Abc-mart, Inc. · TSE:2670
Abc-mart — Q2 FY2025 Earnings Presentation
37 slides from Abc-mart's earnings presentation, Oct 22, 2024
Slide 1: 2025年2月期 第2四半期決算の概要
2025年2月期 第２四半期決算の概要 2024年10月22日 株式会社エービーシー・マート
Slide 2: 2025年2月期2Q決算サマリー
2025年2月期2Q決算サマリー 連結売上高 １，８８３億円 予算比プラス５７億円 ・ﾏｰｹｯﾄ（国内）： 円安進行・物価上昇、ｲﾝﾊﾞｳﾝﾄﾞ増加、消費は緩やかに拡大 ・ﾏｰｹｯﾄ（海外）： ｲﾝﾌﾚ進行でｾｰﾙ色拡大、日米金融政策・地政学的ﾘｽｸで為替変動大 ・販売戦略： ﾃﾞｼﾞﾀﾙ販促で新規顧客獲得・ﾌﾟﾛﾊﾟｰ販売強化、一方でｾｰﾙでﾘﾋﾟｰﾄ客を誘引 ・商品展開： ﾊﾝｽﾞﾌﾘｰｼｭｰｽﾞ注力、ｱﾊﾟﾚﾙ品揃え、高単価ｽﾎﾟｰﾂｻﾝﾀﾞﾙ、45周年記念ﾓﾃﾞﾙ ・店舗戦略： 売場面積の拡大とｽﾎﾟｰﾂｱﾊﾟﾚﾙの拡充のための出店を継続 ・出退店： 国内外 出店34店舗、退店25
Slide 3: 連結概況
連結概況 • 連結売上高 １，８８３億円 前期比１１．２％増 • 海外シェア ３０．７％（＋０．８pt） • 連結営業利益 ３４０億円 前期比１６．１％増 40.0% 200,000 連結売上高と海外シェア 35.0% 150,000 30.0% 25.0% 100,000 20.0% 50,000 15.0% 10.0% 0 16.8 17.8 18.8 19.8 20.8 21.8 22.8 23.8 24.8 国内売上 94,338 96,921 98,888 100,703 70,317 84,896 95,486 119,336 131,242 海外売上 29,377 32,397
Slide 4: 商品展開
商品展開 立ったまま手を使わず履けるスニーカーは 春に引き続き販売好調 4
Slide 5: ABC-MART 創業45周年 記念モデルの発売
商品展開 ABC-MART 創業45周年 記念モデルの発売 旅行者向けに日本文化をモチーフにしたＴシャツを発売 5
Slide 6: 出退店の状況
出退店の状況 国内外出店 ３４ 退店 ２５ グループ店舗数 １，４９６ 前期末 出店 退店 2Q期末 路面店 86(2) 0 2 84(2) 商業ビル 135(6) 1(1) 3(1) 133(6) S C 642(6) 22(2) 5 659(8) NSC 81 0 1 80 ロードサイド 101 0 2 99 アウトレット等 50 0 3 47 国内店舗数 1,095(14) 23(3) 16(1) 1,102(16) 韓国 316 8 6 318 台湾 63 3 2 64 米国 8 0 1 7 ベトナム 5 0 0 5 海外店舗数 392 11 9 394 グループ店舗数 1,487 3
Slide 7: 店舗展開
店舗展開 国内 - Grand Stage と ABC-MART SPORTS の出店拡大 - 複合業態店舗の拡大により新規顧客獲得 業態別店舗数 前2Q末 当2Q末 Grand Stage 78 103 Premier Stage 17 14 ABC-MART業態 Mega Stage 15 10 ABC-MART SPORTS 99 120 その他ABC業態 757 742 レディース業態 Charlotte 17 11 アウトレット業態 Outlet 55 51 その他業態 BILLY’Sなど 36 35 OSHMAN’S事業 12 16 TTL 1,086 1,102 • 改装３１店舗
Slide 8: ABC-MART GrandStage イトーヨーカドー宇都宮店
ABC-MART GrandStage イトーヨーカド宇都宮店 （ 96.17坪→221.7坪増床） 8
Slide 9: ABC-MART GrandStage 大分トキハわさだ店
ABC-MART GrandStage 大分トキハわさだ店 （ 197.42坪→329.0坪増床） 9
Slide 10: ABC-MART GrandStage モレラ岐阜店
ABC-MART GrandStage モレラ岐阜店 （213.3坪→278.3坪増床） 10
Slide 11: 店舗売上高増収率の推移（国内）
店舗売上高増収率の推移（国内） 高単価商品が売上牽引 ２Q既存店売上 プラス１２．７％ （単位：％） １Q ６月 ７月 ８月 ２Q 上期 計画 売上高 +7.7 +20.8 +6.6 +11.0 +12.7 +9.9 +5.1 既存店 客数 +0.3 +13.8 -0.1 +1.2 +5.0 +2.4 客単価 +7.4 +6.1 +6.7 +9.6 +7.4 +7.3 売上高 +7.1 +20.5 +6.5 +12.4 +12.9 +9.8 +5.4 全店 客数 -0.5 +13.2 -0.4 +2.3 +4.7 +2.0 客単価 +7.6 +6.5 +7.0 +9.9 +7.8 +7.7 2
Slide 12: カテゴリー別売上
カテゴリー別売上 スポーツ レザーカジュアル キッズ レディース ビジネス サンダル ウェアその他 その他 当2Q連結 56.1% 12.6% 7.8% 4.8% 2.7% 8.1% 6.1% 前2Q連結 55.9% 12.7% 8.0% 5.4% 2.8% 7.7% 5.3% 当2Q単体 59.6% 6.5% 7.7% 6.4% 3.8% 8.2% 5.1% 前2Q単体 59.5% 6.9% 7.7% 7.2% 4.1% 7.3% 4.4% 当2Q韓国 67.9% 1.8% 11.4% 1.3％ 10.8% 4.6% 0.5% 前2Q韓国 65.7% 2.1% 12.2% 1.9% 12.0
Slide 13: 連結売上総利益率と棚卸資産
連結売上総利益率と棚卸資産 売上総利益率（累計期間）と棚卸資産（３ヵ月毎）の変化 60.0 棚卸資産 百万円 80,000 55.0 60,000 50.0 売上総利益率％ 45.0 40,000 40.0 20,000 35.0 30.0 0 22.2 22.5 22.8 22.11 23.2 23.5 23.8 23.11 24.2 24.5 24.8 国内棚卸資産 38,915 41,771 45,072 56,418 53,156 58,630 55,550 62,529 52,207 58,387 53,156 海外棚卸資産 20,931 26,198 30,711 34,891 3
Slide 14: 連結販売費及び一般管理費
連結販売費及び一般管理費 200,000 売上高 販管費率 44.0% 42.1% 42.0% 売上の増加に伴い 150,000 40.1% 40.0% 歩合家賃、人件費、決済手数料 38.0% などが増加していく中で 100,000 34.8% 34.8% 36.0% 35.3% 34.0% ・デジタル活用で 50,000 33.2% コロナ期 32.0% 店舗運営効率向上 0 30.0% 人件費率上昇抑制 19.8 20.8 21.8 22.8 23.8 24.8 ・仕入と在庫のコントロールで 15.0% 商品保管料（物流費）減少 14.0% 13.0% 12.0% 11.0% 延べ 当2
Slide 15: 2025年2月期2Q単体PL実績
2025年2月期2Q単体ＰＬ実績 金額単位：百万円 前期比増減 予算比増減 当2Q実績 売上比 前2Q実績 売上比 上期予想 売上比 金額 比率 金額 比率 売上高 127,461 100% +10,947 9.4% 116,514 100% 122,200 100% +5,261 4.3% 売上総利益 69,524 54.5% +5,245 8.2% 64,279 55.2% 67,300 55.1% +2,224 3.3% 販管費 41,364 32.5% +1,542 3.9% 39,822 34.2% 41,500 34.0% -136 -0.3% 営業利益 28,160 22.1%
Slide 16: セグメント別の業績
セグメント別の業績 単位：百万円 国内 海外 連結調整 連結 当上期 前上期 前期比 当上期 前上期 前期比 当上期 前上期 当上期 前上期 前期比 売上高 金額 131,242 119,336 10.0% 57,782 50,710 13.9% -643 -581 188,380 169,464 11.2% 構成比 69.7% 70.4% - 30.7% 29.9% - -0.4% -0.3% 100% 100% - 営業利益 金額 28,343 24,300 16.6% 5,731 4,991 14.8% -24 27 34,050 29,320 16.1% 構成比 83.2% 82.9%
Slide 17: 2025年2月期2Q連結PL実績
2025年2月期2Q連結ＰＬ実績 金額単位：百万円 前期比増減 予算比増減 当2Q実績 売上比 前2Q実績 売上比 上期予想 売上比 金額 比率 金額 比率 売上高 188,380 100% +18,916 11.2% 169,464 100% 182,700 100% +5,680 3.1% 売上総利益 96,543 51.2% +8,248 9.3% 88,295 52.1% 94,600 51.8% +1,943 2.1% 販管費 62,493 33.2% +3,518 6.0% 58,975 34.8% 63,600 34.8% -1,107 -1.7% 営業利益 34,050 18.
Slide 18: 2024年8月末連結・単体BS実績
2024年8月末連結・単体BS実績 連 結 単 体 当2Q末 前2Q末 増減比 当2Q末 前2Q末 増減比 流動資産 316,576 278,176 38,400 237,172 211,777 25,395 現金及び預金 188,103 148,354 39,749 156,354 126,520 29,834 売上債権 17,667 15,760 1,907 9,353 8,631 722 棚卸資産 94,625 97,856 -3,231 51,144 53,789 -2,645 固定資産 101,137 95,682 5,455 99,363 96,434 2,929 有形固定資産 4
Slide 19: 2025年2月期2Q連結CF実績
2025年2月期2Q連結CF実績 単位：百万円 220,000 +32,635 +1,108 +1,048 191,205 200,000 △6,945 172,762 △9,403 180,000 160,000 140,000 期首残高 営業CF 投資CF 財務CF 換算差額 連結範囲変更 期末残高 現金及び現金同等物残高 1,912億円 前期比 +184億円 （内訳） 営業活動： 税金等調整前当期純利益 +348億円、減価償却費 +29億円 仕入債務の増加 +106億円、売上債権の増加 △34億円 棚卸資産増加 △9億円、法人税等の支払額 △117億円 投資活動： 定期預金預入 △24億
Slide 20: 9月度概況
9月度概況 （ご参考） ● 前年に比べ祝日が一日多い 単位% 当年9月 前年9月 ● 天候不良が多かったが売上は好調 売上高 +6.1 +19.3 ● 月後半から、気温低下で 既存店 客数 -0.4 +7.8 秋物ｽﾆｰｶｰやｱﾊﾟﾚﾙが好調 客単価 +6.5 +10.6 売上高 +7.1 +19.2 全店 客数 +0.3 +7.4 客単価 +6.8 +11.0 出店数 4 3 販促活動 20
Slide 21: サステナ商品 2024
サステナ商品 ２０２４ ADIDAS TEVA ヴィーガンアッパーと廃棄ゴムから トレーサブルで検証可能なプラスチックから 作られたアウトソールを使用 作られたREPREVE®製品を使用 自社商品 ペットボトルなどのリサイクル素材を 重量の25％以上使用 21
Slide 22: 2025年2月期の下期戦略
2025年2月期の下期戦略 2024年10月 代表取締役 野口 実
Slide 23: 創業45周年
創業４５周年 ２０２４年 ABC‐MARTは創業４５周年を迎えました♪ 靴を中心に、ブランドを基調としたライフスタイル商品の企画と販売を行い、 連結売上３，５００億円 国内外１，５００店舗を展開するグローバル企業へ成長 東証⼀部に上場 上野アメ横に スポーツセレクト ABC-MART ２００２ ２０１２ OSHMANS を初出店 ジャスダックに上場 を⼦会社化 １９９０ ２０００ ２０１０ ２０１８ ２０２２ ２０２５ GRANDSTAGE さらなる 輸⼊卸商社から⼩売へ転換 台湾へ ABC-MARTを多店舗化 刷新 海外進出 進出 へ 韓国へ ⽶国靴製造業 ベトナム 進出 LaCrosse社
Slide 24: 組織改編
組織改編 2023年夏、新たなリーダーを擁立 営業部門のトップに服部喜一郎氏を起用（現・常務取締役営業本部長） 1999年 入社以来、海外渉外業務と海外事業に従事 グローバルメーカーとの折衝 台湾・米国・ベトナムへの海外進出の立ち上げを先導 2018年 米国LaCrosse Footwear, Inc. Presidentとして７年赴任（現任） 2023年 常務取締役営業本部長就任（現任） 目的 ◎グローバル目線で日本のビジネスをリード ◎最重要課題である海外戦略の強化 3
Slide 25: 変革（①海外戦略）
変革（①海外戦略） 海外進出拡大 東南アジアを中心に、新たな国での小売展開にチャレンジしていきます メーカー仕入のグローバル化 グローバルメーカーとの連携を強化することで、 日本・韓国・台湾・ベトナムでの商品仕入で競争優位性を高めていきます 韓国・台湾の事業強化 アジアにおけるシェア拡大のため、戦略的に事業をサポートしていきます 出店戦略、販売戦略、販促活動.etc. 4
Slide 26: 変革（②商品戦略）脱スニーカーonlyショップ
変革（②商品戦略） 脱★スニーカーonlyショップ スニーカー以外の商品を増やしていくために、 スポーツアパレルメーカーとの取組みを強化していきます シューズをメインに、トータルファッションを提案していきます 5
Slide 27: ハンズフリー市場への本格参入
変革（②商品戦略） ハンズフリー市場への本格参入 NIKE Flyease、PUMAイーズイン、SKECHERSスリップインズ、etc. 供給量を大幅に増大させて、売上を拡大していきます “履けば変わる” NIKE GoFlyease 試着体験イベント 2024年春開催 （東京・名古屋・ ⼤阪・福岡） 6
Slide 28: 変革（③店舗戦略）店舗業態の収斂
変革（③店舗戦略） 店舗業態の収斂 GRANDSTAGE、ABC‐MART ST、BILLY’S、OSHMAN’Sへ、他の業態を収斂 商品構成が異なる業態の組合せで全ての顧客層のニーズをフルカバー Hi GradeなインテリアにTrend商品 Running Training Yoga デジタル & Womenʼs Fitness Outdoor Life style イベント & Membership 坪数︓60坪〜250坪 坪数︓80坪〜300坪 平均客単価︓12,000円 平均客単価︓12,000円 店舗数ターゲット︓250店舗 店舗数ターゲット︓50店舗 Target Consumer
Slide 29: 多業態のドミナント戦略
変革（③店舗戦略） 多業態のドミナント戦略 商業施設との関係強化で、売場面積の拡大、複合業態出店の拡大へ 多業態で展開することで、その地域の売上の最大化を目指します 250,000 350,000 百万円 ㎡ 200,000 300,000 150,000 100,000 250,000 50,000 0 200,000 17.2 18.2 19.2 20.2 21.2 22.2 23.2 24.2 25.2予 国内店舗売上高（百万円） 169,717 174,915 177,398 178,868 132,543 149,526 176,615 215,698 245,000 平均稼働面積（
Slide 30: ららぽーと横浜 全業態で展開
2024年9⽉20⽇オープン（１F） ららぽーと横浜 全業態で展開 2024年11⽉オープン予定（３F） 9
Slide 31: 小売事業計画（修正）
小売事業計画（修正） 2025年2月期 修正 （ ）内は期初予想 前期実績 上期実績 下期見込 通期見込 国内 ABC‐MART事業 既存店増収率% +16.8 +9.9 (+5.1) +3.1 (+1.1) +6.5 (+3.1) 全店増収率% +17.2 +9.8 (+5.4) +3.9 (+2.7) +6.9 (+4.1) 出店数 40 20 14 34 閉店数 33 15 11 26 期末店舗数 1,081 1,086 1,089 1,089 国内 OSHMAN’S事業 出店数 5 3 2 5 閉店数 1 1 0 1 期末店舗数 14 16 18 18 海外 ※下期見通しは韓国の計画
Slide 32: 2025年2月期売上利益計画（修正）
2025年2月期売上利益計画（修正） 連結売上高 ３，７１５億円（予算比＋５７億円 前期比＋２７３億円） 国内 ２，５３０億円 海外 １，１８５億円 出店 ３９店舗（ＡＢＣ３４＋ＯＪ５） 出店 ２３店舗 グループ店舗数 １，５０５店舗 韓国 米国 台 連結売上高に占める海外シェア ３１．９％ ７３５億 ３２３億 湾 ﾍﾞﾄﾅﾑ ・国内と韓国が売上牽引 ・セールのコントロールで 粗利率低下抑制 ・販管費率は維持 11
Slide 33: 2025年2月期単体PL計画（修正）～下期
2025年2月期単体ＰＬ計画（修正） ～下期 金額単位：百万円 2025年 2月期修正 下期 2025年 2月期当初 下期 【売上高】 通期計画 売上比 前期比 通期計画 売上比 予算比 対修正 ・既存店増収率 前期比＋ 売上高 119,038 100% 3.4% 117,800 100% 1.1% +1,238 1.1％から＋3.1％へ修正 ・全店増収率 前期比＋2.7％ 売上総利益 64,275 54.0% 5.1% 63,700 54.1% 0.9% +575 から＋3.9％へ修正 販管費 42,135 35.4% 5.9% 41,700 35.4% 1.0% +435 営業利益 22,
Slide 34: 2025年2月期単体PL計画（修正）～通期
2025年2月期単体ＰＬ計画（修正） ～通期 金額単位：百万円 2025年 2月期修正 通期 2025年 2月期当初 通期 通期計画 売上比 前期比 通期計画 売上比 予算比 対修正 売上高 246,500 100% 6.4% 240,000 100% 2.7% +6,500 売上総利益 133,800 54.3% 6.6% 131,000 54.6% 2.1% +2,800 販管費 83,500 33.9% 4.9% 83,200 34.7% 0.4% +300 営業利益 50,300 20.4% 9.7% 47,800 19.9% 5.2% +2,500 経常利益 52,000 21.1%
Slide 35: 2025年2月期海外PL計画（修正）
2025年2月期海外ＰＬ計画（修正） 海外売上高 1,185億円（前期比+10.1%） ・・・ 海外シェア 31.9％ 想定レート（期中平均） 11.0円／韓国ウォン 4.7円／台湾ドル 145円→148.78円／米ドル 韓国 売上高 735億円 期初計画通り （現地通貨ベース 6,681億ウォン） 100WON＝ ¥11.00 ¥10.79 （現地通貨ベース） 修正予想 前期実績 修正予想 前期実績 前期比 前期比 金額百万円 売上比 金額百万円 売上比 金額千won 売上比 金額百万won 売上比 売上高 73,498 100% 66,331 100% 10.8% 668,169 100%
Slide 36: 2025年2月期連結PL計画（修正）～通期
2025年2月期連結ＰＬ計画（修正） ～通期 金額単位：百万円 2025年 2月期修正 通期 2025年 2月期当初 通期 通期計画 売上比 前期比 通期計画 売上比 予算比 対修正 売上高 371,500 100% 7.9% 365,800 100% 1.6% +5,700 売上総利益 189,000 50.9% 7.6% 187,000 51.1% 1.1% +2,000 販管費 127,200 34.2% 6.1% 128,300 35.1% ‐0.9% ‐1,100 営業利益 61,800 16.6% 11.0% 58,700 16.0% 5.3% +3,100 経常利益 63,300
Slide 37: 2025年2月期連結PL計画（修正）～下期
2025年2月期連結ＰＬ計画（修正） ～下期 金額単位：百万円 2025年 2月期修正 下期 2025年 2月期当初 下期 通期計画 売上比 前期比 通期計画 売上比 予算比 対修正 売上高 183,119 100% 4.8% 183,100 100% 0.0% +19 売上総利益 92,456 50.5% 5.9% 92,400 50.5% 0.1% +56 販管費 64,706 35.3% 6.2% 64,700 35.3% 0.0% +6 営業利益 27,749 15.2% 5.3% 27,700 15.1% 0.2% +49 経常利益 28,178 15.4% 3.4% 28,220