Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440
Kyoei Steel — FY2022 Earnings Presentation
40 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, May 10, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料
2023年３月期 決算説明資料 共英製鋼株式会社 （東証プライム：5440） 2023.5.10 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1 2023年３月期 決算報告 2 2024年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 3: 目次
目次 1 2023年３月期 決算報告 2 2024年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 4: 2023年3月期 業績
2023年3月期 業績 ・ 前期対比で増収増益、直近公表値を超過達成 期間：2022年4月1日～2023年３月31日 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 前期対比 直近予想 （2023/3/17） +630 売上高 2,927 3,557 3,550 (+21.5%) +60 営業利益 88 148 133 (+68.0%) +41 経常利益 105 147 132 (+39.1%) +68 当期純利益 63 131 110 (+107.3%) 4 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 5: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 環境リサイクル事業 その他の事業 売上高 営業利益 （億円） 3,557 （億円） 49 76 2,927 45 73 148 1,896 16 1,520 88 0 20 147 1,536 52 1,290 26 ▲1 ▲7 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 5 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 6: 経常利益の変動要因（前期対比）
経常利益の変動要因 （前期対比） ・ 当期の経常利益が 前期対比 42億円増加した要因 メタル （億円） スプレッド 出荷量 ▲3 海外鉄鋼事業 ▲105 販管費 営業利益 279 製造原価 ▲34 ▲7 原価差額 その他 ▲59 ▲4 環境リサイクル ▲25 事業 出荷単価 ＋299億円 営業利益 原料単価 ▲20億円 147 105 2022/3期 2023/3期 6 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 7: セグメント別業績の概況（1）
セグメント別業績の概況（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量は前期対比3.6万トン（▲2.3％）減の155万トン 売 上 高 ： 1,536億円 生産量・出荷量（輸出含む）ともに前期を下回る 営業利益： 147億円 - 鉄スクラップ価格や製造コストの上昇を受けた製品の 前期対比 増収･増益 値上げが漸く浸透、前期対比で売買差拡大 海外鉄鋼事業 - ベトナム 年初は堅調に推移も、7月以降、政府による腐敗防止策 売 上 高 ： 1,896億円 の強化に伴う金利引き上げや不動産業向け貸出規制強 化などにより、不動産開発が停滞、ハウジング向け・プロジェ 営業利益： ▲7億円 クト向けともに需要急減 前期対比
Slide 8: セグメント別業績の概況（2）
セグメント別業績の概況（2） 環境リサイクル事業 - 新型コロナウイルス感染症関連の医療廃棄物処理案件の 売 上 高 ： 76億円 獲得継続 営業利益： 16億円 前期対比 増収･減益 - 燃料費の上昇により処理コストが増加 その他事業（鉄鋼周辺事業) - ベトナム鋳物事業：上期は資材価格の高騰で苦戦も 値上げが浸透し下期に挽回 売 上 高 ： 49億円 営業利益： ▲1億円 - ベトナム港湾事業：建設需要の悪化によりスクラップ 取扱い数量が減少 前期対比 増収･減益 - 国内鋳物事業：コスト上昇分の値上げが遅れ依然として 不調、抜本的な価格見直しに着手 8 KYOEI STEEL LTD.
Slide 9: 2024年3月期 業績予想
1 2023年３月期 決算報告 2 2024年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 10: 2024年3月期 業績予想
2024年3月期 業績予想 ・ 中期経営計画の最終年度、厳しい事業環境ながらも前期対比 営業・経常増益を目指す 2023年3月期 2024年3月期 差異 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （対実績） 売上高 1,828 1,729 3,557 1,650 1,875 3,525 (▲0.9%) 営業利益 61 87 148 82 118 200 (+35.0%) 経常利益 65 82 147 70 110 180 (+22.7%) 当期純利益 41 91 131 45 75 120 (▲8.4%) （億円） 2023年3月期 2024年3月期 国内 海外 計 国内 海外 計 設備投資 47
Slide 11: セグメント別通期業績予想
セグメント別通期業績予想 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 環境リサイクル事業 その他の事業 売上高 営業利益 （億円） （億円） 3,557 3,525 49 60 76 85 200 1 1,700 148 13 1,896 48 16 147 151 1,536 1,680 ▲7 ▲1 2023年3月期 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 ※営業利益合計との差異は、消去または全社費用分 11 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 12: 経常利益の変動要因：通期予想 VS 前期実績
経常利益の変動要因：通期予想 VS 前期実績 24/3期の経常利益が前期対比 33億円増加する要因 （億円） 出荷量 環境リサイクル メタル 事業 スプレッド +23 +55 営業利益 +34 原価差額 ▲3 ▲22 +1 ▲34 ▲6 その他 製造原価 ▲15 海外子会社 販管費 営業利益 出荷単価 ＋56億円 原料単価 ▲22億円 180 147 2023/3期 2024/3期 (予) 12 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 13: セグメント別通期業績予想（1）
セグメント別通期業績予想（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量は前年実績対比10.5万トン増の165万トン 売 上 高 ：1,680億円 - 引き続き、製造コストなどの上昇が想定され、製品単価の引 営業利益： 151億円 き上げにより売買差の確保に努める 前期対比 増収･増益予想 海外鉄鋼事業 - ベトナム 利下げや不動産業向け貸出規制の緩和など明るい兆しは 売 上 高 ： 1,700億円 あるものの、建設需要は低調、回復は下期以降となる見通し 営業利益： 48億円 - 北米 前期対比 :減収･増益予想 インフレや利上げ、米地銀破綻の景気への影響が懸念される ものの、引き続き、米国・カナダともに鋼材
Slide 14: セグメント別通期業績予想（2）
セグメント別通期業績予想（2） 環境リサイクル事業 - 引き続き事業環境は堅調 売 上 高 ： 85億円 営業利益： 13億円 - 新型コロナ関連の医療廃棄物処理は一服する前提 前期対比 増収･減益予想 その他事業（鉄鋼周辺事業） - ベトナム鋳物事業：世界経済の見通しに不透明さがあるが 売 上 高 ： 60億円 コスト削減や新規販路の獲得に注力 営業利益： 1億円 - ベトナム港湾事業：引き続きベトナム鉄鋼需要が低調、 前期対比 増収･増益予想 スクラップの取扱数量減をその他貨物の取り扱いでカバー - 国内鋳物事業：コスト上昇分の速やかな価格転嫁を進め 黒字化を目指す 14 KYOEI ST
Slide 15: 中期経営計画 進捗状況
1 2023年３月期 決算報告 2 2024年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 16: 中期経営計画 2023年度 定量目標
中期経営計画 2023年度 定量目標 売上高 経常利益 出荷量 2,900 180 400 億円 億円 万トン 国内 170万トン 海外 230万トン ROE ROS 2023年度 7％以上 最終目標 ６％以上 ※ROS：売上高経常利益率 自己資本比率 ネットDEレシオ 配当性向 50％以上 0.25以下 30％ 程度 16 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 17: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 2021年度 2022年度 2023年度 実績 期初予想 実績 中計 予想 売上高 2,927億円 3,800億円 3,557億円 2,900億円 3,525億円 経常利益 105億円 110億円 147億円 180億円 180億円 当期純利益 63億円 65億円 131億円 120億円 120億円 出荷量 332万㌧ 365万㌧ 328万㌧ 400万㌧ 346万㌧ （国内） 158万㌧ 160万㌧ 154万㌧ 170万㌧ 165万㌧ （海外） 174万㌧ 205万㌧ 174万㌧ 230万㌧ 181万㌧ ROS 3.6% 2.9% 4.1% 6%以上 5.1% ROE
Slide 18: 売上高・営業利益の推移
売上高・営業利益の推移 国内鉄鋼・海外鉄鋼・環境リサイクル事業の相互補完体制が整いつつある 中期経営計画 売上高 （億円） NeXuS 2023 3,557 3,525 2,927 2,900 2,423 2,393 2,264 1,913 1,747 1,814 1,610 1,460 1,306 1,423 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023 （年度） 中計最終 (予) 年度目標 194 営業利益 （億円） 200 180 ※消去除く 138 127 148 118 92 88 80 4
Slide 19: 自己資本比率・ネットDEレシオの推移
自己資本比率・ネットDEレシオの推移 自己資本比率は50％超を確保し、ネットDEレシオは0.25倍を下回る 自己資本 有利子負債 現預金 ネットDEレシオ 自己資本比率 70.0% （億円） 2,000 1,876 1,797 59.8% 1,800 60.0% 54.8% 54.9% 1,630 1,544 53.2% 53.9% 1,600 1,477 1,434 50.0% 1,400 54.7% 51.9% 1,400 1,200 40.0% 995 978 956 1,000 30.0% 793 0.27x 724 0.23x 800 692 680 579 523 577 0.26
Slide 20: 製品出荷量推移：国内・海外
製品出荷量推移：国内・海外 国内・海外の合計出荷量はベトナム、カナダの設備投資遅れにより目標を下回る 国内 （共英+関東S） （千トン） ベトナム 北米 4,000 3,367 3,363 3,457 550 3,269 3,318 3,284 2,965 222 187 349 519 501 481 2,662 198 2,357 2,338 2,429 1,750 2,081 1,300 1,535 1,086 1,441 1,288 999 1,236 1,258 637 657 788 478 1,603 1,720 1,680 1,641 1,662 1,682 1,747 1,6
Slide 21: 中期経営計画 具体的施策
中期経営計画 具体的施策 事業の成長に向けた取り組み １ 2 ３ 海外鉄鋼事業 国内鉄鋼事業 環境リサイクル・ 収益力強化 競争力強化 鉄鋼周辺事業 将来を見据えた 成長拡大の準備 設備更新 収益機会の拡大 ESGの取り組み・成長を支える基盤強化 ４ カーボンニュートラル・資源循環型社会の 実現に向けた取り組み ５ すべてのステーク ６ 経営基盤の強化 ホルダーに貢献 21 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 22: 中期経営計画 進捗状況：海外鉄鋼事業
中期経営計画 進捗状況 1 １ 中計2年目の振り返り 〇 北米のビントン過去最高、アルタ過去最高とほぼ同水準 海外鉄鋼事業 × ベトナムは南北とも事業環境悪化等により大幅な赤字計上 △ ベトナム・カナダにおける大型投資計画は、コロナ禍やインフレ 収益力強化 成長拡大の準備 影響などにより見直し中 52 海外鉄鋼事業 セグメント利益 （億円） 48 40 23 15 7 10 2 4 3 ▲3 ▲4 ▲7 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023 （年度） 予想 中計目標 キョウエイ・スチール・ ビ
Slide 23: ベトナム：事業環境（1）
ベトナム：事業環境（1） ベトナムの条鋼需要推移 ・ 2020年、2021年はコロナ禍により微減 ・ 2022年は、不動産市場の混乱はあったが、前半のコロナペントアップ需要で微増 ・ 2023年前半は、前年の不動産市況悪化が長引き不調、後半は回復し前年比横這いと予想 北中部 南部 11,847 11,457 （千トン） 11,190 11,102 10,954 11,080 11,080 10,535 10,789 10,492 9,065 7,141 6,906 7,583 7,840 6,959 7,228 7,333 7,015 6,903 7,084 7,333 5,919 5,473
Slide 24: ベトナム：事業環境（2）
ベトナム：事業環境（2） ・ 不動産バブルに対する当局の規制強化 大手不動産開発業者の違法な 社債発行の摘発が発端 ⇒ 開発案件に急ブレーキ ・ ハウジング需要の低迷 価格高騰と金利高から様子見状態 ⇒ 激しいシェア争いによる市況下落で 年後半から鉄鋼最大手ホアファットを はじめ全社赤字 ・ 政府の腐敗防止の動きは、国家主席の 共英製鋼Gr. 辞任に至るまで波及してきており、不動産 ホアファット 開発並びに購入マインド低下は避けられず、 ギソンGr. 当面の間事業環境は厳しいと想定 24 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 25: ベトナム：収益改善に向けた当面の対応
ベトナム：収益改善に向けた当面の対応 ベトナムシェア（2022年） ■ VKS社 ・ 前期の海外スクラップ購入による大幅赤字を是正 南部 ・ 短納期の海外スクラップと国内スクラップ中心の製鋼操業にシフト 加えて安価ビレット購入による製鋼のリバーシブル操業へ ・ きめ細かなデリバリーで新規販売ルート開拓 VKS 加えてTVPを利用した輸出機会の創出、カンボジア向けに加え、 16.4％ オーストラリア規格全サイズ取得、フィリピン、ミャンマーなども視野に （前年比+2.4） ■ KSVC社 ・ 単圧工場の機動性を活かし、VIS製ビレットに加え高炉、 北中部 IF製ビレットを有利購買する ・ 低在庫操
Slide 26: 北米：事業環境
北米：事業環境 米国の粗鋼生産量推移 カナダの鉄筋需要推移 ・ 2023年、2024年の鋼材需要は、インフラなど非住宅部門の回復の ・ 2022年は、コロナペントアップ需要後、一旦反落となるも 継続により増加と予想（WSA） ベースの需要は堅調 ・ 利上げ等により住宅部門は需要減が予想されるが、テキサス州周辺では ・ 2023年以降、人口増の恩恵を受け、鉄筋需要の緩やかな 経済成長・人口増を背景に鉄筋需要は引き続き拡大する見込み 成長が期待される カナダ西部 （千NT） （千ＭT） 1,640 1,621 1,558 1,589 86,607 87,761 85,791 1,414 81,61
Slide 27: 北米：足元の取り組み
北米：足元の取り組み 足元の取り組み 鉄筋を中心に生産・販売体制を強化、旺盛な社会インフラの建設需要を狙う ■ ビントン・スチール社 ・ 老朽化対策として23年1月に圧延、2月に製鋼の大規模補修を実施 ・ ボール母材の丸鋼をアルタより調達、鉄筋の生産に集中 カナダ西部 鉄筋マーケットシェア ・ 抜本的な設備更新を視野に入れた大規模投資のスタディ開始 （2021～22年） アルタ・スチール 21% ■ アルタ・スチール社 輸入（アジア） ・ 生産能力拡張の準備として22年6月電炉・LF用トランス更新 38% 需要 580千NT ・ 細物鉄筋の試圧を開始 メキシコ N社 ・ 21年11月スクラップ
Slide 28: 中期経営計画 進捗状況：国内鉄鋼事業
中期経営計画 進捗状況 2 2 中計2年目の振り返り 〇 スクラップ高・コスト増を踏まえた製品値上げを実現 国内鉄鋼事業 〇 山口事業所で火災事故があったものの、 競争力強化 グループ内の製品・ビレット融通などにより影響は最小限に 将来を見据えた 設備更新 〇 コスト削減努力と付加価値製品の拡販を継続 炉前作業をする無線ロボット 国内鉄鋼事業 セグメント利益 （億円） 180 151 130 147 125 108 96 73 140 35 34 33 26 19 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 29: 中期経営計画 進捗状況：環境リサイクル事業
中期経営計画 進捗状況 3 中計2年目の振り返り 3 環境リサイクル事業 〇 新型コロナウイルス関連・難処理廃棄物案件獲得に注力 △ 処理コストの増加で前期対比減益 環境リサイクル・ 鉄鋼周辺事業 その他（鉄鋼周辺）事業 収益機会の拡大 〇 高強度せん断補強筋の拡販体制強化 △ 国内鋳物事業は引き続き製販両面に課題あり △ ベトナム港湾事業第2期工事は遅延あり 環境リサイクル事業・その他（鉄鋼周辺）事業 セグメント利益 （百万円） 2,044 1,644 1,638 1,501 1,389 1,241 1,339 1,356 1,300 1,190 1,089 1,200 1,006 866
Slide 30: カーボンニュートラル・資源循環型社会の実現に向けた取り組み
中期経営計画 進捗状況 4 ４ カーボンニュートラル・資源循環型社会の 実現に向けた取り組み 中計2年目の振り返り ● CO₂排出量削減の取り組み ● ゼロエミッションの取り組み ・ 各所でエネルギー原単位削減活動を実施 ・ サステナブルテクノロジー研究センターにて ⇒鉄鋼副産物(スラグ)の更なる有効活用 ・ 太陽光発電の推進 ⇒山口事業所に23年12月稼働開始予定 ・ 早大・東大と、鉄鋼副産物(スラグ)の ・ オリーブ植樹 育成中 再資源化とリチウムイオン電池の ・ TCFD提言に基づく開示 CDP「A-」取得 リサイクルに関する産学連携へ CO₂排出量（千t-CO₂） ※国内生産拠点 66
Slide 31: すべてのステークホルダーに貢献
中期経営計画 進捗状況 5 5 すべてのステークホルダーに貢献 中計2年目の振り返り • 地域社会 … 寄付活動（単体純利益の0.4％を寄付） 防災訓練 • 従業員 … 女性総合職比率12.0%（2023年度目標11％） 有休取得強化、厚生棟更新など職場環境整備 エンゲージメント調査実施 • 顧客 … Web受注システム「テツクル」稼働 • 株主・投資家 … 創立75周年記念配、株主優待制度の見直し ESG情報の積極的開示 • 取引先 … 2024年問題への対応 31 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 32: 経営基盤の強化
中期経営計画 進捗状況 6 6 経営基盤の強化 中計2年目の振り返り ●より公正で誠実な企業活動 ・ リスクマネジメント体制の強化 ・ コンプライアンス教育の継続実施 ・ 情報セキュリティ体制の強化 ●デジタル化(DX)の推進 ・ 営業購買の基幹システムのリリース完了 ・ 電子決裁フローの整備 ・ 事務のペーパーレス化や工場のAI/IoTの導入に向け、取り組み中 ●財務基盤強化に向けた取り組み ・ 社債発行・コミットメントライン設定による資金調達の多様化 ・ 格付「A格」維持、自己資本比率53.2%・ネットDEレシオ0.23倍 32 KYOEI STEEL LTD. All rights re
Slide 33: 中計3年目を迎え 新たな時代の環境認識
中計3年目を迎え 新たな時代の環境認識 ① 日本における人口減少社会の本格化 ⇒ 生産年齢人口の減少に伴い厳しさを増す生産現場の人材確保 ⇒ 実質GDP成長率の鈍化 鉄筋需要の低迷 ② グリーンフレーションが進む社会の到来 ⇒ 高炉の電炉シフトなどスクラップ需要の拡大 ⇒ 電気代などエネルギーコストの上昇 副資材・合金鉄価格の上昇 ③ 地政学的リスクの高まり ⇒ 分断化される世界 ⇒ 原材料やエネルギーなど生産に関わる資源の調達リスク増大 33 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 34: 次期中計を見据えた取り組み
次期中計を見据えた取り組み 1. 人的資本投資の強化 多種多様な人材確保に向けた環境整備 労働条件の改善(ベアの継続的実施と夜間操業の是正) 教育研修体制の整備(人財開発室・研修センターの強化) リニューアルした厚生棟の食堂（関東スチール） 2. 原料調達の多様化 共英マテリアルの活用 3. ローコストオペレーションの徹底 研修センター（枚方事業所） 全世界出荷量400万トン体制の構築と 環境リサイクル事業など事業の多角化を図り、 外部環境変化に対応できる 強い収益体質の実現を目指します 共英マテリアル 34 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 35: NeXuS Next Success 次代の成功を目指して
NeXuS ▶▶▶ Next Success 次代の成功を目指して これまでの「鉄づくりを通じて社会に貢献する」企業から、 これからの「サーキュラー・エコノミー社会」の中で 資源循環型事業を通じ、社会の発展と地球環境との調和に貢献する “エッセンシャル・カンパニー”を目指します 35 35 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 36: 参考：小形棒鋼生産量（国内）
参考：小形棒鋼生産量（国内） （万トン） 946 889 905 907 850 850 843 851 864 803 776 763 761 474 458 443 461 411 427 435 429 421 389 383 389 370 421 447 472 464 439 428 422 424 429 413 379 387 391 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 (2010年度) (2011年度) (
Slide 37: 参考：当社グループの国内拠点
参考 : 当社グループの国内拠点 その他の国内拠点 ・ 共英リサイクル㈱ ・ 共英加工販売㈱ ・ みどり精密工業㈱ ・ 中山鋼業（持分法適用） 山口事業所 枚方事業所 異形棒鋼（全サイズ）、構造用棒鋼、 異形棒鋼（細物）、丸鋼 小形形鋼（平鋼、Iバー、等辺山形鋼） 関東スチール㈱ 異形棒鋼（細物） 共英産業㈱ 鉄筋加工、鋼材販売ほか 名古屋事業所 異形棒鋼（全サイズ）、 ネジ節鉄筋、高張力鋼 共英マテリアル㈱ ㈱共英メソナ ㈱吉年 鋳物製造 環境リサイクル事業 スクラップ集荷・加工 参２ KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 38: 参考：当社グループの海外拠点（ベトナム）
参考 : 当社グループの海外拠点（ベトナム） 製鋼工場（ハイフォン） 1 ベトナム･イタリー・スチール社（VIS社） ベトナム フンエン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 1 生産能力： 製鋼45万トン/年、 5 圧延30万トン/年 2 2 キョウエイ･スチール･ベトナム社（KSVC社） ベトナム ニンビン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 生産能力： 圧延30万トン／年 3 ビナ･キョウエイ･スチール社（VKS社） ベトナム バリア・ブンタウ省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、丸鋼、形鋼、線材） 生産能力： 製鋼50万トン/年、 圧延90万トン/年 4 チー
Slide 39: 参考：当社グループの海外拠点（北米）
参考 : 当社グループの海外拠点（北米） 1 アルタ･スチール（AltaSteel）社 カナダ アルバータ州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 スクラップメタルの処理・販売 生産能力 ： 製鋼30万トン/年 アルタ・スチール 圧延27万トン/年 （アルバータ州） 設 立 年 ： 2020年（創業は1955年） 1 ビントン・スチール （テキサス州） 2 ビントン･スチール（Vinton）社 2 米国 テキサス州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売（棒鋼、鉄球） 生産能力 ： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/年（鉄球） 設 立 年 ： 1962年 参４ KYOEI
Slide 40: 免責事項
免責事項 • 本資料は、当社の経営戦略に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の購入や売却を勧誘する目的で作 成されたものではありません。 • 本資料に掲載されている情報には、当社に関する将来予測や業績予想が記述されていますが、これらは潜在的なリスクや不確実な要素を 含んでおり、将来の業績を保証するものではありません。業績結果が経営環境の変化などによって、見通しと異なったものになる可能性があ ることをご承知おきください。 • 本資料に掲載されている情報の掲載中止や変更を予告なく行うことがありますので、ご承知おきください。 • これらの情報を利用することで生じたいかなる損