Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Q1 FY2016 Earnings Presentation

35 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Jul 27, 2016

  1. Slide 1: 2016年度 第1四半期 決算説明資料

    2016年度 第1四半期 決算説明資料 2016年7月27日（水） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2016年度第1四半期の業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を 勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2016年7月27日現在の情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意 見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更さ れることがあります。

  2. Slide 2: 目次

    目次 グループ連結業績概要  決算概要 3～6  販売費・一般管理費の状況 7～8  貸借対照表の状況 9  財務基盤の状況 10  海外部門 11  セグメント別の状況 12～19 参考資料 20～34 2

  3. Slide 3: グループ連結 決算ハイライト（2016年度第1四半期）

    グループ連結 決算ハイライト （2016年度第1四半期） ■ 前年同期比では減収減益となったが、前四半期比では増収増益  純営業収益： 1,140億円 （前年同期比△26.3％ 前四半期比＋2.0％）  経常利益： 325億円 （前年同期比△48.4％ 前四半期比＋13.7％）  親会社株主に帰属する純利益： 245億円 （前年同期比△45.2％ 前四半期比＋15.3％）  株式市場が活況であった2015年度第1四半期比では減収減益となったが、世界的な景気減速懸念や 円高が進行する中でも、前四半期比では増収増益 ■ 海外部門の経常収支が黒字化  海外部門合計の経常収支が13億円 （前

  4. Slide 4: グループ連結 決算サマリー

    グループ連結 決算サマリー （2016年度第1四半期）  FY2016/1Q 純営業収益は1,140億円（前四半期比＋2.0％）  リテール部門は個人投資家のリスク回避傾向が継続する中で僅かな増収に留まった一方で、ホールセール部門のグローバル・マーケッツはFICCトレーディング が牽引し好調を維持  アセット・マネジメント部門は不動産アセット・マネジメント事業、投資部門は既存投資案件の売却益がそれぞれ貢献し、ともに増収  FY2016/1Q 経常利益は325億円（前四半期比＋13.7％）  円高による円ベースでの海外人件費等の費用が減少し、販売費・一般管理費は同△2.6％の860億円

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2015 FY2016 対'15/4Q FY2015 対'15/1Q FY2015 （単位：百万円） 4Q 1Q 増減率 1Q 増減率 累計 営業収益 150,579 151,859 0.9% 191,389 -20.7% 653,711 純営業収益 111,772 114,049 2.0% 154,663 -26.3% 514,815 販売費・一般管理費 88,329 86,029 -2.6% 95,574 -10.0% 364,517 経常利益 28,628 32,537 13.7% 63,113 -48.4% 165,148 親会社株主に帰属する 21,31

  6. Slide 6: グループ連結 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 F Y2015 F Y2016 対'15/4Q 対'15/1Q F Y2015 （ 単位： 百万円） 純営業収益 ： 1,140億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 （前四半期比＋2.0％） 営業収益 191,389 158,126 153,616 150,579 151,859 0.9% -20.7% 653,711 受入手数料 80,041 76,460 69,215 62,701 61,693 -1.6% -22.9% 288,418  受入手数料は616億円（同△1.6％） ト レー デ ィング損益 49,043 23,681 29

  7. Slide 7: グループ連結 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2015 FY2016 対 '15/4Q 対 '15/1Q FY2015 （単位：百万円） 販管費 ： 860億円 増減率 増減率 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q （前四半期比△2.6％） 販売費・一般管理費 95,574 91,281 89,331 88,329 86,029 -2.6% -10.0% 364,517  取引関係費は広告宣伝費の減少等 18,871 18,304 17,805 17,357 72,339 により163億円（同△5.6％） 取引関係費 16,385 -5.6% -13.2%  人件費は432億円（同△1.0％）

  8. Slide 8: グループ連結 コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 （十億円） 100 FY2014 FY2015 FY2016 95.5 92.9 （単位:十億円） 91.4 91.2 89.3 1Q-4Q 1Q-4Q 88.1 88.8 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 88.3 累計 累計 86.0 販管費 合計 88.1 88.8 91.4 92.9 361.3 95.5 91.2 89.3 88.3 364.5 86.0 80 変動費 36.4 37.1 38.9 39.7 152.2 41.3 37.4 35.8 35.9 150.5 34.1 変動費 41.3 38.9 39.7 37.4 35

  9. Slide 9: グループ連結 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2016年6月末） （単位：十億円） 流動資産 20,877 (1,026) 流動負債 17,863 (1,035) 資産合計： 21兆4,199億円 現金・預金 3,533 (199) ト レー デ ィング商品 5,341 (40) 有価証券 2,033 (-57) 商品有価証券等 1,807 (-508) 純資産： 1兆2,673億円 ト レー デ ィ ング商品 9,146 (1,645) エ ク イテ ィ 161 (29) 自己資本**： 1兆1,753億円 商品有価証券等 5,170 (1,152) 債券 1,621 (-543) エ ク

  10. Slide 10: グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況

    グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 1,238 1,211 1,192 1,196 （2016年3月末） 1,159 1,169 1,133 1,136 1,134 1,147 1,112 1,122 1,126 1,113  連結総自己資本規制比率： 21.2％ 22.5% 22.4% 1,085 22.3% 21.8% 21.0% 21.3% 21.2% 21.0%  連結Tier1比率： 21

  11. Slide 11: グループ連結 海外部門の経常収支

    グループ連結 海外部門の経常収支 FY2015 FY2016 対 '15/4Q 対 '15/1Q FY2015 （単位：百万円） 海外部門合計 ： 13億円 増減率 増減率 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 海外部門合計 196 -692 -3,474 -714 1,366 - 595.1% -4,684  海外部門合計では4四半期ぶりの 欧州 -804 404 -2,175 -665 -667 - - -3,240 黒字転換  欧州はエクイティ部門の収支悪化に ア ジ ア・オセア ニア -353 -1,285 -1,749 -742 19 - - -4,130 加え、限定的ながらBre

  12. Slide 12: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 純営業収益 (単位：百万円） FY2015 FY2016 対 '15/4Q 対 '15/1Q FY2015 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 リテ ール部門 64,631 57,081 51,839 44,371 45,013 1.4% -30.4% 217,922 ホールセール部門 57,174 38,468 38,663 43,709 43,427 -0.6% -24.0% 178,014 グロ ー バル・ マー ケッツ 47,546 28,670 30,670 35,809 36,028 0.6% -24.2% 142,695 グロ ー バル・ イ

  13. Slide 13: リテール部門

    リテール部門 FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 75 純営業収益 45,013 1.4% -30.4% 217,922 エクイティ 経常利益 6,566 23.2% -72.9% 61,080 債券 50 投信募集 手数料 投信代理  日本株取引は前四半期比で減少したが、米国株を中心とした外国株 事務手数料 取引が増加したこと等により、エクイティ収益は前四半期比微増 その他 25  金利低下局面において、投資家のニーズを的確に捉えた提案が奏功 経常利益 し、国内債販売額が増加したことから

  14. Slide 14: リテール部門 商品募集・販売額の推移

    リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移 【株式投信】  市場環境の変化を捉えたタイムリーな提案が奏功し、フィンテック関連 1,600 銘柄や国内外のREIT（不動産投資信託）を主要投資対象とする株式 投信の販売が堅調。株式投信販売額は前四半期比では微増 エクイティ ＜主な投信販売額＞ 1,200 ダイワ世界フィンテック関連株ファンド 501億円 ラップ* ダイワ米国リート・ファンド 480億円 保険** ダイワJ-REITオープン 185億円 800 国内債 【国内債】  マイナス金利政策導入後の顧客ニーズを的確に捉えた提案により、 外債*** 400 国内債販売額は堅調に増加し、

  15. Slide 15: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部門 グローバル・マーケッツ FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 60 純営業収益 36,028 0.6% -24.2% 142,695 エクイティ 経常利益 14,100 4.1% -35.8% 46,057 FICC* 40 その他 【エクイティ】 経常利益  日銀による追加金融緩和の見送り、米国利上げ観測の後退、Brexitを 控えたリスク回避の動きなどから円高トレンドが続き、株式相場も方向 20 感を欠く展開となる中、顧客フローおよびトレーディング収益は低迷し、 エクイテ

  16. Slide 16: ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 12 純営業収益 7,398 -6.3% -23.2% 35,318 経常利益 798 - -61.4% 2,821 10 エクイティ 引受け 【エクイティ】 8  エクイティ市場の発行規模は低水準となったが、コメダホールディングス デット 引受け IPO案件が収益に貢献 6 ＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞ M&A・ コメダホールディングス IPO 602億円 その他 4 ケネディクス商

  17. Slide 17: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部門 FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 16 純営業収益 11,623 5.3% -25.0% 50,528 経常利益 6,748 12.6% -27.1% 29,990 大和投信 12 【大和投資信託】 その他  円高・株安の影響により期末の運用資産残高は前四半期末比で減少 8 し、委託者報酬は微減となったが、販売費・一般管理費も減少したこと により、経常利益は微増 経常利益  日銀によるマイナス金利政策導入後、運用の継続が困難になったこと 4 から、6月末に「中

  18. Slide 18: アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額

    アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額 大和投資信託 運用資産残高 （公募投信） 大和投資信託・大和住銀投信投資顧問 株式投信（ETF除く）資金純増額 15,000 1,500 1,271 公募 株投 1,093 1,200 大和住銀 1,010 10,000 投信投資顧問 公募 768 900 公社投 5,000 大和投資信託 600 74 0 300 FY2015 FY2016 41 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 0 公募株投 11,393 10,466 11,290 10,840 10,297 公募公社投 3,462 3,113 3,006 2,563 2,17

  19. Slide 19: 投資部門

    投資部門 FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 15 純営業収益 4,956 328.5% 17.0% 19,730 経常利益 4,624 698.3% 25.9% 17,397 12 プリンシパル・インベストメント残高 純営業収益 100 9 プライベート･ エクイティ投資 経常利益 金銭債権投資 50 6 不動産投資 3 0 FY2015 FY2016 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q プライベート・エクイティ 0 42 46 43 49 49 投資 FY2015 FY2016 （十

  20. Slide 20: 参考資料

    参考資料

  21. Slide 21: グループ連結 受入手数料の内訳

    グループ連結 受入手数料の内訳 FY2015 FY2016 対 '15/4Q 対 '15/1Q FY2015 （ 単位： 百万円） 増減率 増減率 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 受入手数料合計 80,041 76,460 69,215 62,701 61,693 -1.6% -22.9% 288,418 委託手数料 21,035 18,417 15,922 14,950 13,888 -7.1% -34.0% 70,325 引受け・ 売出し手数料 9,031 9,560 6,031 3,930 5,366 36.5% -40.6% 28,553 募集・ 売出しの取扱手数料 11,226

  22. Slide 22: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    大和証券および海外現法 エクイティ・FICC 連結トレーディング損益 連結トレーディング損益 推移 【管理会計ベース】 60 FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 エクイティ （ 単位： 十億円） 1Q 増減率 増減率 累計 FICC* 50 エクイティ 5.0 -28.6% -70.6% 38.0 FICC* 36.0 9.1% -12.2% 134.0 40 合計 41.0 2.5% -29.3% 172.0 30 20 ＜参考＞ 財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支 10 FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 （ 単位： 百万円）

  23. Slide 23: 大和証券 業績概要①

    大和証券 業績概要① FY2015 FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 （単位: 百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 112,934 88,119 86,225 81,878 81,872 0.0% -27.5% 369,158 受入手数料 53,512 49,384 45,103 39,290 40,345 2.7% -24.6% 187,290 委託手数料 15,512 13,632 11,638 11,094 10,093 -9.0% -34.9% 51,877 株券等 14,631 12,606 10,905 10,225 9

  24. Slide 24: 大和証券 業績概要②

    大和証券 業績概要② FY2015 FY2016 対'15/4Q 対'15/1Q FY2015 （単位: 百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 販売費・ 一般管理費 59,990 58,647 57,091 57,951 56,386 -2.7% -6.0% 233,680 取引関係費 9,695 10,331 10,364 10,655 9,307 -12.6% -4.0% 41,046 人件費 27,895 25,252 24,337 24,634 24,556 -0.3% -12.0% 102,120 不動産関係費 5,950 6,191 5,938 6,063

  25. Slide 25: 大和証券 貸借対照表の状況

    大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2016年6月末） （単位：十億円） 流動資産 12,156 (1,736) 流動負債 10,236 (1,675) トレーディング商品 7,368 (1,988) トレーディング商品 4,391 (281) 商品有価証券等 3,396 (1,505) 商品有価証券等 870 (-254) デリバティブ取引 3,971 (482) デリバティブ取引 3,520 (535) 信用取引資産 181 (-14) 信用取引負債 57 (5) 信用取引貸付金 161 (-13) 有価証券担保借入金 2,261 (7) 信用取引借証券担保金 19 (0) 短

  26. Slide 26: 大和証券 預り資産

    大和証券 預り資産 60 エクイティ 国内債券 45 外債 株式投信 30 公社債投信 外国投信 15 その他 0 FY2014 FY2015 FY2016 （兆円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q エクイティ 28.4 29.5 30.6 32.5 34.2 31.0 33.0 30.1 28.8 国内債券 8.1 7.6 7.5 7.3 7.3 7.3 7.1 6.8 6.7 外債 5.1 5.1 5.1 4.9 4.8 4.7 4.8 5.0 4.7 株式投信 5.6 5.9 6.5 6.6 6.8 6.1 6.5 6.2 5.9 公社債投信 1.6 1.6 1.6

  27. Slide 27: 大和証券 口座数・株式売買動向

    大和証券 口座数・株式売買動向 FY2014 FY2015 FY2016 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 証券総合サービス契約口座数（期末：千口座） 3,614 3,642 3,680 3,719 3,747 3,778 3,808 3,821 3,833 残高あり口座数（期末：千口座） 2,839 2,857 2,877 2,910 2,926 2,948 2,961 2,973 2,973 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,357 1,356 1,347 1,342 1,336 1,343 1,367 1,381 1,402 オンライントレード契約口座数（期末

  28. Slide 28: 大和証券 資産導入額

    大和証券 資産導入額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 300 法人 300 個人 個人入出金差額 250 個人入出庫差額 200 200 150 100 100 50 0 0 FY2014 FY2015 FY2016 -50 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） 法人 117.9 106.2 74.4 60.9 186.4 111.5 20.6 8.8 39.9 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 個人 175.8 151.0 19

  29. Slide 29: 大和証券 株式投信・ラップ口座の状況

    大和証券 株式投信・ラップ口座の状況 リテール部門（大和証券） 株式投信販売額・純増率推移 ラップ口座契約額・契約資産残高 300 2,000 750 30% 契約額（左軸） 販売額（左軸） 契約資産残高（右軸） 純増率(右軸) 600 240 1,600 20% 450 180 1,200 300 120 800 10% 150 60 400 0 0% 0 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 販売額 472.9

  30. Slide 30: 大和証券 主要リーグテーブル

    大和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （除 自社債） 取引件数ベース 20 16年度 第1四半期（3 ヶ月） リーグテーブル メリルリンチ日本 大和 みずほ 三菱UFJMS 大和 大和 1位 みずほFG 4 5 .6% 42 .5 % 2 3 .3% 2 5 .2 % 2 0 .5% 2 5 .0 % みずほ 三菱UFJMS 三菱UFJMS SMBC日興 野村 三菱UFJMS 2位 野村 2 0 .3% 24 .6 % 2 0 .3% 2 2 .1 % 1 9 .4% 2 5 .0 % 三菱U

  31. Slide 31: 大和投資信託 業績概要

    大和投資信託 業績概要 FY2015 FY2016 対 '15/4Q 対 '15/1Q FY2015 （ 単位 :百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 24,129 23,020 22,175 20,324 20,132 -0.9% -16.6% 89,650 委託者報酬 23,899 22,814 21,982 20,154 19,950 -1.0% -16.5% 88,850 株式投信 23,805 22,725 21,884 20,077 19,916 -0.8% -16.3% 88,493 公社債投信 94 88 98 76 34 -54.9% -63

  32. Slide 32: 大和ネクスト銀行 業績・残高の状況

    大和ネクスト銀行 業績・残高の状況 業務粗利益・経常利益 推移 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 （十億円） （千口座） 3,500 1,500 24 業務粗利益（年度累計） 業務粗利益（四半期） 普通預金 3,000 経常利益（年度累計） 経常利益（四半期） 21 2,500 定期預金 1,000 18 2,000 譲渡性預金 15 ・その他 1,500 500 預金口座 1,000 12 （千口座） 500 9 0 0 6 FY2016 （十億円） FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 1Q 3 普通預金 429 771 1,085 1,455 1

  33. Slide 33: グループ連結 バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2014 FY2015 FY2016 （ 単位： 十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q VaR （期末） 1.29 2.00 2.07 2.32 1.74 1.53 1.25 1.55 1.01 最大値 1.94 2.30 2.37 3.46 2.43 2.59 1.71 3.14 2.26 最小値 1.22 1.08 1.42 1.61 1.68 1.34 1.13 1.17 0.99 平均値 1.

  34. Slide 34: グループ連結 人員数の推移

    グループ連結 人員数の推移 FY2014 FY2015 FY2016 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 合計 14,918 14,827 14,792 14,757 15,301 15,209 15,179 15,028 15,637 うち海外 1,650 1,656 1,627 1,636 1,617 1,611 1,603 1,566 1,592  期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 ※ 海外人員数は、大和インターナショナル・ホールディングスおよび大和証券傘下の連結子会社等の合計に加え、2016年度第1四半期からは

  35. Slide 35: 問い合わせ先

    問い合わせ先 大和証券グループ本社 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — Q1 FY2016 Earnings Presentation on 6ix