Village Vanguard Co., Ltd. · TSE:2769

Village Vanguard — Q2 FY2018 Earnings Presentation

36 slides from Village Vanguard's earnings presentation, January 2018

  1. Slide 1: Village Vanguard 2018 Q2 results briefing

    WUAGE, VANGUARD 2018SF5S A 2RAM AR AA WiDIAGE/ VANGUARD EXCITING BOOK STORE

  2. Slide 2: 目次

    目次 株式会社ヴィレッジヴァンガード 業績報告 連結 コーポレーション（単体） ■決算ダイジェスト(連結) P.5～P.6 業績報告 P.10 ■ＰＬ P.7 ■ＢＳ P.8 ■決算ダイジェスト(単体) P.11 ■ＣＦ P.9 ■ＰＬ P.12 ■ＢＳ P.13 ■ＣＦ P.14 ■商品ジャンル別売上高構成 P.15 ■営業利益分析 P.16 ■既存店売上昨対 P.17 ■たな卸資産のコントロール P.18 ■出店計画 P.19 ■当社を取り巻く環境の変化 P.20 ■今後の事業戦略 P.21 ■その他集客への取り組み Ｐ.22～Ｐ23 補足資料(単体) P.24 ■理念 P.25 ■会社概

  3. Slide 3: 注記

    注 記 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略等は、本 資料発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与 える不確実な要因に係わる仮定を前提としております。 実際の業績は、今後さまざまな要因によって予想数値と異なる可能 性があるため、本資料のみに全面的に依拠することは控えていただきま すようお願い申し上げます。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関 する決定は、ご自身のご判断において行われるようお願い申し上げま す。 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.3

  4. Slide 4: 業績報告 連結

    業績報告 連結 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.4

  5. Slide 5: 2018年5月期2Q 決算ダイジェスト（連結 予算比較）

    2018年５月期2Ｑ 決算ダイジェスト（連結 予算比較） （単位：百万円） 販売管理費の抑制により、利益が予算を大幅に上回る 連結 構成比 構成比 予算比 予算 (%) 実績 (%) 差額 (%) 営業利益 対予算＋291百万円 売上高 16,069 100.0 16,013 100.0 △ 55 99.7 -売上総利益 対予算＋68百万円 売上総利益 6,213 38.7 6,282 39.2 68 101.1 ヴレッジヴァンガードが＋106百万の予算上振れ 販売管理費 6,475 40.3 6,253 39.0 △ 222 96.6 Webbedは売上未達のため▲37百万予算を下回る 営業

  6. Slide 6: 2018年5月期2Q 決算ダイジェスト（連結 営業利益前期比較）

    2018年５月期2Q 決算ダイジェスト （連結 営業利益前期比較） 営業利益3.8億円の伸長、ヴィレジヴァンガードが販売管理費を大幅削減 （単位：百万円） ※2018年5月期：2017年8月1日付にて、フード事業（ホームカミング、ダイナー）はヴィレンジヴァンガードプレース㈱へ会社分割いたしました  連結営業利益28百万 対前期＋383百万の増益 ➢ ヴィレッジヴァンガード ＋73百万 対前期＋416百万の増益 （主に販売管理費の減少） 対前期 ➢ Webbed ▲5百万 対前期▲11百万の減益 （物流内製化に伴う一時費用の発生） 分析 ➢ チチカカ香港 ▲29Ｍ 対前期▲9Ｍの減益 ➢ その

  7. Slide 7: PL（連結）

    ＰＬ（連結） （単位：百万円） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績と計画） 2Q 構成比 4Q累 構成比 2Q 構成比 ４Q累 構成比 2Q 構成比 4Q累(計画) 構成比 売上高 21,648 100.0 46,758 100 16,483 100.0 35,680 100.0 16,013 100.0 35,285 100.0 計画比（％） 98.0 - 102.4 - 94.6 - 99.8 - 99.7 - - - 前年同期比（％） 98.4 - 128.6 - - - - - 97.1 - 98.9 - 売上総利益 9,791 45.2 20,

  8. Slide 8: BS（連結）

    ＢＳ（連結） （単位：百万円） 2018年5月期 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） （実績） 2Q末 4Q末 2Q末 4Q末 2Q末 流動資産 26,648 23,685 22,988 20,583 23,596 構成比（％） 78.0 81.6 83.5 82.7 85.2 現金および預金 2,662 3,990 3,369 2,728 4,113 構成比（％） 7.8 13.7 12.2 11.0 14.9 商品 21,658 17,709 18,045 16,284 17,841 構成比（％） 63.4 61.0 65.5 65.4 64.4 その他流動資産 2,327

  9. Slide 9: CF（連結）

    ＣＦ（連結） （単位：百万円） 2018年5月期 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） （実績） 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 382 2,236 △ 738 781 △ 312 棚卸資産の増減額 △ 1,743 732 △ 1,448 311 △ 1,673 その他 1,361 1,504 710 470 1,360 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 617 △ 1,043 △ 3,063 △ 3,422 526 有形固定資産の取得による支出 △ 485 △ 758 △ 83 △ 312 △ 48 チチカカに関する支出 0 0 △ 2,

  10. Slide 10: Village Vanguard

    WUAGE, VANGUARD inte BRCVV)

  11. Slide 11: 決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体

    決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体 （単位：百万円） 販管費率2.7ptダウンで増益 200 5.0%  売上 ： 既存店昨対 100.3％ 4.0% ➢ 前年同期比 売上高▲315百万（フード事業除く＋15百万） 営 100 3.0% 1Ｑは既存店昨対102.2%と好調に推移した一方で、春夏物など 業 0 -54 73 2.0% 利 季節商材の売り切りも徹底。 結果、在庫コントロールは順調に -100 0.5% 1.0% 益 -0.3% -343 0.0% 推移したものの、2Ｑ秋冬物立ち上げにやや遅れが生じ、 -200 の -1.0% 累計では前期とほぼ同水準の着地となった。 推

  12. Slide 12: PL（単体）

    ＰＬ（単体） （単位：百万円） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績と計画） 2Q 構成比 4Q累 構成比 2Q 構成比 4Q累 構成比 2Q 構成比 4Q累(計画) 構成比 売上高 16,621 100.0 36,360 100.0 15,969 100.0 34,689 100.0 15,654 100.0 34,362 100.0 計画比（％） 98.8 - 99.9 - 94.4 - 99.8 - 99.9 - - - 前年同期比（％） 97.4 - 100.0 - 96.1 - 95.4 - 98.0 - 99.1 - 売上総利益 6,785 4

  13. Slide 13: BS（単体）

    ＢＳ（単体） （単位：百万円） 2018年5月期 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） （実績） 2Q末 4Q末 2Q末 4Q末 2Q末 流動資産 22,234 21,625 22,694 20,364 23,434 構成比（％） 77.9 82.5 83.4 82.5 85.0 現金および預金 1,863 3,640 3,269 2,624 4,060 構成比（％） 6.5 13.9 12.0 10.6 14.7 商品 18,044 16,466 17,909 16,183 17,744 構成比（％） 63.2 62.8 65.8 65.6 64.4 その他流動資産 2,326

  14. Slide 14: CF（単体）

    ＣＦ（単体） （単位：百万円） 2018年5月期 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） （実績） 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 117 2,291 △ 691 808 △ 222 棚卸資産の増減額 △ 1,442 135 △ 1,443 282 △ 1,677 その他 1,559 2,155 751 526 1,454 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 1,235 △ 1,670 △ 2,859 △ 3,202 488 有形固定資産の取得による支出 △ 245 △ 432 △ 83 △ 311 △ 47 チチカカ関係の収支 △ 915 △ 1

  15. Slide 15: 商品ジャンル別売上高構成

    商品ジャンル別売上高構成 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SPICE 7,238 14,095 23,097 30,892 6,995 13,546 22,210 29,630 7,125 13,384 構成比（ ％） 85.4 85.3 85.7 85.7 85.3 85.5 86.1 86.2 85.8 86.0 - - うち商品本部 2,353 4,798 8,407 11,295 2,548 5,114 8,790 11,646 2,487 4,884 - - 構成比（ ％） 27.8 29.

  16. Slide 16: 営業利益分析

    営業利益分析 （単位：百万円） 新店（出店から13か月未満） 既存店 231Ｍ増加 ▲16Ｍ減少 店舗運営以外の影響 130Ｍ増加 特殊店・退店 66Ｍ増加 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.16

  17. Slide 17: 既存店売上昨対

    既存店売上昨対 2018年5月期の結果 ■‘17/6 99.4% ■‘17/7 102.5% ■‘17/8 104.0% ＰＯＳの分析・活用、ＭＤ施策に加え ■‘17/9 95.9% メディア活用により、売上昨対は上昇 スターウォーズ、ハロウｲン 人気により昨対106.9％ ■ ’17/10 96.9% ■ ’17/11 102.5% ■ ’17/12 97.9% 消費税増税前の駆け込み 仕入抑制、ヒット商品不足に 需要の反動により落込み より、購買客減少により苦戦 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.17

  18. Slide 18: たな卸資産のコントロール

    たな卸資産のコントロール たな卸資産のコントロール 16/5期 16/5期 16/5期 17/5期 17/5期 17/5期 17/5期 18/5期 18/5期 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 営業活動によるキャッ シュ ・ フロー 117 1,190 2,291 △0.8 △691 △29 808 591 △ 223 ■税引前当期純利益 △80 △157 △4,380 △ 53 △602 △62 △299 493 285 ■たな卸資産の増減額 △1,442 △610 135 △398 △1,443 △575 282 △ 523 △ 1,677 たな卸資産の増減額/ 既存店

  19. Slide 19: 出店計画

    出店計画 〈 ヴィレッジヴァンガード 〉 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期 (計画と実績) (実績) (実績) (実績) 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 期首計 通期 通期 通期 期首計画 実績 実績 期首計画 見込 期首計画 見込 期首計画 見込 画 出店（業態変更含む） 11 10 14 2 2 2 3 0 1 2 2 6 8 ヴィレッジヴァンガード 5 7 10 2 2 2 2 0 1 2 1 6 6 new style 3 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 アウトレット 3 1 4 0 0 0 1 0 0 0 1 0 2 FC 0 0 0 0 0 0 0 0

  20. Slide 20: 当社グループを取り巻く環境の変化

    当社グループを取り巻く環境の変化 外部環境の変化 当社への影響 新旧商業施設のバッティング 1施設あたりの集客力減少 全世代へのスマホ文化浸透 暇つぶしが容易に 他社ＥＣサイトの巨大化 欲しいものがすぐ買える ＣtoＣサービスの台頭 個人売買の活性化 少子化 ターゲット層の人口減 来店動機の希薄化 リアル店舗への来店客減少 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.20

  21. Slide 21: 今後の事業戦略

    今後の事業戦略 新たな集客装置を創る取り組み 外販売上の獲得 携帯ショップ 公式フリーペーパー ガソリンスタンド 「ＶＶマガジン」発行 アパレルショップ ・人気アパレルブランド 限定コラボショッパー RAGEBLUE（レイジブルー）とのコラボ企画 ・ケンタッキーフライドチキンとのコラボ企画 店内イベントなど オリジナル商品開発 （社内企画） 天下一商品企画武道会と称した ＶＶオリジナル商品開発 （社外企画） 雑貨大賞を開催とクリエイター の発掘 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.21

  22. Slide 22: その他集客への取り組み 公式フリーペーパー VV MAGAZINE

    その他集客への取り組み 公式フリーペーパー 「VV MAGAZINE」 を毎月月末店頭にて配布中!! サブカルに強いヴィレッジヴァンガードだからできる 豪華すぎる出演陣との対談やコラボ企画が満載 12/31発刊42号：12/30発表の「でんぱ組.inc」 新メンバー加入について、世界最速の紙面登場！！ P.22

  23. Slide 23: その他集客への取り組み 期間限定ショッパー

    その他集客への取り組み アーティスト、クリエイターとコラボした期間限定ショッパーの配布 P.23

  24. Slide 24: 補足資料 単体（ＶＶ）

    補足資料 単体（ＶＶ） © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.24

  25. Slide 25: 理念

    理念 【 存 在 理 由 】 我々はヴィレッジヴァンガードという、 いままで世の中になかった独創的な空間を顧客に提供し続ける。 ワン・アンド・オンリーのこの空間が美しく、 力強く進化することを我々は永遠に顧客から求められるであろう。 我々が立ち止まることは許されない。我々は期待されているのだ。 【 行 動 規 範 】 1、仲間こそヴィレッジヴァンガードの強さの源である。 2、私たちは個人の自主性と進化に最大の敬意を払い、感謝を惜しまない。 3、お客様は常に最上位に位置する存在である。私たちはそのことを片時も忘れてはいけない。 4、私たちは常に困難で野心的なミッションに挑戦し続ける。 5、私たち

  26. Slide 26: 会社概要（連結）

    会社概要（連結） ■ 社 名 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション （証券コード 2769） ■ 事 業 内 容 「遊べる本屋」をキーワードに、書籍、SPICE（雑貨類）、ニューメディア（CD・DVD類）を 融合的に陳列して販売する小売業 ■ 本 社 愛知県名古屋市名東区上社1丁目901番地 TEL 052-769-1150 ■ 代 表 者 代表取締役会長 菊地敬一 代表取締役社長 白川篤典 ■ 設 立 1998年5月 （創業 1986年11月） ■ 資 本 金 連結 2,246百万円 (2017年5月期) ヴィレッジヴァンガード単体 2,246百万円 ■ 売 上 高 連結 35,7

  27. Slide 27: 事業紹介

    事業紹介 ■ヴィレッジヴァンガード 『遊べる本屋』がｺﾝｾﾌﾟﾄ。本・雑貨・ＣＤなど様々な商材を融合して ヴィレッジヴァンガードというこれまで世の中になかった独創的な空間をこれからも提供していきます。 路面事業部 ファッションビル事業部 アウトレット事業部 渋谷本店 津田沼パルコ 今のトレンドと 半歩先トレン ド。 ＯＬイオンモール神戸南 サブカルチャー イースト を中心にトレン 50％OFF,70%OFFあたりまえ！ ドに敏感な若者 定価で店頭に並んでいた名品・珍品がお 世の中のありとあらゆるカルチャーを内包したヴィレッジ への情報発信基 ヴァンガードの原点であり、最先端。 ららぽーと立川立

  28. Slide 28: 出店状況（単体）

    出店状況（単体） 店舗データは2017年11月末日現在です。 ※（ ）内の数値は、FC店舗数を示します。 全国 360店 ※青枠の数値は、VVP(ヴィレッジヴァンガードプレース HC、ダイナー 2017.8会社分割)店舗数を示します。 ※前期から増減したところは赤字で表記しています。 北海道エリア 東北エリア 直営 352店 直営 16店 直営 21店 青森 VV 310店 4 内訳 new style 33店 北海道 秋田 アウトレット 9店 16 岩手 北陸エリア 4 4 ＦＣ 8店 直営 17店 宮城 ＶＶＰ 1店 山形 1 6 ＶＶＰ 23店 新潟 (ヴィレッジヴァンガードプレース)

  29. Slide 29: Village Vanguard

    WUAGE VANGUARD

  30. Slide 30: 渋谷本店(7/14 OPEN)

    渋谷本店(7/14 ＯＰＥＮ) ヴィレッジヴァンガード渋谷本店 ≪住所≫ 東京都渋谷区宇田川町23番3号渋谷第一勧銀共同ビル 地下1階、地下2階 ≪営業時間≫ 10時〜23時 予定 ※予告なく、変更になる場合がございます。 連日イベント開催中！！ 1月12日 金 WHY@DOLL 19:00 1月13日 土 咲人 タビサイトvol.4 15:00 高円寺 1月14日 日 わーすた ①13:30②16:00 1月15日 月 READY TO KISS 1月17日 水 IDOL&READ みゆちぃ 1月19日 金 さきどり発信局 1月20日 土 イケてるハーツin下北沢(ザ・フーパーズ) 1月21

  31. Slide 31: 新店情報

    新店情報 イオンモール松本（9/16 OPEN） ヴィンテージヴァンガード神戸南（9/16 ＯＰＥＮ） ヴィレッジヴァンガード イオンモール松本 ヴィンテージヴァンガード イオンモール神戸南 ≪住所≫長野県松本市中央4丁目9番51 晴庭棟２F ≪住所≫兵庫県神戸市兵庫区中之島2丁目1番1イオンモール神戸南3F ≪営業時間≫10時〜21時 ≪営業時間≫10時〜21時 秋田OPA（10/28 OPEN） イオンモール甲府昭和（12/15OPEN） ヴィレッジヴァンガード 秋田ＯＰＡ ヴィレッジヴァンガード イオンモール甲府昭和 ≪住所≫秋田県秋田市千秋久保田町4-2 秋田OPA3F ≪住所≫山梨県

  32. Slide 32: リニューアル店情報

    リニューアル店情報 ｎｓイオンモール甲府昭和（9/21リニューアルOPEN） ファッションクルーズひたちなか（9/22リニューアルＯＰＥＮ） new style イオンモール甲府昭和 ヴィレッジヴァンガード ファッションクルーズひたちなか ≪住所≫茨城県ひたちなか市新光町３５番ファッションクルーズひたちなか2F ≪住所≫山梨県中巨摩郡昭和町飯喰1505-1イオンモール甲府昭和2Ｆ ≪営業時間≫10時〜20時 ≪営業時間≫10時〜22時 津田沼パルコ（9/28リニューアルＯＰＥＮ） イオンモール倉敷（11/3リニューアルOPEN） ヴィレッジヴァンガード 津田沼パルコ ヴィレッジヴァンガード イ

  33. Slide 33: 株式会社 Village Vanguard Webbed

    株式会社 Village Vanguard Webbed © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.33

  34. Slide 34: 会社概要

    会社概要 商 号 株式会社Village Vanguard Webbed 株 主 構 成 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション 100% 事 業 内 容 インターネットに関連する事業（ネット通販など） （通販サイト） 本 社 所 在 地 神奈川県横浜市港北区新横浜2-2-3 http://vvstore.jp 代 表 者 代表取締役 平野 貴和 設 立 年 月 2011年3月 事 業 開 始 2011年4月 アプリやってます！ 資 本 金 30百万円 平野社長 常 勤 役 職 員 数 20名（※2017年12月末現在） © Village Vanguard corp

  35. Slide 35: 業績報告と売上昨対

    業績報告と売上昨対 （単位：百万円） 2017年 2018年 ■公式通販 売上昨対（※受注金額ベース） 5月期 5月期 PL Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 250.0% （実績） （実績） （実績） （計画） （計画） 230.2% 231.9% 売上高 803 213 405 775 1,058 210.3% 205.2% 205.9% 計画比（%) 99.5 106.6 87.5 - - 200.0% 前期比(%) 123.5 147.5 115.8 131.3 131.7 183.2% 181.6% 売上総利益 280 75 150 305 426 168.6% 162.2% 計画比（%

  36. Slide 36: さらなる成長に向けて（ネット通販）

    さらなる成長に向けて（ネット通販） クリエイター商品の拡充 物流、CSの内製化 クリエイター商品・限定商品のさらなる拡充を目指し、 外部に委託しておりました物流、CSを2017年9月中旬より内製化しておりま 日々商品開拓を進めています。 す。物流はヴィレッジヴァンガードコーポレーションと同様の3PLに委託すること で、ヴィレッジヴァンガードグループの物流網の整備を開始しております。 350 319 90.0% 314 百万 80.5% 77.9%80.0% 300 30 6.0% 海外商品の販売 百万 70.0% 250 64.1% 25 5.0% 60.0% 20 4.0% 200 168

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