Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2022 Earnings Presentation
17 slides from Rinnai's earnings presentation, Aug 5, 2022
Slide 1: 2022年度 第1四半期 決算説明資料
２０２２年度 第１四半期 決算説明資料 ２０２２年８月５日
Slide 2: 2022年度 第1四半期 連結決算要点
２０２２年度 第１四半期 連結決算要点 売上高 ： ９５０．０億円 （前期比：＋１２．４％） 日本は給湯機器を中心に伸長。海外も主力商品の伸びや為替換算影響により増収 過去最高 営業利益 ： １００．７億円 （前期比：＋９．８％ 利益率：１０．６％） 原材料価格・物流費の高騰やアメリカ新工場における費用増の中、販売増により増益 過去最高 経常利益 ： １１４．３億円 （前期比：＋１５．２％ 利益率：１２．０％） 営業増益に加え、為替差益の発生により増益 過去最高 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ： ７０．１億円 (前期比：＋１３．３％ 利益率：７．４％) 過去最高 ・供給遅延の早期解消に向
Slide 3: 連結業績推移(第1四半期)
連結業績推移（第１四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 1,200 120 120 900 90 90 600 60 10.9% 60 10.6% 営業利益率 7.3% 7.4% 300 30 30 6.1% 6.2% 5.5% 純利益率 4.4% 0 0 0 19年度 20年度 21年度 22年度 19年度 20年度 21年度 22年度 19年度 20年度 21年度 22年度 ・販売面は国内外とも伸長。利益面はコスト増の中、販売増により増益 ・売上、利益とも第１四半期での過去最高を２期連続で更新 ©Rinnai Corporation
Slide 4: 2022年度 第1四半期 機器別売上高の内訳
２０２２年度 第１四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2021年度 2022年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 486.8 57.6% 555.6 58.5% ＋68.8 ＋14.1% 厨房 206.9 24.5% 221.6 23.3% ＋14.6 ＋7.1% 空調 36.8 4.4% 35.4 3.7% △1.4 △3.9% 業用 21.0 2.5% 24.2 2.6% ＋3.2 ＋15.5% その他 93.3 11.0% 113.0 11.9% ＋19.6 ＋21.1% 合 計 845.0 100.0% 950.0 100.0% ＋104.9 ＋
Slide 5: 2022年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０２２年度 第１四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 950.0 ＋12.4% 100.7 ＋9.8% 10.6% △0.3pt 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 569.0 ＋13.8% 54.7 ＋28.4% 9.6% ＋1.1pt 国内関連 268.7 ＋13.4% 9.3 ＋10.1% 3.5% △0.1pt 海外関連 515.4 ＋11.3% 40.1 △17.6% 7.8% △2.7pt 合 計 1353.2 ＋12.8% 104.2 ＋
Slide 6: 2022年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０２２年度 第１四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 増 海 収 外 固 国 前期比 影 子 定 内 増 国 収 内 響 会 費 固 海 定 外 影 原 +8.9億円 社 増 努 原 影 費 響 材 力 価 響 増 料 換 為 費 算 替 他 低 +20.8 △20.3 影 減 100.7 91.8 △12.0 響 +31.2 +16.4 △30.4 +3.3 2021年度 2022年度 原材料価格高騰も、国内を中心とした販売増と原価低減努力で吸収し、過去最高益 ©Rinnai Corporation 6
Slide 7: リンナイ単体
リンナイ単体 ２０２２年度 第１四半期 実績 リンナイ単体 第１四半期 実績 ■ 供給遅延解消に向けた生産強化で給湯機器を中心に伸長 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 原材料価格・物流費高騰が続く中、販売増により増益 ■ 第１四半期での売上・営業利益は過去最高を更新 ビルトインコンロ ハイブリッド給湯器 ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 （億円） 2021年度 2022年度 前期比増減率 （販売台数：国内） 前期比増減率 給湯暖房機 ＋19.4% 売上高 500.0 569.0 ＋13.8% ふろ給湯器 ＋29.1% 営業利益 42.6 54.7 ＋28.4% ビ
Slide 8: リンナイ単体 トピック:供給遅延の現状と見通し
リンナイ単体 トピック ■ 供給遅延の現状と見通し リンナイ単体 売上高前年比 月別推移 ・ 昨年9月以降、部品調達逼迫を背景とした供給遅延により 販売が急速に減少し、12月単月売上は前年比 約25％減まで落ち込む 供給遅延解消に向けた対策 設計 市場流通性の高い部品への設計変更 ±0％ 内製 主力工場での逼迫部品（ワイヤーハーネス）の内製 調達 調達の多様化…複数発注、内示期間の長期化、備蓄在庫 等 ・ 応急/恒久対策により、2022年3月以降は前年超えが続く 対策が奏功し足元は持ち直すも、本質的な逼迫状況の解消には時間が掛かる見通し ©Rinnai Corporation 8
Slide 9: リンナイ単体 トピック:春日井物流センターが竣工
リンナイ単体 トピック ■ 春日井物流センターが竣工 ・人手不足解消を目的とした「自働化改革」 - 自働化設備による重筋作業の軽減 - 設備・人・輸送車をＩＴで最適化 仕分け設備 搬送ロボット ・輸送効率の向上、業務効率化 - 物流拠点の集約（総合物流センター、リンナイパーツセンター） - 間接業務の統合による固定費改善 ・効率的な物流体制の実現 春日井物流センター（愛知県春日井市） - 主力生産拠点（大口工場、瀬戸工場、暁工場）の中間地点 敷地面積 ： 47,436m2（駐車場など関連区域含む） 延床面積 ： 51,713m2 [5階建] 竣工：2022年7月、本格稼動：2022年10月 -
Slide 10: リンナイアメリカ
リンナイアメリカ ２０２２年度 第１四半期 実績 リンナイアメリカ 第１四半期 実績 ■ タンクレス給湯器の現地需要が堅調に推移する中、 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 日本からの供給遅延や国際物流の混乱が現地販売に影響 ■ 新工場稼働に向けたコスト増により営業赤字 高効率ガス給湯器 高効率ボイラー 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 円 貨 現地通貨 売上高 90.9 111.3 ＋22.4% ＋11.0% （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 △0.6% 営業利益 1.9 △5.1 - - 営業利益率 2.1% △4.6% - 内）
Slide 11: リンナイアメリカ トピック
リンナイアメリカ トピック ■ グリフィン工場での量産開始 ■ 「Try Rinnai Tour」が再開 2022年4月より本格的な現地生産がスタート ・ 大型バンにタンクレス給湯器を搭載し、 好調が続くタンクレス給湯器への 北米全土を回る「Try Rinnai Tour」を展開 需要に対応すべく、現地での生産能力を強化 ・ 施工業者向けに利便性や施工性をPRすることで タンクレス給湯器 （現地生産モデル） タンクレス給湯器の更なる認知拡大を図る グリフィン工場 外観 タンクレス給湯器を搭載した大型バン ©Rinnai Corporation 11
Slide 12: 上海林内
上海林内 ２０２２年度 第１四半期 実績 上海林内 第１四半期 実績 ■ 新型コロナウイルス感染症の感染拡大による ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 上海エリアのロックダウン実施で生産・販売活動に制限 ■ 販売減少に伴い、現地通貨ベースでは減収・減益 給湯器 ビルトインコンロ レンジフード ボイラー 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 給湯器 ＋0.2% 売上高 112.3 119.4 ＋6.2% △6.0% ビルトインコンロ △29.8% 営業利益 17.1 17.8 ＋3.6% △8.4% レンジ
Slide 13: リンナイオーストラリア
リンナイオーストラリア ２０２２年度 第１四半期 実績 リンナイオーストラリア 第１四半期 実績 ■ 日本からの供給遅延により、タンクレス給湯器・暖房機器が弱含む ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 生産性の改善進む中、原材料価格・物流費高騰により減益 タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 ダクト式冷暖房システム 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 60.0 56.8 △5.4% △8.9% 開放型暖房機 △53.8% 営業利益 2.5 0.4 △82.4% △83.1% 業務用空調機 ＋31.
Slide 14: リンナイコリア
リンナイコリア ２０２２年度 第１四半期 実績 リンナイコリア 第１四半期 実績 ■ ボイラー販売は補助金額の減少と暖冬により減少 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 販売増も原材料価格高騰により減益 親環境ボイラー ガスコンロ 電気コンロ 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 78.5 81.8 ＋4.2% ＋1.9% ボイラー △12.6% 営業利益 6.7 6.5 △4.2% △6.4% ガスコンロ ＋5.3% 営業利益率 8.7% 8.0% △0.7pt 電気コンロ ＋42.3% ©Rin
Slide 15: リンナイインドネシア
リンナイインドネシア ２０２２年度 第１四半期 実績 リンナイインドネシア 第１四半期 実績 ■ 主力のテーブルコンロが弱含む中、ビルトイン商材が引き続き堅調 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 原材料価格高騰の影響大きく、減益 テーブルコンロ ビルトインコンロ レンジフード 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 35.3 40.4 ＋14.2% ＋4.8% テーブルコンロ △5.7% 営業利益 8.5 4.5 △46.4% △50.8% ビルトインコンロ ＋26.5% 営業利益率 24.2% 1
Slide 16: ESG トピック
ESG トピック ■ 【RIM 2050】 家庭用給湯器における水素100％燃焼 日 本 ・水素100％燃焼の技術開発成功に関するプレスリリースを実施 2022/5/30 ・コア技術を活かし、家庭用給湯器において世界初の技術開発に成功 オーストラリア ・リンナイオーストラリアにて水素給湯器発表会を開催 ・現地ガス事業者と連携し家庭での水素使用に向けた 2022/7/1 水素100％燃焼に関する記者発表 実証実験を2022年10月頃より開始予定 （日本） 政府関係者やガス事業者を招いての発表会 「RIM2050」における商品開発ロードマップ コンセプトモデル （オーストラリア） ©Rinnai
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