Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2014 Earnings Presentation
54 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Feb 17, 2015
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2014
Présentation des résultats annuels 2014 17 février 2015
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances p
Slide 3: Présentation des résultats annuels 2014 – sommaire
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2014 GROUPE M6 1. INTRODUCTION 2. TÉLÉVISION 3. PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS 4. DIVERSIFICATIONS 5. COMPTES 6. PERSPECTIVES 7. ANNEXES 3
Slide 4: Introduction
INTRODUCTION
Slide 5: Introduction – Chiffres clés: un Groupe qui sait s'adapter
1. INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS M6, un Groupe qui sait s’adapter : coûts, périmètre, management,… Concurrence accrue Conjoncture Atonie du marché économique publicitaire sur le marché de la TV gratuite défavorable PROGRESSION REBOND DÉSENGAGEMENT MISE EN ŒUVRE BAISSE INVESTISSEMENT RATIONALISATION R
Slide 6: Nouvelle génération de managers
1. INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS M6, un Groupe qui sait s’adapter : coûts, périmètre, management,… MISE EN PLACE Promotion Interne D’UNE NOUVELLE GÉNÉRATION DE MANAGERS NOUVELLE ÉQUIPE COMMERCIALE MOUVEMENTS 6
Slide 7: 2009-2014: le Groupe M6 renforce ses positions
1. INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS 2009-2014 : le Groupe M6 renforce ses positions dans un marché tourmenté Audiences Publicité Profitabilité +125 M€ 26,1% -2,3 pts 3 094 3 219 23,8% 32,6% -4,3 pts +2,7 pts 16,5% 28,3% 16,7% +6,9 pts 13,8% +0,1 pt +72 M€ 797 9,8% 13,3% 13,4% 725 7
Slide 8: Chiffres clés 2014
CHIFFRES CLÉS 2014
Slide 9: Stabilité de la performance dans un environnement en mutation
1. INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS Stabilité de la performance dans un environnement en mutation 1 253,2 1 257,9 +0,4% 1 057,0 1 063,4 +0,6% 211,1 207,5 Chiffres clés (M€) -1,7% 123,2 2013 112,1 +9,9% 2014 16,8% 16,5% 8,9% 9,8% 9
Slide 10: Chiffre d'affaires consolidé en légère hausse de 0,4%
1. INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS Un Chiffre d’Affaires consolidé en légère hausse de +0,4% à 1257,9 M€ Production & Droits Télévision Audiovisuels Diversifications 829,6 813,2 -2,0% 333,0 315,9 +5,4% 111,4 107,3 +3,8% 2013 2014 10
Slide 11: Un EBITA en recul de 3,7 M€ à 207,5 M€
1. INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS Un EBITA en recul de 3,7 M€ à 207,5 M€ Production & Droits Télévision Audiovisuels Diversifications 149,1 144,0 -3,4% 55,6 53,0 +4,8% 11,5 10,3 -10,7% 2013 2014 11
Slide 12: Télévision
Télévision
Slide 13: Les recettes TV baissent en 2014 dans un marché atone
2. TÉLÉVISION Les recettes TV baissent en 2014 dans un marché atone -1,7% 762,8 750,1 66,8 -5,5% 63,1 2013 2014 13
Slide 14: Un repli du CA publicitaire partiellement compensé par des économies
1. TÉLÉVISION Un repli du CA publicitaire partiellement compensé par des économies EBITA TV 2014 vs. 2013 +0,4 14,2 +15,8 7,1 149,1 144,0 2013 2014 14
Slide 15: Audiences
_ TELEVISION, Audiences
Slide 16: M6 recule en 2014, année marquée par des événements sportifs
2. TÉLÉVISION AUDIENCES M6 recule en 2014, année marquée notamment par la diffusion d’événements sportifs majeurs sur des chaînes concurrentes -0,5pt 2013 Part d’audience 4+ (%) 2014 65,0 64,5 +0,1pt +0,1pt -0,5pt -0,1pt 22,8 22,9 -0,2pt = 14,0 14,1 10,6 10,1 9,5 9,4 2,8 2,6 2,0 2,0 -0,7pt Part d’au
Slide 17: Les audiences de M6 ont rebondi au second semestre
2. TÉLÉVISION AUDIENCES Les audiences de M6 ont rebondi au 2nd semestre après un 1er semestre difficile événements sportifs l’Avant soirée TNT HD marques fortes l’Avant soirée magazines de la vie 17
Slide 18: Audiences TNT
TÉLÉVISION Audiences TNT
Slide 19: Hormis D8 et Gulli, aucune chaîne TNT ne progresse en 2014
2. TÉLÉVISION AUDIENCES TNT Hormis D8 (et Gulli), aucune chaîne TNT ne progresse en 2014 -1,1pt Part d’audience 4+ (%) 2013 22,0 20,9 2014 +0,1pt -0,3pt -0,3pt -0,3pt -0,3pt +0,1pt -0,2pt 3,2 3,3 3,4 3,1 -0,1pt 2,9 2,6 2,2 1,9 2,1 1,8 1,7 1,8 1,8 1,6 1,3 1,2 -1,0pt 2013 27,1 26,1 Part d’audience 4 4
Slide 20: W9, chaîne TNT la plus regardée en première partie de soirée
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES TNT En 2014, W9 est la chaîne TNT la plus regardée en première partie de soirée 745 000 748 000 727 000 Audience en prime (20h50 22h30) 499 000 481 000 484 000 363 000 302 000 20
Slide 21: Puissance TNT, l'offre publicitaire leader de la TNT
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES TNT Puissance TNT, l’innovation commerciale majeure sur le marché publicitaire en 2014, est l’offre leader de la TNT Audiences 2014 (M 50) l’offre publicitaire leader de la TNT 4,1% 3,7% 21
Slide 22: Les nouvelles chaînes TNT HD: progression mécanique en audience
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES TNT HD Les 6 nouvelles chaînes TNT HD ont suivi une progression 4+ mécanique en audience, liée à la montée de leur initialisation 8,0 100% 86% 86% 90% 7,0 83% 80% 77% 77% 80% 6,0 72% 5,6 5,7 69% 66% 5,2 5,3 70% 63% 5,0 5,1 5,1 5,1 4,8 5,0 57% 4,5 60% 4,3 4,1 4,0 3,7 3,6 4,4
Slide 23: 6ter leader des nouvelles chaînes TNT en M<50
2. TÉLÉVISION AUDIENCES TNT HD 2014 : 6ter leader des nouvelles chaînes TNT en M<50 Part d’audience des 6 nouvelles Part d’audience des 6 nouvelles chaînes : 3,8% 4+ chaînes : 5,0% M<50 1,3 1,3 1,0 0,9 0,9 0,7 0,6 0,6 0,5 0,4 0,3 0,3 23
Slide 24: Audiences Cab Sat
TÉLÉVISION Audiences Cab Sat
Slide 25: Paris Première et Téva parmi les meilleures chaînes payantes
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES CAB SAT Paris Première et Téva se positionnent parmi les meilleures chaînes payantes, dans un contexte fortement concurrentiel 42% des foyers équipés TV 32% des foyers équipés TV 1ère chaîne 2ème chaîne Parts d’audiences nationales Parts d’audiences nationales en 2014 (hors
Slide 26: Renouvellement des accords de distribution des chaînes payantes
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES CAB SAT Renouvellement des accords de distribution pluriannuels des chaînes payantes Pourcentage des foyers français équipés TV recevant au 1er janvier 2015 (M d’abonnements) 49,1% 34,5% 26,1% 15,3 M 10,3 M 15,1% 4,6 M 4,1 M 26
Slide 27: Marché publicitaire
TÉLÉVISION Marché Publicitaire
Slide 28: Marché publicitaire en baisse, la télévision gagne des parts de marché
2. TÉLÉVISION MARCHÉ PUBLICITAIRE Dans un marché publicitaire en baisse en 2014, la télévision gagne des parts de marché en stabilisant ses recettes vs. 2013 Variation nette du marché publicitaire Plurimédia 2014 vs 2013 par Média 5% 0% 1,3% 1,4% 2% 8,5% 28
Slide 29: Les nouvelles chaînes TNT HD prennent des parts de marché
2. TÉLÉVISION MARCHÉ PUBLICITAIRE Dans un marché publicitaire TV globalement stable en 2014, les nouvelles chaînes TNT HD ont pris des points de parts de marché à l’ensemble des autres univers. Variation nette du marché publicitaire 2014 vs 2013 par Univers +6% +55% 5 28 +1% - -13% 0 7 10 25 29
Slide 30: CA publicitaire net du Groupe M6 en baisse de 1,5%
2. TÉLÉVISION MARCHÉ PUBLICITAIRE Le Chiffre d’affaires publicitaire net du Groupe M6 est en baisse de 1,5% en 2014 Chiffre d’Affaires publicitaire Chaînes Gratuites net du Groupe M6 -1,7% 762,8 -1,5% 750,1 808,8 796,9 Autres activités Internet +1,9% 46,0 46,9 2013 2014 30
Slide 31: Part de marché publicitaire élevée des chaînes gratuites M6
2. TÉLÉVISION MARCHÉ PUBLICITAIRE Les chaînes gratuites du groupe M6 maintiennent un niveau élevé de part de marché publicitaire en 2014 Évolution de la part de marché publicitaire TV nette des chaînes gratuites du Groupe M6 depuis 2009 En % +1,3 pt * 23,7% 23,3% 22,7% 22,3% 22,4% 22,0% 2009/2013 20
Slide 32: Puissance TNT, offre leader de la TNT
2. TÉLÉVISION MARCHÉ PUBLICITAIRE Puissance TNT, l’innovation commerciale majeure sur le marché publicitaire en 2014, est l’offre leader de la TNT Couverture mensuelle des écrans publicitaires auprès des Ménagères < 50 ans – En % 71% 64% 60% 58% 50% 41% 35% 24% l’offre publicitaire leader de la TNT
Slide 33: Production et droits audiovisuels
PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS
Slide 34: Production & droits audiovisuels: multiples succès en salle
3. PRODUCTION & DROITS AUDIOVISUELS Une année marquée par de multiples succès en salle Chiffre d’Affaires EBITA +3,8% MARGE 107,3 111,4 11,5 -10,7% 9,3% 10,3 2013 2014 Éléments Clés CINÉMA VIDÉO effet de base coût de production d’Astérix VOD produit coproduit coproduit +36% & distribué coproduit & d
Slide 35: Diversifications
DIVERSIFICATIONS
Slide 36: Progression de la rentabilité des activités de Diversifications
4. DIVERSIFICATIONS 2009 2014 : Progression de la rentabilité des activités de Diversifications Evolution de la marge opérationnelle des activités de Diversifications +5,6pts 16,7% 11,1% 10,0% 8,5% 2011 2012 2013 2014 36
Slide 37: M6 Interactions compense un line up réduit
4. DIVERSIFICATIONS M6 Interactions compense un line up réduit par une stricte maîtrise de ses coûts Chiffre d’Affaires EBITA -18,8% 13,3 10,8 7,0 -6,2% 6,5 2013 2014 Éléments Clés succès effet de base MUSIQUE SPECTACLE 37
Slide 38: M6 Web renforce sa rentabilité et investit dans les nouveaux médias
4. DIVERSIFICATIONS M6 Web renforce sa rentabilité et investit dans les nouveaux médias Chiffre d’Affaires EBITA -5,0% MARGE 96,6 2,8pts 91,7 32,7 +2,7% 36,6% 33,6 2013 2014 Éléments Clés M6 MOBILE NOUVEAUX MÉDIAS CHAÎNES DIVERSIFICATIONS CA pub vidéo +30% 2,8M 774 M 38
Slide 39: Le pôle Ventadis enregistre une forte croissance
4. DIVERSIFICATIONS Le pôle Ventadis enregistre une forte croissance de son activité grâce à l’intégration de Best of TV Chiffre d’Affaires EBITA MARGE 261,4 +25,9% +26,1% 12,9% 139,3 175,4 18,0 22,7 13,7 2013 y compris Mistergooddeal 2013 2014 Éléments Clés HOME SHOPPING SUCCÈS DU RECENTRAGE POURSU
Slide 40: F.C.G.B – Impact des performances sportives
4. DIVERSIFICATIONS F.C.G.B Impact des performances sportives Chiffre d’Affaires 2013 Eléments clés 2014 66,7 55,1 Participation aux 7ème 1/8e de finale Participation aux 7ème phases de poules EBITA 6ème Non qualifié (au 09/02/2015) 4,6 7,2 40
Slide 41: Comptes
COMPTES
Slide 42: État du résultat global consolidé simplifié
5. COMPTES Etat du résultat global consolidé simplifié au 31 décembre 2014 42
Slide 43: Bilan simplifié au 31 décembre 2014
5. COMPTES Bilan simplifié au 31 décembre 2014 43
Slide 44: Tableau de flux de trésorerie
5. COMPTES Tableau de flux de trésorerie au 31 décembre 2014 44
Slide 45: Ratios financiers au 31 décembre 2014
5. COMPTES Ratios financiers au 31 décembre 2014 En M€ sauf données en % 2012 (*) 2013 2014 Profitabilité / Cash-Flows FCF hors investissements de croissance 217,0 289,3 179,2 Marge Opérationnelle (EBITA / CA) 15,8% 16,8% 16,5% Cash Conversion Ratio ajusté (FCF hors invest. de croissance / EBITA) 99
Slide 46: Maintien d'un dividende de 0,85€ par action
5. COMPTES Maintien d’un dividende de 0,85€ par action 15,7% 13,1% 1,50 € 8,7% 1,00 € * 6,1% 5,5% 5,5% * 1,00 € 1,00 € 84% 79% 79% ** 76% 96% 87% 0,85 € 0,85 € 82% 0,85 € 0,85 € 0,85 € 46
Slide 47: Perspectives
PERSPECTIVES
Slide 48: Challenges 2015
6. PERSPECTIVES Challenges 2015 Production TV Diversifications & Droits Audiovisuels Consolider les audiences activités Poursuivre de production une politique d’investissement nouveaux usages du public parts de Chaîne marché publicitaire de Téléachat ? ? 48
Slide 49: Annexes
ANNEXES
Slide 50: Compte de résultat analytique consolidé Groupe M6
7. ANNEXES Compte de résultat analytique consolidé GROUPE M6 50
Slide 51: Détail des contributions des segments
7. ANNEXES Détail des contributions des segments TÉLÉVISION PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS DIVERSIFICATIONS 51
Slide 52: Présentation analytique des contributions des segments
7. ANNEXES Présentation analytique des contributions des segments Télévision gratuite 52
Slide 53: Questions & réponses
QUESTIONS & RÉPONSES
Slide 54: Présentation des résultats annuels 2014
Présentation des résultats annuels 2014 17 février 2015