.4% 電子機器 345,595 184,127 185,873 370,000 +7.1% ミツミ事業 352,277 187,710 222,290 410,000 +16.4% ユーシン事業 132,112 69,579 72,421 142,000 +7.5% その他 1,029 487 513 1,000
Slide 14: 本日のポイント
本日のポイント 3Qは全般的に材料費／物流費高騰、サプライチェーンの混乱、 半導体不足等の影響が継続も計画上振れで着地。 4Qは計画上振れで、今期920億円プラスの営業利益を狙う。 全体 来期営業利益は1,000億円を優に超える確度が高まった。 技術開発の徹底強化を推進する。 人材の「相合」を加速させ長期的に勝ち抜くための布石を打つ。 ボールベアリングは高い稼働率を維持。4Qから増産効果が発現へ。 機械加工品 バンパイン新工場の建屋が完成。23年8月のフル稼働に向けて準備。 航空機関連事業は来期以降の回復に期待。 ミツミは経営統合以前を含め過去最高益達成の見込み
Slide 15: 開発体制の強化① 100周年（2051年）への布石
開発体制の強化① 100周年（2051年）への布石 100周年を見据えた戦略の基礎固めとして 最先端の開発拠点の設立へ ～技術でも最強の相合部品メーカーとなる～ • 蓄積された要素技術や8本槍（エッジデバイス）の相合により 製造・販売力としては最強のCapabilityを確立した。 →売上高の50%が世界No.1シェア製品！ • 技術・開発でもNo.1の相合部品メーカーとなり、従来の製品群 に加え社会的課題解決に資する製品開発に注力する。 超精密機械加工技術 10のコア技術 大量生産技術 センサー技術 光学技術 MEMS技術 高周波技術 電気回路技術 半導体設計技術 機構設計技術 システム設計
Slide 16: 開発体制の強化② 社会的課題解決としての開発
開発体制の強化② 社会的課題解決としての開発 従来の成長トレンドに加え 社会的課題解決に資する製品が成長を加速 積極参入する社会的課題解決製品の例 エネルギー 環境 少子高齢化 精度3倍ベアリング スマートシティソリューション ベッドセンサーシステム® 社会的課題 無線通信により道路灯の を 解決して成長 究極の消費電力削減！ 照度等の一元管理 災害対策 自動運転 新たなトレンド 統合型環境センサー レーザースキャナー向け アクチュエータ リアルタイムで気象データ を見える化 LiDARの画質/機能を革新 世界経済の 便利・快適 高機能 発展と 車載向け精密部品 モバイル向け精密部品 従来のト
Slide 17: 開発体制の強化③-1 だから東京新拠点の設立
開発体制の強化③-1 だから東京新拠点の設立 売上高2.5兆円、営業利益2,500億円の実現に向け 東京の立地を最大限生かす強固なR&Dセンターを設立 ～ニーズあるところを徹底強化する～ 地の利を生かし 8本槍の強靭化と 技術シナジーの ＋ ＋ 優秀な人材を確保 新しい槍の創設 徹底追求 人材の相合を活性化する 将来のM&Aを含む ミツミ統合後のPMIを完結 従来のトレンド 当社をより強靭化させ M&Aを通して獲得した る技術者の参画を活性 確立した槍の強化 多様な技術を融合し、 化 シナジー創出を加速さ 確立していない槍の強化 せる 外部大学や研究機関と の連携を加速
Slide 18: 開発体制の強化③-2 東京新拠点の補足情報
開発体制の強化③-2 東京新拠点の補足情報 取得資産 土地・建物（日本通運株式会社 旧本社事務所、他） 所在地 東京都港区東新橋1丁目9-3 敷地面積 5,518.54m2 延床面積 53,078.82m2 取得価額 732億円 売買契約締結日 2021年12月24日 引渡期日 2022年4月15日（予定） 2022年3月期連結決算に与える影響はありません。 取得後の財務への影響について 業績に与える影響 ・既存ビル（三田、多摩）は売却を検討中 ・償却コストは移転後も同等水準 ・その他追加コストはシナジー創出で十分カバー 2022/2/4 18
Slide 19: 開発体制の強化④ 関西新拠点（ORDC）の設立
開発体制の強化④ 関西新拠点（ORDC）の設立 大阪も東京とともに開発体制と技術陣を強化し 中長期的成長の基礎固めをする 主なポイント 関西地区 1 開発部門 TRDC（東京R&Dセンター） • ミネベアミツミ との連携 • ユーシン・ショウワ • ユーシン・産機 2 関西地区における開発部門と 営業部門 • ミネベアミツミ 営業部門を一堂に集約 • エイブリック 大阪市淀川区 主要開発分野 ミネベアミツミ、エイブリック、ユーシン の開発＋営業部門で最大の効果を生み出す 3 IoTソリューションの基盤強化 モータードライバー アクセス製品 ロボット関連 4 推進 関西地区における産学協業の 医
Slide 20: 来期のイメージ（営業利益1,000億円を超えていく）
来期のイメージ（営業利益1,000億円を超えていく） 3本槍+1が営業利益1,000億円超えをけん引する 半導体不足：影響を受けたすべての市場の回復 外部環境 自動車市場：回復に向かうと予想 原材料価格：最悪期は脱した の改善 COVID-19：サプライチェーンの稼働減は解消へ 航空機関連：旅客需要の回復 ベアリング 能力増強（＋20百万個／月）と自動車の回復 航空機関連 営業利益はコロナ前の70%まで回復 モーター 自動車向け新規製品の市場投入が加速 好調は来期も続く アナログ半導体 滋賀工場立ち上げとMEMS拡販 OIS 売上高は今年度比1.3倍へ（最低ラインとして） アクセス製品 ユーシ
Slide 21: 当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは…
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な 要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロ ニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販 売を続けていく能力、などです。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定される
Slide 22: 参考資料
参考資料 2022/2/4 22
Slide 23: 売上高、営業利益、営業利益率（通期）
売上高、営業利益、営業利益率 18/3期はJGAAP （10億円） 売上高 営業利益 1,100.0 営業利益率 92.0 978.4 988.4 879.1 79.2 884.7 72.0 58.6 51.2 9.0% 8.4% 8.1% 6.0% 5.2% 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 予想 [JGAAP] [ IFRS ] 2022/2/4 23
Slide 24: 機械加工品事業セグメント（通期）
機械加工品事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー 営業利益 営業利益率 ピボットアッセンブリー その他 26.3% 25.4% 24.2% 22.0% 19.8% （注）4QでのPPA 188.3 △7億円を除く場合 47.8 180.9 46.5 176.4 177.0 7.1 29.5 43.4 24.5 22.5 157.4 39.9 31.5 42.7 20.5 37.6 27.0 39.3 31.2 31.9 27.8 121.2 127.5 117.1 105.9 109.1 18/3期 19/3
Slide 25: 電子機器事業セグメント（通期）
電子機器事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 451.5 3.8 35.7 387.3 379.4 4.2 4.3 363.8 370.0 36.4 4.6 4.0 32.5 32.6 36.0 6.9% 6.4% 4.4% 4.6% 4.8% 227.8 65.0 158.5 31.2 162.4 124.7 23.5 16.9 17.6 17.6 265.0 188.1 201.9 184.2 180.2 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 1
Slide 26: ミツミ事業セグメント（通期）
ミツミ事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 9.5% 8.6% 410.0 7.2% 6.6％ 6.4% 361.0 5.5% 308.4 292.2 39.0 （注）以下の一時費用を除く場合 エイブリックPPA △21億円 250.6 光デバイス関連 △19億円 3Q特殊要因 計 △40億円 ＋約50億円 23.7 21.5 22.3 18.7 19.8 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 予想 予想 [JGAAP] [ IFRS ] [JGA
Slide 27: ユーシン事業セグメント（通期）
決算期変更に伴い17/12期は13ヶ月決算 ユーシン事業セグメント 18/12期以前は経営統合前の参考値でJGAAP 20/3期は2019年1-3月の数値を含まず 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 4.7% 168.6 3.2% 2.3％ 2.1% 148.6 0.0% 142.0 0% 125.1 -1.8% 105.1 （注）4Qの一時費用 7.0 （欧州構造改革費用 等） △43億円を除く場合 5.4 2.6 2.5 0.0 (1.9) 17/12期 18/12期 20/3期 21/3期 22/3期 17/12期 18/12期 20/3期 21/3期 22/
Slide 28: 販管費
販管費 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 31.9 30.1 30.4 29.0 26.7 27.3 27.0 27.5 26.6 26.1 25.2 13.4% 13.1% 11.9% 12.1% 11.5% 10.8% 10.5% 9.8% 10.0% 9.5% 10.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2022/2/4 28
Slide 29: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 18/3期はJGAAP （10億円） 設備投資額 減価償却費 78.0 うち78億円は 新本部ビル取得費用 手付金 54.2 54.2 55.2 * 50.1 48.6 46.2 45.5 45.0 36.4 33.4 31.6 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 22/3期 1Q-3Q 予想 *20/3期 設備投資額には、IFRS16号適用開始日に増加したリース資産は含まれておりません。 [JGAAP] [ IFRS ] 2022/2/4 29
Slide 30: ROIC（投下資本利益率）
ROIC（投下資本利益率） ユーシン事業は19/3以前は経営統合前の参考値でJGAAP、全社に は含まない。その他のセグメントは18/3期以前はJGAAP ミネベアミツミ版 ＝ NOPAT （営業利益＋特別損益）×（1－税率） ROIC 投下資本 （受取手形・売掛金＋棚卸資産＋固定資産－支払手形・買掛金） セグメント別で管理できる事業資産（売上債権・債務、棚卸資産、固定資産）で算出 (%) 40.0 全社 機械加工品 電子機器 ミツミ事業 ユーシン事業 31.1 31.1 29.9 30.1 28.0 30.0 25.6 26.3 24.0 21.6 22.6 20.3 18.6 25.0 2