Slide 1: 2010年3月期 決算説明会
2010年3月期 決算説明会 2010年5月14日 T H K 株 式 会 社 代表取締役社長 寺 町 彰 博 本 資 料 に 含 ま れ て い る 事 業 計 画、業 績予想、経 営戦略など将 来 の見通しに関 する事 項は、 本資料制作時点において入手可能な情報に基づき、THK株式会社の経営者が判断したものです。 したがって、環境の変化により、業績や戦略の進捗状況が異なることがあり得ることをご承知ください。 また、当資料には決算開示事項以外の参考情報が含まれますこともご承知ください。 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 2: Ⅰ. 2010年3月期 決算概要
Ⅰ. 2010年3月期 決算概要 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 3: 決算ハイライト
決算ハイライト 売上高は前期比35.7％減の1,153億円となった 国内では、エレクトロニクス関連を中心に需要が回復に向かったが 前半の落ち込み幅が大きく、減収となった 海外では、中国、台湾などアジア地域を中心に需要が回復に向かったが 前半の落ち込み幅が大きく、減収となった 前期比で大幅な減収となったが、需要が回復する中で着実に売上高を増加させた結果 第3四半期発表時の計画を18億円上回ることができた 営業損失は95億円となった 売上高の減少に伴う数量効果のマイナス 各種のコストコントロールにより固定費が減少 第3四半期発表時の営業損失見通し120億円に対しては、売上高
Slide 4: 売上高の推移
220, 200, 180, 160, 140, 120, 100, 80,0 60,0 40,0 20,0 売上高の推移 0 20,0 40,0 60,0 80,0 100, 120, 140, 160, 180, 200, 220, 00 00 00 00 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 00 00 00 00 0 アジア他 欧州 米州 日本 産業用機器 輸送用機器 15,861 2006/3 16,198 112,244 158,412百万円 14,107 19,203 2007/3 19,344 119,5
Slide 5: 売上高原価率、販売費および一般管理費の推移
売上高原価率、販売費および一般管理費の推移 79.9% 原価率は前期比6.9ポイント上昇 73.0% 63.4% 62.7% 67.4% 売上高原価率 THK単独が前期比4.2ポイント上昇 ・売上高の減少 ・固定費の減少 グループ会社 ・売上高の減少 売上原価 ・固定費の減少 140,655 130,928 100,490 109,568 92,141 百万円 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 28.4% 22.2% 19.7% 売上高販管費比率 19.5% 19.1% その他（前期比△3,620百万円、△23.2%） 41,115 39,817 旅費
Slide 6: （参考）営業利益 増減要因
（参考）営業利益 増減要因 85 億円 所在地別営業利益 事業別営業利益 日本 (1,476)百万円 輸送用機器関連事業 （前期比△15,128百万円） (4,309)百万円 △9 5 米州 (364)百万円 （前期比＋216百万円） 億円 （前期比△1,717百万円） 欧州 (1,576)百万円 産業用機器関連事業 （前期比△2,625百万円） アジア他 481百万円 (531)百万円 （前期比△19,452百万円） （前期比△853百万円） 消去または全社 消去または全社 △2 4 8 (5,559)百万円 (5,680)百万円 （前期比＋2,292 百万円） （前期比＋1,204百万円）
Slide 7: 当期純利益の推移
当期純利益の推移 193 2,045 8,523 5,079 1,204 2009/3 特別損益（純額）（前期比△3,667百万円) (5 , 7 1 2 ) のれんの一括償却 当期純損失（前期比△15,505百万円) (1 4 , 3 0 0 ) 法人税他（前期比△5,289百万円) (9 , 5 0 8 ) 営業損失（前期比△18,032百万円) 百万円 営業外収支（純額）（前期比＋904百万円） 負ののれん償却額 324百万円 209 受取利息・配当金 219百万円 710 2010/3 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved
Slide 8: 資産、負債/純資産の状況
資産、 負債/純資産の状況 流動資産（前期比＋8,091百万円） 流動負債（前期比＋533百万円） 資産 仕入債務：前期比＋3,803百万円 負債/純資産 現金及び預金：前期比＋5,136百万円 →社債発行による収入：＋10,000 百万円 →売上高の回復 →買入債務回転月数 33,841 前期1.4ヵ月、当期2.5ヵ月 34,374 売上債権：前期比＋3,657百万円 →売上高の回復 →売上債権回転月数 未払金：前期比△2,423百万円 →前期設備投資実施分の支払いなど 28,796 前期2.5ヵ月、当期4.2ヵ月 39,741 135,368 百万円 143,460 棚卸資産：前
Slide 9: キャッシュフローの推移
キャッシュフローの推移 財務キャッシュフロー 11,030 社債の発行による収入 10,000百万円 29,933 配当金の支払額 (1,989)百万円 19,049 25,192 20,206 営業キャッシュフロー 19,381 税金等調整前当期純損失 (14,510)百万円 6,114 7,932 減価償却費 10,862 9,736百万円 のれん償却額 8,129百万円 4,401 負ののれん償却額 (324)百万円 売上債権の増減額 (3,490)百万円 (2,921) 棚卸資産の増減額 2,699百万円 (9,343) (7,322) 仕入債務の増減額 3,542百
Slide 10: Ⅱ. 今後の経営戦略
Ⅱ. 今後の経営戦略 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 11: Ⅱ-1. 経営環境認識
Ⅱ-1. 経営環境認識 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 12: 経営環境認識
経営環境認識 中長期的な需要は拡大 短期的には慎重な舵取りが必要 【成長ドライバー】 【当社の対応】 新興国製工作機械のNC化比率の上昇 グローバル展開 環境対応主義の高まり 新規分野への展開 現在の位置 サバイバルステージ リバイバルステージ キーワード ●カーボンオフセット（ＣＯ２削減） ●キャッシュマネジメント ●プロテクショニズム（保護主義） Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 11
Slide 13: Ⅱ-2. 当社の戦略
Ⅱ-2. 当社の戦略 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 14: 長期経営目標（2001年策定）
長期経営目標（2001年策定） 海外市場 本格的なグローバル展開 グローバル展開 海外売上高 1,500億円 海外売上高比率 50% ビジネス領域の拡大 連結売上高：3,000億円 営業利益率 20% ROA 15% 国内市場 民生分野への展開 国内売上高 1,500億円 新規分野への展開 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 13
Slide 15: Ⅱ-3. グローバル展開
Ⅱ-3. グローバル展開 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 16: 世界の人口分布
世界の人口分布 2005年の世界人口 65億人の内訳 オセアニア 0.3億人, 1% 北米 3.4億人, 5% 中南米 5.6億人, 9% 東アジア アジア 15.2億人, 23% ヨーロッパ 39.4億人, 60% 7.3億人, 11% 東南アジア 5.5億人, 9% アフリカ 9.2億人, 14% 中央・南アジア 16.5億人, 25% 西アジア 2.1億人, 3% （出所：国連） Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 15
Slide 17: ＴＨＫのアジア展開
ＴＨＫのアジア展開 1,328 21,035 百万人 億ドル 製造拠点 2,883 人口 第二次産業生産額 販売拠点 中国 億ドル 販売拠点： 19 製造拠点： 4 49 百万人 1,118 韓国 百万人 販売拠点： 13 製造拠点： 1 1,247 億ドル 24 百万人 台湾 販売拠点： 3 87 百万人 115 億ドル 2,483 1,122 億ドル ベトナム 476 億ドル 66 百万人 製造拠点： 1 4 百万人 億ドル インド シンガポール タイ 販売拠点： 1（バンガロール） 販売拠点： 1 販売拠点： 1（新設） ※新規に2拠点の出店を計画 製造拠点： １ （JETRO、Bloo
Slide 18: 中国工作機械生産台数とNC化比率の推移
中国工作機械生産台数とNC化比率の推移 日本 （%） 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 50 45 40 35 30 日本の 25 ＮＣ化比率 20 中国の工作機械生産台数 15 10 5 中国のＮＣ化比率 0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 中国 （出所：中国統計年鑑） Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 17
Slide 19: 中国での販売・生産体制の強化
中国での販売・生産体制の強化 連結売上高に占める 中国の売上高比率 中国 天津 瀋陽 5% 大連ＴＨＫ 北京 2010/3 ＴＨＫ中国 連結売上高 115,330百万円 ＴＨＫ遼寧 西安 済南 大連 2009年度 青島 蘇州 中国売上高構成比 南京 上海 ＴＨＫ無錫 その他 輸送用 14% 4% ｴ ﾚｸ ﾄﾛ 工作機 械 寧波 ﾆ ｸｽ 45% 15% 成都 杭州 一般機 械 22% 厦門 リズム広州 武漢 2010年5月時点 深圳 重慶 広州 新規開設予定 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 18
Slide 20: 中国ビジネスにおける受注と収益性
中国ビジネスにおける受注と収益性 （％） 280 274.6 300 受注高 前年同期比 240 162.2 200 （百万元） 限界利益率 200 前年同期比 57.5 28.4 100 29.2 160 0 120 (16.6) (48.2) (46.1) (32.8) (100) 80 40 (200) 0 (300) 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 2007 2008 2009 2010 ※受注高はＴＨＫ中国（販社）ベース 限界利益率は中国連結ベース Copyright THK CO.,LTD.2010
Slide 21: Ⅱ-4. 新規分野への展開
Ⅱ-4. 新規分野への展開 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 22: 新規分野への展開の位置づけ
新規分野への展開の位置づけ 市場変遷 市場規模 市場規模 民生品 自動車 家電 住宅 新規分野への展開 すべり軸受 ベアリング ベアリング （リテーナタイプ） 産業用 すべり案内 ＬＭガイド ボールリテーナ入り ＬＭガイド ころがり化 リテーナ化 回転運動 直線運動 技術変遷 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 21
Slide 23: FAI事業部の展開
FAI事業部の展開 FAI事業部 管理機能 生産機能 リズム本社 FAI営業技術 リズム九州 FAI生産管理 Rhythm North America FAI技術（試験･設計） RHYTHM 広州 FAI製造技術 THK RHYTHM (THAILAND) ＴＨＫ岐阜工場 THK Manufacturing of America THK Manufacturing of Europe ＴＨＫグループの ＴＨＫ技術開発統括部 グローバル セールス ネットワーク ボールジョイント部品の拡販・直動部品の自動車への採用拡大 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights
Slide 24: グローバル生産販売体制 THK＋リズム
グローバル生産販売体制 THK＋リズム 欧州 日本 FAI関連生産拠点： 1 FAI関連生産拠点： 4 THK販売拠点： 11 THK販売拠点： 50 TME リズム九州 ＴＨＫ岐阜工場 リズム本社工場 リズム引佐工場 TMA THK/リズム 製造 THK/リズム 販売 アジア TRTC RGC 米州 RNA FAI関連生産拠点： 2 FAI関連生産拠点： 2 THK販売拠点： 38 THK販売拠点： 7 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 23
Slide 25: ＴＨＫ(ＦＡＩ事業部)とリズムのシナジー
ＴＨＫ(ＦＡＩ事業部)とリズムのシナジー FAI事業部の本体をリズム本社（浜松）に集約 リズム本社（浜松） 管理 ⇒採用車種拡大のスピードを高める体制が構築された THKの販路を生かしたリズム製品の提案 販売 ⇒欧州で新規に2社へのリズム製品の納入が決定 リズム本社（浜松）、リズム広州（中国）で 生産 THKの製品であったリンクボールの生産を開始 技術交流を促進すべく各種分科会を設置 技術 次世代ボールジョイントの開発 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 24
Slide 26: IMT事業部の展開
IMT事業部の展開 IMT事業部 IMT業務部 IMT技術部 IMT営業技術部 E A I I I カ E M M M ユ E I ス 営 営 A E T T T ニ A M タ 業 業 商 A 三 山 甲 ッ 販 T マ 技 技 品 技 島 口 府 ト 売 業 | 術 術 企 術 設 設 設 技 企 務 サ 二 一 画 課 計 計 計 術 画 課 ポ 課 課 課 分 分 分 課 課 | 室 室 室 ト 課 山形工場 甲府工場 山口工場 THKインテックス三島 THKインテックス仙台 製造 ＴＨＫグループの グローバル セールス ネットワーク 電動アクチュエータ事業 ユニット品・装置事業 拡大
Slide 27: 2010年度の重点活動項目
2010年度の重点活動項目 開 発 購 買 生 産 販 売 サービス ・ その他 コストコントロールの強化 Ｐ２５プロジェクトの推進 日 本 アクチュエータ事業の強化 アクチュエータ製品 グローバル調達の推進 新規分野での売上高拡大 グループ経営基盤整備 時間、労働生産性の向上 ラインナップの拡充 内製/外注のバランス見直し 販売体制の再構築 ＣＳＲの推進 物流の最適化 米 州 新規分野での売上拡大 現地生産品目の拡大 ユニット製品の販売拡大 部材の現地調達の推進 時間、労働生産性の向上 代理店販売の再構築 バリューチェーン 欧 州 現地生産品目の拡大 エンジニアサポート 部材の現地調達の推進
Slide 28: Ⅲ. 2011年3月期 業績予想
Ⅲ. 2011年3月期 業績予想 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 29: 地域別受注状況
地域別受注状況 THK Holdings of America, L.L.C. THK Europe B.V. 前年同期比、100万ドル 前年同期比、100万ユーロ 81.0 102.4 80 12.8 15.9 9.2 (5.5) 2.5 (1.8) 1.8 (25.5) (54.3) (36.6) 60 (1.7) 40 (45.1) (31.8) (38.2) 40 (59.7) (57.2) 20 20 0 0 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 2008 200
Slide 30: 利益計画（連結）
利益計画 （連結） （百万円） 2011.3 2010.3 2009.3 計画 売上高 176,000 115,330 179,269 前期比 +52.6％ △35.7％ △14.1％ 営業利益 16,000 △9,508 8,523 前期比 - - △68.4％ 経常利益 16,500 △8,797 8,329 前期比 - - △69.2％ 当期純利益 10,200 △14,300 1,204 前期比 - - △93.4％ ※ Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 29
Slide 31: ＴＨＫの成長戦略
ＴＨＫの成長戦略 連結売上高 グローバル展開 3,000億円 ROA15％ 長期経営目標の達成へ 2011/3期 成長路線に復帰 アジアにおける 販売網の拡充 P25 プロジェクト IMT事業部 ACE事業部 FAI事業部 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 新規分野への展開 30
Slide 32: 補足資料 -受注高・売上高・受注残高の推移（単独国内）-
補足資料 -受注高・売上高・受注残高の推移（単独国内）- （100万円） 35,000 受注高 30,000 売上高 受注残 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 2000 2001 2002 20
Slide 33: 補足資料 -業種別受注高の推移（単独）-
補足資料 -業種別受注高の推移（単独）- （100万円） 12,000 工作機械 10,000 一般機械 エレクトロ二クス 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 2000 2001 2002 2003 2004 200